開放式基金基本知識講解(編輯修改稿)
2025-07-25 18:12 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 有關(guān)規(guī)定的要求，并在基金銷售文件中載明。 四、賣出基金 與購買基金相反，投資人賣出基金是把手中持有的基金單位按一定價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金，這一過程稱為贖回，其贖回金額是以當(dāng)日的單位基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的?！ ⊥顿Y人贖回基金通常應(yīng)在基金銷售點(diǎn)填寫贖回申請書。按照《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)于收到基金投資人贖回申請之日起3個(gè)工作日內(nèi)，對該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)，并應(yīng)當(dāng)自接受基金投資人有效贖回申請之日起 7個(gè)工作日內(nèi)，支付贖回款項(xiàng)?！ 〈送?，對于開放式基金來說，投資人除了可以買賣基金單位外，還可以申請基金轉(zhuǎn)換、非交易過戶、紅利再投資。 基金轉(zhuǎn)換，是指當(dāng)一個(gè)基金管理公司同時(shí)管理多只開放式基金時(shí)，基金投資人可以將持有的一只基金轉(zhuǎn)換為另一只基金。即，投資人賣出一只基金的同時(shí)，買入該基金管理公司管理的另一只基金。通常，基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用非常低，甚至不收?！ 』鸬姆墙灰走^戶是指在繼承、贈與、破產(chǎn)支付等非交易原因情況下發(fā)生的基金單位所有權(quán)轉(zhuǎn)移的行為。非交易過戶也需到基金的銷售機(jī)構(gòu)辦理。 紅利再投資是指基金進(jìn)行現(xiàn)金分紅時(shí)，基金持有人將分紅所得的現(xiàn)金直接用于購買該基金，將分紅轉(zhuǎn)為持有基金單位。對基金管理人來說，紅利再投資沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，因此，紅利再投資通常是不收申購費(fèi)用的。 開放式基金申購、贖回金額怎么計(jì)算 基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是基金單位持有人的權(quán)益。 按照公允價(jià)格計(jì)算基金資產(chǎn)的過程就是基金的估值。 單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。單位基金資產(chǎn)凈值計(jì)算的公式為： 單位基金資產(chǎn)凈值＝（總資產(chǎn)總負(fù)債）/基金單位總數(shù) 其中，總資產(chǎn)是指基金擁有的所有資產(chǎn)（包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等）按照公允價(jià)格計(jì)算的資產(chǎn)總額。總負(fù)債是指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付資金利息等。 基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量。 基金估值是計(jì)算單位基金資產(chǎn)凈值的關(guān)鍵?；鹜稚⑼顿Y于證券市場的各種投資工具，如股票、債券等，由于這些資產(chǎn)的市場價(jià)格是不斷變動(dòng)的，因此，只有每日對單位基金資產(chǎn)凈值重新計(jì)算，才能及時(shí)反映基金的投資價(jià)值?；鹳Y產(chǎn)的估值原則如下： 上市股票和債券按照計(jì)算日的收市價(jià)計(jì)算，該日無交易的，按照最近一個(gè)交易日的收市價(jià)計(jì)算?！ ∥瓷鲜械墓善币云涑杀緝r(jià)計(jì)算。 未上市國債及未到期定期存款，以本金加計(jì)至估值日的應(yīng)計(jì)利息額計(jì)算。 如遇特殊情況而無法或不宜以上述規(guī)定確定資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，基金管理人依照國家有關(guān)規(guī)定辦理?！ 》忾]式基金的交易價(jià)格是買賣行為發(fā)生時(shí)已確知的市場價(jià)格；與此不同，開放式基金的基金單位交易價(jià)格則取決于申購、贖回行為發(fā)生時(shí)尚未確知（但當(dāng)日收市后即可計(jì)算并于下一交易日公告）的單位基金資產(chǎn)凈值。 申購的基金單位數(shù)量、贖回金額計(jì)算方法如下： 認(rèn)購價(jià)格＝基金單位面值+認(rèn)購費(fèi)用 申購價(jià)格＝單位基金凈值（1+申購費(fèi)率）；申購單位數(shù)＝申購金額/申購價(jià)格 贖回價(jià)格＝單位基金凈值（1贖回費(fèi)率）；贖回金額＝贖回單位數(shù)贖回價(jià)格 例如:一位投資人有100萬元用來申購開放式基金，假定申購的費(fèi)率為2%?！ ∩曩弮r(jià)格＝（1+2%）＝ 申購單位數(shù)＝100萬/＝（非整數(shù)份額取整數(shù)） 同樣，假如一位投資人要贖回100萬份基金單位，假定贖回的費(fèi)率為1%，那么 贖回價(jià)格＝（11%）＝＝100萬＝ 開放式基金的收益有哪些？ 基金收益的主要來源有利息收入、股利收入、資本利得等?！ 』鸬睦⑹杖搿 』鸬睦⑹杖胫饕獊碜杂阢y行存款和基金所投資的債券?！ 』鸬墓衫杖搿 』鸬墓衫杖胧侵搁_放式基金通過在一級市場或二級市場購入并持有各公司發(fā)行的股票，而從公司取得的一種收益。股利一般有兩種形式，即現(xiàn)金股利與股票股利。現(xiàn)金股利是以現(xiàn)金的形式發(fā)放的，股票股利是按一定比例送給股東股票作為紅利。 基金的資本利得收入 任何證券的價(jià)格都會受證券供需關(guān)系的影響，如果基金能夠在資本供應(yīng)充裕、價(jià)格較低時(shí)購入證券，而在證券需求旺盛、價(jià)格上漲時(shí)賣出證券，所獲價(jià)差稱為基金的資本利得收入?！ ≠Y本利得在基金收益中往往占有很大比重，要取得較高的資本利得收入，就需要基金管理人具有豐富、全面的證券知識，能對證券價(jià)格的走向作出大致準(zhǔn)確的判斷。一般來說，基金管理人具有較強(qiáng)的專業(yè)知識，能掌握更全面的信息，因而比個(gè)人投資者更有可能取得較多的資本利得?！ 』鹗找娴姆峙洹 ‰S著基金收益的增長，基金的單位資產(chǎn)凈值會上升，基金會對其投資人進(jìn)行收益分配。當(dāng)然，投資人也可以采用贖回的方式來實(shí)現(xiàn)自己的投資收益?！ ￠_放式基金分配可采用兩種方式： 分配現(xiàn)金。即向投資者分配現(xiàn)金，這是基金收益分配的最普遍的形式?！ ≡偻顿Y方式。再投資方式是將投資人分得的收益再投資于基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位。這實(shí)際上是將應(yīng)分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資人。許多基金為了鼓勵(lì)投資人進(jìn)行再投資，往往對紅利再投資低收或免收申購費(fèi)率。 當(dāng)然，不同基金將在各自的招募說明書中明確規(guī)定自己的收益分配原則及方式，為投資人提供投資參考。 開放式基金運(yùn)作費(fèi)用有哪些？ 基金運(yùn)作中產(chǎn)生的有關(guān)費(fèi)用 在開放式基金銷售和運(yùn)作的過程中會發(fā)生一些費(fèi)用，這些費(fèi)用最終由基金投資人承擔(dān)，用來支付基金管理人
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