【文章內(nèi)容簡介】 他需要耗費大量精力去籌集資金，來應付還債，并且還會增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響了企業(yè)的盈利能力。短期償債能力指標主要包括：流動比率和速動比率。流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債的比值。它是衡量企業(yè)資產(chǎn)流動性的大小，判斷企業(yè)短期債務償還能力最通用的比率。用于評價企業(yè)資產(chǎn)在短期債務到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力。用公式表示為： 流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債……………………………………………………………………...……….速動比率是指速動資產(chǎn)總額與流動負債總額的比率，它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。用公式表示為：速動比率=(流動資產(chǎn)存貨)／流動負債……………………………………………..………..………..該比率排除了公司規(guī)模大小不同所帶來的影響，更適合于各個公司之間以及本企業(yè)不同歷史時期的比較。我們一般情況下認為比率越大，它表明的短期償債能力就越強，企業(yè)財務風險就越小，債權(quán)人就越有保障，安全程度就越高。該公司2009~2011年流動比率、速動比率比較，：~2011年的流動比率、速動比率比較表日期流動資產(chǎn)流動負債存貨流動比率速動比率
，200通過對大石橋市全順耐火材料有限公司的短期償債能力分析來看，該公司三年的流動比率和速動比率都呈持續(xù)偏低的趨勢，表明短期償債能力逐漸減弱，造成全順耐火材料公司償債能力低的主要原因是該公司在資金管理方面存在一定的問題,資金管理不顧完善，貨幣資金逐年減少，資金的利用效率控制的不夠完善的情況。因此對債權(quán)人來說是比較不利的。企業(yè)的償債能力越來越弱?？梢姶笫瘶蚴腥樐突鸩牧嫌邢薰緝攤芰哂幸欢ǖ膲毫?。長期償債能力是指企業(yè)以其資產(chǎn)或勞務支付長期債務的能力，企業(yè)的長期償債能力不僅受其短期償債能力的制約，還受企業(yè)獲利能力的影響，那是因為增加流動資產(chǎn)的程度最終取決于企業(yè)的獲利情況。評價企業(yè)長期償債能力的主要財務比率有資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率。長期償債能力指標主要包括：資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定長期適應率和資產(chǎn)非流動負債率分析。企業(yè)的資金籌集大部分是通過舉債來籌資的，而資產(chǎn)負債率是指企業(yè)負債總額的大小或負債在資金總額中所占比重的高低。它是用于衡量企業(yè)利用債權(quán)人資金進行財務活動的能力，以及在清算時企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負債率也稱負債比率，是指企業(yè)全部負債總額與全部資產(chǎn)總額的比率，是反映企業(yè)償債能力的綜合指標。用公式表示為：資產(chǎn)負債率＝負債總額／資產(chǎn)總額……………………………………………………………....……..… 資產(chǎn)負債率越低，以負債取得的資產(chǎn)越少，企業(yè)運用外部資金的能力較差；資產(chǎn)負債率越高，說明企業(yè)通過借債籌資的資產(chǎn)越多，風險較大。因此，綜合考慮各個公司的負債經(jīng)營的水平，一般認為資產(chǎn)負債率的適宜水平為40%~60%。該公司2009~2011年資產(chǎn)負債率比較，： 2009~2011年資產(chǎn)負債率比較表日期負債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負債率，該公司20020即該公司的資產(chǎn)負債率遠高于適宜水平（一般認為資產(chǎn)負債率的適宜水平為40%~60%），雖有下降趨勢，但是不明顯，負債比率指標越大，說明企業(yè)的債務負擔越重。由此可見，長期償債能力水平降低不利于全順耐火材料公司的發(fā)展，造成這種現(xiàn)象的原因是該公司的資本結(jié)構(gòu)不夠完善，投資效果不強。經(jīng)營者只考慮了眼前的利益而忽視了長遠利益，沒有對固定資產(chǎn)進行長期投資，資本結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化，每一項投資都不能達到預期目標，降低了償還債務的可靠性。 企業(yè)營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率和效益。企業(yè)的運營資產(chǎn)，主體是流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，盡管無形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的重要部分，并由工業(yè)經(jīng)濟時代逐步向知識經(jīng)濟時代轉(zhuǎn)化，在企業(yè)資產(chǎn)中所占比重越來越高，為提高企業(yè)經(jīng)濟效益發(fā)揮了巨大的作用，將無形資產(chǎn)發(fā)揮出來，必須通過或依附于有形資產(chǎn)。從這個意義上說，企業(yè)運營資產(chǎn)的利用及其能力如何，將從根本上決定企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)濟效益。應收賬款周轉(zhuǎn)率是一定時期商品賒銷收入與應收賬款平均余額的比率,也稱應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),用于反映應收賬款的收款速度，一般以周轉(zhuǎn)次數(shù)來表示。用時間表示的應收賬款周轉(zhuǎn)率就是應收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均收現(xiàn)期。反映應收賬款的變現(xiàn)速度，用于衡量企業(yè)管理應收賬款方面的效率。其計算公式為：應收賬款周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入平均應收賬款余額…………………………………………………………………………………………..…………………..………….平均應收賬款余額=年初應收賬款年末應收賬款2……..…………………………………………………………………………………………………………..…….應收賬款周轉(zhuǎn)率說明年度內(nèi)應收賬款化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，體現(xiàn)了應收賬款的變現(xiàn)速度和企業(yè)的收賬效率，一般認為應收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收現(xiàn)期越短，說明企業(yè)收回應收賬款的速度也越快，資產(chǎn)管理水平越高。及時收回應收賬款，不僅可以避免發(fā)生壞賬損失，而且還能增強公司的償債能力；反之，公司的營運資金會過多的呆滯在應收賬款上，影響資金的正常周轉(zhuǎn)。大石橋市全順耐火材料有限公司2009~2011年度應收賬款周轉(zhuǎn)率比較，~2011年的應收賬款周轉(zhuǎn)率比較表日期營業(yè)收入平均應收賬款余額應收賬款周轉(zhuǎn)率：，，。，應收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降。造成這種現(xiàn)象的原因一方面是由于近年來冶金市場不景氣，銷售狀況不是很理想，導致營業(yè)收入降低，更主要的原因那就是應收賬款在逐年增加，公司應采取措施加速應收賬款的收回，有效的管理應收賬款，努力提升應收賬款周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是指一定期間內(nèi)，營業(yè)成本與存貨平均余額的比，反映存貨資金的周轉(zhuǎn)速度。存貨周轉(zhuǎn)速度通常用存貨平均余額與產(chǎn)品銷售成本的比率來表示，以反映企業(yè)存貨規(guī)模是否合適，周轉(zhuǎn)速度如何。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營業(yè)成本存貨平均余額……………………………………..………………………………………………………………………………………存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）………………………………….…….…….… ………………………………………………………………………存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）2………………………………………………………………………………………………..…...................存貨周轉(zhuǎn)率是體現(xiàn)企業(yè)購進存貨、開始生產(chǎn)、銷售收回等階段管理水平的綜合性指標。存貨周轉(zhuǎn)率快，表明適度存貨，積壓存貨及價值損失的風險降低，存貨占資金使用效益高，企業(yè)變現(xiàn)及經(jīng)營能力強。該指標越高，表明存貨周轉(zhuǎn)速度快，存貨的占用水平越低，流動性越強；反之，存貨周轉(zhuǎn)速度慢，儲貨過多，占用資金多，有積壓。然而，存貨不足或發(fā)生缺貨現(xiàn)象可能由太高的存貨周轉(zhuǎn)率導致，導致停工待料，因而失去一些加工及售出機會。大石橋市全順耐火材料有限公司2009~2011年度存貨周轉(zhuǎn)率比較，： 全順公司2009~2011年度的存貨周轉(zhuǎn)率比較表日期營業(yè)成本存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率：。可以發(fā)現(xiàn)該公司存貨的周轉(zhuǎn)速度非常緩慢，而且有進一步惡化的趨勢，通過上表的分析可以看出，大石橋市全順耐火材料有限公司在存貨周轉(zhuǎn)方面還有很多缺陷，造成這種現(xiàn)象的原因是因為存貨儲存過多，占用資金很多，有大量積壓現(xiàn)象等。公司的存貨逐年增多，存貨大規(guī)模積壓，銷售能力減弱，營運資金