【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 標(biāo)業(yè)內(nèi)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元/人排名 銷售收入 資產(chǎn) 利潤(rùn) 從業(yè)人數(shù)1 2207411 3621507 97498 66852 1944075 748608 74981 46983 1871347 4068532 240356 49004 1759377 1404744 51110 28025 1471952 1554616 176634 36006 1368455 1490512 307173 17287 1153640 2282160 166260 41498 964479 846608 256187 15059 942054 2052211 229987 316410 925642 1295082 93635 1313二、企業(yè)在全國(guó)各地的分布(一)中藥飲片加工業(yè)地區(qū) 2022 年 1～11 月累計(jì)企業(yè)數(shù) 2022 年 1～11 月累計(jì)虧損企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)比重全國(guó) 468 108 北京市 4 1 天津市 10 4 河北省 20 7 山西省 10 3 內(nèi)蒙 15 2 遼寧省 4 2 吉林省 44 15 黑龍江省 31 9 上海市 16 2 江蘇省 18 0 浙江省 24 1 安徽省 18 4 福建省 10 2 江西省 8 1 山東省 16 3 河南省 12 2 湖北省 21 6 湖南省 36 8 廣東省 31 7 廣西 28 9 海南省 1 0 重慶市 7 2 四川省 32 7 貴州省 8 3 云南省 10 4 陜西省 17 3 甘肅省 11 0 青海省 5 1 寧夏 1 0 (二)中成藥制造業(yè)地區(qū) 2022 年 1～11 月累計(jì)企業(yè)數(shù) 2022 年 1～11 月累計(jì)虧損企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)比重全國(guó) 893 223 北京市 47 11 天津市 8 0 河北省 38 11 山西省 12 3 內(nèi)蒙 6 2 遼寧省 23 9 吉林省 79 19 黑龍江省 10 0 上海市 19 1 17 / 70江蘇省 13 6 浙江省 29 5 安徽省 22 6 福建省 14 1 江西省 43 8 山東省 34 2 河南省 46 13 湖北省 44 7 湖南省 24 6 廣東省 79 28 廣西 48 18 海南省 5 2 重慶市 10 2 四川省 48 11 貴州省 67 22 云南省 38 9 陜西省 42 16 甘肅省 25 1 青海省 4 0 寧夏 3 2 新疆 13 2 詳細(xì)分規(guī)模企業(yè)分布情況參見(jiàn)下篇企業(yè)分析部分VI 資本市場(chǎng)及同業(yè)動(dòng)態(tài)從 2022 年 11 月 23 日到 12 月４日，具有 334 年歷史的同仁堂集團(tuán)在短短 10 天時(shí)間里，以強(qiáng)勁姿態(tài)掀起資本市場(chǎng)的冬季熱潮。不論是與香港首富李嘉誠(chéng)旗下的和記黃埔合作成立同仁堂和記醫(yī)藥投資公司，還是與國(guó)內(nèi)投資大鱷首創(chuàng)科技、大型醫(yī)藥連鎖企業(yè)海王星辰共同組建商業(yè)投資公司，抑或是與中國(guó)中醫(yī)研究院、華昱安然醫(yī)藥科技、哈藥慈航制藥聯(lián)合組建中藥研發(fā)公司，都有一個(gè)巨額資金運(yùn)作的顯著特點(diǎn)，少則幾千萬(wàn)，多則十幾億。業(yè)內(nèi)專家稱：中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)以此為標(biāo)志，將邁進(jìn)全新的資本推動(dòng)時(shí)代。同仁堂頻掀資本熱潮。11 月 23 日，同仁堂和它的兩位戰(zhàn)略合作伙伴北京首創(chuàng)科技投資有限公司、深圳海王星辰醫(yī)藥有限公司共同出資 5000 萬(wàn)元組建北京同仁堂商業(yè)投資發(fā)展有限責(zé)任公司。其中，同仁堂以 51％的份額成為控股方，首創(chuàng)、海王分別占有 29％和 20％的股份。據(jù)這家商業(yè)投資公司籌備組經(jīng)理王平介紹，新公司以北京為基地，整合現(xiàn)有零售店資源，計(jì)劃用３年時(shí)間在全國(guó)建成 500 家現(xiàn)代國(guó)藥精品店。11 月 25 日，同樣由多家公司參與投資的同仁堂國(guó)際有限公司、同仁堂泉昌有限公司正式在香港成立。12 月 3 日，由中國(guó)中醫(yī)研究院、同仁堂集團(tuán)、北京華昱安然醫(yī)藥科技、哈藥慈航制藥股份四家單位聯(lián)合組建的同仁堂中藥研發(fā)有限公司對(duì)外宣告成立。19 / 7012 月４日，香港首富李嘉誠(chéng)旗下的和記黃埔注資 億美金入股同仁堂，更是成為同仁堂近年來(lái)接到的最大一檔投資。據(jù)透露，和黃與同仁堂的總投資為 億美元，雙方共同組建同仁堂和記投資有限公司。四面八方的資本涌向同仁堂，同仁堂正迎來(lái)眼花繚亂的合資時(shí)代。巨額資金的到來(lái)無(wú)疑是一支有力的“強(qiáng)心劑” ，將有力地推動(dòng)同仁堂早日實(shí)現(xiàn)“國(guó)際天然藥物市場(chǎng)第一品牌”的終極目標(biāo)。業(yè)內(nèi)專家稱，資本市場(chǎng)一系列大手筆的動(dòng)作突出彰顯了中藥產(chǎn)業(yè)的驚人魅力，不僅會(huì)對(duì)同仁堂的國(guó)際化步伐起到積極的助推作用，而且還會(huì)對(duì)整個(gè)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。資本為何垂青同仁堂。同仁堂方面有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，原因很簡(jiǎn)單，一是目前中醫(yī)藥發(fā)展前景非常好，二是同仁堂品牌信譽(yù)非常好。目前同仁堂共有兩家上市公司，一家是同仁堂股份，一家是同仁堂科技。在今年７月揭曉的第五屆“中證亞商中國(guó)最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?50強(qiáng)”評(píng)選活動(dòng)中，同仁堂股份公司以其良好的行業(yè)地位和品牌優(yōu)勢(shì)蟬聯(lián)第一，成為各界公認(rèn)的最具發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?。而在香港?chuàng)業(yè)板上市的同仁堂科技股份，也成為國(guó)際投資者最青睞的對(duì)象。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，全球每年中草藥產(chǎn)品及健康食品的銷售額超過(guò) 200 億美元，且正以每年高達(dá)兩位數(shù)的速度迅猛增長(zhǎng)，吸引了資本投資者的熱切關(guān)注。李嘉誠(chéng)繼試水保健品市場(chǎng)后（和記黃埔曾在 2022 年與廣州美晨股份共同投資 億元組建和黃健寶保健品公司） ，開(kāi)始加大對(duì)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的投資力度。業(yè)內(nèi)人士稱，李嘉誠(chéng)最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)與同仁堂集團(tuán)的全面合資。有關(guān)專家認(rèn)為，自 2022 年前后網(wǎng)絡(luò)概念股神話泡沫破滅后，醫(yī)藥板塊一直受到投資者的追捧。早在 2022 年， “同仁堂科技”登陸香港股市后，李嘉誠(chéng)就以戰(zhàn)略投資者身份成為其第二大股東。此外，同仁堂今年在主營(yíng)業(yè)務(wù)和資本運(yùn)作上風(fēng)頭很勁，一方面加快國(guó)內(nèi)零售連鎖藥店的擴(kuò)張步伐，另一方面逐步將同仁堂品牌向海外延伸，在香港、新加坡、泰國(guó)、馬來(lái)西亞分別開(kāi)店，并計(jì)劃未來(lái)幾年同仁堂海外連鎖店總數(shù)達(dá) 100 家。這些都有力地吸引了資本投資者的“眼球”！此外，入世兩年來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開(kāi)放步伐不斷加快，手機(jī)、電腦、汽車等行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，市場(chǎng)利潤(rùn)空間不斷萎縮。在這種背景下，一批頗具戰(zhàn)略眼光的投資者開(kāi)始將目光瞄準(zhǔn)傳統(tǒng)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)。有關(guān)專家稱，中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是入世后我國(guó)最具競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，同仁堂作為這個(gè)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)秀代表，受到投資者的青睞也就十分必然。中醫(yī)藥將邁入資本推動(dòng)時(shí)代。 “國(guó)藥第一品牌”同仁堂強(qiáng)勁的資本運(yùn)作，除了宏觀外在因素的推動(dòng)，更是出于中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展的需要。長(zhǎng)期研究中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)人士認(rèn)為，三大因素促成了同仁堂的資本運(yùn)作熱潮：一、中藥企業(yè)自身發(fā)展呼喚資本推動(dòng)。近十幾年來(lái)，傳統(tǒng)中醫(yī)藥企業(yè)快速發(fā)展，這種發(fā)展基本上都是通過(guò)單一產(chǎn)品或多個(gè)產(chǎn)品帶動(dòng)起來(lái)的，到了一定程度就會(huì)遇到企業(yè)難以突破的“瓶頸” ，尤其是一些大型龍頭企業(yè)，表現(xiàn)得尤為突出。這時(shí)候，迫切需要強(qiáng)勁資本的推動(dòng)。這也是國(guó)際上許多跨國(guó)企業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)。二、中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新需要巨額資本的支持。傳統(tǒng)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到了一些基本問(wèn)題亟需解決，如技術(shù)上的突破、生產(chǎn)工藝的提高，一方面需要有實(shí)力的科研機(jī)構(gòu)參與，另一方面又需要巨大的資金支持，特別是在基礎(chǔ)研究和核心技術(shù)方面，單靠企業(yè)自身和國(guó)家的投入還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。同仁堂與中國(guó)中醫(yī)研究院及李嘉誠(chéng)和記黃埔的合作，有利于這21 / 70兩個(gè)問(wèn)題的解決。三、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的格局亟需終端強(qiáng)有力的支持。近年來(lái)，藥品市場(chǎng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，市場(chǎng)終端網(wǎng)點(diǎn)對(duì)企業(yè)發(fā)展的支撐作用日益重要。同仁堂與首創(chuàng)科技、海王星辰的合作，將有利于市場(chǎng)終端網(wǎng)絡(luò)的鋪設(shè)和完善。同仁堂集團(tuán)公司董事長(zhǎng)表示，與首創(chuàng)的戰(zhàn)略合作，使未來(lái)連鎖零售店的擴(kuò)張有了強(qiáng)有力的資金保證，而海王星辰的加盟更能發(fā)揮其在商業(yè)連鎖方面的優(yōu)勢(shì)。下篇：行業(yè)分析說(shuō)明I 行業(yè)分析一、行業(yè)運(yùn)行分析(一)2022 年中藥行業(yè)運(yùn)行情況2022 年我國(guó)中藥工業(yè)效益繼續(xù)平穩(wěn)溫和增長(zhǎng)。截至 11 月末,中藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 661 億元,比上年同期增長(zhǎng) %；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億元,比上年同期增長(zhǎng) %。近年來(lái)中藥工業(yè)效益增長(zhǎng)始終弱于行業(yè)平均水平,增勢(shì)“不溫不火” 。但其銷售利潤(rùn)率為 %,高于行業(yè)平均水平 個(gè)百分點(diǎn),顯示出中藥行業(yè)較好的盈利能力和“含金量” 。中藥行業(yè)是中藥材生產(chǎn)、中藥工來(lái)（含中藥飲片加工，中成藥生產(chǎn)）和中藥商業(yè)組成，是集農(nóng)、工、商于一體，產(chǎn)、供、銷相結(jié)合的產(chǎn)業(yè)。目前國(guó)內(nèi)以中藥材生產(chǎn)的基礎(chǔ)，中藥工業(yè)為主體，中藥商業(yè)為紐帶的中藥流通體系已基本形成。，全國(guó)現(xiàn)有中藥材生產(chǎn)基地600 多個(gè)，中藥材種植面積達(dá) 500 多萬(wàn)畝，產(chǎn)量達(dá) 40 萬(wàn)噸，基本上保持了供需平衡。，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)擁有中藥企業(yè) 1200 個(gè)，其中大中型企業(yè) 200 多個(gè)，中藥工業(yè)總產(chǎn)值達(dá) 250 億元，工業(yè)增加值達(dá) 100 億元。中藥工業(yè)企業(yè)的管理水平和技術(shù)水平有較大提高，中藥產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)得到調(diào)整，60 余家中藥企業(yè)通過(guò)了 GMP 論證。，主要表現(xiàn)在以下方面：①我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)每年以 8%左右速度增長(zhǎng)，藥物購(gòu)買力增高。②目前我國(guó)人均用藥水平低，潛在空間大。③由于中藥無(wú)副作用等特點(diǎn)，保健意識(shí)增強(qiáng)，未病先防已成為當(dāng)今醫(yī)療主題，中醫(yī)藥的魅力越來(lái)越被關(guān)注。④非處方用藥（OTC）的推出，必將推動(dòng)中藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但是，從整體上來(lái)看，目前我國(guó)中藥企業(yè)還處起步階段，中藥企業(yè)，存在規(guī)模小，缺資金、缺效益、缺人才等現(xiàn)象，諸多產(chǎn)品低水平的重復(fù)，盲目競(jìng)爭(zhēng)；技術(shù)缺管創(chuàng)新、產(chǎn)品附加值不高，有待于進(jìn)一步發(fā)展提高。2022 年上半年中藥板塊的銷售規(guī)模位居榜首,并呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),但中藥板塊的費(fèi)用仍居高不下,盈利能力雖然最強(qiáng)但增長(zhǎng)較慢。展望全年,預(yù)計(jì)下半年業(yè)績(jī)將好于上半年,潛在的 SARS 疫情可能使中藥板塊受益。 在國(guó)內(nèi)外政策環(huán)境改善的背景下,中藥行業(yè)有望獲得較大的發(fā)展空間。在目前醫(yī)藥市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下,具備了基本的產(chǎn)供銷產(chǎn)業(yè)鏈,并能發(fā)揮自身專業(yè)化特色的上市公司,才有快速發(fā)展的潛力。 23 / 70中藥板塊盈利能力差異較大,盈利能力集中于優(yōu)勢(shì)企業(yè)的現(xiàn)象極為明顯。除新股片仔癀外,30 家中藥類上市公司上半年主營(yíng)收入和凈利潤(rùn)較去年同期分別增長(zhǎng) %和 %,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步激烈,產(chǎn)品成本費(fèi)用增加較快。 中藥類上市公司市場(chǎng)表現(xiàn)差異較大,市盈率在 40 倍以下的高速發(fā)展企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注,如吉林敖東、金陵藥業(yè)、同仁堂、云南白藥、東阿阿膠、天士力、片仔癀、中新藥業(yè)等。(二)中藥發(fā)展的良好環(huán)境中國(guó)醫(yī)科院藥用植物研究所楊士林教授、北京大學(xué)藥學(xué)院屠鵬飛教授等 4 位醫(yī)藥界權(quán)威人士在中國(guó)普寧首屆中藥交易大會(huì)康美醫(yī)藥趨勢(shì)專家論壇會(huì)上說(shuō),目前國(guó)內(nèi)環(huán)境非常利于中藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 一是改革開(kāi)放以來(lái)醫(yī)藥行業(yè)得到了空前發(fā)展,且中藥工業(yè)取得了高于整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)平均水平的進(jìn)步。1978～2022 年,我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增 %,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的行業(yè)之一,在醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展中,中藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭更是喜人,1996～2022 年醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值平均年增長(zhǎng) %,而中藥業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng) 20%,其中中成藥工業(yè)總產(chǎn)值年均增長(zhǎng) %,超過(guò)同期醫(yī)藥行業(yè)平均增長(zhǎng)。 二是國(guó)家對(duì)中藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展加大了扶持力度,中醫(yī)藥的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展工程已列入十五規(guī)劃,國(guó)家將從中醫(yī)藥原藥的種植到市場(chǎng)研究、大型中醫(yī)藥企業(yè)新裝備的采用、中醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新能力和中藥二次開(kāi)發(fā)能力的提升、提升和制定中醫(yī)藥的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),使中藥進(jìn)入藥品主流市場(chǎng)等方面加大扶持力度。此外,各地也出臺(tái)了相關(guān)政策以支持中藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 三是中藥產(chǎn)業(yè)已奠定了較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。目前我國(guó)以中藥材生產(chǎn)為基礎(chǔ),中藥工業(yè)為主體,中藥商業(yè)為紐帶的中藥流通體系已初步建立。一批優(yōu)質(zhì)中藥材生產(chǎn)基地基本形成,全國(guó)現(xiàn)有中藥材生產(chǎn)基地 600 多個(gè),中藥材種植面積達(dá) 500 多萬(wàn)畝,產(chǎn)量 40 萬(wàn)噸,達(dá)到歷史最高水平,保證了用藥需求,同時(shí)部分中藥材人工種植、引種的成功,使中藥野生資源得到保護(hù),依賴進(jìn)口的品種逐步減少。此外,中藥工業(yè)有較大發(fā)展,目前全國(guó)擁有中藥工業(yè)企業(yè)逾千家,近百家企業(yè)通過(guò)了 GMP 認(rèn)證,幾十家商業(yè)企業(yè)通過(guò)了 GSP 驗(yàn)收,近幾年來(lái),國(guó)家還先后扶持了一批中藥骨干企業(yè),以加強(qiáng)中藥新藥的研發(fā),現(xiàn)代新技術(shù)正在中藥研發(fā)過(guò)程中逐步得到應(yīng)用,初步形成了中藥科研、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)相結(jié)合的體系。 四是中藥產(chǎn)品具有廣闊的消費(fèi)市場(chǎng)。目前我國(guó)用藥水平很低,人均不到 10 美元,而發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、日本都超過(guò)人均 200 美元。隨著全民健康教育的普及和我國(guó)人口的老齡化,注重預(yù)防的醫(yī)療保健觀念深入人心,中藥藥食同源、無(wú)毒、無(wú)副作用的特點(diǎn)越來(lái)越為人們所關(guān)注,這為我國(guó)中藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了巨大的市場(chǎng)空間。(三)行業(yè)問(wèn)題分析 中藥材是中藥發(fā)展的基礎(chǔ),但目前中藥材質(zhì)量不穩(wěn)定,品種混亂,已經(jīng)制約了中藥產(chǎn)品的水平。過(guò)度開(kāi)發(fā)已使一些寶貴的中藥材資源瀕臨枯竭；大宗中藥材品種栽培技術(shù)研究推廣不夠；生產(chǎn)管理粗放:單產(chǎn)低、質(zhì)量差的現(xiàn)象較為普遍；對(duì)珍貴的種質(zhì)資源保護(hù)和優(yōu)質(zhì)中藥材的引種和栽培還缺乏統(tǒng)一的組織和協(xié)調(diào)；一些珍稀瀕危藥材代用品的研究還比較薄弱,對(duì)地道藥材的研究和開(kāi)發(fā)還不充分；中藥材的病蟲(chóng)害防治和農(nóng)藥殘留污染問(wèn)題比較嚴(yán)重。 25 / 70在中藥飲片加工方面,主要是生產(chǎn)水平低、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定、炮制規(guī)范不統(tǒng)一等問(wèn)題。中藥飲片生產(chǎn)廠家規(guī)模小,生產(chǎn)條件簡(jiǎn)陋,技術(shù)工藝落后,致使藥材的有效成分流失,飲片質(zhì)量難以保證。 在中成藥方面,主要問(wèn)題是單個(gè)產(chǎn)品和同類產(chǎn)品低水平重復(fù)現(xiàn)象