【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 3萬(wàn)噸、鉛金屬 57萬(wàn)噸，其中錫、銻保有儲(chǔ)量均居全國(guó)之首，銦保有儲(chǔ)量居世界第一，比世界其他國(guó)家已經(jīng)探明儲(chǔ)量的總和還要多 。 資源情況 22 XXX下屬控股和參股子公司共計(jì) 25個(gè)，涉及采礦、冶煉和加工等多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié) 冶煉 XXX 銅坑礦 高峰礦有限公司 車(chē)河選礦廠(chǎng) 金 城江冶煉廠(chǎng) 河池冶金化工廠(chǎng) 來(lái)賓冶煉廠(chǎng) 柳州冶煉廠(chǎng) 柳州XXX銦材料有限公司 選礦 礦山 … 包括 2個(gè)礦山、 3個(gè)選廠(chǎng)、 4個(gè)冶煉廠(chǎng)、 2個(gè)新材料公司、 3個(gè)輔助性生產(chǎn)單位、1個(gè)研究院、 1個(gè)地質(zhì)隊(duì)、 4個(gè)流通單位、 2個(gè)三產(chǎn)單位、 3個(gè)后勤單位 23 XXX的主要資源位于南丹縣的大廠(chǎng)礦區(qū) 大廠(chǎng)礦區(qū)位于廣西壯族自治區(qū)南丹縣大廠(chǎng)鎮(zhèn)境內(nèi)，是以錫為主，銻、銦、鉛、鋅共生的特大型礦床，儲(chǔ)量大、品位高，經(jīng)濟(jì)價(jià)值巨大，屬?lài)?guó)家重點(diǎn)規(guī)劃礦區(qū)。到 2022年已累計(jì)探明有色礦產(chǎn)資源總計(jì) t，礦石 9012萬(wàn) t，礦產(chǎn)資源的潛在價(jià)值約 700億元。 ?錫礦的保有儲(chǔ)量達(dá) 137萬(wàn)噸，約占全國(guó)總量的 25％、居全國(guó)首位，年產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的 60％、世界總產(chǎn)量的 20％，是世界重要錫礦產(chǎn)地。 ?銻的保有儲(chǔ)量為 25萬(wàn)噸，居全國(guó)第二； ?銦的儲(chǔ)量為世界第一， 占全國(guó)保有儲(chǔ)量的 40%以上；其含銦品位是全球最高的 ，是世界著名的高銦礦田，鋅精礦中含銦高達(dá)%。 ?鋅、鉛等有色金屬的保有儲(chǔ)量也極為豐富。 大廠(chǎng)礦田西礦帶已探明的金屬錫、鉛、鋅、銻等儲(chǔ)量占整個(gè)大廠(chǎng)礦田儲(chǔ)量的 90%，主要礦床為 100號(hào)和 105號(hào)礦體。其中 100號(hào)特富礦體原屬世界罕見(jiàn)的錫石多金屬硫化礦大型特富礦體。礦石中錫、鉛、銻和鋅品位高，且含硫、砷、鎘、銦、銀和金可綜合回收的伴生元素及稀貴金屬元素，但目前資源枯竭現(xiàn)象嚴(yán)重?，F(xiàn)正在勘探的 105號(hào)礦體，是世界罕見(jiàn)的含錫富礦體，錫的品位高達(dá)5％、鋅為 15％、鉛＋銻為 25％。銀 100～ 200克 /噸 大廠(chǎng)礦區(qū)的概況 大廠(chǎng)礦區(qū)的資源情況 高峰礦的資源情況 24 XXX的錫及其他礦產(chǎn)資源十分豐富，尤其是高峰礦的 105號(hào)礦體 XXX 銅坑礦 高峰礦 礦體 細(xì)脈帶、 90號(hào)和 92號(hào) ? 年產(chǎn) 1萬(wàn)噸錫； ? 品位為 %~1%； ? 還能持續(xù)開(kāi)采 10年左右 100號(hào)和 105號(hào) ? 100號(hào)礦體綜合品位23％，其中錫 %左右，鉛銻鋅 21％ ? 105號(hào)礦體錫的品位高達(dá) 5％、鋅為 15％、鉛＋銻為 25％。銀100～ 200克 /噸 ?截止 2022年，保有礦石儲(chǔ)量 (A+B+C+D)4200多萬(wàn)噸 ,錫金屬 61萬(wàn)噸 ,銻金屬46萬(wàn)噸，銦金屬 4600噸，鋅金屬 243萬(wàn)噸、鉛金屬 57萬(wàn)噸，其中錫、銻保有儲(chǔ)量均居全國(guó)之首，銦保有儲(chǔ)量居世界第一 。 資源情況 25 綜述 182。 項(xiàng)目背景 182。 XXX對(duì)委托意愿的理解和項(xiàng)目解決思路 182。 項(xiàng)目工作展開(kāi) 182。 項(xiàng)目時(shí)間計(jì)劃、組織與報(bào)價(jià) 182。 可能參與項(xiàng)目的核心人員介紹 26 采用劃撥方式 XXX需要特別關(guān)注的問(wèn)題 采用劃撥方式最需要關(guān)注的問(wèn)題就是 XXX所有原有的法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)全部整體轉(zhuǎn)移給XXX的問(wèn)題 采用劃撥方式并由一個(gè)地方企業(yè)改變?yōu)橹醒肫髽I(yè)所可能給 XXX未來(lái)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用所帶來(lái)的影響 無(wú)償劃撥的企業(yè)權(quán)益是否與企業(yè)的價(jià)值能夠?qū)r(jià) 27 關(guān)注 XXX所有原有的法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)全部整體轉(zhuǎn)移給 XXX的問(wèn)題 法律風(fēng)險(xiǎn) ? 資產(chǎn)權(quán)屬的不確定性（在作為地方企業(yè)時(shí)可以通過(guò)地方政府協(xié)調(diào)得到解決或部分解決，但一旦轉(zhuǎn)為中央企業(yè)，可能就需要通過(guò)支付成本才能解決）風(fēng)險(xiǎn)。 ? 原來(lái)為地方其他企業(yè)的提供擔(dān)保或抵押，由于企業(yè)歸屬的改變而產(chǎn)生必須立即實(shí)際承擔(dān)法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)等等 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 長(zhǎng)期歷史形成的潛虧和歷史包袱都必須由接手方承擔(dān) ? 潛虧的消化 ? 非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) ? 不良經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的重組成本 ? 減員增效 ? 人員身份置換的成本 ? … 管理風(fēng)險(xiǎn) 由于全盤(pán)接手，原有企業(yè)的管理弊病所產(chǎn)生的矛盾全部轉(zhuǎn)移到新股東手中并難以改變的風(fēng)險(xiǎn) 28 采用劃撥方式并由一個(gè)地方企業(yè)改變?yōu)橹醒肫髽I(yè)所可能給XXX未來(lái)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用所帶來(lái)的影響 ?原來(lái)各利益主體的要求和條件：一是各級(jí)地方政府的要求和條件；二是現(xiàn)有債權(quán)人（包括或有債務(wù)的債權(quán)人）的要求和條件；三是現(xiàn)企業(yè)管理層的要求和條件；四是現(xiàn)企業(yè)職工的要求和條件；五是原來(lái)有利益關(guān)聯(lián)的其他企業(yè)的要求和條件等。 XXX必須清楚要為這些要求和條件所額外要支付的成本及可能采取的對(duì)策 ?原來(lái)企業(yè)所享有的各種優(yōu)惠政策是否會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)歸屬的變化而喪失，或是否會(huì)由于企業(yè)歸屬的變化而增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用； ?雖然現(xiàn)在以劃撥方式無(wú)償將企業(yè)給了 XXX，但地方政府是否會(huì)通過(guò)其他方式要求XXX給予補(bǔ)償，比如在土地使用權(quán)或采礦權(quán)方面。 29 在合作方式確定條件下的財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作內(nèi)容 182。 在 XXX被劃撥給 XXX的條件下， XXX仍然需要在具體的合作方式上進(jìn)行研究 182。 在 XXX被確定劃撥給 XXX的條件下，仍然需要對(duì) XXX進(jìn)行合作前的盡職調(diào)查 182。 在 XXX被確定劃撥給 XXX的條件下，仍然有投資評(píng)價(jià)問(wèn)題 30 在 XXX被劃撥給 XXX的條件下， XXX和 XXX具體的合作方式 ? 究竟是采用總分公司結(jié)構(gòu)還是母子公司結(jié)構(gòu)； ? 總分公司結(jié)構(gòu)或母子公司結(jié)構(gòu)對(duì) XXX的影響，以及對(duì)今后轉(zhuǎn)讓給ＸＸＸＸ可能造成的影響； ? XXX由 XXX轉(zhuǎn)讓給ＸＸＸＸ的可能方式； ? 在合作方式確定的條件下，如何對(duì) XXX內(nèi)部進(jìn)行整合，以符合 XXX的戰(zhàn)略需要和布局等； ? 確定債轉(zhuǎn)股對(duì)劃撥方式的影響和對(duì) XXX在未來(lái)合作企業(yè)中權(quán)益及控制權(quán)的影響； 31 在 XXX被劃撥給 XXX的條件下， XXX仍然需要在具體的合作方式上進(jìn)行研究 ? 需要通過(guò)調(diào)查明確 XXX及下屬企業(yè)的資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況和法律狀況，以評(píng)估未來(lái)投入風(fēng)險(xiǎn)和需要解決的問(wèn)題； ? 為未來(lái)的整合計(jì)劃確立資料基礎(chǔ)； ? 根據(jù)所調(diào)查的實(shí)際情況對(duì)政府或現(xiàn)企業(yè)管理層提出的合作條件進(jìn)行評(píng)估； ? 明確 XXX劃撥給中央企業(yè)后可能產(chǎn)生的各種變化（特別是負(fù)面的）所帶來(lái)的影響。 32 在 XXX被確定劃撥給 XXX的條件下，仍然有投資評(píng)價(jià)問(wèn)題 ? 雖然采用劃撥方式并不需要在初始階段進(jìn)行資本投資，但接手后肯定需要進(jìn)行必要的投資（地方政府能夠同意劃撥方式進(jìn)行合作顯然有其現(xiàn)實(shí)的考慮，這種考慮就意味著接手者的成本，這就需要確定：一是需要在什么方面進(jìn)行投資；二是需要投資多少；三是投資評(píng)價(jià)如何； ? 作為一個(gè)項(xiàng)目，作為對(duì)劃撥進(jìn)來(lái)的國(guó)有資產(chǎn)保值增值要求， XXX集團(tuán)仍然會(huì)有對(duì)項(xiàng)目整體進(jìn)行投資評(píng)價(jià)的問(wèn)題，這絕不會(huì)因?yàn)槭莿潛芊绞胶献骶蜎](méi)有必要進(jìn)行投資評(píng)價(jià)的問(wèn)題。 33 綜述 182。 項(xiàng)目背景 182。 XXX對(duì)委托意愿的理解和項(xiàng)目解決思路 182。 項(xiàng)目工作展開(kāi) 182。 項(xiàng)目時(shí)間計(jì)劃、組織與報(bào)價(jià) 182。 可能參與項(xiàng)目的核心人員介紹 34 ＸＸＸＸ希望成為 XXX本次 XXX項(xiàng)目中介機(jī)構(gòu)的總協(xié)調(diào)人 ＸＸＸＸ內(nèi)部工作小組 ? 財(cái)務(wù)顧問(wèn)小組 ? 管理顧問(wèn)小組 其他中介機(jī)構(gòu) ? 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 ? 資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所 ? 律師事務(wù)所 ? … ? 由ＸＸＸＸ統(tǒng)一協(xié)調(diào)分工所有與本次收購(gòu)相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)的工作 ? 由ＸＸＸＸ主導(dǎo)，其他各相關(guān)小組參與盡職調(diào)查工作的安排 ＸＸＸＸ領(lǐng)導(dǎo)小組 ＸＸＸＸ領(lǐng)導(dǎo)小組 XXX總公司工作小組 ? 財(cái)務(wù)小組 ? 法律小組 ? 其他小組 ＸＸＸＸ工作小組 ? 財(cái)務(wù)小組 ? 業(yè)務(wù)小組 ? 其他小組 互相配合 35 ＸＸＸＸ內(nèi)部也將分成兩個(gè)工作小組分頭工作 預(yù)研究 盡職調(diào)查 提出 XXX錫產(chǎn)業(yè)整合方案，并分析劃撥方式獲得 XXX的可行性 準(zhǔn)備相關(guān)的法律文本 財(cái)務(wù)顧問(wèn)小組 管理顧問(wèn)小組 實(shí)地廣泛調(diào)研 （ 3人） 實(shí)地深入調(diào)研（ 3人） ?劃撥方式獲得 XXX的可行性研究（ 2人） ?準(zhǔn)備相關(guān)文本 （ 1人） 行業(yè)研究 （