我國經(jīng)理股票期權(quán)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理(編輯修改稿)
2024-08-23 21:47 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 推理計(jì)算中，我們假定了不考慮股票在等待和行權(quán)時(shí)的股利收入，這是不符合實(shí)際情況的?？紤]一種收益為按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的固定收益率q（單位為年）的股票，我們只需用 代替上述結(jié)果中的 即可求出支付連續(xù)復(fù)利收益率股票的歐式看漲期權(quán)的公允價(jià)值?！ 。ㄈζ跈?quán)價(jià)值每期分?jǐn)傤~計(jì)量方法的設(shè)想——年數(shù)總和法 目前世界上的公司對股票期權(quán)預(yù)提或待攤報(bào)酬的攤銷大多采用平均年限法，即將期權(quán)報(bào)酬費(fèi)用在員工等待期平均攤銷的方法，這樣公司各期盈虧狀況雖然不同卻要承擔(dān)相同的費(fèi)用，不滿足會(huì)計(jì)制度中謹(jǐn)慎性與配比原則的要求，同時(shí)也容易使公司財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)較大起伏，不利于公司的融資與籌資。 為了彌補(bǔ)這一不足，我們建議采用年數(shù)總和法分別計(jì)提各期攤銷額?！ ∧陻?shù)總和法是指用一個(gè)遞減的分?jǐn)?shù)乘以待攤銷額的原始價(jià)值的方法。這一遞減分?jǐn)?shù)的分子代表尚剩攤銷年數(shù)(包括當(dāng)年),分母代表預(yù)計(jì)攤銷年數(shù)的逐年數(shù)字之和?！ 〖僭O(shè)股票期權(quán)的公允價(jià)值總額為S,等待期為N年，則意味著S將在N年內(nèi)攤銷完畢，再設(shè)資金成本率為R,采用年數(shù)總和法與平均年限法每年提取的攤銷額與對應(yīng)的節(jié)稅額分別如下：使用年度 平均年限法 年數(shù)總和法第1年 攤銷額 節(jié)稅額 33% 33%第2年 攤銷額 節(jié)稅額 33% 33%… … … …第N年 攤銷額 節(jié)稅額 33% 33%合計(jì) 攤銷額 S S 節(jié)稅額 S33% S33% 節(jié)稅額現(xiàn)值 33% 33% 為了方便論證，此處及后文對攤銷額節(jié)稅作用的討論，均假設(shè)為在稅法規(guī)定的抵扣范圍內(nèi)，不考慮所得稅會(huì)計(jì)的影響?！ ∫虼耍陻?shù)總和法與平均年限法的攤銷額與節(jié)稅額合計(jì)數(shù)是相同的，但是由于年數(shù)總和法加速攤銷的作用，可以使公司在前期將更多的期權(quán)攤銷額計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，從而沖減更多的利潤，降低公司前期的應(yīng)納稅所得額，盡管前期節(jié)省下來的應(yīng)納稅額在后期都是要通過相對多繳稅而逐漸轉(zhuǎn)回的，但是考慮到時(shí)間價(jià)值，公司還是得以相對多節(jié)稅，相當(dāng)于國家給予了公司一部分無息貸款。 同時(shí)從另一角度看，隨著計(jì)入成本的當(dāng)期費(fèi)用逐漸減少，年數(shù)總和法容易使公司利潤呈現(xiàn)出逐年上漲的趨勢，故使公司在融資、籌資方面具有更大的吸引力，有利于公司股票價(jià)格的繼續(xù)上漲，而在一般情況下，持有期權(quán)的高層管理人員的直接行權(quán)收益與公司的股價(jià)是成正相關(guān)的，因此，年數(shù)總和法也是高管人員所樂意采用的?？梢?，年數(shù)總和法有利于調(diào)整公司與高層人員的利益，使其達(dá)成一致，進(jìn)而有利于股票期權(quán)激勵(lì)功能的發(fā)揮。 具體例證如下： 假設(shè)A公司待攤銷股票期權(quán)價(jià)值為300萬元，等待期均為5年,公司資金成本為10%，所得稅稅率為33%。則在其后五年中，兩種攤銷方法的影響分別如下： 股票期權(quán)攤銷額計(jì)算表（年數(shù)總和法）年度 股票期權(quán)價(jià)值 尚剩等待年數(shù) 年攤銷率 年攤銷額 每年節(jié)稅額 節(jié)稅額現(xiàn)值 ① ② ③ ④=①③ ⑤=④33% ⑥1 300 5 5/15 100 33 33/(1+10%)=302 300 4 4/15 80 (1+10%)2=3 300 3 3/15 60 (1+10%)3=4 300 2 2/15 40 (1+10%)4=5 300 1 1/15 2016
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