【文章內(nèi)容簡介】 通常意義上講，企業(yè)利潤越大，說明它賺的錢越多，但賺的錢究竟是賬面上的，還是實實在在收到的，就要看你賺的錢質(zhì)量高不高?，F(xiàn)金流量表的間接法編制就能準(zhǔn)確告訴人們你賺的錢質(zhì)量高不高。大家都知道，對企業(yè)損益的計算是按權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，也就是說，企業(yè)的全部收入并不一定都是現(xiàn)金收入，同樣企業(yè)的成本費用也不一定都發(fā)生了現(xiàn)金支付?，F(xiàn)金流量表的間接法編制就是以凈利潤為起點減去那些盡管增加了企業(yè)收入但并沒有增加企業(yè)現(xiàn)金收入的項目，加上那些盡管計入了企業(yè)的成本費用，但是并沒有讓企業(yè)直接付出現(xiàn)金的項目，從而得出一年收付實現(xiàn)制的凈利潤。如果一個企業(yè)利潤增加了，相應(yīng)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也增加了，說明企業(yè)的資金回收是比較好的，這樣的利潤質(zhì)量就高；相反，如果企業(yè)的利潤增加了，而相應(yīng)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量卻減少了，說明企業(yè)的銷售收入更多的體現(xiàn)的是應(yīng)收賬款，壞賬的風(fēng)險也就加大，這樣的利潤質(zhì)量就大打折扣。四、看我有多“能”——透過三張表綜合看企業(yè)（一）了解企業(yè)經(jīng)營成果業(yè)月利潤表通過對企業(yè)一定時期內(nèi)收入和費用的反映，揭示了企業(yè)投 入產(chǎn)出比例關(guān)系，并通過收入和費用的配比，確定企業(yè)在一定合計期間是盈利或者是虧損。主管 業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)成本對比，可 以了解企業(yè)銷售成本率，并與上期比較、與計劃比較、與同行業(yè)比較， 就可以知道企業(yè)的銷售毛利是否正常。通過對利潤總額的構(gòu)成情況分析，可以了解企業(yè)利潤是通過主 款)營業(yè)務(wù)獲取的利潤，還是通過其他業(yè)務(wù)或是對外投資或是非正常收入等獲取的利潤，就可以知道企業(yè)的經(jīng)營決策是否正確，經(jīng)營成果是否理想。3．通過三項期間費用與主管 業(yè)務(wù)收入對比，了解費用率，并與上期比較、與計劃比較、與同行業(yè)比較，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理是否存在漏洞。 (二)了解企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量對資產(chǎn)質(zhì)量主要是指資產(chǎn)自身質(zhì)量和其創(chuàng)造利潤的能力。應(yīng)收賬款項質(zhì)量：(1)應(yīng)收賬款增長超過圖期銷售收入增長，表明應(yīng)收賬款增長的主要是賒銷增長和賬款回收不力，這可以從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率[銷售收入／(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)／標(biāo)下降得以體現(xiàn)；超過三年以上應(yīng)收賬款的回收性較差，壞賬準(zhǔn)備的計提是否充分，合影響企業(yè)利潤和凈資產(chǎn)的虛增。(2)其他應(yīng)收款與企業(yè)的經(jīng)營無關(guān)，如果金額較大、關(guān)聯(lián)者無償占用較高，會影響企業(yè)流動資金的流動性，影響資產(chǎn)收益率。存貨質(zhì)量：存貨增長超過同期銷售收入增長，表明存貨積壓、銷售不暢，存貨周轉(zhuǎn)率下降；存貨跌價準(zhǔn)備反映企業(yè)存貨賬面成本高于市價的差額，數(shù)額越大表明存貨貶值越多。固定資產(chǎn)質(zhì)量：(1)從固定資產(chǎn)凈值率(固定資產(chǎn)凈值／固定資產(chǎn)原值)你可以了解固定資產(chǎn)的新舊程度；(2)固定資產(chǎn)增長超過銷售收入增長，表明部分固定資產(chǎn)可能造成閑置。 四、怎樣閱讀現(xiàn)金流量表如果把現(xiàn)金看作是企業(yè)日常運作的“血液”，那么現(xiàn)金流量表就好比“驗血報告”。企業(yè)日常運作的好壞，從這份報告中可以有個初步判斷。因為從其它財務(wù)報表中，投資者只能掌握公司現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表卻反映了企業(yè)現(xiàn)金流動的動態(tài)情況。投資者在研究現(xiàn)金流量表時，如果再參閱其它報表，那對公司的了解就會更為全面。一個公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，這不僅關(guān)系到其支付股利、償還債務(wù)的能力，還關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。因此，投資者、債權(quán)人在關(guān)心上市公司的每股凈資產(chǎn)、每股凈收益等資本增值和盈利能力指標(biāo)時，對公司的支付、償債能力也會予以關(guān)注。盈利是公司獲得現(xiàn)金凈流入的根本源泉，而獲得足夠的現(xiàn)金則是公司創(chuàng)建優(yōu)良經(jīng)營業(yè)績的有力支撐。閱讀現(xiàn)金流量表，首先應(yīng)了解現(xiàn)金的概念?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。庫存現(xiàn)金，可以隨時用于支付的存款，一般就是資產(chǎn)負(fù)債表上“貨幣資金”項目的內(nèi)容。準(zhǔn)確地說，則還應(yīng)剔除那些不能隨時動用的存款，如保證金專項存款等?，F(xiàn)金等價物是指在資產(chǎn)負(fù)債表上“短期投資”項目中符合以下條件的投資：一看變現(xiàn)能力二看實現(xiàn)盈利三看投資效率　持有的期限短　　流動性強　　易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金價值變動風(fēng)險很小　　在我國，現(xiàn)金等價物通常是指從購入日至到期日在3個月或3個月以內(nèi)能轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制1998年中期現(xiàn)金流量表時，對于1998年6月1日購入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國債，因購買時還有兩個月到期，故該項短期投資可視為現(xiàn)金等價物。公司應(yīng)當(dāng)在會計報表附注中披露其確認(rèn)現(xiàn)金等價物的會計政策，并注意使前后各會計期確認(rèn)現(xiàn)金等價物的標(biāo)準(zhǔn)保持一致?！　‖F(xiàn)金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?！　∶恳环N活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又分別揭示流入、流出總額，使會計信息更具明晰性和有用性。公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、交納稅款、支付勞動報酬、支付經(jīng)營費用等活動形成的現(xiàn)金流入和流出。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，這些流入或流出的現(xiàn)金，其對應(yīng)收入和費用的歸屬期不一定是本會計年度，但是一定是在本會計年度收到或付出。　　例如收回以前年度銷貨款，預(yù)收以后年度銷貨款等。公司的盈利能力是其營銷能力、收現(xiàn)能力、成本控制能力、回避風(fēng)險能力等相結(jié)合的綜合體。由于商業(yè)信用的大量存在，營業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異，能否真正實現(xiàn)收益，還取決于公司的收現(xiàn)能力。了解經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析公司的收現(xiàn)能力，從而全面評價其經(jīng)濟活動成效?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務(wù)等收到和付出的現(xiàn)金。其中，“償還利息所支付的現(xiàn)金”項目反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息、債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計入損益的利息支出，而且還包括計入在建工程的利息支出。因此該項目比損益表中的財務(wù)費用更能全面地反映公司償付利息的負(fù)擔(dān)?！　⊥顿Y活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，以及取得和收回不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的各種股權(quán)與債權(quán)投資等收到和付出的現(xiàn)金。其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實際收到為準(zhǔn)，而不是以權(quán)益歸屬或取得收款權(quán)為準(zhǔn)的。這與利潤表中確認(rèn)投資收益的標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實現(xiàn)凈利潤500萬元。該上市公司擁有其80%的股權(quán)，按權(quán)益法應(yīng)確認(rèn)本年度有投資收益400萬元。但子公司利潤不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按規(guī)定提取盈余公積）。如果該子公司當(dāng)年利潤暫不分配付訖，就沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入該上市