【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 賴(lài)于數(shù)字化平移帶來(lái)的基礎(chǔ)用戶(hù)群的擴(kuò)大。此外，高清頻道在我國(guó)市場(chǎng)才起步，內(nèi)容少，價(jià)格貴也成為制約其市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大的重要因素?！　⌒l(wèi)星電視落地費(fèi)：根據(jù)我國(guó)相關(guān)政策，除相關(guān)中央頻道外，其他開(kāi)路頻道在各地須向當(dāng)?shù)貜V電部門(mén)繳納落地費(fèi)或?qū)Φ嚷涞?，這部分收入構(gòu)成運(yùn)營(yíng)商穩(wěn)定現(xiàn)金流，但在運(yùn)營(yíng)商收入構(gòu)成中占比較小，并且收入基本變動(dòng)不大?！　∑渌鲋禈I(yè)務(wù)：出于長(zhǎng)尾效應(yīng)的考慮，增值業(yè)務(wù)成為運(yùn)營(yíng)商創(chuàng)收的一大途徑，業(yè)務(wù)的種類(lèi)直接影響到收益。根據(jù)我國(guó)開(kāi)通數(shù)字電視增值業(yè)務(wù)城市調(diào)查來(lái)看，各運(yùn)營(yíng)商增值業(yè)務(wù)基本都包括付費(fèi)頻道、VOD點(diǎn)播和數(shù)字廣播，其中的數(shù)字廣播一般是免費(fèi)贈(zèng)送，而對(duì)于其他諸如網(wǎng)絡(luò)游戲、電視繳費(fèi)、電視購(gòu)物等則很少涉及。這固然存在一定客觀(guān)原因，例如，大部分城市的雙向網(wǎng)絡(luò)并沒(méi)有完成（如北京、廣西等），完成雙向改造的地區(qū)數(shù)字用戶(hù)群不大，不具備大規(guī)模開(kāi)展增值業(yè)務(wù)基礎(chǔ)（如上海），但也反應(yīng)出有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商在開(kāi)展視頻內(nèi)容業(yè)務(wù)以外的“短板”特征。當(dāng)一切業(yè)務(wù)都“AllOverIp”之后，電視的確可以變?yōu)榛?dòng)操作的終端，但在這一業(yè)務(wù)層面還存在著強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手――互聯(lián)網(wǎng)。增值業(yè)務(wù)中的電視購(gòu)物、資訊瀏覽、互動(dòng)游戲等功能在互聯(lián)網(wǎng)上早已形成穩(wěn)定的客戶(hù)群，市場(chǎng)也已經(jīng)相當(dāng)完善，對(duì)于家中同時(shí)開(kāi)通有線(xiàn)電視和寬帶業(yè)務(wù)的用戶(hù)，不太可能為可以在寬帶上實(shí)現(xiàn)的增值業(yè)務(wù)另外付費(fèi)?！　‰m然電視入戶(hù)率（%）高于寬帶入戶(hù)率（%），但數(shù)字電視用戶(hù)整體數(shù)量偏小也是不爭(zhēng)的事實(shí)，我們無(wú)法斷言數(shù)字電視增值業(yè)務(wù)能否延展到寬帶尚未觸及的市場(chǎng)，從而展開(kāi)與寬帶的競(jìng)爭(zhēng)，但寬帶用戶(hù)年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)30%是不爭(zhēng)的事實(shí)。提供與寬帶運(yùn)營(yíng)商差異化的服務(wù)，從而帶給觀(guān)眾不同的消費(fèi)體驗(yàn)才是增值業(yè)務(wù)長(zhǎng)足發(fā)展的基石。　　以目前增值業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，PVR功能（錄制節(jié)目）、互動(dòng)游戲、電視繳費(fèi)、股票交易等貼近百姓生活的互動(dòng)功能將是運(yùn)營(yíng)商下一步的發(fā)展目標(biāo)。有線(xiàn)電視用戶(hù)與互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)在知識(shí)結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)上有所分化，我們認(rèn)為以提供生活便利業(yè)務(wù)為主的增值服務(wù)有利于吸引互聯(lián)網(wǎng)之外的用戶(hù)群，在短期內(nèi)，我們對(duì)數(shù)字電視能否提供差異化增值業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)態(tài)度?！　∫虼耍谀壳案咔咫娨暫透顿M(fèi)頻道尚未普及情況下，VOD點(diǎn)播將成為運(yùn)營(yíng)商重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。在目前的視頻內(nèi)容市場(chǎng)，主要傳播渠道有電影、電視、音像制品和互聯(lián)網(wǎng)四類(lèi)。其中，付費(fèi)視頻市場(chǎng)份額主要集中在電影和錄像制品的發(fā)行。其中，電影票房保持了高速增長(zhǎng)，而錄像制品發(fā)行市場(chǎng)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)和盜版市場(chǎng)興盛，市場(chǎng)份額逐漸萎縮。如果說(shuō)電影票房的增長(zhǎng)代表了高端用戶(hù)消費(fèi)欲望的增強(qiáng)，那么對(duì)以電視和計(jì)算機(jī)為渠道的中低端用戶(hù)的爭(zhēng)奪則主要在錄像制品、盜版市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)中間展開(kāi)，錄像制品發(fā)行市場(chǎng)的日漸式微顯示出盜版碟市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)在價(jià)格上的突出優(yōu)勢(shì)。根據(jù)消費(fèi)習(xí)慣，我們可以將上述用戶(hù)分為兩類(lèi)，一類(lèi)是購(gòu)買(mǎi)盜版碟的用戶(hù)（包括非上網(wǎng)用戶(hù)或限時(shí)上網(wǎng)用戶(hù)），消費(fèi)成本是盜版碟價(jià)格，一張碟片大致在5元左右；一類(lèi)是寬帶包月用戶(hù)，每月無(wú)限制流量下載，鑒于網(wǎng)絡(luò)付費(fèi)點(diǎn)播平均月花費(fèi)較低，可以認(rèn)為成本是每月寬帶費(fèi)用50~150元左右。這兩類(lèi)消費(fèi)模式相當(dāng)于VOD的按次付費(fèi)和躉交打包收看，對(duì)應(yīng)成本分別在每月十幾元到上百元?！　∨c盜版市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)相比，有線(xiàn)電視的VOD點(diǎn)播整體資費(fèi)在資費(fèi)和內(nèi)容上具備優(yōu)勢(shì)，對(duì)現(xiàn)有的視頻市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生巨大的沖擊。在版權(quán)意識(shí)日益濃厚的今天，未來(lái)對(duì)盜版市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)免費(fèi)資源的肅清和監(jiān)管將會(huì)越來(lái)越強(qiáng)，尤其是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、對(duì)外開(kāi)放程度較高的一線(xiàn)城市。2007年12月29日頒布的《互聯(lián)網(wǎng)視聽(tīng)節(jié)目服務(wù)管理規(guī)定》正式標(biāo)志廣電總局介入互聯(lián)網(wǎng)視聽(tīng)節(jié)目監(jiān)管，對(duì)經(jīng)營(yíng)視聽(tīng)節(jié)目的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商實(shí)行牌照制管理，這一切都將改變?cè)惺袌?chǎng)格局。目前市場(chǎng)上將視頻資源進(jìn)行整合發(fā)布的正式渠道還十分稀缺，因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)影視資源版權(quán)花費(fèi)巨大，對(duì)觀(guān)眾群的培育也將耗費(fèi)一定時(shí)間，因此未來(lái)綜合視聽(tīng)運(yùn)營(yíng)商將逐漸向?qū)嵙^強(qiáng)的一些門(mén)戶(hù)網(wǎng)站和擁有大量版權(quán)和用戶(hù)資源的有線(xiàn)電視發(fā)展。綜合看來(lái)，與主要的互聯(lián)網(wǎng)寬頻增值網(wǎng)站相比，有線(xiàn)電視在內(nèi)容、用戶(hù)和網(wǎng)絡(luò)上有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)。從資費(fèi)上來(lái)說(shuō)，以東方有線(xiàn)和天威視訊的VOD業(yè)務(wù)為例，每月付費(fèi)點(diǎn)播費(fèi)用大致在幾十元左右，與盜版市場(chǎng)和寬帶包月費(fèi)用相比價(jià)格上相差不多，而目前東方有線(xiàn)和天威視訊的點(diǎn)播用戶(hù)群占其總用戶(hù)的5%不到，隨著用戶(hù)群的擴(kuò)大，資費(fèi)尚有下調(diào)的空間?！　|方有線(xiàn)：免費(fèi)點(diǎn)播、包月點(diǎn)播、按次點(diǎn)播天威視訊：NVOD共開(kāi)設(shè)新聞資訊、家庭影院、電視劇場(chǎng)、動(dòng)漫天地、綜藝體育、電視雜志六個(gè)頻道，其中電視劇場(chǎng)收費(fèi)，其余頻道免費(fèi)；互動(dòng)電視天天影院包月35元?！　拵I(yè)務(wù)：截至今年2月份，超過(guò)美國(guó)成為擁有網(wǎng)民最多的國(guó)家，但我國(guó)寬帶網(wǎng)絡(luò)整體發(fā)展水平與世界發(fā)達(dá)國(guó)家相差甚遠(yuǎn)。重要特征就是“寬帶不寬”，運(yùn)營(yíng)商大而不強(qiáng)，寬帶競(jìng)爭(zhēng)并未上升到網(wǎng)路帶寬這一核心競(jìng)爭(zhēng)力層面。我國(guó)主流寬帶運(yùn)營(yíng)商電信所能提供的最大下行速率僅能達(dá)到200kbps，帶寬提升空間很大。我國(guó)寬帶市場(chǎng)份額主要由老牌的中國(guó)電信和中國(guó)網(wǎng)通把持，長(zhǎng)寬、鐵通、方正、%。對(duì)于用戶(hù)選擇寬帶首要考慮的因素，根據(jù)調(diào)查，用戶(hù)對(duì)寬帶接入商的價(jià)格和速度的考慮占比較大，而對(duì)于接入商提供的特色服務(wù)等其他因素考慮較少。根據(jù)我們對(duì)沿海幾個(gè)城市的數(shù)據(jù)搜集發(fā)現(xiàn)，各寬帶接入商提供的服務(wù)價(jià)格和帶寬相差不大，對(duì)于相差巨大的市場(chǎng)份額只能用進(jìn)入時(shí)間早晚以及對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的成本約束來(lái)解釋。因此我們有充分的理由認(rèn)為，有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)份額不應(yīng)如此之小。與中小運(yùn)營(yíng)商相比，有線(xiàn)網(wǎng)通過(guò)現(xiàn)成的有線(xiàn)電視線(xiàn)進(jìn)行傳輸，不需要單獨(dú)架設(shè)專(zhuān)線(xiàn)，潛在客戶(hù)群是覆蓋城市居民95%以上的用戶(hù)，具有天然的成本優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)基礎(chǔ)；與老牌的電信運(yùn)營(yíng)商相比，有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商因?yàn)槭袌?chǎng)進(jìn)入較晚，缺乏網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，用戶(hù)粘性也需要時(shí)間培養(yǎng)。實(shí)際上，美國(guó)的有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商獲得了比電信更大的寬帶市場(chǎng)份額，CableModem方式接入一直超越ADSL，穩(wěn)居市場(chǎng)首位。東方有線(xiàn)和天威視訊屬于較早進(jìn)入寬帶接入市場(chǎng)的有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商，其中天威視訊在2006年的深圳寬帶市場(chǎng)滲透率就超過(guò)了25%。根據(jù)業(yè)界一致判斷，有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商在寬帶市場(chǎng)占有率合理范圍應(yīng)達(dá)到15%以上，潛在的市場(chǎng)份額加上我國(guó)網(wǎng)民30%以上的年復(fù)合增長(zhǎng)率，以及寬帶較高的利潤(rùn)率也是吸引運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)接入市場(chǎng)的主要推動(dòng)力。設(shè)備供應(yīng)商：行業(yè)景氣度至少持續(xù)十五年有線(xiàn)電視數(shù)字化平移直接引發(fā)機(jī)頂盒市場(chǎng)的興旺，目前我國(guó)機(jī)頂盒市場(chǎng)知名品牌有同州、長(zhǎng)虹、天柏、九洲等。雖然集成一體機(jī)在未來(lái)將成為主流發(fā)展方向，但我們認(rèn)為機(jī)頂盒行業(yè)景氣度將隨著數(shù)字電視平移推進(jìn)延續(xù)至少應(yīng)長(zhǎng)達(dá)十五年。　　首先是因?yàn)槲覈?guó)數(shù)字電視缺口十分巨大。截至2007年末，其中數(shù)字電視僅有2300萬(wàn)。根據(jù)廣電總局制訂的數(shù)字過(guò)渡計(jì)劃，到2015年全面停止模擬信號(hào)播出還有8年時(shí)間，屆時(shí)我國(guó)有線(xiàn)電視用戶(hù)將超過(guò)2億戶(hù)，億左右。其次是一體機(jī)的推廣是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。目前一體機(jī)尚未大規(guī)模投放市場(chǎng)，現(xiàn)在市面上銷(xiāo)售的電視機(jī)仍以普通電視機(jī)為主，而一般電視機(jī)平均使用壽命長(zhǎng)達(dá)15年，機(jī)頂盒在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都將保持銷(xiāo)售市場(chǎng)的