我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀(編輯修改稿)
2024-08-23 15:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 指企業(yè)通過自身積累和正常的經(jīng)營活動獲得資金，主要是包括折舊和保留盈余兩種。此外，無形資產(chǎn)攤銷也是企業(yè)重要的內(nèi)源融資方式。外源融資是指企業(yè)通過一定方式向外部經(jīng)濟主體籌集資金，如發(fā)行股票或債券獲得資金，也稱為外部融資。外源融資主要分為債權(quán)融資和股權(quán)融資兩種方式。直接融資和間接融資：按照融資過程中是否有金融中介參與，融資方式可以分為直接融資和間接融資兩種。直接融資是指企業(yè)在生產(chǎn)運營過程需要資本進行融資的過程中，不通過任何金融中介機構(gòu)的介入，直接募集資金當(dāng)作資本運用，主要是通過發(fā)行企業(yè)債券、股票以及企業(yè)的內(nèi)部融資等方式實現(xiàn)的。而間接融資是通過主要是金融機構(gòu)的媒介進行資金的融通的行為，比如以銀行為中介進行的信貸、融資租賃以及民間借貸等非銀行金融機構(gòu)信貸等。股權(quán)融資和債權(quán)融資：按照外源融資過程中所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓劃分，外源融資主要包括股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種。股權(quán)融資是指企業(yè)通過出讓所有權(quán)直接向資金供給者（股東或投資者）籌集資金的融資行為；債權(quán)融資是指企業(yè)通過借貸方式籌集資金，間接從資金供給者取得資會使用權(quán)的融資行為。股權(quán)融資和債權(quán)融資形成了不同的資會產(chǎn)權(quán)關(guān)系。企業(yè)資金來源（三）中小企業(yè)融資難的原因企業(yè)自身原因：中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理較混亂，缺乏專業(yè)敬業(yè)的會計人員，財務(wù)部門所提供的報表等財務(wù)信息透明度低，報表存在嚴(yán)重的美化造假行為，這些都很難讓銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)信用進行公正合理的評價，使銀行很難決定是否批復(fù)企業(yè)的貸款。中小企業(yè)和銀行之間的嚴(yán)重的信息不對稱導(dǎo)致融資效率非常低下。中小企業(yè)普遍信用度不高，信用觀念淡薄，導(dǎo)致銀行等金融機構(gòu)在對中小企業(yè)投放資金時非常謹(jǐn)慎。有些中小企業(yè)通過改制，申請破產(chǎn)，轉(zhuǎn)產(chǎn)，注銷法人，甚至逃之夭夭等方式逃避銀行債務(wù)，使銀行無法收回發(fā)放的貸款，形成壞賬，造成銀行嚴(yán)重損失。中小企業(yè)中大部分采用粗放式或家族式的管理經(jīng)營模式，與現(xiàn)代的管理模式相比，這些管理經(jīng)營模式缺乏明晰的產(chǎn)權(quán)制度，造成管理上的低質(zhì)量、低效率，給中小企業(yè)造成相當(dāng)大的損失，另外這些管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟的發(fā)展，被時代所淘汰。同時由于采取落后的管理經(jīng)營模式，會降低銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)期估計。中小企業(yè)貸款缺乏優(yōu)質(zhì)抵押品和可靠擔(dān)保人。中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，固定資產(chǎn)總額小，無形資產(chǎn)難以量化成為抵押品，企業(yè)資產(chǎn)變化較快導(dǎo)致抵押品的缺乏。其本身信用低，市場中擔(dān)保機構(gòu)不健全，導(dǎo)致?lián)Ｈ穗y尋。無抵押品和擔(dān)保人，中小企業(yè)融資進入了死循環(huán)。銀行方面：銀行并不是慈善機構(gòu)，它以保持資金的盈利性、安全性、流動性為主要目的。因此銀行在發(fā)放貸款和提供各項金融資產(chǎn)的過程中，總要考慮其資金是否足夠日常運營，貸款是否能夠按時如數(shù)收回，并獲取非?？捎^的利息。因此，從銀行經(jīng)營的角度來講，銀行不情愿將資金投放于中小企業(yè)。中小企業(yè)信用缺失，財務(wù)管理混亂，財務(wù)信息不透明造成銀行貸款給中小企業(yè)承擔(dān)了比貸款給大型企業(yè)高幾倍甚至幾十倍的風(fēng)險，收益與風(fēng)險不對稱，高風(fēng)險無法獲得高回報，從而導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)的“惜貸”或“不貸”現(xiàn)象。政府方面：在中國，存在嚴(yán)重的“所有制歧視”。同樣身為中小企業(yè)，國有中小企業(yè)和非國有中小企業(yè)受到的待遇大為不同。通常情況下，銀行的貸款順序為：首先貸款給國有中小企業(yè)，其次是“三資”中小企業(yè)，最后才是非國有中小企業(yè)。國有中小企業(yè)的負債率遠高于非國有中小企業(yè)，表明國有中小企業(yè)獲取銀行等金融機構(gòu)的貸款的機會和數(shù)額都遠遠高于非國有中小企業(yè)。這也就是所謂的“所有制歧視”。政府的政策、制度都是針對大型企業(yè)和國有企業(yè)的，沒有對中小企業(yè)進行根本性的針對性扶持，而且目前市場經(jīng)濟環(huán)境中存在的一些政策、制度對中小企業(yè)的發(fā)展不但沒有促進作用，而且在一定程度上嚴(yán)重的阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展、壯大。政府對民間借貸的管理不力，基本采取漠視態(tài)度，對民間借貸組織沒有進行有效引導(dǎo)，缺乏統(tǒng)一的調(diào)整和規(guī)劃，導(dǎo)致民間借貸組織秩序混亂，嚴(yán)重的影響到了我國正常的金融秩序。政府設(shè)立的專業(yè)為中小企業(yè)提供融資咨詢、服務(wù)的服務(wù)機構(gòu)數(shù)量少，缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的管理，為中小企業(yè)融資提供的服務(wù)效率低。中小企業(yè)融資活動缺乏完善的法律法規(guī)的支持，政府沒有制定完整的健全的法律來規(guī)范和促進中小企業(yè)融資的順利進行。目前存在兩個問題：一是中小企業(yè)立法不夠規(guī)范。目前缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的健全的中小企業(yè)立法，所有制歧視現(xiàn)象嚴(yán)重，各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。二是法律執(zhí)行環(huán)境差，執(zhí)行力差。我國金融市場體系不夠健全，票據(jù)市場、利率市場發(fā)育不成熟、不完善，存在嚴(yán)重的市場分割和行業(yè)干預(yù)現(xiàn)象，金融市場遭遇干預(yù)過多，中小企業(yè)融資渠道過少。我國資本市場發(fā)展晚，體制不夠健全，深度和廣度都不足夠，資本市場上發(fā)行股票與債券進行融資的企業(yè)太多，但目前市場規(guī)模還不能滿足中小企業(yè)的融資要求，中小企業(yè)也不具備發(fā)行股票和債券的資格和條件；我國的資本市場以主板為主，但主板市場融資門檻過高，中小企業(yè)很少能夠通過發(fā)行證券來進行直接融資。中小企業(yè)自身缺乏與資本市場溝通的能力。一方面中小企業(yè)缺乏對資本市場的透徹了解，不能選擇最為有效地融資方式從資本市場上獲得融資，另一方面中小企業(yè)主由于各種因素的限制都不愿意放松對企業(yè)的控制權(quán)，使得通過資本市場融資渠道不暢。目前在國外，中小企業(yè)的融資渠道有金融機構(gòu)、風(fēng)險投資基金、股票市場、二板市場以及企業(yè)債券等，而且企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等直接融資方式的融資占企業(yè)外部融資的比重很大，像美國高達50%以上，并有NASDAQ、OTC為企業(yè)融資提供了寬廣的平臺。而我國僅占3%左右。中國目前有80%的中小企業(yè)主要依靠自行融資來開辦和擴張，90%以上的初始資本來源于其主要的所有者、合伙發(fā)起人和家庭。只有29%的中小企業(yè)在前五年中得到了有保障的貸款，只占銀行貸款總額的1%。我國中小企業(yè)的資金來源主要還是依靠自籌，其余為各金融機構(gòu)的貸款。雖然針對中小企業(yè)，我國已經(jīng)設(shè)立中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國際市場開拓基金，
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