資金安排計劃與回款期(編輯修改稿)
2025-08-16 07:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 硬則可以稍后考慮由中鎢高新進行收購；總之，某有色鎢產(chǎn)業(yè)的整個整合過程將遵循盡量減少現(xiàn)金出資，充分利用現(xiàn)有鎢資產(chǎn)進行資產(chǎn)置換。初步預測，在增資1個億到位的情況下，某有色可以選擇不注入香爐山，；如果承諾增資1個億，但未來整合完成后由中鎢高新投入，并且將香爐山也注入中鎢高新，這種情況下，；如果承諾增資1個億，但香爐山的凈資產(chǎn)評估為4個億的情況下。不同的投資方案在凈資產(chǎn)收益率上會有所差別，但都具有較高的投資價值，更重要的是某有色獲得了一個較好的鎢產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺。第五步：注入江鎢在將新江鎢資產(chǎn)注入中鎢高新時，某有色有三種備選方案：– 第一種方案是：中鎢高新向某有色收購持有的新江鎢51％股份；– 第二種方案是：首先需要將新江鎢同股比拆分為江西鎢業(yè)、江西稀土和江西鉭鈮三個公司，然后由中鎢高新收購某有色持有的拆分后的江西鎢業(yè)51％的股份；– 第三種方案是：首先將新江鎢同股比拆分為江西鎢業(yè)、江西稀土和江西鉭鈮三個公司，然后由中鎢高新收購某有色持有的江西鎢業(yè)51％的股份，再把中鎢高新持有的69％的南硬的股權轉(zhuǎn)讓給江西鎢業(yè)；在第一種方案中，中鎢高新收購其51%。顯然，投入資金過大，會影響到上市公司以后的運營。而且，新江鎢的采礦權和土地使用權目前都是劃撥使用，如果要整體注入上市公司則需要重新評估。但重新評估后，會導致凈資產(chǎn)過大，新江鎢的贏利能力下降，同樣會影響上市公司未來的再融資能力。但可以考慮等到一年觀察期之后，中鎢高新以增資收購的方式來進行。在第二種方案中，先通過分拆，組建江西鎢業(yè)，新江鎢的礦業(yè)權、土地使用權重新評估入資，江西鎢業(yè)需要支付購買成本，也會影響到江西鎢業(yè)的盈利性。因此，將江西鎢業(yè)注入中鎢高新時是否將礦業(yè)權和土地使用權注入，應該視江西鎢業(yè)獨立運作后的贏利能力而定。如果暫時不注入上市公司，中鎢高新可以向新江鎢租賃其礦業(yè)權和土地使用權。由于新江鎢的拆分和重組需要一定的時間，某有色可以利用上市公司一年的觀察期這個機會加緊實施，等觀察期之后就考慮將江西鎢業(yè)注入。相比較而言，這種方案比較可行。在第三種方案中，分拆后把南硬并入江西鎢業(yè)的鎢資產(chǎn)，雖然實現(xiàn)了某有色對新江鎢的承諾，但同時也幫助新江鎢貫通了整個鎢產(chǎn)業(yè)鏈，可能會削弱今后某有色對新江鎢的
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