【文章內(nèi)容簡介】 Terms)。198。營業(yè)循環(huán)企業(yè)有營業(yè)循環(huán)，即從現(xiàn)金的投入到最后再收回現(xiàn)金所需要的時間。例如制造業(yè)，有現(xiàn)金，才有錢去買料，加工成半成品，再加工成成品，然后賣掉，變成應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款變成應(yīng)收票據(jù)，最后變成現(xiàn)金回來。營業(yè)循環(huán)的公式是：營業(yè)循環(huán)＝存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)。例如海爾，在2000年的營業(yè)循環(huán)大概是將近120天，2001年是104天，大概3個多月，表明它從現(xiàn)金投入到現(xiàn)金回收需要三四個月。這時間到底合不合理？有以下兩個比較的方式：① 和自己的過去比。如過去賣東西，60天才把錢收回來，現(xiàn)在賣東西，45天就把錢收回來，表明現(xiàn)在的情況不錯。② 跟同行比，如從過去的60天變成現(xiàn)在的45天，自我覺得很不錯，結(jié)果跟同行比，它們只需要30天，那就表明公司的收款能力還是不夠好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的公式是：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷貨收入247。固定資產(chǎn)。例如海爾2000年是59天，2001年是43天，也就是固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為收入的天數(shù)。198。業(yè)績嚴(yán)重衰退；198。銷售政策不當(dāng)，應(yīng)收款項余額過高；198。閑置資產(chǎn)過多，生產(chǎn)設(shè)備使用率低。198。做好進(jìn)銷存計劃，減少存貨；198。實施接單生產(chǎn)（BTO）或及時交貨（JIT），避免存貨；198。評選供貨商，并改善交易條件；198。建立顧客數(shù)據(jù)庫，提高誠信度。第五講個別成本因素分析與控制（一）財務(wù)比率分析(三)（四）獲利能力分析收益率就是獲利能力?？剂恳粋€企業(yè)賺不賺錢，有幾個重要的指標(biāo)。198。毛利率毛利率＝營業(yè)（銷貨）毛利247。營業(yè)（銷貨）收入198。凈利率凈利率＝凈利（稅前或稅后）247。銷貨收入凈利，有時候可用稅前，有時候可用稅后。198。業(yè)主權(quán)益報酬率業(yè)主權(quán)益報酬率＝稅后凈利247。業(yè)主權(quán)益198。投資報酬率投資(總資產(chǎn))報酬率＝稅后凈利247。資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額包括公司投資到流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)上的總和?！景咐壳鄭u海爾股份有限公司財務(wù)分析表時間2000年12月31日2001年12月31日收益率分析銷貨毛利率322/2,204 ＝%362/2,740＝%凈利率158/2,204＝%134/2,740＝%業(yè)主權(quán)益報酬率390/2,810＝%618/4,932＝%投資(總資產(chǎn))報酬率390/3,094＝%618/5,711＝%【表析】從上表可以看出，2000年，%，%。%%，可能是在管理、銷售、財務(wù)費用方面支出提高了，所以造成凈利率下跌。%%，%%。198。交叉比例很多企業(yè)都很重視交叉比例，其公式是：交叉比例＝毛利率商品周轉(zhuǎn)率。每個行業(yè)的毛利率是不一樣的，有的商品，如零售業(yè)的食品，它的毛利率很低，可是每天可以賣出去很多，薄利多銷，雖然毛利率隨營業(yè)額大幅成長而衰退，但是總的毛利額仍在增加。而其他比較貴重的東西，一年賣不了幾個，可是它的毛利率很高。有的商品毛利率很低，可是周轉(zhuǎn)率很高，所以交叉比例還是會很高的。由于每個商品的特性不一樣，其交叉比例也不一樣。198。與同行對比看獲利能力好不好時，除了可以和自己的過去比，還可以和同行比，通過對比，可以知道自己的不足和改進(jìn)的方向?！景咐?000年全球三大晶圓代工廠財務(wù)狀況比較表資料來源：聯(lián)電提供，單位：新臺幣百萬元公司項目聯(lián)電臺積電特許（Chartered）營收105,084166,23037,437毛利(毛利率)53,601(%)73,920(%)12,693(%)營業(yè)支出(占營收比率)10,028(%)13,380(%)7,609(%)營業(yè)凈利(營業(yè)凈利率)43,573(%)60,540(%)5,084(%)稅后凈利(稅后凈利率)50,780(%)65,110(%)8,080(%)注：2005年臺積電營業(yè)收入264,588萬元，稅后凈利93,575萬元，稅后凈利率35%。晶圓代工是臺灣最賺錢的行業(yè)之一，其中有兩家企業(yè)，%，%，%。和同行比，臺灣這兩家的競爭力非常強(qiáng)。稅后凈利，%，%，%，臺灣這兩家企業(yè)遙遙領(lǐng)先。所以獲利能力還要與同行對比。很多企業(yè)獲利率不高，收益率太差，可能是以下原因造成的：198。產(chǎn)品競爭力不足或急需現(xiàn)金，一再降價銷售；198。原料漲價，間接成本過高。原料漲得太快，而產(chǎn)品價格才漲了一點點或是原地踏步，整個收益率當(dāng)然受到很大的影響；198。營業(yè)費用未設(shè)預(yù)算管制；198。財務(wù)報表未能真實反映營業(yè)狀況。此外，還有一些不正常的現(xiàn)象，有的公司好像獲利率很差，但實際上它只是想少繳一點稅。所以在看報表時，除了看表面的數(shù)字，有時候也要去旁敲側(cè)擊。例如公司獲利率不太好，但為什么它每一年還在擴(kuò)建，老板總是開高級車，員工都還能分到獎金等。從這些蛛絲馬跡可以推測數(shù)字的可不可靠。要解決獲利率不高或偏低的問題，要從以下幾個方面著手：198。加強(qiáng)預(yù)算控制，以節(jié)約支出；198。定期檢討產(chǎn)品利潤率，淘汰獲利不良的產(chǎn)品；198。分析成本，并建立成本降低目標(biāo)；198。實施標(biāo)準(zhǔn)成本，建立報價系統(tǒng)。成本分析的定義成本分析也就是審查及評估組成產(chǎn)品的各項成本數(shù)據(jù)的虛實，以求證成本的合理性與適當(dāng)性，成本分析有兩項重點工作：即查核賬簿、憑證和其他記錄，以驗證成本數(shù)據(jù)的真實性。有時候因為記賬的疏忽，或是有關(guān)的憑證有所疏漏，難免有些錯誤，所以要回頭去看看原始憑證記載有沒有問題。即用技術(shù)方法對成本數(shù)據(jù)做合理性評估，包括制造技術(shù)、質(zhì)量保證、工廠布置、生產(chǎn)效率等。也就是把一個產(chǎn)品生產(chǎn)出來，要投入多少料，用多少直接人工，制造和管銷費用是多少等，對這些方面進(jìn)行技術(shù)分析?！景咐磕畴娮赢a(chǎn)品成本分析表直接原料成本品名數(shù)量單價總價IC5＄＄二極體4＄印刷線路板1＄＄電阻25＄＄其他7＄合計＄直接人工成本工別工作時間工資/小時總成本原料加工10分＄＄裝配20分＄＄包裝5分＄＄合計＄制造費用：直接人工成本的25%＄25%﹪＄管銷費用：制造成本的40%（＋＋）40%＄利潤：總成本的10%＄1,10%＄售價（未含稅）＝總成本＋利潤＄1,【表析】從上表可以看出，該電池產(chǎn)品的原料包括印刷線路板、電阻等，而原料的數(shù)量一般由技術(shù)部門、研發(fā)部門提供，單價的部分由采購部門向市場去查詢，或來自于供應(yīng)商的報價，這樣就可以把直接材料成本估算出來。員工的標(biāo)準(zhǔn)工時是按照流水線的工人組裝一個產(chǎn)品的過程算出員工的平均工時，然后得出直接人工成本。制造費用一般是由會計根據(jù)過去的經(jīng)驗做一個估算。從上表可以看出，它是按照直接人工的25%來估算所需要的制造費用。管銷費用可以參考過去的損益表得出。上表中，它是按制造成本的40%來估算的。制造成本（上）無疑，一般的制造業(yè)最大的支出是制造成本。制造成本由三部分組成：料、工、制造費用；主要成本是直接原料與直接人工；直接人工與制造費用屬于加工成本，特別是現(xiàn)在很多企業(yè)流行外包，承包這些外包工程，可能自己要投入流水線，需要工人、廠房設(shè)備、制造費用，這就屬于加工成本?！景咐?】1995年 美國Fortune雜志列出的制造業(yè)成本結(jié)構(gòu)財物與勞務(wù)55％直接人工6%制造費用3%制造成本64％管銷研費用及利潤36％合計（銷貨收入）100％從這個數(shù)字來看財物務(wù)和勞務(wù)，即直接原料成本占了55%，直接人工是6%，制造費用3%，合起來，制造成本大概占銷售收入的64%，原料和直接人工比例占絕對大頭，當(dāng)然其他的制造費用、管銷研費用，也值得去探討?！景咐?】個人計算機(jī)電源供應(yīng)器成本分析表直接材料72%直接人工13%制造費用12%委托加工3%制造成本100%【案例3】半導(dǎo)體單位制造成本分析表（臺灣）公司直接原料直接人工制造費用合計1996年度2,40843611,70114,545％1001997年度3,25143611,63915,325％1001998年度3,26367214,17818,113％181002000年度2,25344717,37220,071％100資料來源：臺積電與聯(lián)電報表行業(yè)不同，成本的差異非常大。例如電源供應(yīng)器，它的原料占72%，直接人工是13%，制造費用12%，外加工是3%，所以哪一個支出的比例最高，就必須投入更多的人力，來進(jìn)行分析和控制。相反，半導(dǎo)體工業(yè)和其他的制造業(yè)有很大的差異。%，%，%。因為半導(dǎo)體是高新科技，它的儀器設(shè)備非常精密，價格昂貴，而且使用壽命都非常短，而新技術(shù)、新產(chǎn)品不斷更新，老的機(jī)器、設(shè)備淘汰率高，這個行業(yè)對機(jī)器設(shè)備的投資非常大，折舊年限又太短，造成整個成本結(jié)構(gòu)主要還是在制造費用上。所以分析這樣的公司，重點在制造費用，也就是它的固定資產(chǎn)投資到底合不合理。第六講個別成本因素分析與控制（二）（一）直接原料成本分析一般制造業(yè)，占比例最高的是直接原料，分析直接原料成本有幾個要點。198。根據(jù)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、技術(shù)的規(guī)范以及原料清單，審定材料的項目及其使用的數(shù)量是否正確；產(chǎn)品質(zhì)量的好壞，在于產(chǎn)品的設(shè)計。如果一個產(chǎn)品的成本太高，和同行沒有辦法競爭，這時就需要在產(chǎn)品的設(shè)計上做一些修改，針對消費者的需求，決定產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和技術(shù)規(guī)范。198。審查材料使用量及損耗率是否正常；198。確定本地制造及進(jìn)口器材的范圍與內(nèi)容；198。逐項或抽樣查對采購記錄等憑證，審定材料每單位合理成本；198。依據(jù)基準(zhǔn)日材料成本或單價，審定當(dāng)前各項材料成本或單價漲跌是否合理；198。參考過去采購價格、市場行情或同業(yè)采購價格，確認(rèn)合理的價格；198。有無數(shù)量折扣使得單位價格下降，或不合理的付款方式使得單價上升。材料成本與原來預(yù)算之間有差異，第一個可能是存在量的差異。198。產(chǎn)品設(shè)計、制造方法或程序變更，用料標(biāo)準(zhǔn)未隨之配合調(diào)整；有時實際的用量并不和原來設(shè)計的標(biāo)準(zhǔn)用量一致，例如生產(chǎn)出來的耗用量比原來設(shè)計的偏高，或者是工程師設(shè)計的時候沒有考慮制作過程中的實際困難，標(biāo)準(zhǔn)太嚴(yán)等，都會造成用量差異。198。所用機(jī)器或工具變更，或其效率增進(jìn)或減退；例如所用的機(jī)器、工具等有變更，都有可能增加原料的損耗。198。材料質(zhì)量低劣，或規(guī)格不合；198。溢領(lǐng)材料，未予退庫；例如有些工廠在材料的領(lǐng)用流程上，控管得不是很好，造成成本有很大的偏差。198。操作疏忽或生疏，廢料超過標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量。當(dāng)確定了產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)以及規(guī)格之后，接下來就是它的價格。有時材料的價格會受到以下因素的制約而產(chǎn)生價格差異。198。材料市價波動，市價往往和事先所建立的標(biāo)準(zhǔn)及預(yù)算有一些差距；198。為求低價，未按標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格采購；198。承接非計劃內(nèi)的訂單，緊急購料，價格和運費均較貴；有時企業(yè)會有一些緊急訂單，緊急購料會增加成本，或者有時候會因為缺某一種材料，用比較差或更好的材料來做替代品，這些都會產(chǎn)生價格的差異。198。采購人員適逢低價大量購料；198。缺乏某種或某等級材料，使用替代品。對直接原料數(shù)量的控制，有以下幾個要點：198。要有健全的材料清單這樣在生產(chǎn)產(chǎn)品的時候，生產(chǎn)部門到倉庫領(lǐng)多少料，就有了一個客觀的依據(jù)。198。建立標(biāo)準(zhǔn)耗用率產(chǎn)品在制造過程中會有一些正常的損耗，所以在計算量的時候，要把損耗率考慮進(jìn)去。【案例】有一家美資公司在臺灣專門生產(chǎn)硬盤。由于做硬盤損耗率大，為了減少磁頭的損耗，該公司特地從美國總公司找了一個流水線的班長。這位班長到臺灣挑工人，當(dāng)時她要找的工人標(biāo)準(zhǔn)是，剛念完小學(xué)，書念得不多，視力很好。這個班長在現(xiàn)場挑工人，親自看對方的手靈不靈巧，把這些優(yōu)秀的工人招進(jìn)來之后，結(jié)果最后材料的損耗降到最低。198。建立完善的領(lǐng)料、退料流程為了避免成本的計算有偏差，要建立完善的領(lǐng)料和退料的流程，多還少補(bǔ)。198?？刂浦苻D(zhuǎn)率正常情況下，存貨越高，負(fù)擔(dān)的利息費用也越高。198。定期盤存有時賬上的數(shù)字和倉庫實際放置的有出入，本來以為賬上有，臨去領(lǐng)料時才發(fā)現(xiàn)沒有，就產(chǎn)生緊急采購，造成買的料很貴。198。定期清理呆滯料198。該賣的賣，一定要壯士斷臂，否則最后就變成零了。198。避免斷料對原料價格的控制，有以下兩種不同的做法：198。事前控制設(shè)計一個價格變動報告表，如果原料比過去貴，要有原因分析，是匯率上升的關(guān)系還是其他原因，要一一分析出來。如果是買得便宜，也要分析為什么便宜，跟同行相比，有沒有優(yōu)勢，是不是比同行便宜，還是一樣?！景咐績r格變動報告表第聯(lián)年月日品 名單 位編 號供貨商電話原購金額日期新購金額日期增減金額比率（%）原因分析原料成本制造加工費：匯率：評核總經(jīng)理：采購主管采購經(jīng)辦：稽核室：198。事后控制在美資企業(yè)，有采購價格分析，但這是一種事后控制。它是把實際上購買的價格，到月底會計結(jié)賬以后，做一個PPV報表?！景咐縋PV——采購差價分析表料號品名數(shù)量(a)標(biāo)準(zhǔn)成本(b)實際價格(c)單位價差(c)(b)＝(d)差價總計(a)x(d)＝(e)(1)小計(2)外匯兌換損益(3)短裝或超裝損益(4)總計1