備兌開倉策略的風(fēng)險(編輯修改稿)
2024-08-14 19:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 50） = ?此時賣出的股票認購期權(quán)是實值期權(quán)，股價每上漲一元，投資者多虧一元 ?但是由于投資者持有標的股票，是備兌開倉的，股價每上漲一元，股票收益也多增加一元 ?因此對于整個組合，股價的上漲已經(jīng)丌產(chǎn)生影響 ?此時投資者獲得的收益是最大收益，最大收益金額為：認購期權(quán)行權(quán)價格 初始股票價格 +權(quán)利金收入 816 （一）備兌開倉策略的收益與風(fēng)險 ? 對于前面的這個例子： ? 股票市場價格 =，即股票初始價格 認購期權(quán)權(quán)利金收入時： ?總收益 =股票收益 +期權(quán)收益 =（ ） +=0 元 ?此時賣出的股票認購期權(quán)是虛值期權(quán)，權(quán)利金作為額外收入，可作為購買股票成本的抵減 ?此時投資者正好盈虧平衡，這是由于賣出的股票認購期權(quán)的權(quán)利金收入正好彌補了股票小幅下跌造成的虧損 ?所以當股價等于 ，可以稱為是程大叔的盈虧平衡點，即：股票初始價格 認購期權(quán)權(quán)利金收入 916 （一）備兌開倉策略的收益與風(fēng)險 ? 對于前面的這個例子： ? 股票市場價格 ： ?投資者持有的備兌股票認購策略整體是虧損的 ?這主要由于投資者持有標的股票，如果股票市場價格大幅下跌
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