【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ．７】（單選）下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分類的說(shuō)法，不正確的是（ ）。、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾委員會(huì)將商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)八大類【答案】Ａ。解析：按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍可以分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。本題考查對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類的理解。分析選項(xiàng)Ａ，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍，我們會(huì)首先考慮風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生是大范圍還是小范圍的，而可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn)與范圍沒(méi)有必然關(guān)聯(lián)性，風(fēng)險(xiǎn)能否量化是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同性質(zhì)，能否量化才是可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)。本題選項(xiàng)Ｃ是干擾選項(xiàng)，純粹風(fēng)險(xiǎn)可以理解為純粹的損失，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)可以理解為有獲利的可能，兩者的區(qū)別就在于損失結(jié)果不同?！镜湫屠觯保浮浚ǘ噙x）２００７年底，美國(guó)爆發(fā)了次級(jí)債危機(jī)。長(zhǎng)期以來(lái)，有些美資商業(yè)銀行員工違規(guī)向信用分?jǐn)?shù)較低、收入證明缺失、負(fù)債較重的人提供貸款，由于房地 產(chǎn)市場(chǎng)回落，客戶負(fù)擔(dān)逐步到了極限，大量違約客戶出現(xiàn)，不再償還貸款，形成壞賬，次級(jí)債危機(jī)就產(chǎn)生了。危機(jī)使信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)大跌，眾多機(jī)構(gòu)的投資受損，并進(jìn)一步致使銀行資金吃緊。危機(jī)殃及了許多全球知名的商業(yè)銀行、投資銀行和對(duì)沖基金，使長(zhǎng)期以來(lái)它們?cè)诠娔恐蟹€(wěn)健經(jīng)營(yíng)的形象大打折扣。上述信息包含了（ ）等風(fēng)險(xiǎn)。 【答案】ＡＢＣＤＥ。解析：這段文字中，有一些關(guān)鍵字值得注意：“違規(guī)”是操作風(fēng)險(xiǎn)；“信用分?jǐn)?shù)”是信用風(fēng)險(xiǎn)；“房地產(chǎn)市場(chǎng)”是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；“資金吃緊”是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；“形象”是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。第三節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略從經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)基于自身風(fēng)險(xiǎn)偏好（Ｒｉｓｋ Ａｐｐｅｔｉｔｅ）來(lái)選擇其應(yīng)承擔(dān)或經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，并制定恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略以有效控制和管理所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確保商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)行，不斷提高競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行通常運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理策略可以大致概括為風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償五種策略。■ 風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的策略性選擇。馬柯維茨的投資組合理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為１（即不完全正相關(guān)），分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。而對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的投資組合，只要組合中的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，該投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過(guò)這種分散策略完全消除。風(fēng)險(xiǎn)分散對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義。根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，而不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一個(gè)借款人。商業(yè)銀行可以通過(guò)資產(chǎn)組合管理或與其他商業(yè)銀行組成銀團(tuán)貸款的方式，使自己的授信對(duì)象多樣化，從而分散和降低風(fēng)險(xiǎn)?！倦y點(diǎn)點(diǎn)撥】非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低和消除，但是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散來(lái)消除。多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)踐證明是行之有效的，但其前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時(shí)需要認(rèn)識(shí)到，風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成本的，主要是分散投資過(guò)程中增加的各項(xiàng)交易費(fèi)用。但與集中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失相比，風(fēng)險(xiǎn)分散策略的成本支出應(yīng)當(dāng)是值得考慮的。一般而言，實(shí)現(xiàn)多樣化授信后，借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)可以被視為是相互獨(dú)立的（除了共同的宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響，例如經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），大大降低了商業(yè)銀行面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)。■ 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)（Ｕｎｄｅｒｌｙｉｎｇ Ａｓｓｅｔ）收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)）非常有效，可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。（1）自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。（２）市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。近年來(lái)由于信用衍生產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略也被廣泛應(yīng)用于信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域?！镜湫屠觯保埂浚▎芜x）（ ）是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。 【答案】Ｄ。解析：本題答案很明顯，題干中已經(jīng)解釋了自我對(duì)沖的概念，并且說(shuō)明不是自我對(duì)沖，因此可直接排除Ｃ。其次，通過(guò)衍生品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)既可以是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可以是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，排除ＡＢ?！? 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種策略性選擇。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（1）保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指商業(yè)銀行購(gòu)買保險(xiǎn)，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承保人。當(dāng)商業(yè)銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，承保人按照保險(xiǎn)合同的約定責(zé)任給予商業(yè)銀行一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。（２）非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。擔(dān)保、備用信用證等能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。例如，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，通常會(huì)要求借款人提供第三方信用擔(dān)保作為還款保證，若借款人到期不能如約償還貸款本息，則由擔(dān)保人代為清償?！倦y點(diǎn)點(diǎn)撥】在金融市場(chǎng)中，某些衍生產(chǎn)品（如期權(quán)合約）也可看做是特殊形式的保單，為投資者提供了轉(zhuǎn)移利率、匯率、股票和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具?！? 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的策略性選擇。在現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可以通過(guò)限制某些業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本配置來(lái)實(shí)現(xiàn)。例如，商業(yè)銀行首先將所有業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，然后依據(jù)董事會(huì)所確定的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)偏好確定經(jīng)濟(jì)資本分配，最終表現(xiàn)為授信額度和交易限額等各種限制條件。對(duì)于不擅長(zhǎng)且不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行對(duì)其配置非常有限的經(jīng)濟(jì)資本，并設(shè)立非常有限的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，迫使該業(yè)務(wù)部門降低業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，甚至完全退出該業(yè)務(wù)領(lǐng)域。【難點(diǎn)點(diǎn)撥】簡(jiǎn)單地說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就是：不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有收益。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)自然也失去了在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得收益的機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于其是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，不宜成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主導(dǎo)策略。■ 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)造成實(shí)質(zhì)性損失之前，對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償?shù)牟呗孕赃x擇?！倦y點(diǎn)點(diǎn)撥】對(duì)于那些無(wú)法通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避進(jìn)行有效管理的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采取在交易價(jià)格上附加更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。對(duì)商業(yè)銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要內(nèi)容就是對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理定價(jià)。如果定價(jià)過(guò)低，將使自身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)難以獲得合理的補(bǔ)償；定價(jià)過(guò)高又會(huì)使自身的業(yè)務(wù)失去競(jìng)爭(zhēng)力，陷入業(yè)務(wù)萎縮的困境。【典型例析１．１０】（單選）甲、乙兩家企業(yè)均為某商業(yè)銀行的客戶，甲的信用評(píng)級(jí)低于乙，在其他條件相同的情況下，商業(yè)銀行為甲設(shè)定的貸款利率高于為乙設(shè)定的貸款利率，這種風(fēng)險(xiǎn)管理的方法屬于（ ）。 【答案】Ａ。解析：本題要求考生對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)策略的基本定義有所了解，從字面意思看，題干所給情景并沒(méi)有發(fā)生將甲風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的情況，因此排除Ｂ；也沒(méi)有通過(guò)組合甲乙進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分 散，由此排除Ｃ；也沒(méi)有購(gòu)買別的產(chǎn)品來(lái)對(duì)沖甲風(fēng)險(xiǎn)，排除Ｄ。事實(shí)上，這是一種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方式，通過(guò)對(duì)信用評(píng)級(jí)低的客戶收取較高的貸款利率，對(duì)自己承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償。第四節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本■ 資本的概念和作用１．資本的概念對(duì)商業(yè)銀行資本最傳統(tǒng)的理解就是會(huì)計(jì)資本（也稱賬面資本），是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益部分，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、一般準(zhǔn)備、信托賠償準(zhǔn)備和未分配利潤(rùn)等?！倦y點(diǎn)點(diǎn)撥】商業(yè)銀行以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特色，其資本所占比重較低，融資杠桿率很高，因此承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。２．資本的作用第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。第二，吸收和消化損失。第三，限制業(yè)務(wù)過(guò)度擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性。第四，維持市場(chǎng)信心。第五，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力?！? 監(jiān)管資本與資本充足率要求１．監(jiān)管資本監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的?！倦y點(diǎn)點(diǎn)撥】由于監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。２．資本充足率資本充足率是指資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，這里的資本就是監(jiān)管資本，是在商業(yè)銀行實(shí)收資本的基礎(chǔ)上再加上其他資本工具計(jì)算而來(lái)。以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計(jì)算的資本充足率，是監(jiān)管當(dāng)局限制商業(yè)銀行過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為、保障市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。３．監(jiān)管資本的劃分在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，首先根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì)，對(duì)監(jiān)管資本的范圍作出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本：（1）核心資本又稱一級(jí)資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開(kāi)儲(chǔ)備；（２）附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等；（３）在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。４．三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本的計(jì)量方法（1）對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法計(jì)算；（２）對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法計(jì)算； （３）對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或高級(jí)計(jì)量法計(jì)算?！倦y點(diǎn)點(diǎn)撥】選擇哪種計(jì)量方法取決于商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和商業(yè)銀行是否達(dá)到巴塞爾委員會(huì)針對(duì)每種方法規(guī)定的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》規(guī)定，國(guó)際活躍銀行的整體資本充足率不得低于８％，其中核心資本充足率不得低于４％。為鼓勵(lì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)量水平，巴塞爾委員會(huì)提出采用較高級(jí)別的計(jì)算方法，能夠相應(yīng)降低商業(yè)銀行的監(jiān)管資本要求?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》從根本上來(lái)說(shuō)只是銀行的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并不能代表各國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳實(shí)踐操作?！? 經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用１．經(jīng)濟(jì)資本的概念經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本的重要意義在于強(qiáng)調(diào)資本的有償占用，即占用資本來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)是需要付出成本的。【難點(diǎn)點(diǎn)撥】經(jīng)濟(jì)資本是一種取決于商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平的資本，商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)水平高，要求的經(jīng)濟(jì)資本就多，反之要求的經(jīng)濟(jì)資本就少。２．經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的作用商業(yè)銀行根據(jù)不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品／項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，將有限的經(jīng)濟(jì)資本在機(jī)構(gòu)整體范圍內(nèi)進(jìn)行合理配置，有助于商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)管理者。經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。商業(yè)銀行根據(jù)事前計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敞口，可以了解不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品／項(xiàng)目在多大程度上影響了整體風(fēng)險(xiǎn)，從而結(jié)合各自特點(diǎn)制定更有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和實(shí)施方案。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。３．經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法（ＲＡＲＯＣ）長(zhǎng)期以來(lái)，股本收益率（ ＲＯＥ ）和資產(chǎn)收益率（ＲＯＡ ）這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。但由于這兩項(xiàng)指標(biāo)無(wú)法全面、深入地揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，因此，用來(lái)衡量商業(yè)銀行這樣經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)具有明顯的局限性。采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法（Ｒｉｓｋ Ａｄｊｕｓｔｅｄ Ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ Ｍｅａｓｕｒｅｍｅｎｔ ， ＲＡＰＭ ）來(lái)綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已經(jīng)成為國(guó)際先進(jìn)銀行的通行做法。在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（Ｒｉｓｋ Ａｄｊｕｓｔｅｄ Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ Ｃａｐｉｔａｌ ，ＲＡＲＯＣ） ，其計(jì)算公式如下：ＲＡＲＯＣ＝（ＮＩ－ＥＩ）／ＵＬ其中，ＮＩ（Ｎｅｔ Ｉｎｃｏｍｅ）為稅后凈利潤(rùn)，ＥＬ為預(yù)期損失，ＵＬ為非預(yù)期損失或經(jīng)濟(jì)資本?！倦y點(diǎn)點(diǎn)撥】在ＲＡＲＯＣ 計(jì)算公式的分子項(xiàng)中，風(fēng)險(xiǎn)所造成的預(yù)期損失被量化為當(dāng)期成本，直接對(duì)當(dāng)期收益進(jìn)行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益；在分母項(xiàng)中，則以經(jīng)濟(jì)資本或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)股本收益率指標(biāo)中的所有者權(quán)益，意即商業(yè)銀行應(yīng)為不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備相應(yīng)的資本。這個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。４．ＲＡＲＯＣ在商業(yè)銀行中的作用目前，國(guó)際先進(jìn)銀行已經(jīng)廣泛采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率，這一指標(biāo)在商業(yè)銀行各個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用：（1）在單筆業(yè)務(wù)層面上，ＲＡＲＯＣ可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開(kāi)展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價(jià)提供依據(jù)。（２）在資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)ＲＡＲＯＣ 衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，及時(shí)對(duì)ＲＡＲＯＣ指標(biāo)出現(xiàn)明顯不利變化趨勢(shì)的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)配置更多資源。（３）在商業(yè)銀行總體層面上，ＲＡＲＯＣ指標(biāo)可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績(jī)效考核等。董事會(huì)和高級(jí)管理層確定自身所能承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平（或風(fēng)險(xiǎn)偏好）之后，計(jì)算所需的總體經(jīng)濟(jì)資本，以此評(píng)價(jià)自身的資本充足狀況；然后將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)業(yè)務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配（資本配置），以有效控制商業(yè)銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)水平，并通過(guò)分配經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資源配置；最后將股東回報(bào)要求轉(zhuǎn)化為全行、各業(yè)務(wù)部門和各個(gè)業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并直接應(yīng)用于績(jī)效考核，促使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)在可承受風(fēng)險(xiǎn)水平之下的收益最大化及股東價(jià)值最大化。使用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，有利于在銀行內(nèi)部建立正確的激勵(lì)機(jī)制，從根本上改變銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)方式，激勵(lì)銀行充分了解所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并自覺(jué)地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，從而在審慎經(jīng)營(yíng)的前提下拓展業(yè)務(wù)、提高收益。以經(jīng)濟(jì)資本配置為基礎(chǔ)的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷，促使商業(yè)銀行將收益與風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在平衡，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與績(jī)效考核的協(xié)調(diào)一致?！倦y點(diǎn)點(diǎn)撥】商業(yè)銀行賬面（或會(huì)計(jì)）資本的數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。賬面（或會(huì)計(jì)）資本是商業(yè)