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正文內(nèi)容

招商銀行理財(cái)資金參與設(shè)立定向增發(fā)基金業(yè)務(wù)指引(編輯修改稿)

2025-08-16 01:22 本頁面
 

【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 定最長融資期限,在約定最長融資期限到期前,由普通合伙人在二級(jí)市場(chǎng)拋售股票,再由有限合伙企業(yè)向優(yōu)先級(jí)LP分配本金和收益,以實(shí)現(xiàn)優(yōu)先級(jí)合伙人的資金退出。定增股份限售期間,劣后級(jí)合伙人將以“財(cái)務(wù)顧問費(fèi)”、“分紅”等方式,向優(yōu)先級(jí)合伙人支付期間利息。圖3:定增基金基本交易結(jié)構(gòu)有限合伙模式四、定增基金產(chǎn)品一般要素銀行理財(cái)資金參與設(shè)立定增基金產(chǎn)品的一般要素如下:(一)存續(xù)期限定增基金存續(xù)期限=定增基金投資期限+定增基金回收期限。定增基金的整體投資期限應(yīng)與市場(chǎng)情況結(jié)合,原則上應(yīng)不超過36個(gè)月;定增基金的整體回收期限應(yīng)不超過12個(gè)月;定增基金中單一定增項(xiàng)目投資期限與相應(yīng)限售期結(jié)合原則上不超過18個(gè)月。(如有充分理由,單一定增項(xiàng)目投資期限可在優(yōu)先級(jí)出資人同意的前提下適當(dāng)延長)(二)杠桿比例定增基金杠桿比例=優(yōu)先級(jí)資金出資規(guī)模/劣后級(jí)資金出資規(guī)模。單只基金中,銀行理財(cái)資金出資規(guī)模與劣后資金規(guī)模的比例原則上不超過2:1。杠桿比例可實(shí)行動(dòng)態(tài)管理,即根據(jù)投資計(jì)劃及投資業(yè)績,在銀行同意的前提下可動(dòng)態(tài)調(diào)整單一定增項(xiàng)目的投資杠桿比例。(三)投資范圍定增基金投資標(biāo)的為A股上市公司(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板)非公開發(fā)行的股票。出于提
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