【文章內(nèi)容簡介】 實(shí)務(wù)公告》?(二)《合并會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)的特殊考慮實(shí)務(wù)公告》有何特點(diǎn)?(三)為合并會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)所做的預(yù)備性調(diào)查應(yīng)當(dāng)了解哪些事項(xiàng)?(四)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)計(jì)劃時(shí)應(yīng)當(dāng)特別考慮哪些因素?(五)如何確定被審計(jì)單位的合并范圍是否符合規(guī)定?(六)如何測試和分析合并資料?(七)審計(jì)會(huì)計(jì)期間、會(huì)計(jì)政策的一致性時(shí)應(yīng)注意什么?(八)審計(jì)基本抵銷分錄應(yīng)注意什么?(九)注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對哪些集團(tuán)內(nèi)公司間交易及其未實(shí)現(xiàn)損益的抵銷情況進(jìn)行審計(jì)?(十)注冊會(huì)計(jì)師如何考慮以前年度集團(tuán)內(nèi)公司間交易對本年度的影響?(十一)審計(jì)少數(shù)股東權(quán)益和少數(shù)股東損益時(shí)應(yīng)注意什么?(十二)合并差價(jià)的審計(jì)重點(diǎn)是什么?(十三)母公司在會(huì)計(jì)年度中新增子公司時(shí),注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)特別關(guān)注什么?(十四)審計(jì)合并現(xiàn)金流量表時(shí)應(yīng)注意什么?(十五)如何編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)報(bào)告?(十六)對合并會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見時(shí)應(yīng)特別關(guān)注哪些事項(xiàng)?五、國務(wù)院發(fā)布《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告條例》條例中規(guī)定:“按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,需要編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表的企業(yè)集團(tuán),母公司除編制其個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表外,還應(yīng)當(dāng)編制企業(yè)集團(tuán)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表。企業(yè)集團(tuán)合并會(huì)計(jì)報(bào)表,是指反映企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)報(bào)表。”六、財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》條例中規(guī)定:“企業(yè)對其他單位投資如占該單位資本總額50%以上(不含50%),或雖然占該單位注冊資本總額不足50%但具有實(shí)質(zhì)控制權(quán)的,應(yīng)當(dāng)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制原則和方法,按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度中有關(guān)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的規(guī)定執(zhí)行。企業(yè)在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí),應(yīng)當(dāng)將合營企業(yè)合并在內(nèi),并按照比例合并方法對合營企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用、利潤等予以合并。”七、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——中期財(cái)務(wù)報(bào)告》的通知其中“中期財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容”指出:如果企業(yè)在上年度財(cái)務(wù)報(bào)告中編制的是合并會(huì)計(jì)報(bào)表,則企業(yè)在中期期末也應(yīng)當(dāng)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。如果企業(yè)在上年度財(cái)務(wù)報(bào)告中還包括母公司會(huì)計(jì)報(bào)表,則企業(yè)在中期財(cái)務(wù)報(bào)告中也應(yīng)當(dāng)提供母公司會(huì)計(jì)報(bào)表。如果企業(yè)上年度財(cái)務(wù)報(bào)告中既包括了會(huì)計(jì)報(bào)表,也包括了母公司會(huì)計(jì)報(bào)表,但是在報(bào)告中期內(nèi),企業(yè)處置了所有納入上年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制范圍的子公司,則企業(yè)在中期財(cái)務(wù)報(bào)告中只需要提供母公司會(huì)計(jì)報(bào)表,但是根據(jù)本準(zhǔn)則第7條要求提供的上年度比較會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)當(dāng)包括合并會(huì)計(jì)報(bào)表,除非上年度可比中期的財(cái)務(wù)報(bào)告沒有提供合并會(huì)計(jì)報(bào)表。上述法規(guī)一至五及七的具體內(nèi)容見本書附錄。第三章 購受日合并會(huì)計(jì)報(bào)表信息失真查證第一節(jié) 購受日合并會(huì)計(jì)報(bào)表信息失真的表現(xiàn)企業(yè)購并與分立,原本是市場經(jīng)濟(jì)法則發(fā)生作用的必然表現(xiàn),在中國轉(zhuǎn)制階段涌起的企業(yè)購并行為伴隨著成功與失敗,并演繹著中國版本的審計(jì)案卷。審閱之,有蕩氣回腸的、有可圈可點(diǎn)的,但更多的是苦澀與憤懣,甚至是無奈,這一切緣于合并會(huì)計(jì)報(bào)表存在失真之處。其表現(xiàn)是:一、購受動(dòng)機(jī)不明按照辭典的解釋,“動(dòng)機(jī)”是指引起行動(dòng)的意識(shí),即行動(dòng)前定下的愿望。企業(yè)合并受制于購并動(dòng)機(jī)的約束,是天經(jīng)地義的。但在國內(nèi)學(xué)者認(rèn)真研究企業(yè)購受動(dòng)機(jī)的理論不多,未能結(jié)合實(shí)踐做出令人信服的詮釋,因而難以掩飾合并動(dòng)機(jī)的存在。按照國外學(xué)者的研究,購受動(dòng)機(jī)主要有以下幾種:(1)購并活動(dòng)能夠提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。一般認(rèn)為擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模可以大幅度降低平均成本,形成“航空母艦”更能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)間的管理效率。(2)現(xiàn)代企業(yè)客觀存在受托經(jīng)營責(zé)任,企業(yè)普遍存在道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇問題,管理上稱之為“代理問題”。Fama和Jensen認(rèn)為公司代理問題可由適當(dāng)?shù)慕M織程序來解決,即決策的評估和控制由所有者管理,而決策的擬定和執(zhí)行可由經(jīng)營者實(shí)施,即可通過互相分離的內(nèi)部機(jī)制設(shè)計(jì)解決代理問題,那么企業(yè)并購有助于形成解決代理問題的外部機(jī)制。Muller認(rèn)為代理人的報(bào)酬由公司規(guī)模決定,代理人有動(dòng)機(jī)使公司規(guī)模擴(kuò)大而接受較低的投資利潤率并借以并購增加收入和提高職業(yè)保障程度。馬克斯等人認(rèn)為已接受這種公司增長最大化思想且發(fā)展迅速的公司最易卷入到并購活動(dòng)中。Fuss,Lewellen,Huntsman等人的實(shí)證研究證明了這一點(diǎn)。(3)并購可以減少競爭對手,增強(qiáng)市場能力。在需求下降、生產(chǎn)能力過剩、削價(jià)競爭、國內(nèi)市場遭受外商強(qiáng)力沖擊和滲透及法律嚴(yán)禁企業(yè)間合謀時(shí),企業(yè)合并比較有利,惠廷頓的研究認(rèn)證了這一點(diǎn)。上述三種動(dòng)機(jī)分別稱之為“效率理論”、“代理問題”、“市場勢力論”。事實(shí)上在中國追求規(guī)模經(jīng)濟(jì),規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是眾多企業(yè)追求的并購動(dòng)因,但明晰化欠缺。二、購受會(huì)計(jì)處理方法選擇不當(dāng)國際慣例做法,購受日企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的選擇主要有兩種,即購買法和權(quán)益結(jié)合法。從本質(zhì)上講,企業(yè)合并是一種特殊的交易行為,它涉及企業(yè)整體資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移,合并交易價(jià)格的確定較復(fù)雜,取決于眾多的所有者,參并企業(yè)在企業(yè)合并后的地位變化也較大。從會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)角度看,主要涉及合并交易如何確認(rèn)與計(jì)量及合并方法選擇對合并企業(yè)日后經(jīng)營成果的影響。會(huì)計(jì)界對購買法和權(quán)益結(jié)合法的看法不同,進(jìn)而影響到會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界的實(shí)踐應(yīng)用。目前看,一般認(rèn)為從理論上講,購買法視企業(yè)合并為取得一個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)的交易行為,聯(lián)合法則視為企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合上,即對合并性質(zhì)的認(rèn)同有明顯的差異性。購受法采用公允價(jià)值,而權(quán)益聯(lián)合法則采用賬面價(jià)值,此為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的差異。從中國目前的具體狀況看,兩種方法的應(yīng)用都有,但國家規(guī)定限制條件的揭示有所不夠,企業(yè)缺乏有效的研究。理論界也有人主張采用折衷方法,即一項(xiàng)合并業(yè)務(wù)應(yīng)視其實(shí)質(zhì)而定方法,當(dāng)主要以現(xiàn)金或其他資產(chǎn)為支付形式實(shí)施合并時(shí),采用購買法。主要以交換股票方式實(shí)施合并時(shí),符合權(quán)益聯(lián)合法條件的,采用聯(lián)合法。三、具體程序涉及問題很多在購買法下涉及:(1)合并生效日確定問題。在通常情況下,收購日就是指收購生效日,它是指收購方在收到資產(chǎn),同時(shí)放棄其他資產(chǎn)或發(fā)行證券的日期。實(shí)務(wù)中,參與收購的各方往往可以將收購開始日與收購交易完成日之間的某一會(huì)計(jì)期間的期末指定為收購生效日,即進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的日期。此日期是資產(chǎn)評估和賬務(wù)處理的基礎(chǔ)。(2)公允價(jià)值的確定問題。公允價(jià)值泛指在公平交易中熟悉情況的交易雙方,自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清債的金額。事實(shí)上公允價(jià)值的確定既受制于資本市場的公正程度,又同具體的運(yùn)作環(huán)境,甚至是操作者的主觀意愿有關(guān)。實(shí)務(wù)中常由獨(dú)立的專業(yè)評估機(jī)構(gòu)或會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施評估,但往往須區(qū)分具體情況而定。一般而言,有價(jià)證券以可變現(xiàn)凈值確定。應(yīng)收賬款以未來收取金額的合適利率貼現(xiàn)。存貨項(xiàng)目要區(qū)分具體的存在狀態(tài)界定,固定資產(chǎn)亦然。無形資產(chǎn)按評估價(jià)值確認(rèn)。應(yīng)付賬款以未來應(yīng)付金額的貼現(xiàn)值確定。或有事項(xiàng)和約定義務(wù)以預(yù)期估計(jì)金額和實(shí)際利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值計(jì)算。在這里,一方面要選擇合適的利率,另一方面要充分考慮時(shí)間價(jià)值因素,并由雙方協(xié)商一致才可。上述程序?qū)嶋H上涉及合并成本的確認(rèn)與計(jì)量。(3)合并商譽(yù)問題。在企業(yè)合并過程中,合并成本與被并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)格之間的差額,叫合并商譽(yù),可為正或負(fù)。這種合并商譽(yù)事實(shí)上并不是企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的貨幣表現(xiàn),盡管人們常常用“殘值法”來確認(rèn)。主要癥結(jié)在于合并成本的敲定是合并雙方討價(jià)還價(jià)的結(jié)果,是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理的一種被迫選擇,屬于會(huì)計(jì)溢價(jià)。目前會(huì)計(jì)界對合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理方法還有爭議,有主張?jiān)诤喜⑷蘸髷備N的,有主張抵減所有者權(quán)益的,也有主張掛賬不予處理,除非有證據(jù)表明商譽(yù)價(jià)值永久性減值。無論會(huì)計(jì)上如何爭論,我國目前按不少于10年期限攤銷。這樣商譽(yù)確認(rèn)既影響資產(chǎn)項(xiàng)目,對財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響,又影響日后一定期間損益。(4)購受法會(huì)計(jì)信息披露問題。按照國際慣例做法,按購受法處理法,合并后企業(yè)本期和前期備考的經(jīng)營成果等等。在權(quán)益結(jié)合法下涉及:(1)所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)問題。權(quán)益結(jié)合法是參并企業(yè)所有者權(quán)益的聯(lián)合,通常要按下列順序完成轉(zhuǎn)換。即:(a)被并企業(yè)發(fā)行在外股票面值。(b)被并企業(yè)資本公積。(c)并入企業(yè)資本公積。(d)被并企業(yè)的留存利潤。(e)并入企業(yè)的留存利潤。(2)合并會(huì)計(jì)報(bào)表主要有合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并損益表、合并利潤分配表、合并現(xiàn)金流量表,會(huì)計(jì)上以賬面價(jià)值確認(rèn)經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合,不確認(rèn)合并商譽(yù),合并日的合并留存收益包括母公司在此時(shí)占有的子公司留存收益的份額。(3)會(huì)計(jì)信息披露問題,按慣例做法要在合并當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表中揭示參并企業(yè)的名稱和簡介,除非某一公司的名稱被合并后棄用,處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法,合并時(shí)發(fā)行股份的數(shù)額和簡況,以前獨(dú)立的企業(yè)在合并完成前的期間被并入當(dāng)年合并凈收益的詳細(xì)情況等等。在我國實(shí)務(wù)做法中不夠規(guī)范的較多。第二節(jié)購受日合并會(huì)計(jì)報(bào)表信息失真的查證一、審查企業(yè)合并程序的規(guī)范性企業(yè)合并是市場經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果,但實(shí)施企業(yè)合并必須履行規(guī)定的程序。注冊會(huì)計(jì)師一般要審查下列各項(xiàng):(一)審查簽定的合并協(xié)議企業(yè)合并首先是參并方最高權(quán)利機(jī)構(gòu)(股東會(huì)或董事會(huì))決議的結(jié)果,自然涉及合并可行性研究報(bào)告的議定,諸如合并誘因、合并效果分析及其未來預(yù)期等。注冊會(huì)計(jì)師要逐一審核查證。包括合并各方的名稱、住所。合并后存續(xù)企業(yè)或新設(shè)企業(yè)的名稱、住所。合并各方債權(quán)債務(wù)的處理方法。合并各方資產(chǎn)處理狀況及其方法。存續(xù)(新設(shè))企業(yè)因合并而增資的總額。合并各方需要認(rèn)證而載明的其他事項(xiàng)。另外,國家規(guī)定國有企業(yè)實(shí)施合并,應(yīng)向國有資產(chǎn)管理部門提出申請,經(jīng)其報(bào)審后才能實(shí)施。公司制的企業(yè)還應(yīng)在規(guī)定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行債權(quán)公告,債權(quán)人有權(quán)利在規(guī)定期限內(nèi)要求公司清償債務(wù)或提供債務(wù)擔(dān)保,不予履行的公司不能合并。(二)確認(rèn)債權(quán)債務(wù),協(xié)商產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格協(xié)議合并時(shí),合并各方應(yīng)自編資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單,并委托資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行評估確認(rèn)。然后以評估確認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的數(shù)額作為產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)價(jià)格,協(xié)商產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的成交價(jià)格。在目前我國實(shí)務(wù)工作中,成交價(jià)格的最終確定涉及層面較多,但最為主要的是應(yīng)體現(xiàn)被并企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水準(zhǔn)、人力資源積累及企業(yè)自然形成的內(nèi)在商譽(yù)的潛在價(jià)值的公正權(quán)威界定。(三)報(bào)經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)(四)辦理財(cái)產(chǎn)變更、稅務(wù)變更手續(xù)合并協(xié)議經(jīng)主管部門審核批準(zhǔn)后依法向工商、稅務(wù)部門申請變更登記、設(shè)立登記、注銷登記及相應(yīng)稅務(wù)登記,合并過程結(jié)束。二、購受法合并會(huì)計(jì)處理信息失真查證購受法所存在的基本問題如前所述,在信息查證方面主要從兩方面入手:(一)受法操作要義查證購受法的基本要義有三點(diǎn),即購受方在購受日應(yīng)按公允價(jià)值確認(rèn)被購企業(yè)凈資產(chǎn)、負(fù)債并記入自己的資產(chǎn)和負(fù)債當(dāng)中。所確認(rèn)的合并商譽(yù)列賬無形資產(chǎn)。被購企業(yè)的留存收益不予確認(rèn),應(yīng)予注銷。查證時(shí)主要側(cè)重三點(diǎn)審查:一是查證被購企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的評估。按照目前我國實(shí)際情況,對不允許保留的項(xiàng)目應(yīng)直接沖減(增加)所有者權(quán)益,如確實(shí)不能收回的債權(quán)和無力償付的債務(wù)。二是對一部分不能為購買企業(yè)受益的遞延費(fèi)用和以后不必支付的預(yù)提費(fèi)用不予保留,如預(yù)付包裝物租金(即待攤費(fèi)用)。尚未攤銷的應(yīng)沖銷所有者權(quán)益。而預(yù)提的固定資產(chǎn)修理費(fèi)要增加所有者權(quán)益。三是合并過程中所支付的職工工資、福利補(bǔ)貼及管理費(fèi)用應(yīng)沖減所有者權(quán)益。在此基礎(chǔ)上敲定公允價(jià)值。按照《國有資產(chǎn)評估管理辦法》的規(guī)定,資產(chǎn)評估的方法主要有收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、清算價(jià)格法,具體的應(yīng)用如下:、在產(chǎn)品、低值易耗品等存貨項(xiàng)目,應(yīng)根據(jù)現(xiàn)行市場價(jià)格、計(jì)劃價(jià)格并慮及購置費(fèi)用、產(chǎn)品完工程度、損耗等因素,評定重估價(jià)值。注冊會(huì)計(jì)師認(rèn)為有必要的可重新測試驗(yàn)證。,沒有市場價(jià)格的,應(yīng)考慮票面價(jià)值,預(yù)期收益水平,期限或持有期限等因素,測定其價(jià)值,可以考慮采用的模型如下式所示:式中:I債券年利息(凈利息支出)D股票預(yù)期年股利P債券面值或股票轉(zhuǎn)手價(jià)格K預(yù)期的必要投資報(bào)酬率、建筑物、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn),如屬可繼續(xù)使用的,應(yīng)根據(jù)同類固定資產(chǎn)的現(xiàn)行重置成本,并考慮目前的使用功能情況進(jìn)行評估,如屬不可繼續(xù)使用的,可按可變現(xiàn)凈值評估。具體測評公式如下:房屋建筑物:(1)重置成本法房產(chǎn)重估價(jià)格=房產(chǎn)重置全價(jià)按重置全價(jià)計(jì)算的累計(jì)折舊額或=房產(chǎn)重置全價(jià)(1年折舊率己使用年限)或=房產(chǎn)重置全價(jià)[（重置全價(jià)凈殘值）/（已使用年限尚可使用年限）]已使用年限或=(房產(chǎn)重置全價(jià)按重置全價(jià)計(jì)算的累計(jì)折舊額)(1177。調(diào)整系數(shù))或=房產(chǎn)重置全價(jià)成新率(2)賬面凈值調(diào)整法建筑物價(jià)格=建筑物賬面凈值(1+調(diào)整系數(shù))(3)標(biāo)準(zhǔn)對照法房屋價(jià)格=新建單價(jià)(1177。裝修增減率177。設(shè)備增減率177。附屬設(shè)施增減率177。使用情況增減率) (1年折舊率已使用年限) 建筑面積(4)因素綜合計(jì)算法房屋價(jià)格=(原價(jià)+已投入更改費(fèi)凈殘值) (1+物價(jià)上漲指數(shù)無形磨損系數(shù))+凈殘值機(jī)器設(shè)備:（1）新機(jī)器設(shè)備評估價(jià)值=其現(xiàn)行市價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)(2)舊機(jī)器設(shè)備評估價(jià)值=重置成本成新率式中,重置成本可按固定資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)購建所需料工費(fèi)消耗量及其現(xiàn)行價(jià)格確定,或根據(jù)被評估資產(chǎn)的原始成本和物價(jià)變動(dòng)指數(shù)來確定,實(shí)踐中還可選擇類似參照物辦法通過調(diào)整差異的方法確定。而成新率則可根據(jù)固定資產(chǎn)的使用年限估計(jì)或通過工程技術(shù)鑒定的方法解決。(3)進(jìn)口設(shè)備評估價(jià)值=[(現(xiàn)行國際市場價(jià)格+途中保險(xiǎn)費(fèi)+國外運(yùn)雜費(fèi))現(xiàn)行外匯匯率+國內(nèi)安裝費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+關(guān)稅殘值]成新率+殘值式中,如果無法取得進(jìn)口設(shè)備的現(xiàn)行市場價(jià)格的,也可按同類進(jìn)口設(shè)備的市價(jià)為基礎(chǔ),按照一定的差異調(diào)整系數(shù)確定,如果同類進(jìn)口設(shè)備的市價(jià)也無從取得,還可以按其零部件售價(jià)的升降幅度實(shí)施測算。、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)等無形資產(chǎn),應(yīng)區(qū)別不同情況評定重估其價(jià)值。如屬外購的,應(yīng)根據(jù)其外購成本及該項(xiàng)資產(chǎn)的獲利能力評估,如屬自制,應(yīng)根據(jù)其形成時(shí)所需實(shí)際成本及其獲利能力評估,若未單獨(dú)計(jì)算成本的,則以獲利能力為依據(jù)進(jìn)行評估?？梢钥紤]采用的計(jì)算公式如下:（1）外購無形資產(chǎn)評估評估價(jià)值=重置成本(1+物價(jià)指數(shù)增減%)尚可使用年限+(已使用年限+尚可使用年限)(2)自創(chuàng)無形資產(chǎn)評估評估價(jià)值=開發(fā)無形資產(chǎn)成本+社會(huì)貢獻(xiàn)率nt=1∑[使用后第七年利潤增量/（1+獎(jiǎng)金時(shí)間價(jià)值率）t]評估價(jià)值=本金在評估日的現(xiàn)值+評估日至到期日支付利息的年金現(xiàn)值之和在實(shí)踐中資產(chǎn)評估多數(shù)都由專業(yè)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)或會(huì)計(jì)師事務(wù)所做出,通常是可信賴的。但是我國目前業(yè)內(nèi)狀況使得評估存在偏差是在所難免的,個(gè)別案例中確有失卻公道的,也無須諱