【文章內(nèi)容簡介】 伐，國家常對基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行大規(guī)模投資。基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)首先帶動(dòng)的就是鋼材、水泥、電解鋁等高耗能行業(yè)的高速增長，這種增長必然導(dǎo)致對煤炭、電力、石油等能源需求的高速增長。我國的電力80％靠煤炭發(fā)電，對電力的需求增長幾乎全部轉(zhuǎn)化為對煤炭需求的增長。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)上升階段企業(yè)利潤率普遍較高，對煤價(jià)的承受能力較強(qiáng)，煤價(jià)上漲的空間較大。在經(jīng)濟(jì)周期的下降階段，伴隨著經(jīng)濟(jì)增長速度的持續(xù)下滑，投資活動(dòng)萎縮，生產(chǎn)發(fā)展緩慢，部分行業(yè)甚至出現(xiàn)停滯或下降，市場疲軟，產(chǎn)品滯銷，企業(yè)利潤水平下降，虧損、破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量增多。鋼鐵、水泥等重工業(yè)產(chǎn)能一旦形成很難轉(zhuǎn)產(chǎn)，在這個(gè)時(shí)期往往出現(xiàn)產(chǎn)品嚴(yán)重過剩、過度競爭，企業(yè)經(jīng)營困難。所以在經(jīng)濟(jì)周期的下降階段，不但對煤炭需求的增幅減小，對煤價(jià)的承受能力也明顯減弱，煤炭價(jià)格走低在所難免。由此可見，煤炭行業(yè)是周期型行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)周期影響較大。金融危機(jī)爆發(fā)以后，由于全球性鋼鐵生產(chǎn)過剩以及我國對經(jīng)濟(jì)類型的政策性轉(zhuǎn)向，對煤炭行業(yè)影響較大，今年以來，從各個(gè)指標(biāo)來看，煤炭行業(yè)總體上比較樂觀。圖22 20012009年煤炭行業(yè)景氣指數(shù)如圖22，2009年13季度，（2001年=100），煤炭行業(yè)景氣指數(shù)已連續(xù)3個(gè)季度處于下滑態(tài)勢。就煤炭行業(yè)整體景氣度而言，仍在供需不斷平衡中緩步抬升，行業(yè)運(yùn)行繼續(xù)以夯實(shí)供需基礎(chǔ)為主基調(diào)。與2009年2季度相比，構(gòu)成煤炭行業(yè)景氣指數(shù)的5個(gè)指標(biāo)（經(jīng)季節(jié)調(diào)整剔除季節(jié)因素和隨機(jī)因素）中，有4個(gè)指標(biāo)均表現(xiàn)出不同程度下滑：煤炭行業(yè)利潤總額發(fā)展速度、煤炭行業(yè)稅金總額發(fā)展速度、煤炭行業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù)和煤炭行業(yè)從業(yè)人員發(fā)展速度，1個(gè)指標(biāo)略微上升：原煤產(chǎn)量發(fā)展速度。圖23 中國20012009年煤炭產(chǎn)量如圖23，2009年18月，%。原煤產(chǎn)量繼續(xù)維持較快增長態(tài)勢，未來國際市場的復(fù)蘇和焦炭市場的好轉(zhuǎn)是煤炭行業(yè)逐漸走向好轉(zhuǎn)的主要因素。3. 煤炭行業(yè)銷售收入總體有所下滑圖24 20012009年中國煤炭行業(yè)銷售收入如圖24，18月，煤炭行業(yè)銷售收入為 ，%，煤炭銷售總體稍有下滑，這主要是受到煤炭出口量大幅下降的拖累，同時(shí)也受到鋼鐵行業(yè)去庫存的影響。圖25 20012009年中國煤炭行業(yè)出口額如圖25，今年前八個(gè)月的煤炭出口量持續(xù)低位運(yùn)行，18月份，%至1483萬噸。8月份出口煤炭191萬噸，%，但環(huán)比增長54%。今年6月份煤炭出口量創(chuàng)下114萬噸的低點(diǎn)后，連續(xù)三個(gè)月環(huán)比增長。北半球夏季用煤高峰可能是拉動(dòng)煤炭出口的主要原因，全球經(jīng)濟(jì)的逐漸恢復(fù)也會(huì)拉動(dòng)煤炭需求。圖26 20012009年煤炭行業(yè)出廠價(jià)格指數(shù)如圖26，18月，（上年同期=100）。其中，8月份，％。四季度隨著全球及中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)并回升和冬季取暖用煤，全球及中國煤炭需求可望穩(wěn)步回升，國際和國內(nèi)煤價(jià)在四季度可望維持穩(wěn)中趨升的態(tài)勢。圖27 20012009年煤炭行業(yè)利潤如圖27，18月，煤炭行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤1228億元，%，增幅比15月回落15個(gè)百分點(diǎn)。 行業(yè)競爭性分析 我國經(jīng)濟(jì)基本上是一種投資型的經(jīng)濟(jì)，投資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到64％，每一時(shí)期的經(jīng)濟(jì)高速增長都是靠高耗能產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)的。煤炭占我國一次能源比重的近70％，與國民經(jīng)濟(jì)的關(guān)系十分密切，經(jīng)濟(jì)的起伏對煤炭需求的影響很大。在經(jīng)濟(jì)蕭條期，為加快經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐，國家常對基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行大規(guī)模投資?；A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)首先帶動(dòng)的就是鋼材、水泥、電解鋁等高耗能行業(yè)的高速增長，這種增長必然導(dǎo)致對煤炭、電力、石油等能源需求的高速增長。我國的電力80％靠煤炭發(fā)電，對電力的需求增長幾乎全部轉(zhuǎn)化為對煤炭需求的增長。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)上升階段企業(yè)利潤率普遍較高，對煤價(jià)的承受能力較強(qiáng)，煤價(jià)上漲的空間較大。在經(jīng)濟(jì)周期的下降階段，伴隨著經(jīng)濟(jì)增長速度的持續(xù)下滑，投資活動(dòng)萎縮，生產(chǎn)發(fā)展緩慢，部分行業(yè)甚至出現(xiàn)停滯或下降，市場疲軟，產(chǎn)品滯銷，企業(yè)利潤水平下降，虧損、破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量增多。鋼鐵、水泥等重工業(yè)產(chǎn)能一旦形成很難轉(zhuǎn)產(chǎn)，在這個(gè)時(shí)期往往出現(xiàn)產(chǎn)品嚴(yán)重過剩、過度競爭，企業(yè)經(jīng)營困難。所以在經(jīng)濟(jì)周期的下降階段，不但對煤炭需求的增幅減小，對煤價(jià)的承受能力也明顯減弱，煤炭價(jià)格走低在所難免。煤炭行業(yè)所面臨的問題：。 這次是全球金融危機(jī)而非石油危機(jī)，但以美國為首的發(fā)達(dá)國家卻把新能源發(fā)展提升到了前所未有的高度，給予加速的投入。美國政府認(rèn)為，大力發(fā)展新能源不僅會(huì)創(chuàng)造一個(gè)全新的能源產(chǎn)業(yè)，增加數(shù)百萬就業(yè)崗位，而且是搶占未來世界經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的重大戰(zhàn)略行動(dòng)。誰能在新能源戰(zhàn)略競爭中取得優(yōu)勢，誰就可以在一場產(chǎn)業(yè)革命中充當(dāng)世界科技的“領(lǐng)跑者”、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“火車頭”以及國際新標(biāo)準(zhǔn)的制定者。 國家有關(guān)研究機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告認(rèn)為，預(yù)計(jì)到2020年，我國可再生能源總投資將超過3萬億元人民幣。未來新能源產(chǎn)業(yè)有望成為我國新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。正在制定中的新能源振興規(guī)劃將把核電、風(fēng)電和太陽能發(fā)電作為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。到2020年，我國核電運(yùn)行裝機(jī)容量約達(dá)8000萬千瓦，太陽能發(fā)電約達(dá)2000萬千瓦。為此，國家將大力增加對新能源產(chǎn)業(yè)的投資，對新能源項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目支持、財(cái)稅和價(jià)格補(bǔ)貼、成本與風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制等多種優(yōu)惠政策；健全新能源投融資服務(wù)體系，鼓勵(lì)和吸引社會(huì)資本進(jìn)入可再生能源領(lǐng)域；設(shè)立新能源技術(shù)研究重大科技專項(xiàng)資金；重視傳統(tǒng)能源行業(yè)的改造升級。 綜上所述，按規(guī)劃到2020年全國僅核電、風(fēng)電、。不難看出，在國家政策導(dǎo)向激勵(lì)和規(guī)劃強(qiáng)力實(shí)施之下，今后我國新能源產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)大規(guī)?？焖侔l(fā)展，在國家能源結(jié)構(gòu)中新能源所占比重定會(huì)逐步上升，新能源將不可避免的替代部分煤炭能源，減少煤炭需求量，這對煤炭企業(yè)煤炭主業(yè)大發(fā)展提出了新的壓力。 所謂低碳經(jīng)濟(jì)，她是以低能耗、低污染、低排放為特征的，是能源的潔凈、高效、廉價(jià)開發(fā)和利用，其核心是低碳能源技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和發(fā)展觀的改變，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)是一場涉及生產(chǎn)模式、生活方式、價(jià)值觀念和國家權(quán)益的全球性革命。 低碳經(jīng)濟(jì)是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種新趨勢，也是中國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)戰(zhàn)略方向。中共十七大提出“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式”的戰(zhàn)略任務(wù)。2009年8月12日溫家寶總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議并原則通過《規(guī)劃環(huán)境影響評價(jià)條例(草案)》，強(qiáng)調(diào)下一階段我國將大力發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，緊密結(jié)合擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的決策部署，培育以低碳排放為特征的新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。由此可見，“低碳化”將是我國新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式目標(biāo)體系中的組成部分之一。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)不僅是履行國際責(zé)任的需要，是避免國外對中國實(shí)行“碳關(guān)稅”的需要，也是保護(hù)我國生態(tài)環(huán)境、提高經(jīng)濟(jì)和生活質(zhì)量的必然選擇。我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中煤炭占70％左右，而煤炭在生產(chǎn)、消費(fèi)過程中不可避免地產(chǎn)生大量碳的排放。碳的排放對全球氣候變化以至對人類生存的影響已成為全世界關(guān)注的焦點(diǎn)問題。目前，中美兩國碳的排放居世界前兩位，而且中國碳排放量還在增加，國家承受的減碳壓力是很大的。根據(jù)我國處于發(fā)展中國家和大規(guī)模工業(yè)化建設(shè)的基本國情，我們要按照“穩(wěn)碳、減碳、低碳”順序?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。 國家有關(guān)機(jī)構(gòu)的情景研究表明，2050年達(dá)60億噸標(biāo)煤，屆時(shí)。而煤炭仍將是中國能源消費(fèi)的主要組成部分，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對煤炭企業(yè)而言，責(zé)任空前加大，節(jié)能減排的任務(wù)會(huì)愈加繁重，煤炭企業(yè)面臨巨大壓力和嚴(yán)峻考驗(yàn)。為此，未來在煤炭開發(fā)利用過程中，應(yīng)遵循“分配得當(dāng)、各得所需、溫度對口、梯度利用”的原則，大力發(fā)展煤基多聯(lián)產(chǎn)技術(shù)，尤其是大力推進(jìn)潔凈煤炭技術(shù)的創(chuàng)新，真正將煤炭高效、潔凈轉(zhuǎn)化成為現(xiàn)代生產(chǎn)、生活安全使用的動(dòng)力。 我們應(yīng)該清楚地認(rèn)識到，中國較長時(shí)期能源戰(zhàn)略格局的兩個(gè)最基本的事實(shí)：一是中國屬于富煤、貧油、少氣并且在較長時(shí)期內(nèi)能源結(jié)構(gòu)以煤炭為主體的基本事實(shí)；二是中國煤炭資源賦存格局為西多東少、北多南少，而煤炭市場消費(fèi)格局為東多西少、南多北少的基本事實(shí)。從中國煤炭版圖變化中可以看到，無論從近十年新勘探發(fā)現(xiàn)的煤炭儲(chǔ)量布局，還是大舉新開發(fā)煤礦所迅速形成的巨大產(chǎn)能布局，中國煤炭生產(chǎn)的戰(zhàn)略集聚地主要在山西、內(nèi)蒙、陜西、新疆、寧夏等省區(qū)，這些地區(qū)將中國煤炭生產(chǎn)的主戰(zhàn)場，其產(chǎn)量在全國總產(chǎn)量中所占的比重約為三分之二，并且會(huì)越來越大。而華南、華東等地區(qū)由于煤炭儲(chǔ)量少，前期開采時(shí)間長、強(qiáng)度大，其產(chǎn)量會(huì)持續(xù)的減少。 同時(shí)，隨著國家4萬億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的實(shí)施，必將極大促進(jìn)國家鐵路網(wǎng)絡(luò)加快建設(shè)(上次東南亞金融危機(jī)國家加快了公路網(wǎng)建設(shè)，這些金融危機(jī)國家將加快鐵路網(wǎng)建設(shè))，尤其是新疆出疆運(yùn)煤鐵路和晉北到山東省日照港運(yùn)煤鐵路、蒙東到秦皇島港等若干運(yùn)煤鐵路新干線建成后，整個(gè)中國煤炭供需區(qū)域格局將發(fā)生重大調(diào)整與變化，這種格局不久(快者三年、慢者五年)就會(huì)出現(xiàn)，屆時(shí)，華東地區(qū)的煤炭企業(yè)必將面臨來自西部、北部大量優(yōu)質(zhì)廉價(jià)煤炭的巨大擠壓與沖擊。 這種情況昭示：各級政府和各煤炭企業(yè)應(yīng)及早認(rèn)清中國煤炭產(chǎn)業(yè)的新布局，堅(jiān)持以戰(zhàn)略的思維和大手筆的決策，盡快調(diào)整煤炭企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，集中力量進(jìn)軍煤炭儲(chǔ)量的賦富區(qū)域，搶占未來中國煤炭產(chǎn)業(yè)新布局的優(yōu)勢地位，實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)的快速可持續(xù)發(fā)展。 近年來，煤炭工業(yè)發(fā)展日益受到黨中央、國務(wù)院高度重視，旨在促進(jìn)煤炭產(chǎn)業(yè)全面協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展的政策密集出臺(tái)，煤炭產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策未來取向基本清晰，主要方向是：煤炭資源管理政策向有序有償方向發(fā)展的取向；煤炭稅費(fèi)制度改革將增加政策性成本的取向；煤礦生產(chǎn)與經(jīng)營準(zhǔn)入政策提高行業(yè)門檻的取向；節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)政策為煤炭企業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇的取向；煤礦安全政策立足提高煤礦安全保障程度的取向；促進(jìn)煤炭產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的政策法律法規(guī)體系將逐步健全和完善的取向。 尤其要關(guān)注的是近日列入2009年有關(guān)煤炭產(chǎn)業(yè)政策的計(jì)劃目錄。國務(wù)院以國發(fā)(2009)26號文下發(fā)了《國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委關(guān)于2009年深化經(jīng)濟(jì)體制改革工作意見的通知》的文件。這個(gè)文件分十三部分對2009年全國經(jīng)濟(jì)體制改革工作作出全面系統(tǒng)的安排，其中涉及煤炭產(chǎn)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)在兩個(gè)方面：第一，有關(guān)煤炭產(chǎn)業(yè)方面的新政策包括，完善煤炭成本構(gòu)成，反映開采、經(jīng)營過程中的資源、環(huán)境和安全成本；研究制訂并擇機(jī)出臺(tái)資源稅改革方案；適時(shí)理順煤電價(jià)格關(guān)系等。第二，有關(guān)煤炭關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)方面的新政策包括，一是電力方面的電價(jià)改革，建立與發(fā)電環(huán)節(jié)適度競爭相適應(yīng)的上網(wǎng)電價(jià)形成機(jī)制；推進(jìn)輸配電價(jià)改革；調(diào)整銷售電價(jià)分類結(jié)構(gòu)，減少各類用戶電價(jià)間交叉補(bǔ)貼；推進(jìn)大用戶直接購電和雙邊交易試點(diǎn)等。二是理順與可替代能源的比價(jià)關(guān)系。三是建立資源城市可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)備金制度。四是推進(jìn)礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)制度改革，建立與資源利用水平和環(huán)境治理掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率機(jī)制。五是研究建立循環(huán)經(jīng)濟(jì)考核體系。；六是加快理順環(huán)境稅費(fèi)制度，研究開征環(huán)境稅等等。 這些政策取向極值得我們高度關(guān)注，密切跟蹤了解，以便學(xué)習(xí)貫徹執(zhí)行，及時(shí)調(diào)整適應(yīng)，減少走彎路，努力從各項(xiàng)政策中尋找利企發(fā)展機(jī)遇，從運(yùn)用政策中獲得企業(yè)生產(chǎn)力。 所謂市場機(jī)制變革，主要指煤炭第一大用戶電力價(jià)格的變革，以致可能影響的電煤價(jià)格問題及市場銷售問題。 日前中央推出“用戶與發(fā)電企業(yè)直接交易試點(diǎn)通知”，意味將由國家統(tǒng)一規(guī)定電價(jià)，變成用戶和電企自訂價(jià)格，另向電網(wǎng)公司付服務(wù)費(fèi)，并付小量的政府性基金費(fèi)用。直購電辦法規(guī)定凡用電量大至電壓等級達(dá)110千伏的工業(yè)大戶都能參與。用戶與電企可以簽1年或以上的合同。而用戶向電網(wǎng)公司付服務(wù)費(fèi)時(shí)，110千伏折扣為10%，220千伏折扣則為20%，電壓等級愈高壓折扣愈大。此次用電企業(yè)的購電價(jià)格由直接交易價(jià)格、電網(wǎng)輸配電價(jià)和政府性基金及附加三部分組成，其中直接交易價(jià)格由大用戶與發(fā)電企業(yè)自主協(xié)商確定，電網(wǎng)輸配電價(jià)在獨(dú)立的輸配電價(jià)體系尚未建立的情況下，原則上按電網(wǎng)企業(yè)平均輸配電價(jià)扣減電壓等級差價(jià)后的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。這種直購政策可使發(fā)電企業(yè)和用電大戶都有了自由選擇性，實(shí)現(xiàn)雙贏。同時(shí)，電價(jià)改革的突破也必將對電煤價(jià)格隨市場浮動(dòng)產(chǎn)生重要的影響。 企業(yè)競爭性：目前A股市場涉及煤炭業(yè)務(wù)的上市公司有20多家，但是，有些公司僅僅是涉及煤炭業(yè)務(wù)，有些公司的煤炭業(yè)務(wù)在公司全部業(yè)務(wù)中占比不大，因此，這些公司還不能放在煤炭板塊里面，真正主營業(yè)務(wù)是煤炭業(yè)務(wù)的上市公司目前共有18家。經(jīng)過三年的大力關(guān)停整頓，小煤礦總體上已經(jīng)達(dá)到產(chǎn)能極限，由于無法避免的安全問題，未來即使增產(chǎn)，空間也非常有限，這是煤炭行業(yè)景氣未來得以延續(xù)的根本原因。短期而言，由于新增供應(yīng)難以滿足新增需求，煤炭供求緊張的局面將會(huì)進(jìn)一步加劇，煤價(jià)仍將繼續(xù)上漲。所以說，對于煤炭行業(yè)，主要的競爭性是市場內(nèi)部的競爭，想進(jìn)入這個(gè)相對比較壟斷的行業(yè)，分得能源市場的一杯羹幾乎不可能。近日,國家統(tǒng)計(jì)局公布了18月份煤炭工業(yè)的工業(yè)企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo),2009年18月份,億噸,%。全行業(yè)營業(yè)收入10358億元,環(huán)比增長17%,%。但總的來說，煤炭行業(yè)在09年獲得盈利的目標(biāo)基本能夠?qū)崿F(xiàn)。兗州煤業(yè)2009年到目前為止?fàn)I業(yè)收入達(dá)4679232元，位列全國煤炭企業(yè)排行的第八位。表23 2009年全國煤炭行業(yè)前十強(qiáng)名次企業(yè)名稱營業(yè)收入（萬元）1神華集團(tuán)有限責(zé)任公司144023292山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)有限公司90239413河南煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司82115304山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司71797955中國中煤能源集團(tuán)有限公司71252656中國平煤神馬能源化工集團(tuán)有限責(zé)任公司68134177山西大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司51324188山東兗礦集團(tuán)有限公司46792329山西晉城無煙煤礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司445501810河北冀中能源集團(tuán)有限責(zé)任公司4100284(網(wǎng)址:)表24 2008全國煤炭企業(yè)前十強(qiáng)名次企業(yè)名稱煤炭產(chǎn)量（萬噸）1神華集團(tuán)有限責(zé)任公司107067582中國中煤能源集團(tuán)有限公司57718353山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)有限公司48411064河南永城煤電控股集團(tuán)有限公司37566105山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司37031846兗礦集團(tuán)有限公司36129177平頂山煤業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司35538048山西大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司35079899山西晉城無煙煤礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司330048210山西潞安礦業(yè)（集團(tuán)