【文章內容簡介】 倍。另外，從產業(yè)結構來看，香港和澳門的經濟增長主要靠第三產業(yè)的發(fā)展；而大陸第三產業(yè)不發(fā)達，主要靠第一、第二產業(yè)來帶動經濟的增長。由此可見，三地的經濟體具有較強的互補性，貨幣一體化將使產品多樣化程度大大提高，這樣可以使三地在遭受外部沖擊后所受到的不利影響較小，甚至相互抵消。 　　近年來，雙邊貨物貿易總額迅速增長：中國與東盟的雙邊貿易額1994年為143．4億美元2003年1月至8月已達4773億美元。東盟對中國的外貿依存度也在逐步增加：最低的泰國為3 7，最高的緬甸為15．1。此外，由于人民幣在亞洲金融危機中的良好表現(xiàn)，贏得了東盟各國的信任；同時人民幣幣值穩(wěn)定，人民幣資產收益率較高，人民幣的國際信用也受到頗多好評。因此，隨著東盟10+1的經濟合作框架已經確立，區(qū)域經濟的互補效益明顯以及為了更好的抵御風險，加強經濟交流的迫切愿望使人民幣區(qū)域化更加成為可能。由此可知，實行人民幣國際化具備了區(qū)域化的可行性。 　　最后，我國充足的外匯儲備為人民幣國際化提供了可靠的保證。截止到2003年底我國的外匯儲備余額達4033億美元，相對于同年進口總額(3900億美元)來說，外匯儲備相當充足。截止到2004年底，我國的外匯儲備余額已達6059億美元。充足的儲備資產可隨時應付可能發(fā)生的貨幣兌換要求，為人民幣的國際化創(chuàng)造了條件。 人民幣由區(qū)域化向國際化推進的現(xiàn)實基礎人民幣由區(qū)域化向國際化推進的現(xiàn)實基礎人民幣是否能走上國際貨幣的道路？很多學者和研究人員有贊成的也有否定的。那么人民幣國際化的條件是否現(xiàn)已具備了？我們通過現(xiàn)有的數(shù)據(jù)來對比以上分析的貨幣國際化的共性來檢驗人民幣國際化的現(xiàn)實基礎。 在經濟實力方面 現(xiàn)階段以國內生產總值為代表的國民經濟實力充分說明了人民幣國際化具備了強大的經濟后盾。 表1：近幾年中國GDP總額與增長率 （單位：億元） 年份2004年2005年2006年2007年2008年 總額159878183217211923257306300670 %%%%% 資料來源：中國國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫和IMF《國際金融年鑒》 改革開30年來，我國經濟持續(xù)高速增長，經濟總量占世界經濟的份額已從 %提高到2008 %，GDP居世界的位次由第10位上升到第3位，僅次于美國和日本。相比與日本在1980年和1990年GDP世界排名第2位，說明我國現(xiàn)階段總體經濟實力與日元國際化時所處的日本的經濟實力相當。我國對外貿易總額居世界位次已由1978年的第29位躍升到2007年的第3位，％％。2009年上半年中國出口額為5217億美元，微超德國，成為全球第一大出口國。，高居世界榜首。[8]我國國力的不斷增強，國際經濟地位的不斷提高，為人民幣實現(xiàn)國際化提供了雄厚的物質基礎。 2．2 在金融市場方面 根據(jù)國際貨幣的國際化特征來看，貨幣的國際化要求該貨幣發(fā)行國具有較深、較廣的金融市場，必須擁有成熟的、在離岸金融中心具有競爭力的金融機構和高度發(fā)達的金融與資本市場。中國在改革開放以來的30年中，中國金融市場有了很大的發(fā)展。 。截至2008年6月末，中國國內債券市場余額為2萬億美元，%，%，居全球第六位。 。2008年，滬深兩個證券交易所總市值為17788億美元，%。據(jù)世界交易所聯(lián)合會統(tǒng)計，2008年上海證券交易所股票成交金額（含投資基金，下同）為25867億美元，成交額排名第七位；深圳證券交易所股票成交金額為12417億美元，%，成交額排名第十六位。：2008年，上海期貨交易所橡膠期貨的交易量位居世界第一，；2008年，鄭州商品交易所（ZCE）白糖期貨的成交量躍居世界第一位；鄭州商品交易所在精對苯二甲酸（PTA）期貨品種上的發(fā)展處于國際領先位置。 %，上海期貨交易所黃金期貨成交量位居世界第五。 。中國金融市場借鑒國際經驗，根據(jù)市場發(fā)展需要和現(xiàn)有條件，不斷加快交易產品、交易方式、市場制度創(chuàng)新步伐。 6．中國金融市場的對外開放步伐進一步加快，國際化程度不斷提高。金融市場對外開放有序推進，“走出去”步伐不斷加快。內地金融機構在中國香港成功發(fā)行了人民幣金融債券，國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國銀行先后在中國香港發(fā)行人民幣債券累計達100億元。合格者境內機構投資者（QDII）制度不斷推進。期貨市場參與成員日益國際化。匯豐銀行、渣打銀行、加拿大豐業(yè)銀行、瑞士銀行以及法國興業(yè)銀行等五大外資銀行獲得上海黃金交易所發(fā)放的首批外資會員牌照。 人民幣在周邊流通方面 近年來，隨著中國經濟的增長，我國與周邊國家和地區(qū)經濟貿易規(guī)模不斷擴大，人民幣匯率的持續(xù)穩(wěn)定，人民幣被周邊國家和地區(qū)普遍認可和接受，大量人民幣在境外流通，成為支付、貯藏的硬通貨幣。同時我國政府采取一系列行動，積極推進人民幣國際化進程。人民幣區(qū)域范圍的擴大和程度的加深將促進人民幣成為世界貨幣。 （1）．人民幣在周邊國家和地區(qū)成為硬通貨。在邊境貿易結算以及旅游消費中，人民幣已起到了舉足輕重的作用。在馬來西亞、印尼、泰國等東南亞地區(qū)，人民幣已經成了僅次于美元、歐元、日元的又一個硬通貨。在西南邊境地區(qū)，人民幣有小美元之稱，被當作硬通貨使用，流通范圍較廣。中越邊境貿易的90%以人民幣結算，中越邊境已開通人民幣的銀行結算業(yè)務，越南農業(yè)銀行已開辦人民幣儲蓄業(yè)務在我國其他邊貿地區(qū)。在俄羅斯、哈薩克斯坦、朝鮮以及蒙古國等國人民幣成為貿易定價和結算貨幣，特別是蒙古國，已經把人民幣作為主要外國貨幣，在與蒙古國的邊境貿易中，人民幣現(xiàn)金交易量占雙邊全部交易量的l/3多。一些周邊國家為吸引中國游客，對人民幣在當?shù)氐牧魍ㄩ_始采取放任政策，新、馬、泰對本國使用人民幣采取默認態(tài)度，其本國商店大多有人民幣的兌換點；即使在歐美等發(fā)達國家，雙幣卡也使得人民幣得以間接流通。 價值貯藏方面，馬來西亞于2005年放棄了其貨幣與美元掛鉤，轉而實行一籃子貨幣的匯率浮動，目前，馬來西亞已經將人民幣作為其外匯儲備之一，菲律賓更是于2006年簽署總統(tǒng)令，要求其央行將人民幣作為外匯儲備之一。 在港澳地區(qū)，人民幣跨境流通量最大的是香港地區(qū)，人民幣在香港可以通過多種途徑自由兌換，并在在香港被用來作為投資的一種儲備貨幣。在我國澳門地區(qū)人民幣也在廣泛使用。 （2）．人民幣國際化進程已經起步。我國政府已與多個國家和地區(qū)簽訂貨幣合作協(xié)議，在國內逐步擴大對外貿易人民幣結算試點范圍等舉措，積極推進人民幣國際化進程。我國先后與韓國央行、香港金管局、馬來西亞央行、白俄羅斯央行、印度尼西亞央行、阿根廷中央銀行簽署了總計6500億元人民幣的六份雙邊本幣互換協(xié)議。通過與上述國家和地區(qū)的貨幣合作協(xié)議的簽訂，進一步擴大了人民幣在周邊的影響，提高了人民幣的地位。 在國內，人民幣國際化進程已開始起步。我國正在積極打造上海國際金融中心地位，推動人民幣跨境支付結算中心建設；2008年末，、廣西和云南與東盟的貨物貿易進行人民幣結算試點，此舉一方面一定程度上降低出口企業(yè)的風險，減少企業(yè)經營成本有利于雙邊貿易水平的提高，另一方面更將有利于人民幣向國際化方向的推進。 2．4 金融危機為人民幣國際化提供了難得機遇 此次金融危機表明，只有多元 化才能形成制衡的力量，而任何一種壟斷，無論其是超主權還是基于主權都最終避免不了信用泛濫的結局。這次金融危機使人們意識到美元一家獨大的國際貨幣體系弊端重重，改革國際貨幣體系已經不可避免。中國是此次受金融危機沖擊相對較小的國家，與此同時，我國在世界經濟中的地位也直接決定了人民幣可以在危機中發(fā)揮更大的作用，而人民幣的區(qū)域化和國際化是應對當前危機和挽救國際市場信心的有效手段之一，因此說，當前的金融危機正是人民幣走向國際化的絕好時機。 人民幣國際化中面臨的挑戰(zhàn)　　人民幣的國際化將對我國的經濟發(fā)展起著不可替代的作用，但是，人民幣實現(xiàn)國際化的同時給我國經濟、政治等方面帶來的沖擊也不容忽視。 　　 人民幣國際化可能會影響我國貨幣政策的有效實施 　　當我國貨幣當局認為當前經濟過熱，通過提高利率來實行緊縮政策，而商業(yè)銀行可以通過向國外借款獲得本幣資金以滿足客戶需求。同時，提高利率雖然可以使國際投資者增強人民幣的信心，從而增持人民幣以獲取高額的貨幣資產收益，增加貨幣境外持有量和流通量；但是面對較高的利率，國外投資人會減少對本幣的借款，增加的貨幣境外持有量和流通量就會有所抵消。 人民幣國際化實現(xiàn)后，我國也會出現(xiàn)“特里芬難題” 　　“特里芬難題”是針對布雷頓森林體系崩潰提出的，其難題在于：美元承擔的兩個責任，即保證美元按官價兌換黃金維持各國對美元的信