我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因與防范分析(編輯修改稿)
2025-07-27 04:42 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 很有可能導(dǎo)致企業(yè)倒閉。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是存在的，且面臨多種不良因素，由此可以造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各種損失，其主要特征有：首先，客觀性。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都隨時(shí)存在的，且不能采取措施進(jìn)行抵消和回避，只能利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行合理規(guī)避和適當(dāng)防范，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所有過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是存在的，只有進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，有企業(yè)資金進(jìn)行合理化流動(dòng)，就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，激勵(lì)性。由于在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在各種客觀因素，那么就必須采取特定方式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理規(guī)避和有效防范，從而不斷減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則可以有效提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，提升企業(yè)資金實(shí)際利用率，從而有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)所帶來(lái)的各種危害，也能實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期收益，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)健康來(lái)說(shuō)具有相當(dāng)程度的激勵(lì)機(jī)制，只有對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，系統(tǒng)了解，充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各種特征基礎(chǔ)上，才能找到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為合適的管控，規(guī)避和合理化防范機(jī)制。資本結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分。在企業(yè)中所有資本構(gòu)成及其所占比重就是廣義資本結(jié)構(gòu)，主要包括長(zhǎng)期和短期資本兩個(gè)方面，相對(duì)來(lái)說(shuō)狹義資本結(jié)構(gòu)主要是公司權(quán)益資本和債務(wù)資本的構(gòu)成比重。在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中資本結(jié)構(gòu)都是從狹義角度進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)債務(wù)及其權(quán)益資本進(jìn)行系統(tǒng)研究其對(duì)企業(yè)所造成的影響。企業(yè)權(quán)衡理論分析認(rèn)為企業(yè)發(fā)展過(guò)程中應(yīng)該存在最合適的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)，而企業(yè)價(jià)值和資本結(jié)構(gòu)之間存在向下的曲線關(guān)系，當(dāng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)處于最佳狀態(tài)中，則企業(yè)實(shí)際負(fù)債也達(dá)到最佳負(fù)債比例，此時(shí)企業(yè)價(jià)值所生產(chǎn)的效應(yīng)最大。在達(dá)到這種比例以前，由于企業(yè)財(cái)務(wù)破產(chǎn)及代理成本要低于企業(yè)負(fù)債時(shí)所產(chǎn)生的稅盾成本，所以，企業(yè)價(jià)值和資本結(jié)構(gòu)成正相關(guān)關(guān)系，如果企業(yè)負(fù)債比例高，則企業(yè)價(jià)值則越大，而當(dāng)企業(yè)負(fù)債比例大于這種比例，由于企業(yè)財(cái)務(wù)破產(chǎn)和代理成本對(duì)企業(yè)價(jià)值所形成的稅盾效應(yīng)要低于抵消作用，因此，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)價(jià)值多則負(fù)債要低。風(fēng)險(xiǎn)控制理論衍生于控制論。該理論屬于研究動(dòng)態(tài)系統(tǒng)在不斷變化的環(huán)境條件下如何保持狀態(tài)平衡或穩(wěn)定以實(shí)現(xiàn)自己目標(biāo)的一般規(guī)律性學(xué)科[7]。對(duì)于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理領(lǐng)域比較偏重的是經(jīng)濟(jì)控制論，在企業(yè)日常生產(chǎn)管理活動(dòng)中其基本思想不斷被采納，逐漸形成管理控制理論，這種理論主要是利用各級(jí)管理人員預(yù)先制定的工作標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)不同組織所實(shí)際處的環(huán)境不同而進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，并將其作為對(duì)下一級(jí)別情況進(jìn)行定期或不定期考核和評(píng)價(jià)的指標(biāo)，在實(shí)際工作中進(jìn)行偏差矯正，合理預(yù)防，以有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)既定發(fā)展目標(biāo)，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中管控思想雖然復(fù)雜，但是作為有效的管理系統(tǒng)，其本質(zhì)同其控制思想的領(lǐng)域也是相同的，也是具體信息反饋的具體實(shí)踐過(guò)程。2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及成因分析 A中小企業(yè)概況A企業(yè)是一家中小型計(jì)算機(jī)企業(yè)，主要負(fù)責(zé)計(jì)算機(jī)零部件銷(xiāo)售、電子產(chǎn)品的銷(xiāo)售、維修和培訓(xùn)業(yè)務(wù)，從成立至今公司共有員工50名。公司在早期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得了較大的成功。隨著電子市場(chǎng)萎縮和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增加，企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到了極大挑戰(zhàn)。隨著計(jì)算機(jī)發(fā)展普及，計(jì)算機(jī)零部件銷(xiāo)售、維修、培訓(xùn)得到空前重視，公司在這樣環(huán)境下得到了發(fā)展，為了獲得電子市場(chǎng)就近優(yōu)勢(shì)，公司在繁華電子市場(chǎng)附近先后租用了200多平方米、500多平方米房屋分別用作倉(cāng)庫(kù)和教室，隨著計(jì)算機(jī)的大量普及，以及同行的不斷模仿、降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)萎縮，從原先的市場(chǎng)份額占75%%。同時(shí)由于云端業(yè)務(wù)的推進(jìn)，整體計(jì)算機(jī)電子市場(chǎng)也逐漸變小。在這種情況下公司依靠幾年來(lái)的積累在2015年投資了新服務(wù)項(xiàng)目，以期能順利過(guò)渡到新贏利點(diǎn)，獲得企業(yè)平穩(wěn)過(guò)渡。. A中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以下為A中小企業(yè)近3年來(lái)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)表，見(jiàn)表1。表1 A中小企業(yè)公司近三年主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 單位：萬(wàn)元指標(biāo)名稱(chēng)2015年2014年2015年應(yīng)收賬款余額存貨余額流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)總額應(yīng)付賬款流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本管理費(fèi)用投資收益凈利潤(rùn)從上表可以發(fā)現(xiàn)，A中小企業(yè)正常業(yè)務(wù)收入相對(duì)穩(wěn)定不斷提升，但是隨著目前企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，使得企業(yè)在2015年對(duì)具體項(xiàng)目和固定資產(chǎn)都作出相應(yīng)投資，造成2015年虧損超過(guò)325萬(wàn)。為了更深入研究分析A中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體實(shí)際狀況，本研究從長(zhǎng)期償債，資產(chǎn)管理及其活力能力三個(gè)層面對(duì)A中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。表2 A中小企業(yè)近三年長(zhǎng)期償債能力分析 單位：%指標(biāo)名稱(chēng)2015年2014年2015年資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債率控制在4060%，而從表2看出A中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在2015年超過(guò)60%，同時(shí)它的產(chǎn)權(quán)比率在2015年也大大的超過(guò)了前兩年，由此可見(jiàn)，A中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是舉債程度偏高，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)也不穩(wěn)定。表3 A中小企業(yè)近三年資產(chǎn)管理能力分析 單位：%指標(biāo)名稱(chēng)2015年201
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