【文章內(nèi)容簡介】 第三方倉單質(zhì)押模式 可口可樂公司（以下簡稱K公司）與HX公司在2000年開始合作，委托其代理其飲料成品在全國范圍內(nèi)的海運、公路、鐵運的部分線路。為進(jìn)一步節(jié)省采購費用，K公司逐步放開了其原材料的運輸環(huán)節(jié)，將原先由原材料供應(yīng)商包辦的“運輸”與“采購”逐步剝離出來，委托專業(yè)的第三方物流供應(yīng)商承運。HX公司負(fù)責(zé)對廣西所采購的白糖的運輸服務(wù)。 白糖采購一體化模式介紹K公司開始 下發(fā)貨計劃 采購銀行糖廠 付款 監(jiān) 發(fā)貨 管HX公司廣西倉庫 倉庫提貨HX公司（物流商） 送貨K公司收貨工廠結(jié)束 K公司白糖采購一體化模式 第一步：首先K公司在與相關(guān)糖廠確認(rèn)好采購價格與條款后，將代采指令發(fā)送給HX物流公司，由HX與各糖廠簽訂相關(guān)采購合同；銀行對K公司、糖廠、HX物流（倉庫）的各項資質(zhì)進(jìn)行考察。確認(rèn)K公司具有按時分期支付糖款的能力，HX物流代K公司與糖廠簽訂的采購合同具有法律效力、HX物流的倉庫具備足夠的軟硬件來作為銀行的監(jiān)管倉。由K公司、銀行、糖廠、HX物流公司（倉庫）簽訂四方合作協(xié)議。K公司糖廠銀行HX公司（倉庫） 第一步第二步：K公司與HX物流公司憑協(xié)議及與糖廠的采購合同要求銀行代為將糖款一次性預(yù)付給糖廠。糖廠銀行K公司 憑四方協(xié)議 付款 合同 第二步第三步：糖廠收款后直接將所有貨物發(fā)送給銀行指定的HX物流（倉庫），倉庫檢查貨物外包裝、抽樣檢查質(zhì)量、過磅后進(jìn)倉。然后貨物由銀行監(jiān)管。HX物流倉庫糖廠 第三步第四步：K公司每月/每周根據(jù)用糖量付相應(yīng)貨款及利息給銀行，銀行收到款后通知HX物流公司發(fā)貨。HX物流銀行K公司 付款 通知放貨 第四步第五步： HX物流根據(jù)K公司的發(fā)貨計劃按時發(fā)貨，并運送至K公司倉庫，K公司收貨。K公司倉庫HX物流倉庫 送貨 第五步（三）HX公司白糖采購一體化模式的積極意義 HX物流為K公司（中國）SCMC體系創(chuàng)新設(shè)計的白糖一體化供應(yīng)鏈金融與物流解決方案不僅獲得K公司的高度認(rèn)可，而且作為經(jīng)典案例被喬治亞理工大學(xué)（美國第三理工大學(xué)）收錄進(jìn)教材，供學(xué)生研究學(xué)習(xí)。 糖廠：可以提前收到貨款，并解決倉儲能力不足的問題。糖廠一般外包倉庫；同時盡快外銷，給出相當(dāng)大的價格優(yōu)惠給生產(chǎn)期間訂貨的客戶，以求騰空倉庫，回籠資金。工廠在秋天申請農(nóng)發(fā)行貸款，用于收購原料。白糖銷售完畢后及時歸還貸款。工廠的生產(chǎn)特點是每年10月份開始加工生產(chǎn)，受原料（甜菜/甘蔗）的影響基本上在34個月時間內(nèi)就要全部加工完畢。春天原料的糖分就會逐漸降低，所以在開始生產(chǎn)的時候是24小時不停機(jī)的運轉(zhuǎn)，直到把原料加工完畢才能停產(chǎn)，每天要生產(chǎn)出幾百噸的白糖。但是白糖的銷售受市場上的價格影響，每天的出庫量不是持續(xù)穩(wěn)定的，這樣一直要持續(xù)到第二年的8月份才能把產(chǎn)品全部銷售完畢。這樣一來就出現(xiàn)了短時間生產(chǎn)，長期銷售的矛盾。需要有強(qiáng)大的倉儲能力來支持這種模式。而工廠普遍存在倉儲能力不足的問題，工廠的倉儲能力只夠1520天的生產(chǎn)量，基本在開機(jī)后1個月就出現(xiàn)倉庫爆滿的情況。 商業(yè)銀行由于有貨物作抵押，且借助第三方物流供應(yīng)商HX物流供公司的幫助，了解一些原先不易掌握的信息，如企業(yè)庫存的動態(tài)變。使整個過程清晰透明、流程可控。貸款風(fēng)險大大降低，使銀行愿意作物流貸款，解決中小企業(yè)融資難的問題。2009年，銀行對HX物流公司授信2億元以支持白糖采購一體化項目。 生產(chǎn)企業(yè)節(jié)省了高昂的市場調(diào)研成本和采購成本，爭取了更多的流動資金周轉(zhuǎn)，達(dá)到專注核心競爭力、實現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。可以通過HX物流的管理信息系統(tǒng)和遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)實時查詢、監(jiān)督從采購到入倉、到貨物出倉發(fā)運整個環(huán)節(jié)的情況，使采購信息、物流信息更加準(zhǔn)確、更加透明化。白糖進(jìn)入物流公司倉庫后，有利于K公司制定發(fā)貨計劃，更好地將整個物流環(huán)節(jié)串聯(lián)起來，提高整體物流效率。K公司白糖庫存天數(shù)可從45天下降至3天，降低了倉儲成本。 第三方物流供應(yīng)商強(qiáng)化與K公司、糖廠等的戰(zhàn)略合作關(guān)系，打造出公司在白糖及快速消費品行業(yè)供應(yīng)鏈管理方面的競爭優(yōu)勢及核心競爭力。由于執(zhí)行代采購，公司的物流運輸量也得到了相應(yīng)的增長和保障。2009年HX物流公司開始試行白糖采購執(zhí)行業(yè)務(wù)，2010年，白糖采購業(yè)務(wù)快速成長，僅1月份就完成2萬噸。通過該業(yè)務(wù)模式的復(fù)制，可拓展客戶群，爭取更多客戶的白糖代采購，以形成白糖一體化規(guī)模經(jīng)濟(jì)。HX公司在2011年11月在廣西南寧開工建設(shè)白糖倉儲分撥中心（倉庫），打造高端供應(yīng)鏈服務(wù)CDC基地。四、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析白糖采購執(zhí)行項目作為倉單質(zhì)押金融服務(wù)，主要面臨以下的風(fēng)險，這些風(fēng)險對于一般倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)也同時存在。（一）生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營能力與資信風(fēng)險這主要是因為如果選擇的企業(yè)經(jīng)營能力和信用狀況不好，將來回款的可能性就會很小，所以企業(yè)的業(yè)務(wù)能力,業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性，企業(yè)的信用度對第三方物流公司來說都是潛在的風(fēng)險。第三方物流公司應(yīng)優(yōu)先選擇擁有大企業(yè)定單的中小型生產(chǎn)企業(yè)，或者銷售的是大企業(yè)、知名品牌商品的中小商貿(mào)企業(yè)。因為如果不了解質(zhì)押貨物的來源及合法性，進(jìn)行貨權(quán)驗收，檢查相關(guān)證明、手續(xù)、文件是否齊全，如貿(mào)易合同、質(zhì)檢證明、增值稅發(fā)票、報關(guān)單等，就有可能出現(xiàn)質(zhì)物落空的現(xiàn)象。融資方生產(chǎn)企業(yè)因為還貸困難、惡意詐騙等原因，故意在長時間不支付應(yīng)還貸款、安排提貨的風(fēng)險[15]。一般來說，第三方物流公司選擇客戶時應(yīng)著重考察客戶的主營業(yè)務(wù)增長率、信用狀況和資產(chǎn)負(fù)債率，多管齊下，不斷的降低第三方物流公司的運營風(fēng)險。（二）倉單風(fēng)險倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證,不僅是有價證券也是物權(quán)證券, 更是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的重要法律依據(jù)和憑證。 倉單的不規(guī)范由于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)在中國還處于起步階段，倉單的形式還很不統(tǒng)一，不規(guī)范，更有甚者有些第三方物流公司以入庫單作質(zhì)押憑證,以提貨單作提貨憑證。目前第三方物流公司所開的倉單還不夠規(guī)范, 甚至很多倉單都是由第三方物流公司自行設(shè)計，沒有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這些不規(guī)范的倉單將為第三方物流公司經(jīng)營倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)帶來潛在的風(fēng)險。[16]倉單的不規(guī)范可能會導(dǎo)致倉儲物的數(shù)量，質(zhì)量上，金額上的界定模糊不清，或者雙方理解的不同，容易產(chǎn)生歧義，混淆。還有就是若在質(zhì)押期間，由于某種因素，造成銀行手中的質(zhì)押倉單在社會上流動，很有可能會流入非善意第三人或出質(zhì)人本人手中。根據(jù)中國《合同法》規(guī)定，倉單可以轉(zhuǎn)讓，即轉(zhuǎn)讓提取倉儲物的權(quán)利。如果非善意第三人握有倉單，就會出現(xiàn)在出質(zhì)人歸還貸款后，不能提取倉儲物，從而對生產(chǎn)運轉(zhuǎn)造成影響。[17]倉單操作時沒有執(zhí)行嚴(yán)格的程序第三方物流公司工作人員在對倉單操作時沒有執(zhí)行嚴(yán)格的程序，也將導(dǎo)致質(zhì)押物所有權(quán)的法律糾紛，給物流公司帶來風(fēng)險。2011年11月，上海銀監(jiān)局給各家銀行內(nèi)部下發(fā)了《關(guān)于鋼貿(mào)行業(yè)授信風(fēng)險提示的通知》，提到鋼貿(mào)行業(yè)利用庫存鋼材反復(fù)質(zhì)押。重復(fù)質(zhì)押指貿(mào)易商從鋼廠發(fā)來一萬噸貨，現(xiàn)在質(zhì)押給深發(fā)展，同樣一批貨，質(zhì)押給廣東發(fā)展銀行，再次質(zhì)押給民生銀行?？諉钨|(zhì)押倉庫實際是沒有貨的，物流商給它開了一萬噸的存單，用這個存單到銀行去質(zhì)押。（三）質(zhì)押商品選擇風(fēng)險在進(jìn)行倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的過程中，并不是所有的商品都適合做倉單質(zhì)押，以第三方物流公司在開展一筆倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時，對質(zhì)押商品的種類要有一定的限制，一定要對客戶所要質(zhì)押的商品究竟適不適合質(zhì)押做出判斷，避免質(zhì)押商品產(chǎn)生的風(fēng)險。質(zhì)押商品選擇風(fēng)險主要包括：質(zhì)押商品價格風(fēng)險，主要指因政策、經(jīng)濟(jì)方面的原因變化，導(dǎo)致質(zhì)押商品的市場價格發(fā)生變