【文章內容簡介】 作為主要研究對象。（1）產權的基本含義前述不同學者對于產權的定義各有側重，不一而足，但歸納起來，產權的基本含義體現(xiàn)在以下三個方面：首先，產權是一種權利，是一種排他性的、可以平等交易的法權，構成市場機制的基礎和內容；其次，產權是規(guī)定人們相互行為關系的社會基礎性規(guī)制，其核心功能是使權利與責任對稱，強調權利受到責任的嚴格約束；其三，產權是可以分解為多種權利并統(tǒng)一呈現(xiàn)一種結構狀態(tài)的權利束。這種權利束隨著社會經濟生活的演變向權利和責任兩個方向不斷同步擴張[75]。（2）產權的內容產權內容非常豐富，基本來說包括四種權利，即狹義所有權、占有權、支配權、使用權。狹義所有權，也稱歸屬權，表明產權主體對客體的歸屬關系，排斥他人違背其意志和利益侵犯他的所有物，并且可以設置法律許可的其他權利，利用所有者的權能獲取利益。占有權，指產權主體事實上的管理權，具有直接掌握、控制、管理產權客體，并對它施加實際的、物質的影響的職能。支配權，也稱處分權或處置權，指產權主體具備在事實上或法律上安排、處理產權客體的權能。使用權，指產權主體不僅具有使用產權客體而不改變其原有形態(tài)和性質或部分改變其形態(tài)而根本性質不變的權利，而且具有完全改變產權客體形態(tài)和性質的權利。產權的四種權利可以合并，也可以分開，其中最重要的是處置權。產權就是包含了以上四種權利的一個權利束。（3） 產權的特征根據(jù)產權的基本含義和內容，可以歸納出產權的特征，即產權的排他性、可轉讓性、有限性、可分解性、明晰性和行為性。產權的排他性實質上是產權主體的對外排斥性或對特定權利的壟斷性，它不僅意味著不讓他人從產權客體中受益，同時也意味著產權主體要排他性地對該產權客體使用中的成本負責。產權的可轉讓性也稱可交易性、可讓渡性，是指產權主體有權按照雙方共同決定的條件將產權客體轉讓給他人。產權的交易是產權主體的一種經濟行為，可以分為整體交易和部分交易，四種權利中的任何一項或任意幾項的組合都可以成為交易的對象；產權的交易還可以分為無限期交易和有限期交易，狹義的產權轉讓必然是無限期轉讓。產權的有限性是指產權與其他產權之間必須存在清晰的界限，同時任何產權特定權利的數(shù)量大小或范圍是有限度的。正確地理解產權的有限性需要從靜態(tài)和動態(tài)兩方面把握。從靜態(tài)來看，任何產權之間或不同權利之間，在某一特定的時間點上，必須存在絕對清晰的界限；而從動態(tài)來看，產權的有限性并不排除產權之間的界限是可以變化、可以移動的。產權的可分解性是指特定財產的各項產權可以分屬于不同主體的性質。產權的可分解性包括產權權能行使的可分工性和產權利益的可分割性，并且可以在不同的層次上體現(xiàn)出來，但是產權的可分解性不是無限度的。產權的明晰性是指不同產權或不同主體的產權，其邊界是明確的。任何產權，如果其所有者是確定且唯一的，則這個產權就是明晰的。反之，則是模糊的。造成產權模糊是因為產權歸屬關系不清，或者是財產在轉讓過程中的權利歸屬不清。產權的行為性是針對產權權能而言的，是指產權主體在財產權利的界區(qū)內有權做什么，不能做什么或有權阻止別人做什么。根據(jù)產權的歸屬主體不同，產權可以分為私有產權和共有產權。私有產權是指將權利分配給一個特定的自然人，共有產權是指將權利分配給共同體的所有成員，國有產權就是公有產權典型代表。國有產權是全體公民擁有對財產的所有權，通過國家或政府某些特定的部門代表公民行使所有者的基本權利，而任何個人不得對這些財產擁有任何形式的法律上的權利。（1）國有產權的定義國有產權的全稱是國家財產所有權，國有產權是國家對全民所有的財產所享有的占有、使用、收益和處分的權利，也是一項確認和保護全民財產的法律制度，是全民所有制在法律上的表現(xiàn)。國有產權作為一項法律制度，對于保障社會主義公有制經濟的鞏固和發(fā)展，對于保護國家財產不受侵犯，對于促進社會主義經濟建設的順利進行都具有重要意義。國有財產是國家在法律意義上擁有的財富和資源，國有財產的形成源于國家投資形成的報酬、資產使用帶來的收益、饋贈所得。國有財產代表屬于所有中國公民的一切財富和資源，這些財富和資源形態(tài)萬千，廣泛分布于我國境內外的所有領域，全體中國公民共同擁有、共同享用、共同受益、共同支配。國有財產的經營和管理由國家代表人們掌握。目前國有財產中經營性財產和非經營性財產主要分布于國有企業(yè)和國家行政事業(yè)單位，國有財產中的資源性財產是指具有開發(fā)價值的自然資源，包括國家的土地資源、礦產資源、水資源、生物資源和海洋資源等。（2）國有產權的特征通過比較私有產權和國有產權的區(qū)別可以說明國有產權的特點[7677]。第一， 國有產權的所有者是全體公民，而私有產權的所有者是私有者個人。從表面上來看，國有產權屬于國家的每一個公民，任何公民都有權利行使對國有財產的各種權利，但實質上，國有產權各種權利的行使只能由政府和其授權的機構來行使，從這個意義上說，國有產權并不存在如私有產權那樣實在的所有者，也就是說國有產權的所有者和主體是非人格化的、虛置的。第二， 國有產權是不完整的產權，而私有產權是接近完整的產權。私有產權的完整性體現(xiàn)在私有產權的所有者對于他人對自身財產權利的侵害具有天然的防御和關注能力，并且能夠積極監(jiān)督他人遵守其自身的財產義務；國有產權的不完整體現(xiàn)在國有產權權利和義務的不對等，主要表現(xiàn)在國有產權使用和轉讓的權利與行使國有產權的結果分別政府或其授權機構、全體公民這兩個不同的主體來擔當。第三， 國有產權在內在激勵上缺乏效率，而私有產權更富有效率。國有產權的所有者由全體公民共同占有，個人對國有產權合理有效使用的貢獻稀釋為由全體公民共同擁有，這使得個人將失去對國有產權有效使用的積極性，導致缺乏對國有產權有效使用的內在激勵；私有產權剩余控制權和剩余收益權的統(tǒng)一將使得私有產權權利的合理有效使用具有強烈的內在激勵性，因為由此帶來的好處在法律上是排他地由私有產權的所有者獨享。第四， 國有產權難以與市場完全相容，而私有產權與市場天然相容。國有產權是不完整的產權，因而從本質上決定了市場機制則難以對國有產權發(fā)揮有效作用。而私有產權與市場機制天然聯(lián)系在一起，市場功能得以有效發(fā)揮。當然，在市場體制如果都是私有產權，資源的有效的配置也是難以實現(xiàn)的。國有產權的存在可以維持社會的穩(wěn)定，實現(xiàn)全體公民平均價值的最大化，維護社會的總福利。從這個意義上說，國有產權的存在將有助于彌補市場機制配置資源的缺陷。通過文獻研究，本文認為，公司治理是一套制度安排或體系，建立在出資者所有權與公司法人財產權分離基礎上，通過一系列治理結構和治理機制的安排，協(xié)調公司股東、經營者及其他利益相關者之間的關系，保證公司科學決策、有效運行。具體來說，公司治理主要涵蓋以下內容：（1） 公司治理是一套制度安排公司治理是一套制度安排，由正式的和非正式的制度安排構成。正式的制度安排是依照法律、制度等明文規(guī)定所作的安排，它總是和國家權力和組織聯(lián)系在一起的，如董事會和監(jiān)事會等機構的組成和權力的配置、法律規(guī)定、公司章程、會計準則等；而非正式制度安排則是那些對人的行為的不成文限制，如市場機制、道德規(guī)范、治理文化等。公司治理作為一種制度安排，決定公司的目標和行為，協(xié)調公司利益相關者之間的關系，決定公司控制權的配置，決定公司風險和收益的分配等一系列有關公司生死存亡的重大問題 （2）公司治理由內部治理和外部治理構成公司內部治理，也稱法人治理結構，是由公司的所有者、董事和經理人員等不同的利益相關者或權利主體構成的一種內部組織結構。公司外部治理，是基于外部的制度安排，依賴市場、法律等實現(xiàn)對公司的治理。公司治理機制分為內部治理機制和外部治理機制。內部治理機制包括公司股東會、董事會、監(jiān)事會、專業(yè)委員會等；外部治理機制有政府規(guī)制、證券市場、控制權市場、經理人市場等。 (3) 公司治理的目標在于實現(xiàn)公司價值的提升公司治理建立在所有權和經營權相分離基礎之上，通過規(guī)則和機制來實現(xiàn)公司的科學決策、有效運行。公司治理的目標服務于公司的目標，公司的目標在于實現(xiàn)公司價值的最大化，為投資者創(chuàng)造財富。因此公司治理的目標在于實現(xiàn)公司價值的提升。公司價值的提升不僅使股東財富增加，而且使債權人、員工、政府等利益相關者的利益實現(xiàn)[79]。公司價值可以確定為公司未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。對上市公司來說，則可以簡單體現(xiàn)為公司股票的市值。公司價值的影響因素包括由公司的決策能力和效率、公司的治理成本以及公司的可持續(xù)發(fā)展能力等。那么，公司治理的效率可以通過公司價值的變化來體現(xiàn)，用函數(shù)表達為：因此，公司治理的具體目標在于降低代理成本和交易成本，提高公司的決策能力和可持續(xù)發(fā)展能力，并最終提升企業(yè)價值，保護和實現(xiàn)投資者及其他核心利益相關者的利。(4)公司治理關注公司利益相關者公司治理關注公司所有的利益相關者，協(xié)調不同的利益相關者之間的關系。公司的利益相關者有股東、債權人、經營者、雇員、顧客和供應商等。（5）公司治理不同于公司管理公司治理與公司管理不同。公司治理主要規(guī)定公司運作的基本框架，對公司的具體經營業(yè)務并不參與，確定經營者的權責，解決公司委托代理問題，通過外部市場評價公司和經營者，實現(xiàn)對公司和經營者的激勵約束與優(yōu)勝劣汰；而公司管理則是管理者行使決策權和控制權進行具體業(yè)務經營；兩者在主體、對象、實施基礎、實施手段、具體目標、邊界和導向等方面是不相同的；但公司治理與公司管理又存在密切的聯(lián)系，公司治理規(guī)定公司運作的基本網(wǎng)絡框架，公司管理則在這個既定的框架下駕雙企業(yè)邁向目標，二者均服務于公司目標的實現(xiàn)，努力實現(xiàn)公司價值的提升[80]。公司治理的研宄主要是解決正式和非正式的制度如何設計，內部和外部治理機構如何完善以及內外治理機制如何運行的問題。 馬克思產權理論、現(xiàn)代西方產權理論、委托代理理論以及公司治理理論是企業(yè)國有產權管理研究的理論基礎，本文在文獻綜述中對之進行了論述，本章不再贊述，需要探討的是通過具體細致的文獻研究和對相關理論的深入理解，對企業(yè)國有產權管理的指導和啟示。（1）產權理論與企業(yè)國有產權管理產權理論是研究如何通過產權制度降低社會生產的交易成本，提高稀缺資源的有效配置和經濟運行效率，產權是現(xiàn)代市場經濟和現(xiàn)代企業(yè)制度的一般概念。對于企業(yè)國有產權的管理，首先必須建立在明晰的產權及產權紐帶基礎之上。只有產權和產權紐帶明晰了，不同產權主體的權利與責任才能對稱，才能建立起有效的激勵與約束機制，產權主體才能對其各層次的產權進行有效率的管理；其次，按照產權理論，出資者所有權與企業(yè)法人財產權必須有效分離，出資者可以通過股東權力影響企業(yè)行為，但不能直接處置企業(yè)法人財產中屬于自己的部分從而直接干預企業(yè)的經營活動。（2）委托代理理論與企業(yè)國有產權管理委托代理理論是指導企業(yè)國有產權管理的重要理論根據(jù)，這一理論主要討論委托代理關系、委托代理關系風險以及代理人風險的控制。委托代理關系是一種契約關系。是指一個組織（委托人）委托他人（代理人）從事某種經濟活動來，給予代理人一定的權利，共同實現(xiàn)委托人與代理人的效用目標。委托代理關系存在一定的風險，包括逆向選擇和道德風險兩個方面，其原因在于委托人與代理人目標函數(shù)不一致、信息不對稱以及契約不完全；委托代理風險控制的方法主要有激勵機制設計、監(jiān)督制度設計、治理結構的制度安排及引入競爭等。要提高企業(yè)國有產權管理的效率，首先要減少委托代理鏈條，有效降低代理成本；其次合理選擇代理人，降低監(jiān)督成本，實行企業(yè)直接經營者的非官員化，由行使國家所有者職能的機構會同專業(yè)部門從企業(yè)界公開選聘，委派具有豐富實踐經驗的經營管理專家作為國家股東代表；其三，盡量使經營者的利益與監(jiān)管主體的利益具有一致性，建立有效的激勵約束機制，降低國有產權經營者的道德風險。（3）公司治理理論與企業(yè)國有產權管理公司治理是有關指導和管理公司或公司事務的結構、過程和機制，通過管理人員問責制與提高公司績效實現(xiàn)長期股東價值的提高。換言之，通過公司管理與控制的結構、過程和機制，公司的管理者與公司股東的利益將趨于一致，從而解決公司所有權（股東）與控制權（管理者）相分離產生的委托代理問題所引起的利益沖突。公司治理是企業(yè)國有產權管理的重要途徑之一。分權與制衡的公司治理結構是保證公司治理效率的基礎，實現(xiàn)利益相關這利益的有效融合，保障公司決策的穩(wěn)定性和合理性，避免公司發(fā)展過程受個體因素的極端影響；在公司治理結構中，公司內部監(jiān)事會其重要環(huán)節(jié)，而這也是中國公司治理的軟助，因此，要重視公司內部監(jiān)事會的職能發(fā)揮。公司是股東、經營者、債權人、雇員、供應商等眾多相關利益者的集合體，發(fā)揮其他利益相關者的監(jiān)督功能，是公司良性發(fā)展趨勢的重要保證。（4）中國的現(xiàn)代產權制度2003年，在高度重視、深入研宄現(xiàn)代產權理論的基礎上，中國共產黨十六屆三中全會通過了《關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》的報告，提出建立“歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢”的現(xiàn)代產權制度。從而將對現(xiàn)代產權理論的認識上升到制度建設的新高度，實現(xiàn)了對產權從微觀領域到宏觀領域的認識，對保護國有財產權，鞏固和完善公有制經濟的主體地位，具有主要的意義，同時對維護私有財產權和非公有制經濟的順利發(fā)展起到了重要作用，為實現(xiàn)各類資本的有序流動和重組，為中國的產權管理實踐指明了方向[81]。建立現(xiàn)代產權制度的第一要義是加快對混合所有制企業(yè)產權的界定，切實做到歸屬清晰，從而杜絕國有企業(yè)產權模糊的弊端，這也是國有產權管理的基礎問題；現(xiàn)代企業(yè)產權制度要實現(xiàn)和兩權分離”和“權責明確”。兩權”是指兩權是指現(xiàn)代企業(yè)中的出資者所有權和企業(yè)法人財產權。出資者所有權在股份有限公司中就是股東的所有權，是企業(yè)的所有者對企業(yè)所擁有的收益權、決策權和選聘經營者的一系列權利；企業(yè)法人財產權是指經營者所擁有的對企業(yè)在經濟上的占有權、使用權、處分權、管理權和收益權?！皟蓹喾蛛x”、“權責明確”是現(xiàn)代企業(yè)產權制度的重點內容；國有產權的不完整性決定了其法律和其他手段嚴格保護的必要性。必須建立和規(guī)范產權市場，通過法律手段嚴格保護國有財產排他的使用權和收益權，通過產權市場優(yōu)化資源的合理配置；國有產權的“流轉順暢”有賴于國有產權交易市場的建設和完善，通過市場實現(xiàn)產權的合理流動，實現(xiàn)企業(yè)經理人的市場化選擇，實現(xiàn)國有企業(yè)員工和股東權益的市場保護機制。本章小結本章論述了混合所有制企業(yè)的內涵及形式，闡述了產權及國有產權的含義與特征，對公司