【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 倍。另外，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，香港和澳門的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要靠第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；而大陸第三產(chǎn)業(yè)不發(fā)達(dá)，主要靠第一、第二產(chǎn)業(yè)來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。由此可見(jiàn)，三地的經(jīng)濟(jì)體具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，貨幣一體化將使產(chǎn)品多樣化程度大大提高，這樣可以使三地在遭受外部沖擊后所受到的不利影響較小，甚至相互抵消。 　　近年來(lái)，雙邊貨物貿(mào)易總額迅速增長(zhǎng)：中國(guó)與東盟的雙邊貿(mào)易額1994年為143．4億美元2003年1月至8月已達(dá)4773億美元。東盟對(duì)中國(guó)的外貿(mào)依存度也在逐步增加：最低的泰國(guó)為3 7，最高的緬甸為15．1。此外，由于人民幣在亞洲金融危機(jī)中的良好表現(xiàn)，贏得了東盟各國(guó)的信任；同時(shí)人民幣幣值穩(wěn)定，人民幣資產(chǎn)收益率較高，人民幣的國(guó)際信用也受到頗多好評(píng)。因此，隨著東盟10+1的經(jīng)濟(jì)合作框架已經(jīng)確立，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)效益明顯以及為了更好的抵御風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)交流的迫切愿望使人民幣區(qū)域化更加成為可能。由此可知，實(shí)行人民幣國(guó)際化具備了區(qū)域化的可行性。 　　最后，我國(guó)充足的外匯儲(chǔ)備為人民幣國(guó)際化提供了可靠的保證。截止到2003年底我國(guó)的外匯儲(chǔ)備余額達(dá)4033億美元，相對(duì)于同年進(jìn)口總額(3900億美元)來(lái)說(shuō)，外匯儲(chǔ)備相當(dāng)充足。截止到2004年底，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備余額已達(dá)6059億美元。充足的儲(chǔ)備資產(chǎn)可隨時(shí)應(yīng)付可能發(fā)生的貨幣兌換要求，為人民幣的國(guó)際化創(chuàng)造了條件。 人民幣由區(qū)域化向國(guó)際化推進(jìn)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)人民幣由區(qū)域化向國(guó)際化推進(jìn)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)人民幣是否能走上國(guó)際貨幣的道路？很多學(xué)者和研究人員有贊成的也有否定的。那么人民幣國(guó)際化的條件是否現(xiàn)已具備了？我們通過(guò)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)比以上分析的貨幣國(guó)際化的共性來(lái)檢驗(yàn)人民幣國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。 在經(jīng)濟(jì)實(shí)力方面 現(xiàn)階段以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為代表的國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)力充分說(shuō)明了人民幣國(guó)際化具備了強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)后盾。 表1：近幾年中國(guó)GDP總額與增長(zhǎng)率 （單位：億元） 年份2004年2005年2006年2007年2008年 總額159878183217211923257306300670 %%%%% 資料來(lái)源：中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)和IMF《國(guó)際金融年鑒》 改革開(kāi)30年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)總量占世界經(jīng)濟(jì)的份額已從 %提高到2008 %，GDP居世界的位次由第10位上升到第3位，僅次于美國(guó)和日本。相比與日本在1980年和1990年GDP世界排名第2位，說(shuō)明我國(guó)現(xiàn)階段總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力與日元國(guó)際化時(shí)所處的日本的經(jīng)濟(jì)實(shí)力相當(dāng)。我國(guó)對(duì)外貿(mào)易總額居世界位次已由1978年的第29位躍升到2007年的第3位，％％。2009年上半年中國(guó)出口額為5217億美元，微超德國(guó)，成為全球第一大出口國(guó)。，高居世界榜首。[8]我國(guó)國(guó)力的不斷增強(qiáng)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)地位的不斷提高，為人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化提供了雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)。 2．2 在金融市場(chǎng)方面 根據(jù)國(guó)際貨幣的國(guó)際化特征來(lái)看，貨幣的國(guó)際化要求該貨幣發(fā)行國(guó)具有較深、較廣的金融市場(chǎng)，必須擁有成熟的、在離岸金融中心具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)和高度發(fā)達(dá)的金融與資本市場(chǎng)。中國(guó)在改革開(kāi)放以來(lái)的30年中，中國(guó)金融市場(chǎng)有了很大的發(fā)展。 。截至2008年6月末，中國(guó)國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)余額為2萬(wàn)億美元，%，%，居全球第六位。 。2008年，滬深兩個(gè)證券交易所總市值為17788億美元，%。據(jù)世界交易所聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，2008年上海證券交易所股票成交金額（含投資基金，下同）為25867億美元，成交額排名第七位；深圳證券交易所股票成交金額為12417億美元，%，成交額排名第十六位。：2008年，上海期貨交易所橡膠期貨的交易量位居世界第一，；2008年，鄭州商品交易所（ZCE）白糖期貨的成交量躍居世界第一位；鄭州商品交易所在精對(duì)苯二甲酸（PTA）期貨品種上的發(fā)展處于國(guó)際領(lǐng)先位置。 %，上海期貨交易所黃金期貨成交量位居世界第五。 。中國(guó)金融市場(chǎng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要和現(xiàn)有條件，不斷加快交易產(chǎn)品、交易方式、市場(chǎng)制度創(chuàng)新步伐。 6．中國(guó)金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放步伐進(jìn)一步加快，國(guó)際化程度不斷提高。金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放有序推進(jìn)，“走出去”步伐不斷加快。內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)香港成功發(fā)行了人民幣金融債券，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)銀行先后在中國(guó)香港發(fā)行人民幣債券累計(jì)達(dá)100億元。合格者境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）制度不斷推進(jìn)。期貨市場(chǎng)參與成員日益國(guó)際化。匯豐銀行、渣打銀行、加拿大豐業(yè)銀行、瑞士銀行以及法國(guó)興業(yè)銀行等五大外資銀行獲得上海黃金交易所發(fā)放的首批外資會(huì)員牌照。 人民幣在周邊流通方面 近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，我國(guó)與周邊國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，人民幣匯率的持續(xù)穩(wěn)定，人民幣被周邊國(guó)家和地區(qū)普遍認(rèn)可和接受，大量人民幣在境外流通，成為支付、貯藏的硬通貨幣。同時(shí)我國(guó)政府采取一系列行動(dòng)，積極推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。人民幣區(qū)域范圍的擴(kuò)大和程度的加深將促進(jìn)人民幣成為世界貨幣。 （1）．人民幣在周邊國(guó)家和地區(qū)成為硬通貨。在邊境貿(mào)易結(jié)算以及旅游消費(fèi)中，人民幣已起到了舉足輕重的作用。在馬來(lái)西亞、印尼、泰國(guó)等東南亞地區(qū)，人民幣已經(jīng)成了僅次于美元、歐元、日元的又一個(gè)硬通貨。在西南邊境地區(qū)，人民幣有小美元之稱，被當(dāng)作硬通貨使用，流通范圍較廣。中越邊境貿(mào)易的90%以人民幣結(jié)算，中越邊境已開(kāi)通人民幣的銀行結(jié)算業(yè)務(wù)，越南農(nóng)業(yè)銀行已開(kāi)辦人民幣儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)在我國(guó)其他邊貿(mào)地區(qū)。在俄羅斯、哈薩克斯坦、朝鮮以及蒙古國(guó)等國(guó)人民幣成為貿(mào)易定價(jià)和結(jié)算貨幣，特別是蒙古國(guó)，已經(jīng)把人民幣作為主要外國(guó)貨幣，在與蒙古國(guó)的邊境貿(mào)易中，人民幣現(xiàn)金交易量占雙邊全部交易量的l/3多。一些周邊國(guó)家為吸引中國(guó)游客，對(duì)人民幣在當(dāng)?shù)氐牧魍ㄩ_(kāi)始采取放任政策，新、馬、泰對(duì)本國(guó)使用人民幣采取默認(rèn)態(tài)度，其本國(guó)商店大多有人民幣的兌換點(diǎn)；即使在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，雙幣卡也使得人民幣得以間接流通。 價(jià)值貯藏方面，馬來(lái)西亞于2005年放棄了其貨幣與美元掛鉤，轉(zhuǎn)而實(shí)行一籃子貨幣的匯率浮動(dòng)，目前，馬來(lái)西亞已經(jīng)將人民幣作為其外匯儲(chǔ)備之一，菲律賓更是于2006年簽署總統(tǒng)令，要求其央行將人民幣作為外匯儲(chǔ)備之一。 在港澳地區(qū)，人民幣跨境流通量最大的是香港地區(qū)，人民幣在香港可以通過(guò)多種途徑自由兌換，并在在香港被用來(lái)作為投資的一種儲(chǔ)備貨幣。在我國(guó)澳門地區(qū)人民幣也在廣泛使用。 （2）．人民幣國(guó)際化進(jìn)程已經(jīng)起步。我國(guó)政府已與多個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽訂貨幣合作協(xié)議，在國(guó)內(nèi)逐步擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍等舉措，積極推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。我國(guó)先后與韓國(guó)央行、香港金管局、馬來(lái)西亞央行、白俄羅斯央行、印度尼西亞央行、阿根廷中央銀行簽署了總計(jì)6500億元人民幣的六份雙邊本幣互換協(xié)議。通過(guò)與上述國(guó)家和地區(qū)的貨幣合作協(xié)議的簽訂，進(jìn)一步擴(kuò)大了人民幣在周邊的影響，提高了人民幣的地位。 在國(guó)內(nèi)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程已開(kāi)始起步。我國(guó)正在積極打造上海國(guó)際金融中心地位，推動(dòng)人民幣跨境支付結(jié)算中心建設(shè)；2008年末，、廣西和云南與東盟的貨物貿(mào)易進(jìn)行人民幣結(jié)算試點(diǎn)，此舉一方面一定程度上降低出口企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本有利于雙邊貿(mào)易水平的提高，另一方面更將有利于人民幣向國(guó)際化方向的推進(jìn)。 2．4 金融危機(jī)為人民幣國(guó)際化提供了難得機(jī)遇 此次金融危機(jī)表明，只有多元 化才能形成制衡的力量，而任何一種壟斷，無(wú)論其是超主權(quán)還是基于主權(quán)都最終避免不了信用泛濫的結(jié)局。這次金融危機(jī)使人們意識(shí)到美元一家獨(dú)大的國(guó)際貨幣體系弊端重重，改革國(guó)際貨幣體系已經(jīng)不可避免。中國(guó)是此次受金融危機(jī)沖擊相對(duì)較小的國(guó)家，與此同時(shí)，我國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位也直接決定了人民幣可以在危機(jī)中發(fā)揮更大的作用，而人民幣的區(qū)域化和國(guó)際化是應(yīng)對(duì)當(dāng)前危機(jī)和挽救國(guó)際市場(chǎng)信心的有效手段之一，因此說(shuō)，當(dāng)前的金融危機(jī)正是人民幣走向國(guó)際化的絕好時(shí)機(jī)。 人民幣國(guó)際化中面臨的挑戰(zhàn)　　人民幣的國(guó)際化將對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可替代的作用，但是，人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的同時(shí)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治等方面帶來(lái)的沖擊也不容忽視。 　　 人民幣國(guó)際化可能會(huì)影響我國(guó)貨幣政策的有效實(shí)施 　　當(dāng)我國(guó)貨幣當(dāng)局認(rèn)為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，通過(guò)提高利率來(lái)實(shí)行緊縮政策，而商業(yè)銀行可以通過(guò)向國(guó)外借款獲得本幣資金以滿足客戶需求。同時(shí)，提高利率雖然可以使國(guó)際投資者增強(qiáng)人民幣的信心，從而增持人民幣以獲取高額的貨幣資產(chǎn)收益，增加貨幣境外持有量和流通量；但是面對(duì)較高的利率，國(guó)外投資人會(huì)減少對(duì)本幣的借款，增加的貨幣境外持有量和流通量就會(huì)有所抵消。 人民幣國(guó)際化實(shí)現(xiàn)后，我國(guó)也會(huì)出現(xiàn)“特里芬難題” 　　“特里芬難題”是針對(duì)布雷頓森林體系崩潰提出的，其難題在于：美元承擔(dān)的兩個(gè)責(zé)任，即保證美元按官價(jià)兌換黃金維持各國(guó)對(duì)美元的信