現(xiàn)金流量表編制方法與分析(編輯修改稿)
2025-07-28 01:48 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 加：財務費用營業(yè)利潤11加：折舊d55減：經(jīng)營性應收項目的增加b2 +c35加：經(jīng)營性應付項目的增加f10+e5A10+E50間接法編制時未能詳細列示經(jīng)營活動的各項現(xiàn)金流入的來源和現(xiàn)金流出的用途，但有助于從現(xiàn)金流量的角度分析企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。因此，我國現(xiàn)行會計準則規(guī)定采用直接法，同時要求在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息，也就是用間接法來計算經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。中西現(xiàn)金流量表編制的幾點區(qū)別在編制方法上，我國要求必須采用直接法，同時補充間接法將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息；而國際會計準則和美國財務會計準則鼓勵采用直接法，但也可采用間接法。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的具體分類上，我國打破了利潤表本身的格局，要求對利潤表中各項目進行具體分析、分解，如應收帳款、應收票據(jù)要分解為貨款收入和增值稅，銷售收入要根據(jù)其中貨款收入部分進行調(diào)整，其他業(yè)務收入中要把租金收入分解出來，銷售成本、費用、管理費用中支付給職工的部分要分解出來，財務費用、管理費用也要進行分析、分解，這使得報表的編制非常復雜和難以掌握。而國際會計準則和美國財務會計準則對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分類基本上與利潤表吻合，編制起來相對簡便。在投資收益上，我國將一般股利、利息收益和資本收益均作為投資活動現(xiàn)金流入，投資收益不需要進行分解；而美國財務會計準則在將資本收益作為投資活動現(xiàn)金流入的同時將一般股利、利息收益列作經(jīng)營活動，投資收益需要進行分解；國際會計準則允許在以上兩種方法中進行選擇。在籌資成本上，我國將支付利息和股利均作為籌資活動現(xiàn)金流出，財務費用需要進行詳細分解；而美國財務會計準則在將支付股利作為籌資活動現(xiàn)金流出的同時將支付的利息列作經(jīng)營活動，財務費用不需要分解；國際會計準則允許在以上兩種方法中進行選擇。三、 現(xiàn)金流量表的分析結(jié)構(gòu)分析首先要分析現(xiàn)金流量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，即經(jīng)營、投資、籌資三者對現(xiàn)金凈流量的貢獻。在這一分析過程中，我們要結(jié)合企業(yè)所處的經(jīng)營周期確定分析的重點。對處于開發(fā)期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為負，我們應重點分析企業(yè)的籌資活動，分析其資本金是否足值到位，流動性如何，企業(yè)是否過度負債，有無繼續(xù)籌措足夠經(jīng)營資金的可能；同時判斷其投資活動是否適合經(jīng)營需要，有無出現(xiàn)資金挪用或費用化現(xiàn)象。我們應通過現(xiàn)金流量預測分析將還款期限定于經(jīng)營活動可產(chǎn)生凈流入時期。對處于增長期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應該為正，我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)，分析其貨款回籠速度、賒銷是否有力、得當，了解成本、費用控制情況預測企業(yè)發(fā)展空間，企業(yè)是否充分利用應付款項，同時我們要關(guān)注這一階段企業(yè)有無過分擴張導致債務增加。對處于成熟期的企業(yè)，投資活動和籌資活動趨于正?；蜻m當萎縮，我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入是否有保障，現(xiàn)金收入與銷售收入增長速度是否匹配，同時關(guān)注企業(yè)是否過分支付股利，有無資金外流情況，現(xiàn)金流入是否主要依賴投資收益或不明確的營業(yè)外收入。對處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量開始萎縮，我們要重點分析其投資活動在收回投資過程中是否獲利，有無冒險性的擴張活動，同時要分析企業(yè)是否及時縮減負債，減少利息負擔。這一階段的貸款期限不應超過其現(xiàn)金流量出現(xiàn)赤字。結(jié)合以上舉例，我們可以大致推斷，該企業(yè)處于成長期或成熟期，主應業(yè)務突出，銷售回籠較好，費用也得到了有效控制，而且企業(yè)在盈利時及時調(diào)整其籌資份額，減輕了利息負擔。比率分析如果是熟悉的客戶，對首期現(xiàn)金流量表已作過詳細分析，我們也可直接進行比較簡捷的比率分析。通過比率分析，我們可以粗略分析企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力。常見的指標如下：1） 償債能力：現(xiàn)金比率，即期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額與流動負債之比。，即可供支付一個季度的資金需求?，F(xiàn)金利息支付比率，即付息前經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息之比。這一比率是根據(jù)已獲利息倍數(shù)的原理推導的，一般認為該比率至少要大于1。，要全部償還短期借款有一定困難，尚依賴其融資能力；，償付利息是比較充分的。2） 營運能力：銷售收現(xiàn)率，即本期銷售收現(xiàn)除以期初應收帳款、應收票據(jù)余額減預收帳款余額加本期銷售收入。購貨付現(xiàn)率，即本期購貨付現(xiàn)除以期初應付帳款、應付票據(jù)余額減預付帳款余額加本期銷售成本。本例中企業(yè)銷售收現(xiàn)率為70%，貨款回籠較快，%，略高于銷售收現(xiàn)率，時間一長，企業(yè)可能會囤積一定的資金在存貨上。3） 盈利能力：經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差，即本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與本期經(jīng)營利潤之間的差距?，F(xiàn)金股利支付比率，即本期宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利與本期現(xiàn)金余額之比，反映企業(yè)利潤分配的能力。本例中企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差為正10，利潤比較確實，企業(yè)前期投入在目前有一定回流，考慮到前期負債偏高，企業(yè)正處于收獲和償債階段，但企業(yè)未能為未來的發(fā)展作適當?shù)暮罄m(xù)投入。趨勢分析如果取得連續(xù)多期現(xiàn)金流量表，我們還可以將兩期以上的報表予以并列比較，進行趨勢分析。趨勢分析可以分絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種，主要應用于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。絕對數(shù)比較報表通?？稍鲈O“增減金額”和“增減百分比”兩欄，相對數(shù)比較報表一般以現(xiàn)金流入總額為100%，其他各項與之相比計算結(jié)構(gòu)百分比。經(jīng)營活動的趨勢分析一般要結(jié)合企業(yè)銷售增長情況，分析二者變動趨勢是否配比，現(xiàn)金流入的增長主要得益于銷售增長還是貨款回籠加速，現(xiàn)金流出的增長是由于銷售增加所致還是存貨積壓、費用巨增，現(xiàn)金流入、流出增長速度孰快孰慢，現(xiàn)金流量增長趨勢是否穩(wěn)定等。
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