【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 等。但是，企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)的命脈，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，財(cái)務(wù)因素至關(guān)重要。主要財(cái)務(wù)因素有：資金匾乏、現(xiàn)金流短缺、資金鏈斷裂、負(fù)債過(guò)度、償債能力不足、融資能力差、財(cái)務(wù)失控等。財(cái)務(wù)因素導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗會(huì)表現(xiàn)為：經(jīng)濟(jì)效益差、經(jīng)營(yíng)能力不佳、成長(zhǎng)能力弱、償債能力不足等。四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗往往同時(shí)存在著財(cái)務(wù)失敗，而財(cái)務(wù)失敗是企業(yè)失敗的導(dǎo)火索。經(jīng)營(yíng)失敗總是最直接的表現(xiàn)為財(cái)務(wù)上的困境。企業(yè)在破產(chǎn)之前，經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)依次出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境、財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)失敗等現(xiàn)象。其中財(cái)務(wù)失敗，是企業(yè)破產(chǎn)的信號(hào)，它警告企業(yè)應(yīng)立即采取措施，謹(jǐn)防破產(chǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，利用相關(guān)財(cái)務(wù)比率建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型，通過(guò)對(duì)企業(yè)的償債能力和收益能力等指標(biāo)的分析計(jì)算，對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的危機(jī)實(shí)施監(jiān)控和預(yù)測(cè)警報(bào)。（一）財(cái)務(wù)因素導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的特征企業(yè)若發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)的危險(xiǎn)，會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表中有所征兆，所以對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，可判斷企業(yè)是否處于危險(xiǎn)狀態(tài)。財(cái)務(wù)因素導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的特征為：①流動(dòng)比率和速動(dòng)比率低，資產(chǎn)流動(dòng)性較差，資不抵債。②盈利能力較弱。③資產(chǎn)負(fù)債率下降，且短期借款高，融資能力差，存在一定的還債壓力。④流動(dòng)資產(chǎn)少，貨幣資金急劇減少；應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)急劇增加；未分配利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)數(shù)狀態(tài)；流動(dòng)資金減少。⑤經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額減少，資金短缺。下面結(jié)合ST日福、深圳華強(qiáng)兩家企業(yè)（文中以A、B企業(yè)代稱）20072010年連續(xù)4年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)因素導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的特征進(jìn)行深入分析。（1）資產(chǎn)負(fù)債表特征分析資產(chǎn)項(xiàng)目分析：、①A企業(yè)資產(chǎn)總值2008~2009年間呈逐年減少趨勢(shì)，而正常公司呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，連續(xù)虧損使得公司的資產(chǎn)損失較大。②兩家企業(yè)貨幣資金呈反向變動(dòng)，A企業(yè)貨幣資金減少趨勢(shì)明顯，有很明顯的資金短缺問(wèn)題。③A企業(yè)存貨變動(dòng)幅度不明顯，流動(dòng)資產(chǎn)也逐年減少。特征是：預(yù)付款項(xiàng)多，貨幣資金減少。負(fù)債項(xiàng)目分析：、A企業(yè)流動(dòng)負(fù)債很高，企業(yè)缺少資金；應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等也很高，償債壓力大；應(yīng)交稅金低于正常公司且差異顯著。股東權(quán)益項(xiàng)目分析：、兩家公司的股本和盈余公積變動(dòng)均不明顯。A企業(yè)未分配利潤(rùn)逐年減少，并呈負(fù)值，而正常公司則逐年上升。 A企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目值變動(dòng)比較表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）貨幣資金應(yīng)收賬款預(yù)付賬款其他應(yīng)收款存貨長(zhǎng)期股權(quán)投資固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)總額1554268982146531287611374143441542753076 B企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目值變動(dòng)分析表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）貨幣資金應(yīng)收賬款預(yù)付賬款其他應(yīng)收款107762206存貨長(zhǎng)期股權(quán)投資382628184固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)106562584211447858921903856803資產(chǎn)總額2784875134204950977127491026923815541709資產(chǎn)總額2784875134204950977127491026923815541709 A公司負(fù)債項(xiàng)目值變動(dòng)分析表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款流動(dòng)負(fù)債1304263088120888785510319107131006917734負(fù)債合計(jì)1308943088121356785510369407131137653639 B公司負(fù)債項(xiàng)目值變動(dòng)分析表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）短期借款50000000000應(yīng)付票據(jù)0521775000應(yīng)付賬款604227727預(yù)收賬款應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款139172445流動(dòng)負(fù)債負(fù)債合計(jì)10552477612010642242 A公司股東權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)分析表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）股本240544100240544100240544100240544100資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)309241278股東權(quán)益合計(jì) B公司股東權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)分析表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）股本308931997308931997666949797666949797資本公積308931997308931997盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)1455560211136735951016938549311804899467（2）利潤(rùn)表特征分析利潤(rùn)表反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和損益程度。、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入低，財(cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)高，利潤(rùn)為負(fù)數(shù)是經(jīng)營(yíng)失敗企業(yè)在遭遇困境時(shí)主要特征。（1）A企業(yè)各項(xiàng)利潤(rùn)均為負(fù)數(shù)，財(cái)務(wù)費(fèi)用要高于管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用，證明了資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債較高。（2）可能會(huì)出現(xiàn)集中提取資產(chǎn)減值損失的現(xiàn)象。（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本較高，企業(yè)毛利潤(rùn)較少，使主營(yíng)業(yè)務(wù)收入逐年下降。 A公司利潤(rùn)表中項(xiàng)目變動(dòng)分析表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入158149052314726335101341221386主營(yíng)業(yè)務(wù)成本153945278714475126851321757436營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn) B公司利潤(rùn)表中項(xiàng)目變動(dòng)分析表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入230401901817946882552196908952主營(yíng)業(yè)務(wù)成本198373939615714461331737387256營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)（3）現(xiàn)金流量表特征分析現(xiàn)金流量有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。、（1）經(jīng)營(yíng)失敗企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加凈額為負(fù)值。且企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受阻，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流很少。（2）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量均為負(fù)數(shù)，波動(dòng)較大。 A公司現(xiàn)金流量項(xiàng)目變動(dòng)分析表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~26193053198710891813025641622896投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~19050465763271904831170178983549借款所收到現(xiàn)金896610996902665976760073612737481910籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~2938069313385837729696687137478672現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額220061683822122650218517037023 B公司現(xiàn)金流量表項(xiàng)目變動(dòng)分析表項(xiàng)目2007年（元）2008年（元）2009年（元）2010年（元）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~9493329383795545334542157762711882投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~102206758282299071296522582690933借款所收到現(xiàn)金3150101512100000000650000000980000000籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~18817868969149708199563415840787073現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額863773829539387016163503177384259（1）償債能力分析①流動(dòng)比率變動(dòng)分析，A企業(yè)流動(dòng)比率2007～2010年間都小于1，且總體呈下降趨勢(shì)。與正常公司差距大，企業(yè)短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很大。 流動(dòng)比率變動(dòng)分析②速動(dòng)比率變動(dòng)分析，：A企業(yè)速動(dòng)比率呈下降趨勢(shì)，公司短期償債能力很差，并逐年下降。 速動(dòng)比率變動(dòng)分析③資產(chǎn)負(fù)債率變動(dòng)分析，：A企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率一直居高不下，償債能力低，資產(chǎn)負(fù)債率變化幅度較大，說(shuō)明公司沒(méi)有控制好資產(chǎn)與負(fù)債的比率，公司發(fā)展很不平