【文章內(nèi)容簡介】 ..雖然電機行業(yè)集中度不高，但近年行業(yè)正處于不斷整合的過程中，行業(yè)集中度不斷提高，市場份額不斷向業(yè)內(nèi)大型企業(yè)集中。根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會中小型電機分會對行業(yè)骨干電機企業(yè)的統(tǒng)計，2022年2022 億元、 ，前三名和前十名會員企業(yè)占據(jù)市場份額情況如下圖：..（2）矽鋼沖壓行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè)集中度情況根據(jù)上海電機行業(yè)協(xié)會的跟蹤統(tǒng)計，目前，我國銷售規(guī)模500萬元以上的矽鋼沖壓企業(yè)近200家，其中銷售規(guī)模在1億元以上的企業(yè)約20家。國內(nèi)矽鋼沖壓行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè)包括常州市神力電機有限公司、西門沖片有限公司、蘇州市華能發(fā)電機有限公司、上海翔嶺電機沖片有限公司等。近年來，隨著行業(yè)集中度的提高，行業(yè)內(nèi)具有較大規(guī)模、工藝齊備、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完善并且面向全國區(qū)域銷售的企業(yè)數(shù)量不斷增加。電機行業(yè)集中度的不斷上升對矽鋼沖壓行業(yè)有如下影響：①電機行業(yè)集中度提升，行業(yè)原先無序競爭的情況得到改善，原先以價格為主的競爭格局在向提供高質(zhì)量電機產(chǎn)品和服務(wù)的競爭格局轉(zhuǎn)變，這導致矽鋼沖壓企業(yè)的競爭亦由價格為主的競爭格局向提供高質(zhì)量定轉(zhuǎn)子沖片、鐵心產(chǎn)品和提供專業(yè)化增值服務(wù)的競爭格局轉(zhuǎn)變，從而有利于推動矽鋼沖壓企業(yè)技術(shù)工藝水平的提高，具有先進技術(shù)工藝、可靠質(zhì)量水平的矽鋼沖壓企業(yè)能夠擁有更強的盈利能力。②電機行業(yè)集中度的提升意味著大型電機廠商獲得更高的市場份額，而大型電機廠商對定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心的采購規(guī)模、質(zhì)量水平、技術(shù)工藝條件等有較高的要求，具有一定規(guī)模的矽鋼沖壓企業(yè)在規(guī)模、技術(shù)等方面更能滿足大型電機廠商的需求，從而有利于矽鋼沖壓行業(yè)集中度的提高。③國內(nèi)電機產(chǎn)品的個性化特征明顯，電機的種類、型號、規(guī)格..繁多，與之配套的定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心的種類、型號、規(guī)格亦相應(yīng)較多。對于矽鋼沖壓企業(yè)而言，在進行多規(guī)格、小批量生產(chǎn)時需要及時調(diào)整技術(shù)工藝、更換相應(yīng)工裝、模具等，不但使生產(chǎn)效率有所降低，而且造成了材料使用的浪費。電機行業(yè)集中度的提升和大型電機廠商獲得市場份額的增加，將推動國內(nèi)電機產(chǎn)品標準化程度的提升和產(chǎn)品通用性的增強。因此，矽鋼沖壓行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將由“多規(guī)格、小批量”逐步轉(zhuǎn)變?yōu)?“少規(guī)格、大批量”，生產(chǎn)模式將向著自動化、集約化的方向轉(zhuǎn)變，從而有利于矽鋼沖壓行業(yè)生產(chǎn)效率的提升，有效減少生產(chǎn)資源的浪費，最終提升整個電機行業(yè)的競爭力。未來，隨著電機行業(yè)集中度的提高、電機標準化程度的提高，矽鋼沖壓行業(yè)的市場份額向大規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)集中將成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。國外矽鋼沖壓行業(yè)的發(fā)展情況表明，隨著大型電機廠商市場份額的提升和電機標準化程度的提高，大型矽鋼沖壓企業(yè)亦在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢，矽鋼沖壓行業(yè)的集中度隨之不斷提高，如目前美國的騰普公司、意大利的優(yōu)樂公司已占據(jù)了歐美矽鋼沖壓行業(yè)較高的市場份額。行業(yè)發(fā)展前景（1）中小型電機行業(yè)發(fā)展前景2022 年2022 年是我國中小型電機行業(yè)高速增長的階段，2022 年2022 年行業(yè)增長趨于穩(wěn)定，銷售收入保持 20%以上的增長，2022 年受國際金融危機影響，中小型電機行業(yè)銷售收入增速有所回..落，%的增長。2022 年上半年，行業(yè)仍受金融危機的影響，但隨著國內(nèi)經(jīng)濟的復蘇，行業(yè)景氣度呈現(xiàn)明顯回升，具體表現(xiàn)為：①行業(yè)銷售收入從2022 年二季度開始回升，同比增幅轉(zhuǎn)正，%；②行業(yè)利潤在一季度負增長的情況下，二季度同比轉(zhuǎn)正，19 %，%。目前我國中小型電機行業(yè)已經(jīng)形成較為完整的產(chǎn)業(yè)體系，產(chǎn)品品種、規(guī)格、性能基本上滿足了我國國民經(jīng)濟發(fā)展的需要，同時基于我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的推進、投資需求的拉動以及國外電機產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的趨勢，未來我國中小型電機行業(yè)有廣闊的發(fā)展空間。根據(jù)上海電器科學研究所（集團）有限公司預(yù)測，中小型電機合計產(chǎn)量將由 “十一五 ”末的15,920萬千瓦增加到 2020年的25,920萬千瓦，%。其中，一般交流發(fā)電機產(chǎn)量將由1,500萬千瓦增加到2,500萬千瓦，% ；交流電動機產(chǎn)量將由11,650萬千瓦增加到17,880萬千瓦，% ；直流電機將由300萬千瓦增加到 450萬千瓦，增長..50%；其他機型的電機將由2,470萬千瓦增加到5,090萬千瓦，增長%。具體機型的產(chǎn)量及其增長情況如下：（2）矽鋼沖壓行業(yè)發(fā)展前景根據(jù)上海電機行業(yè)協(xié)會預(yù)測，未來幾年矽鋼沖壓行業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模將隨著電機行業(yè)的擴張及行業(yè)專業(yè)化程度的提升而保持快速增長態(tài)勢。矽鋼沖壓行業(yè)的未來發(fā)展在保持總量的增長外，將更加注重質(zhì)量的提升，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①國家各種產(chǎn)業(yè)政策的推行，將使得行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷進行調(diào)整、優(yōu)化。高效節(jié)能電機、風力發(fā)電機、牽引電機以及新能源汽車用驅(qū)動電機類的定轉(zhuǎn)子鐵心產(chǎn)品將成為主要的產(chǎn)品發(fā)展方向。②電機行業(yè)的整合與發(fā)展，需要矽鋼沖壓行業(yè)企業(yè)通過自主研發(fā)能力的提高及設(shè)備升級來提升其整體工藝技術(shù)水平，將原有的傳統(tǒng)生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變?yōu)榘胱詣踊?、自動化的先進生產(chǎn)模式，從而提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本，推動電機行業(yè)又好又快的發(fā)展。③國際市場潛力巨大，國內(nèi)具有較強實力的矽鋼沖壓企業(yè)已經(jīng)得到了國際知名電機企業(yè)的認可和肯定。通過進入其全球化采購系..統(tǒng)，國內(nèi)矽鋼沖壓企業(yè)將直接參與國際化的專業(yè)分工與合作，參與國際市場競爭，這將對國內(nèi)整個矽鋼沖壓行業(yè)的發(fā)展具有長遠的推動作用。三、產(chǎn)品供需分析產(chǎn)品需求分析定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心作為電機的核心部件，其需求主要取決于電機的市場需求。同時，受專業(yè)化趨勢和產(chǎn)業(yè)國際轉(zhuǎn)移趨勢等因素的影響，定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心的需求將進一步快速增加。（1）中小型電機需求分析電機作為基礎(chǔ)動力設(shè)備，在國民經(jīng)濟各領(lǐng)域中具有廣泛的用途，隨著國民經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展，電機行業(yè)將面臨廣闊的發(fā)展空間。①發(fā)電機需求分析2022年以來，我國發(fā)電機裝機容量均維持在10%以上的增速水平，形成了對發(fā)電機的穩(wěn)定需求。根據(jù)國家發(fā)改委對電力行業(yè)的規(guī)劃，未來我國將大力開發(fā)水電、風電、核電等可再生能源，相關(guān)配套發(fā)電機的新增需求將進一步增加。2022年2022年我國發(fā)電機裝機容量及其增速情況如下：..②電動機需求分析據(jù)統(tǒng)計，:1 的比例關(guān)系，因此，隨著發(fā)電設(shè)備需求的穩(wěn)定增長，電動機需求亦將隨之不斷提高。③促進電機需求增長的因素分析未來我國電機市場的有效需求將保持穩(wěn)定增長，從而保證了對定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心的穩(wěn)定需求。促進電機需求快速增長的主要因素包括：A、產(chǎn)業(yè)國際轉(zhuǎn)移趨勢：發(fā)達國家因勞動力成本等因素，逐漸將電機制造轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國家。目前，中國已經(jīng)成為世界電機的生產(chǎn)制造基地，多家國際知名電機制造商如ABB、SIEMENS、GAMESA 和LEROYSOMER 等均在中國設(shè)立了制造中心。國內(nèi)矽鋼沖壓行業(yè)目前受國際市場沖擊很小，主要是由于國際電機行業(yè)發(fā)展成熟程度高于國內(nèi)電機行業(yè)，國外定轉(zhuǎn)子生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)模式具有“ 少規(guī)格、大批量、自動化程度較高” 的特點，但是其..相對的生產(chǎn)成本、人工成本較高，不具有成本優(yōu)勢。國際電機定轉(zhuǎn)子生產(chǎn)企業(yè)進入國內(nèi)市場后不能迅速適應(yīng)國內(nèi)電機行業(yè)的個性化需求，并且不具有成本優(yōu)勢，因此國內(nèi)定轉(zhuǎn)子鐵心生產(chǎn)行業(yè)目前受國際同行業(yè)企業(yè)的沖擊很小。與之相反的是，國際主流電機生產(chǎn)企業(yè)紛紛在國內(nèi)設(shè)立生產(chǎn)基地，開拓國內(nèi)市場，同時加大了其在華全球化采購的市場份額，不但直接拉動了定轉(zhuǎn)子鐵心產(chǎn)品的市場需求，并且其對產(chǎn)品規(guī)格要求較為統(tǒng)一，單一品種批量大，適宜定轉(zhuǎn)子鐵心生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)自動化生產(chǎn)，降低生產(chǎn)資源的浪費。另一方面，國內(nèi)主流電機企業(yè)為了應(yīng)對全球化格局下的市場競爭，其發(fā)展模式已逐步從“注重大而全 ”向 “注重產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)和總裝，部件生產(chǎn)外包”轉(zhuǎn)變，這直接促進了定轉(zhuǎn)子鐵心專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展。B、國家經(jīng)濟刺激計劃、產(chǎn)業(yè)振興政策：2022 年國務(wù)院投入約四萬億在民生環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施、災(zāi)后重建等領(lǐng)域，迅速拉動電機行業(yè)的下游如工程機械行業(yè)、鋼鐵行業(yè)等，從而拉動市場對電機的需求。2022 年國家進一步提出十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，包括振興裝備制造業(yè)、鋼鐵行業(yè)等電機行業(yè)的下游行業(yè)，這些行業(yè)的投資與發(fā)展將直接拉動市場對于電機產(chǎn)品的需求，尤其是應(yīng)用于國家重點工程項目中的高壓電機、低壓大功率電機和應(yīng)用于高速鐵路、城市軌道交通中的牽引電機等。同時，上述行業(yè)的整合、優(yōu)化亦將為電機行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展提供廣闊的市場空間。C、低效產(chǎn)品更新?lián)Q代：近年來，我國電機制造行業(yè)在國家節(jié)能減排、環(huán)境保護和循環(huán)經(jīng)濟等政策指導下，宏觀產(chǎn)業(yè)與微觀產(chǎn)品..結(jié)構(gòu)方面都在不斷調(diào)整。國務(wù)院在2022 年發(fā)布了《關(guān)于進一步加強節(jié)油節(jié)電的通知》，其中明確指出要加強淘汰低效電機，推廣高效節(jié)能電機。落后低效電機的大批量淘汰將有效刺激電機需求的增長，同時，電機能效標準的提高將推動電機行業(yè)的整合，致力于高效電機研發(fā)與生產(chǎn)的企業(yè)將具有更強的競爭優(yōu)勢。（2）矽鋼沖壓行業(yè)需求分析定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心是電機的核心部件。根據(jù)上海電機行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年全國中小型電機行業(yè)用于定轉(zhuǎn)子鐵心生產(chǎn)的矽鋼片總消耗量將近600 萬噸，其中約150 萬噸定轉(zhuǎn)子鐵心產(chǎn)品由專業(yè)定轉(zhuǎn)子鐵心生產(chǎn)企業(yè)提供。未來，矽鋼沖壓行業(yè)市場需求的增長主要來自于：①電機行業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，近年增速較快，2022 年2022 % ，電機行業(yè)需求的穩(wěn)定增長將拉動對定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心需求的增長。根據(jù)上海電機行業(yè)協(xié)會預(yù)測，未來幾年矽鋼沖壓行業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模將隨著電機行業(yè)的擴張及行業(yè)專業(yè)化程度的提升而保持快速增長態(tài)勢。②隨著專業(yè)化分工的深入，專業(yè)生產(chǎn)定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心的企業(yè)和電機廠商沖壓車間相比，在技術(shù)工藝、規(guī)模化生產(chǎn)等方面具有一定的優(yōu)勢，從而具有更高的生產(chǎn)效率與更低的生產(chǎn)成本。電機生產(chǎn)廠商將定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心的生產(chǎn)外包給專業(yè)定轉(zhuǎn)子生產(chǎn)企業(yè)已成為行業(yè)發(fā)展的趨勢之一，這將形成對矽鋼沖壓行業(yè)的新增需求，同時..將不斷促進矽鋼沖壓企業(yè)提升專業(yè)化生產(chǎn)和服務(wù)水平，從而推動電機行業(yè)穩(wěn)定、健康的發(fā)展。近年來，國內(nèi)外電機企業(yè)外購定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心的比例均呈上升趨勢，專業(yè)化分工程度不斷加深；同時，國際電機企業(yè)的專業(yè)化分工程度較高，國際電機企業(yè)的定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心主要通過外購方式獲取，這為國內(nèi)電機企業(yè)樹立了標桿，國內(nèi)電機行業(yè)的專業(yè)化分工趨勢亦日益明顯。③國際主流電機企業(yè)增加了在國內(nèi)的全球化采購份額，使得國內(nèi)的矽鋼沖壓企業(yè)有機會直接進入國際市場，參與國際市場競爭與合作。國際市場的逐步開拓，將為行業(yè)內(nèi)具有一定品牌和規(guī)模的企業(yè)帶來廣闊的市場增量。國際電機企業(yè)的需求主要包括：a、國際電機制造商在國內(nèi)合資或獨資的電機生產(chǎn)企業(yè)的需求；b、國際電機制造商的全球化采購需求。電機行業(yè)國際轉(zhuǎn)移趨勢日益明顯，國際電機企業(yè)的需求將會穩(wěn)步增加，而國際電機企業(yè)定轉(zhuǎn)子鐵心供應(yīng)主要來自于定轉(zhuǎn)子鐵心生產(chǎn)企業(yè)，國際電機企業(yè)的定轉(zhuǎn)子鐵心需求形成市場需求的穩(wěn)定支撐。近年來，國內(nèi)定轉(zhuǎn)子生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)工藝水平不斷提高，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)步提升，并獲得了國際電機企業(yè)的高度認可。國際電機制造商已將部分技術(shù)領(lǐng)先的定轉(zhuǎn)子生產(chǎn)商列入其全球化采購系統(tǒng)，通過國際電機企業(yè)的全球化采購系統(tǒng)，國內(nèi)優(yōu)秀的定轉(zhuǎn)子鐵心生產(chǎn)企業(yè)成功進入了國際市場。綜上，在電機行業(yè)快速發(fā)展、專業(yè)化成為行業(yè)發(fā)展趨勢及高效電機廣泛應(yīng)用的影響下，定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心的需求將保持快速、穩(wěn)..定增長。產(chǎn)品供給分析（1）中小型電機供給分析我國中小型電機產(chǎn)量經(jīng)歷了2022 年2022 年的迅速增長，近幾年增速有所放緩，尤其是2022 年來受國際金融危機影響，下游需求有所降低，中小型電機產(chǎn)量較2022 %，但2022 年－2022 %。（2）矽鋼沖壓行業(yè)供給分析國外電機行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，行業(yè)成熟度較高。國際電機企業(yè)將其產(chǎn)品設(shè)計、總裝以及市場品牌作為核心競爭力，相關(guān)配套部件均由專業(yè)配套企業(yè)提供，自身一般只保留部分產(chǎn)品的試制能力。國內(nèi)電機企業(yè)生產(chǎn)過程中所需的定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心主要由專業(yè)..生產(chǎn)廠商和電機企業(yè)自身的沖壓車間供應(yīng)，由于歷史因素，電機企業(yè)（尤其是大型電機企業(yè)）沖壓車間供應(yīng)的定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心仍占相當比例。隨著國內(nèi)電機企業(yè)的發(fā)展策略由“大而全” 向“專業(yè)化、集約化”轉(zhuǎn)變，定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心的專業(yè)化生產(chǎn)已成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，未來定轉(zhuǎn)子沖片和鐵心將更多地由專業(yè)化生產(chǎn)廠商供應(yīng)，從而帶給矽鋼沖壓行業(yè)更廣闊的發(fā)展空間。行業(yè)利潤變動（1）中小型電機行業(yè)利潤變動分析2022 年2022 年中小型電機行業(yè)毛利率情況如下：2022 年2022 年，中小型電機行業(yè)總體毛利率較為穩(wěn)定，均維持在18% 以上，表明電機行業(yè)較為成熟。在毛利率保持穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，隨著電機行業(yè)收入的增長和規(guī)模的擴大，行業(yè)的盈利能力亦逐步增強。..隨著電機行業(yè)整合、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)由常規(guī)品種向高壓、高效、特種電機調(diào)整，具備較大規(guī)模、技術(shù)工藝先進、把握行業(yè)發(fā)展趨勢的電機生產(chǎn)廠商將逐步取得價格話語權(quán)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的價格將能夠維持在當前水平，從而保證未來電機行業(yè)的毛利率水平。（2）矽鋼沖壓行業(yè)利潤變動分析矽鋼沖壓行業(yè)一般采取“成本+一定增值額”的方式進行產(chǎn)品定價，成本主要以原材料矽鋼片價格（該價格對于市場較為透明）為計量基礎(chǔ)，這一定價模式亦得到電機企業(yè)的認可。因此，雖然矽鋼沖壓企業(yè)的主要原材料矽鋼片價格易出現(xiàn)波動，但在行業(yè)“成本+一定增值額” 的定價模式下，矽鋼沖壓企業(yè)的盈利可得到較好地保證。四、行業(yè)進入壁壘