【文章內(nèi)容簡介】 人銀行業(yè)務的客戶進行具體分析，最后以招商銀行為例介紹了我國私人銀行業(yè)務發(fā)展的現(xiàn)狀。第五章在第四章SWOT分析基礎之上，借鑒國外的經(jīng)驗，從政府部門、銀行自身等各個方面以及金融危機的背景下對我國發(fā)展私人銀行業(yè)務提出一些政策建議，提出在我國發(fā)展私人銀行業(yè)務的建議，并結(jié)合國情得出我國在金融危機背景下私人銀行業(yè)務的發(fā)展方向。下圖是本文的框架結(jié)構(gòu)圖。國外私人銀行業(yè)務的發(fā)展及啟示招商銀行開展私人銀行業(yè)務案例分析我國開展私人銀行業(yè)務的SWOT分析我國開展私人銀行業(yè)務的客戶分析本文的研究背景及研究意義文獻綜述及相關(guān)理論我國開展私人銀行業(yè)務的對策建議及發(fā)展前景圖11 框架結(jié)構(gòu)圖167。 本文的研究方法和主要觀點 本文運用了金融中介理論對私人銀行業(yè)務的存在必要性進行論證。在全球金融危機的大背景下，本文主要把規(guī)范分析和實證分析相結(jié)合，把定量分析和定性分析相結(jié)合，并運用歸納演繹的方法，總結(jié)西方發(fā)達國家發(fā)展私人銀行業(yè)務給我國的啟示；運用SWOT分析法對我國現(xiàn)階段開展私人銀行的優(yōu)劣勢進行總結(jié)，進一步指出了我國發(fā)展私人銀行業(yè)務存在的機會和威脅；本文還采用博弈論方法對客戶經(jīng)理的道德風險進行分析。國內(nèi)外的學者們在研究私人銀行業(yè)務時總結(jié)出了很多的觀點：私密性是私人銀行業(yè)務最為顯著的特點。私人銀行提供的業(yè)務包羅萬象，金融服務包括了商業(yè)銀行業(yè)務、投資銀行業(yè)務、保險業(yè)務、咨詢業(yè)務、信托業(yè)務等，還根據(jù)客戶的要求提供與生活相關(guān)的非金融服務。瑞士作為私人銀行業(yè)務的發(fā)源地仍然在私人銀行業(yè)務領域出于領先地位。私人銀行業(yè)務的業(yè)務覆蓋面很廣泛，但主要是以資產(chǎn)管理服務、高端咨詢及協(xié)作服務和信托服務等三種業(yè)務作為其核心業(yè)務。本土銀行的私人銀行部門在拉美、亞洲和中東地區(qū)的當?shù)厮饺算y行業(yè)務中具有一定的優(yōu)勢，并往往占有一席之地。私人銀行客戶的需求與一般客戶需求有很大差異。中國開展私人銀行業(yè)務面臨著資本市場不成熟、公民誠信缺乏、監(jiān)管制度不健全等一系列的困難。中國商業(yè)銀行在開展私人銀行業(yè)務時具有一定的比較優(yōu)勢。本文在諸多國內(nèi)外學者的研究基礎之上，結(jié)合金融危機這一特殊的時代背景，得出了以下幾個主要觀點：雖然金融危機使QDII產(chǎn)品損失嚴重，但是由于人民幣資本項目下自由兌換條件尚未成熟，QDII將仍是我國私人銀行業(yè)務中海外投資的重點考慮產(chǎn)品。由于此次金融危機導致國內(nèi)中小企業(yè)主的損失嚴重，融資渠道少是他們面臨的一大難題，于是在中國私募股權(quán)基金將大有作為。鑒于我國擁有世界上最大的收藏群體和市場，因此在我國努力開創(chuàng)另類資產(chǎn)產(chǎn)品、定制奢侈品投資服務必將為銀行開辟更多的投資理財渠道。由于私人銀行業(yè)務在我國處于起步階段，我國私人銀行業(yè)務創(chuàng)新能力有限，開展銀信合作可以成為私人銀行服務的有效實現(xiàn)模式。金融危機過后，外資銀行受重創(chuàng)，很多客戶將從外資銀行流回國內(nèi)，這給國內(nèi)剛剛起步的私人銀行提供了難得的機遇。167。 本文的結(jié)論、創(chuàng)新點與不足一、 本文結(jié)論私人銀行業(yè)務對于我國來說還是個新生事物，中資銀行長期以來存在的低效率問題及國內(nèi)高收入階層普遍存在的“財不外露”的觀念使得國內(nèi)私人銀行業(yè)務的發(fā)展存在這諸多的阻礙和威脅；雖然國外成熟的發(fā)展模式值得我們借鑒，但是由于國內(nèi)分業(yè)經(jīng)營和金融監(jiān)管的制約，使得國外私人銀行很多的成熟金融工具在國內(nèi)并不適用；金融危機的給銀行業(yè)帶來的影響也不可避免。但是，國內(nèi)銀行在私人銀行領域仍然擁有許多機會和優(yōu)勢，在擁有龐大的客戶基礎及穩(wěn)定金融市場環(huán)境前提下，我國銀行業(yè)只要善于把握機會，充分利用自己的優(yōu)勢，揚長避短，再加上政府部門的配合和支持，私人銀行業(yè)必將在國內(nèi)大放異彩。隨著金融業(yè)的全面開放，我國銀行業(yè)的競爭日益激烈，私人銀行作為未來銀行業(yè)的重要利潤增長點必將成為中外資銀行的必爭之地，所以結(jié)合當前我國國情，發(fā)展具有中國特色的私人銀行業(yè)務是我國商業(yè)銀行的當務之急。二、本文的創(chuàng)新點1．本文運用SWOT分析方法，對我國發(fā)展私人銀行業(yè)務的優(yōu)勢、弱勢、機會和威脅進行分析，并總結(jié)其優(yōu)勢為：經(jīng)營渠道優(yōu)勢、文化地緣優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢；弱勢為：專業(yè)人才缺乏、產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，增值服務缺乏、缺乏管理經(jīng)驗和營銷策略、未形成有效的國際化網(wǎng)絡；機會為：個人財富不斷增加、私人銀行業(yè)務的需求增長、銀行改革轉(zhuǎn)型帶來機會；威脅包括：分業(yè)經(jīng)營、外匯管制嚴格、尚未完善個人信用體系、尚未成立監(jiān)管體系、金融市場的波動。2．建立了私人銀行業(yè)務道德風險博弈模型，探究了金融危機背景下私人銀行業(yè)務道德風險和操作風險日趨嚴重的現(xiàn)象。三、本文的不足之處由于私人銀行業(yè)務在國內(nèi)剛剛興起，國內(nèi)銀行特別是中資銀行大多處于起步階段，因此支持研究的數(shù)據(jù)不多，本文在搜集數(shù)據(jù)時遇到困難，所收集到的數(shù)據(jù)和信息在質(zhì)、量上都有些欠缺，再加上私人銀行業(yè)務的特殊性，使得各個銀行都采取措施來保障私人銀行業(yè)務的個性化信息，以免被同行仿效，以確保產(chǎn)品的差異性，這就使本文搜集的數(shù)據(jù)不夠具體全面。同時國內(nèi)特殊的金融制度也對本文的研究分析產(chǎn)生影響，使本文的研究有一定的局限性；國際金融市場的多變又使得本文的研究缺乏一定的時效性。95第二章 文獻綜述及相關(guān)理論第二章 文獻綜述及相關(guān)理論167。 私人銀行業(yè)務文獻綜述167。 國外文獻綜述 目前國內(nèi)外在金融學里面還沒有把私人銀行業(yè)務的理論和內(nèi)容作為一個學術(shù)分支進行系統(tǒng)研究，總體來看私人銀行業(yè)務的理論和內(nèi)容是分散在金融理論體系里面，更多是與金融創(chuàng)新聯(lián)系在一起，而且私人銀行業(yè)務中的產(chǎn)品大多都是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。私人銀行及私人銀行業(yè)務在西方國家的發(fā)展已經(jīng)有幾百年的歷史，是商業(yè)銀行高利潤的分支業(yè)務，私人銀行業(yè)務位于銀行零售業(yè)務金字塔的頂層，是在銀行零售業(yè)務基礎上發(fā)展起來的一種面向高端客戶的業(yè)務，其涵義要遠遠豐富于一般的存貸款業(yè)務。在私人銀行業(yè)務比較成熟的西方銀行，銀行除幫助客戶管理龐大的資產(chǎn)，比如投資規(guī)劃、避稅等服務外，還提供并購案建議等，甚至還提供收藏鑒定，并代表客戶到拍賣場所競標古董?？蛻粢材芡ㄟ^私人銀行業(yè)務接觸到許多一般難以購買的股票、債券，獲得投資私人公司、優(yōu)先購買IPO股票的機會。目前，國外學者對私人銀行業(yè)務的研究主要有兩個方面：私人銀行業(yè)務的金融創(chuàng)新理論研究。 最早提出創(chuàng)新概念的經(jīng)濟學家是美籍奧地利經(jīng)濟學家熊彼特()。他認為，創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括：新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行 J．A．Schumpeter．The Theory of Economic Development．Cambridge，MA：Harvard Press，1934(12): 2025．[1]。 而大衛(wèi)里維林(David Lyewellyn)則是最早定義金融創(chuàng)新的學者。他指出：金融創(chuàng)新是指各種金融工具的運用，新的金融市場及提供金融服務方式的發(fā)展 David. Llewellyn．The Evolution of the British System, in Gilbart Lectures on Banking, London：Institute of Barkers, 1985: 1934．[2]。這個定義包括了金融創(chuàng)新的幾個方面內(nèi)容，即工具的創(chuàng)新，市場的創(chuàng)新及服務的創(chuàng)新。 私人銀行業(yè)務在西方國家的發(fā)展研究。私人銀行業(yè)務在西方國家已經(jīng)有上百年的發(fā)展歷史，Maude 和Molyneux（2000）在介紹了私人銀行業(yè)務的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀之后，主要針對私人銀行的風險管理服務、資產(chǎn)管理服務以及外匯交易服務等做了詳細闡述，同時也深入地探討了私人銀行業(yè)務的監(jiān)管問題 David Maude, Dr Philip Molyneux. Private Banking: Maximising performance in a petitive market．[3]。以瑞士為代表的歐洲私人銀行業(yè)在全球有著舉足輕重的地位，Lyn Bicker（2003）以歐洲的私人銀行為例重點講到了私人銀行業(yè)務目前所面臨的主要問題，同時他認為金融脫媒化對于私人銀行而言將是一種威脅 Lyn Bicker. Private Banking in Europe, Routledge, 2003:P85100．[4]。私人銀行業(yè)務所涵蓋的業(yè)務范圍十分廣泛，涉及到各個領域，Muckian(2003)指出，私人銀行業(yè)務范圍包括一般的金融服務和特別的財務咨詢 Muckian, Banking for family business: a new challenge for wealth management. Springer, 2005:P714．[5]。這些服務包含：信托、基金、股票、投資等財富管理及其為客戶提供購買世界杯足球門票、購買游艇或飛機的貸款、購買不動產(chǎn)、競標古董、鑒別珠寶等服務。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新對于發(fā)展私人銀行業(yè)務至關(guān)重要，瑞士信貸集團的Burkhard(2004)認為，目前舊的投資范例需要一場變更性的變革，私人銀行急需要創(chuàng)新其為客戶提供的投資品 Burkhard, Wealth Management: Private Banking, Investment Decisions, and Structured Financial Products. ButterworthHeinemann, 2005:P2528．[6]。隨著私人銀行業(yè)務競爭的不斷加劇，私人銀行開始顯現(xiàn)新特征。David Maude(2007)認為從產(chǎn)品來看，私人銀行服務的范圍不斷擴大，產(chǎn)品的覆蓋面也越來越廣，銀行不斷修正其產(chǎn)品投資組合來滿足客戶需求；從客戶來看，各大銀行針對客戶的需求變化，對客戶進行了細分，以贏得客戶的滿意；從營銷渠道來看，盡管以客戶經(jīng)理為中心的團隊模式仍然是主要的銷售渠道，很多銀行開始探索可視通訊服務、網(wǎng)絡銀行等新渠道；同時各國都采用了新的監(jiān)管方案以減少洗錢活動帶來的風險 David Maude. ,2007．[7]。他的論述全方位地描述了私人銀行業(yè)務在西方國家的發(fā)展、私人銀行業(yè)務呈現(xiàn)出的新特點以及國外銀行的新做法，為我國開展私人銀行業(yè)務提供了一定的參考價值。167。 國內(nèi)文獻綜述在國外私人銀行業(yè)務蓬勃發(fā)展之時，國內(nèi)的一些專業(yè)人士也開始著手深入了解私人銀行業(yè)務，并積極探索發(fā)展我國私人銀行業(yè)務的途徑。早在1998年，史建彤便提出了我國應該借鑒國外的成功經(jīng)驗開展私人銀行業(yè)務，向高收入階層提供綜合性的金融服務 史丹彤. 美國私人銀行業(yè)務的運作對我國的啟示. 上海金融, 1998(10): 4142．[8]。在這之后我國金融環(huán)境不斷變化，銀行僅憑借存貸款業(yè)務帶來的利差收入已經(jīng)難以維持生存，所以我國銀行業(yè)開始大力發(fā)展中間業(yè)務，于是研究銀行中間業(yè)務成為了金融研究的一大熱點，在這樣的大環(huán)境下，越來越多的國內(nèi)學者們開始紛紛研究作為中間業(yè)務之一的私人銀行業(yè)務。截止目前，國內(nèi)對于私人銀行業(yè)務的文獻研究主要集中在兩大方面：一是對國外開展私人銀行業(yè)務的經(jīng)驗總結(jié)；二是對我國開展私人銀行業(yè)務的探討。一、對于國外開展私人銀行業(yè)務的經(jīng)驗總結(jié)瑞士作為私人銀行業(yè)務的發(fā)源地，在經(jīng)過了幾百年的發(fā)展之后擁有了一支核心的專家服務團隊。周蓉、鐘莉(2007)在介紹瑞士私人銀行的成功經(jīng)驗時指出：瑞士私人銀行業(yè)務除了提供資產(chǎn)管理、信貸產(chǎn)品及核心類銀行產(chǎn)品之外，還為客戶提供經(jīng)紀保險業(yè)務和咨詢顧問服務 周蓉, 鐘莉．財富的管家——, 2007 ( 1): 5960．[9]。瑞士私人銀行依靠其核心專家團隊，真正做到了為客戶提供管家式的優(yōu)質(zhì)服務。私密性、高質(zhì)量的服務以及其在投資組合、管理客戶關(guān)系等方面的優(yōu)勢和特色是成就瑞士私人銀行長盛不衰的關(guān)鍵所在。盧森堡是世界上最為著名的離岸私人銀行中心之一，朱軍林(2005)提出了資本市場的發(fā)達和成熟是盧森堡能夠成為國際金融中心的一大原因 朱軍林．盧森堡金融業(yè)發(fā)展的若干經(jīng)驗及啟示. 南方金融, 2005(9): 3536．[10]。根據(jù)盧森堡發(fā)展私人銀行的成功經(jīng)驗可以推出我國應該大力發(fā)展資本市場。私人銀行業(yè)務能夠在瑞士得到如此好的發(fā)展，離不開瑞士在開展私人銀行業(yè)務方面的成功要素。謝國梁(2004)在分析了瑞士私人銀行業(yè)務特點之后，指出瑞士發(fā)展私人銀行業(yè)務所具備的成功要素：一是區(qū)位因素，瑞士地處西歐發(fā)達國家的中心地帶，交通十分便利。二是傳統(tǒng)與文化因素包括：歷史悠久，經(jīng)驗獨特；文化多元，語言能力強；瑞士人做事認真負責、精益求精，在世界上建立了一個穩(wěn)健及可信賴的形象；嚴格的保密制度；稅率較低，稅制具競爭力；政局與社會穩(wěn)定；幣值穩(wěn)定；銀行體系穩(wěn)??；擁有豐富的金融人才等 謝國梁．從瑞士經(jīng)驗看香港地區(qū)私人銀行業(yè)的發(fā)展前景．國際金融研究, 2004(4): 5257．[11]。新加坡在開展私人銀行業(yè)上的經(jīng)驗對同處于亞洲的中國更具有現(xiàn)實的借鑒意義。李怡、鄭華良(2004)對新加坡近年來努力打造離岸金融中心的經(jīng)驗進行了分析，從而總結(jié)出新加坡在與瑞士等西方國家競爭國際私人銀行離岸中心的過程中的一些成功經(jīng)驗 李怡, 鄭華良．新加坡私人銀行業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀分析及其啟示．亞太經(jīng)濟．2004 (06): 2628．[12]：①在大學設立了私人銀行博士點培養(yǎng)更多優(yōu)秀的私人銀行家；②確立稅收優(yōu)勢：新加坡實行降稅政策，在新加坡的股票交易等投資所得免稅，同是對非居民存在新加坡境外的資產(chǎn)免征稅；③修訂家庭信托法，使家族財產(chǎn)繼承更加方便安全，同時還幫助客戶成功地避開美國和歐洲高額的房地產(chǎn)遺產(chǎn)稅。④加強客戶信息的機密性。除此之外，學者們還對國際私人銀行業(yè)的發(fā)展趨勢做了分析：在岸業(yè)務發(fā)展快于離岸業(yè)務、網(wǎng)上理財增多、跨國并購增多、大量資金從發(fā)展中國家流向跨國私人銀行、產(chǎn)品多樣化發(fā)展等等。二、對我國開展私人銀行業(yè)務的研究對我國開展私人銀行業(yè)務的研究文獻主要集中于兩個問題：一是我國目前開展私人銀行業(yè)務的必要性和可行性問題；二是我國發(fā)展私人銀行業(yè)務面臨的問題及解決對策。中國目前發(fā)展私人銀行業(yè)務的必要性和可行性研究在我國私人銀行業(yè)務的開展還僅僅是最近幾年的事情，一項新的業(yè)務的產(chǎn)生和發(fā)展必定有其必然性。葛兆強(2007)認為隨著金融全球化、自由化、信息化的快速發(fā)展和金融創(chuàng)新浪潮的興起，特別是資本市場的迅猛發(fā)展，以股票市場、債券市場為主體的直接融資在社