【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 濟(jì)發(fā)展的客觀要求創(chuàng)新反映了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需求，并有力地推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，對(duì)金融制度和金融業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了一系列影響。第八節(jié) 網(wǎng)絡(luò)銀行（略）第九節(jié) 不良債權(quán)1. 不良債權(quán)及其不可避免性各種風(fēng)險(xiǎn)的必然存在使銀行不良債權(quán)的發(fā)生不可避免。對(duì)不良債權(quán)應(yīng)高度重視，但也要冷靜對(duì)待，科學(xué)分析。2. 我國(guó)銀行的不良債權(quán)及其成因原因復(fù)雜，既有國(guó)有企業(yè)改革沒(méi)有到位的原因，也有銀行體制自身的問(wèn)題。3. 債權(quán)質(zhì)量分類法我國(guó)曾實(shí)行過(guò)的四級(jí)分類及其缺陷?，F(xiàn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類、定義；此種分類特點(diǎn)。4. 金融資產(chǎn)管理公司與“債轉(zhuǎn)股”“債轉(zhuǎn)股”是金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的重要方法。第十節(jié) 存款保險(xiǎn)制度1. 存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生背景；主要組織形式；籌集保險(xiǎn)基金的方式；復(fù)合職能。2. 存款保險(xiǎn)制度的功能與問(wèn)題功能基本如其組建的目標(biāo)：維護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。實(shí)踐中的反面結(jié)果使對(duì)于存款保險(xiǎn)制度有著極不相同的評(píng)價(jià)。3. 這一制度引進(jìn)我國(guó)的問(wèn)題（略）第十一節(jié) 銀行與產(chǎn)業(yè)（略）第十二節(jié) 存款貨幣銀行的經(jīng)營(yíng)原則與管理1. 存款貨幣銀行是企業(yè)追求利潤(rùn)目標(biāo)最具本質(zhì)意義。世界各國(guó)普遍強(qiáng)調(diào)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管。2. 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則盈利性、流動(dòng)性和安全性三原則及其辯證統(tǒng)一關(guān)系。3. 資產(chǎn)管理與負(fù)債管理資產(chǎn)管理的商業(yè)貸款理論、可轉(zhuǎn)換理論和預(yù)期收入理論。負(fù)債管理理論產(chǎn)生背景是金融創(chuàng)新。應(yīng)強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的綜合管理。4. 我國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)原則我國(guó)銀行也以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng)原則。但國(guó)有商業(yè)銀行及其經(jīng)營(yíng)環(huán)境的許多特點(diǎn)使其面對(duì)著不少在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中并不存在的矛盾。5. 我國(guó)現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理從貸款規(guī)模管理、貸款規(guī)?？刂葡碌馁Y產(chǎn)負(fù)債比例管理到“計(jì)劃指導(dǎo)、自求平衡、比例管理、間接調(diào)控”。6. 深化國(guó)有商業(yè)銀行改革困擾國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展的因素說(shuō)到底是個(gè)體制問(wèn)題。改革中需要注意的方向性思路。第十三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理第十章 中央銀行 第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生1. 中央銀行的初創(chuàng)階段和迅速發(fā)展階段中央銀行建立的必要性主要在于：統(tǒng)一發(fā)行銀行券、組織全國(guó)的清算、流動(dòng)性支持、金融監(jiān)管。2. 國(guó)家對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng)國(guó)家對(duì)中央銀行的控制是加強(qiáng)的趨勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)生活的干預(yù)；控制的加強(qiáng)直接表現(xiàn)為實(shí)行國(guó)有化和制定新的銀行法。3. 中央銀行制度的類型單一型、復(fù)合型、跨國(guó)型、以及準(zhǔn)中央銀行型制度。4. 中央銀行的資本組成類型全部資本為國(guó)家所有、國(guó)家資本與民間資本共有、全部股份非國(guó)家所有、無(wú)資本金、資本為多國(guó)共有的各類中央銀行。5. 中央銀行的組織結(jié)構(gòu)包括權(quán)力分配結(jié)構(gòu)、內(nèi)部職能結(jié)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)設(shè)置等方面。第二節(jié) 中央銀行的職能1. 中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能劃分中央銀行的活動(dòng)特征是：不以營(yíng)利為目的；不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)；制定、執(zhí)行貨幣政策的相對(duì)獨(dú)立性。中央銀行的基本職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國(guó)家的銀行。2. 發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行的含義。在金本位和不兌現(xiàn)信用貨幣流通條件下對(duì)銀行券發(fā)行的管理和控制之不同。人民幣的發(fā)行。3. 銀行的銀行銀行的銀行的含義。該職能具體體現(xiàn)在三個(gè)方面：集中存款準(zhǔn)備；最終的貸款人；組織全國(guó)的清算。4. 國(guó)家的銀行國(guó)家的銀行的含義。該職能的具體體現(xiàn)：代理國(guó)庫(kù)、對(duì)國(guó)家財(cái)政給予信貸支持、保管及經(jīng)管外匯和黃金儲(chǔ)備、制定和實(shí)施貨幣政策、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)等。5. 中央銀行的地位和作用為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供貨幣；承擔(dān)穩(wěn)定貨幣環(huán)境的職責(zé)；保障支付體系的順暢運(yùn)作；國(guó)家對(duì)外聯(lián)系的重要紐帶等。6. 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表概括的央行資產(chǎn)負(fù)債表；表內(nèi)項(xiàng)目及比重的結(jié)構(gòu)不同，反映央行業(yè)務(wù)活動(dòng)特點(diǎn)各異。第三節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題1. 中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題集中反映在中央銀行和政府的關(guān)系上；其所以應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性的原因。2. 中央銀行相對(duì)獨(dú)立的不同模式獨(dú)立性的強(qiáng)弱主要體現(xiàn)在：法律賦予權(quán)限的大?。谎胄械碾`屬關(guān)系；央行負(fù)責(zé)人的產(chǎn)生程序、任期長(zhǎng)短與權(quán)力大??；央行與財(cái)政部門的資金關(guān)系；央行最高決策機(jī)構(gòu)的組成等。央行對(duì)政府獨(dú)立性強(qiáng)弱的三種模式。3. 中央銀行與政府部門之間的關(guān)系主要是中央銀行與財(cái)政部門的關(guān)系。4. 中國(guó)的中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題《中國(guó)人民銀行法》中的原則性規(guī)定。第四節(jié) 中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)（略）第十一章 金融體系格局——市場(chǎng)與中介相互關(guān)系（略）第十二章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第一節(jié) 現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣1. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的貨幣都是信用貨幣就是以銀行信用為基礎(chǔ)的鈔票、硬幣及各種形態(tài)的存款貨幣。2. 債權(quán)債務(wù)文書是貨幣的載體信用貨幣之所以成為流通中貨幣的統(tǒng)治形態(tài)，是與信用即債權(quán)債務(wù)這種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系全面覆蓋經(jīng)濟(jì)生活緊密相關(guān)的。信用貨幣本身就體現(xiàn)著債權(quán)債務(wù)關(guān)系的存在，貨幣支付即是債權(quán)債務(wù)的轉(zhuǎn)移。第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造1. 現(xiàn)代銀行創(chuàng)造貨幣的功能集中體現(xiàn)為存款貨幣的創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造與銀行以支票存款為依據(jù)組織的轉(zhuǎn)賬結(jié)算有著直接聯(lián)系。原始存款與派生存款。2. 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 ⑴　存款貨幣的創(chuàng)造必須具備兩個(gè)緊密聯(lián)系的必要前提條件：其一，各個(gè)銀行對(duì)于自己所吸收的存款只需保留一定比例的準(zhǔn)備金；其二，銀行清算體系的形成?！?⑵　存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程。3. 存款貨幣創(chuàng)造的乘數(shù)銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也稱為派生乘數(shù)。從存款貨幣創(chuàng)造過(guò)程的推導(dǎo)，首先可知其派生乘數(shù)就是法定準(zhǔn)備率的倒數(shù)，即：考慮到更多因素時(shí)，存款貨幣創(chuàng)造的乘數(shù)可逐步修正。存款之區(qū)分為活期、定期時(shí)：引進(jìn)現(xiàn)金漏損因素時(shí)：引進(jìn)超額準(zhǔn)備金因素時(shí)：以上只是就銀行創(chuàng)造派生存款過(guò)程中的基本可測(cè)量因素對(duì)存款派生倍數(shù)影響所做的分析。此外，也還有諸如企業(yè)貸款意愿等其他因素制約著存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù)。與其倍數(shù)創(chuàng)造、擴(kuò)張過(guò)程相對(duì)稱，派生存款的緊縮也呈倍數(shù)縮減過(guò)程，即原理一樣。第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程1. 現(xiàn)金是怎樣進(jìn)入流通的現(xiàn)金是客戶通過(guò)提兌其在存款貨幣銀行的存款進(jìn)入流通的；而此又以存款貨幣銀行先要從自己在中央銀行的準(zhǔn)備存款賬戶提取現(xiàn)金為前提。已經(jīng)存在于流通過(guò)程中的現(xiàn)金就是過(guò)去存款貨幣銀行從中央銀行的準(zhǔn)備存款賬戶上陸陸續(xù)續(xù)提取現(xiàn)金所形成的。2. 準(zhǔn)備存款的不斷補(bǔ)充必須有中央銀行的支持⑴　在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的條件下，準(zhǔn)備存款必須不斷地得到補(bǔ)充，以便使之既能保證現(xiàn)金的不斷提取，又能保證創(chuàng)造出經(jīng)濟(jì)生活所必需的越來(lái)越多的存款貨幣。⑵　要使準(zhǔn)備存款總額增加，必須有中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增加。3. 中央銀行是否可以無(wú)限制地為存款貨幣銀行補(bǔ)充準(zhǔn)備存款⑴　擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)并不以負(fù)債的增加為前提是中央銀行特有的權(quán)力。中央銀行的任何資產(chǎn)業(yè)務(wù)均會(huì)有商業(yè)銀行準(zhǔn)備存款和通貨發(fā)行之和與之對(duì)應(yīng)。這就是中央銀行運(yùn)作的規(guī)律。⑵　中央銀行的行為也并不是完全不受任何約束。就“技術(shù)層面”、就可能性來(lái)說(shuō)，為存款貨幣銀行補(bǔ)充存款準(zhǔn)備，支持存款貨幣銀行創(chuàng)造信用貨幣的能力可以是無(wú)限的。但從客觀經(jīng)濟(jì)過(guò)程來(lái)說(shuō)，約束則是強(qiáng)有力的。4. 基礎(chǔ)貨幣存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備R（準(zhǔn)備存款與現(xiàn)金庫(kù)存）與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金C，對(duì)于創(chuàng)造信用貨幣來(lái)說(shuō)，這兩者缺一不可。因而統(tǒng)稱為基礎(chǔ)貨幣。常用表達(dá)式為：基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)度中，基礎(chǔ)貨幣的數(shù)額均占中央銀行負(fù)債總額的絕大比重。5. 貨幣乘數(shù)把貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣相比，其比值就是貨幣乘數(shù)?？闪惺綖椋河挚煞謩e變型為： 以上三式表明：貨幣供給 MS 決定于C/D（D/C） 、R/D（D/R） 、B ，從而分別取決于私人部門——包括個(gè)人與公司的行為、存款貨幣銀行的行為、中央銀行的行為。 6. 基礎(chǔ)貨幣與存款貨幣銀行的貨幣創(chuàng)造：源與流基礎(chǔ)貨幣及其量的增減變化直接決定著存款貨幣銀行準(zhǔn)備金的增減，從而決定著存款幣銀行創(chuàng)造存款貨幣的能量。7. 發(fā)行收入與鑄幣稅、美元化和鑄幣稅第四節(jié) 對(duì)現(xiàn)代貨幣供給形成機(jī)制的總體評(píng)價(jià)1. 現(xiàn)代信用貨幣制度是最節(jié)約的貨幣制度與以往的實(shí)物和金屬貨幣制度相比，現(xiàn)代信用貨幣制度節(jié)約了貨幣材料及相關(guān)的貨幣流通費(fèi)用；而貨幣流通速度的加快，又可以減少貨幣需要量。2. 雙層次的貨幣創(chuàng)造結(jié)構(gòu)⑴　存款貨幣的創(chuàng)造層次：存款貨幣銀行的分散決策和它們的自我約束機(jī)制。⑵　基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造層次：中央銀行的集中決策與宏觀調(diào)控。3. 聯(lián)結(jié)微觀金融與宏觀金融的關(guān)節(jié)點(diǎn)在金融領(lǐng)域，信用貨幣的創(chuàng)造所具有特殊的意義在于：這一機(jī)制是金融的微觀方面向金融的宏觀方面過(guò)渡和金融的宏觀方面向金融的微觀方面過(guò)渡的關(guān)節(jié)點(diǎn)。4. 探討金融、經(jīng)濟(jì)問(wèn)題需要了解貨幣創(chuàng)造機(jī)制。第十三章 貨幣需求第一節(jié) 貨幣需求理論的發(fā)展1. 馬克思關(guān)于流通中貨幣量的理論⑴馬克思關(guān)于流通中貨幣量的分析先以金幣流通為假設(shè)條件，可以下式表達(dá)：(131)公式表明：貨幣量取決于價(jià)格的水平、進(jìn)入流通的商品數(shù)量和貨幣的流通速度這幾個(gè)因素。⑵在對(duì)紙幣流通條件下貨幣量與價(jià)格之間關(guān)系的分析中指出：在金幣流通條件下，流通所需要的貨幣數(shù)量是由商品價(jià)格總額決定的；而在紙幣為惟一流通手段的條件下，商品價(jià)格水平會(huì)隨紙幣數(shù)量的增減而漲跌。⑴ MV＝PT 或 P＝  （132）在上式中，費(fèi)雪雖然關(guān)注的是M對(duì)P的影響，但是反過(guò)來(lái)，從這一方程式中也能導(dǎo)出一定價(jià)格水平之下的名義貨幣需求量。⑵　　　　　Md ＝kPY (134)劍橋方程式是從微觀角度進(jìn)行分析的產(chǎn)物。⑶　上述兩個(gè)方程式均是傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論模型，但它們也存在顯著的差異。凱恩斯認(rèn)為，人們的貨幣需求行為是由交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)三種動(dòng)機(jī)決定的。由交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)決定的貨幣需求取決于收入水平；基于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求則取決于利率水平。其貨幣需求函數(shù)式為：M＝M1＋M2＝L1（Y）＋L2（r） (135)此外，凱恩斯還提出了著名的“流動(dòng)性陷阱”假說(shuō)。⑴　交易性貨幣需求和預(yù)防性貨幣需求均不僅是收入的函數(shù)，同時(shí)也是利率的函數(shù)。可分別表達(dá)為：　　　　　　　 (136)　M＝ （137）⑵　多樣化的資產(chǎn)選擇對(duì)投機(jī)性貨幣需求的影響?，F(xiàn)實(shí)生活中，微觀主體的選擇并非或貨幣、或債券，兩者只取其一；大多數(shù)情況下是既持有貨幣，又持有債券，變動(dòng)的只是兩者的比例。⑶　替代效應(yīng)與收入效應(yīng)。＝f（y，w；rm，rb，re， ；u） (138)模型涵義。強(qiáng)調(diào)恒久性收入對(duì)貨幣需求的重要作用是其一個(gè)特點(diǎn)，貨幣需求比較穩(wěn)定是其邏輯結(jié)論。觀察的貨幣口徑逐步由窄到寬、視角出發(fā)點(diǎn)從宏觀總量到微觀行為主體的動(dòng)機(jī)以及由此引申出關(guān)于貨幣需求決定的更廣泛而深入的探索，諸如財(cái)富保有、利率影響等。體現(xiàn)為電子貨幣的發(fā)展給貨幣需求結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定性以及貨幣流通速度帶來(lái)的影響。第二節(jié) 中國(guó)對(duì)貨幣需求理論的研究1. 對(duì)馬克思貨幣必要量公式的理解簡(jiǎn)要回顧?！?∶8”公式曾是馬克思貨幣必要量原理在中國(guó)的具體化2. 一個(gè)有爭(zhēng)議但卻廣為流傳的公式（1310）這個(gè)公式的發(fā)展：－ （1311）第三節(jié) 貨幣需求的面面觀1. 主觀的需求與客觀的需求貨幣需求并非是一個(gè)不包含任何主觀因素的純客觀經(jīng)濟(jì)范疇。2. 名義需求與實(shí)際需求以通貨膨脹（緊縮）存在為背景的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，區(qū)分貨幣的名義需求和實(shí)際需求既必要也必須。3. 為滿足待實(shí)現(xiàn)的商品服務(wù)交易的貨幣需求與可使資源結(jié)合的貨幣需求應(yīng)該正視可使資源結(jié)合的貨幣需求是正常經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的客觀需求（當(dāng)然并非絕對(duì)化）。4. 金融資產(chǎn)交易的需求應(yīng)如何納入貨幣需求模型服務(wù)于金融資產(chǎn)交易的貨幣，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的客觀存在。但是否需要并能否獨(dú)立地論證這部分貨幣需求，以及若肯定的話，又應(yīng)如何將其納入貨幣需求模型都還是一個(gè)需要從理論上加以探討的問(wèn)題。5. 貨幣需求是否是一個(gè)確定的量現(xiàn)實(shí)生活中很難把貨幣需求看成一個(gè)極其確定的量值。而將其視作一個(gè)具有一定寬度的值域則更加貼近實(shí)際。第四節(jié) 貨幣需求分析的微觀角度與宏觀角度1. 貨幣需求分析的微觀角度（1）從微觀角度考察貨幣需求的方法所具有的長(zhǎng)處。（2）經(jīng)濟(jì)體制對(duì)微觀主體貨幣需求行為的影響。經(jīng)濟(jì)體制的根本性差異會(huì)致微觀主體貨幣需求行為的不同。這是一個(gè)處在改革過(guò)程中的經(jīng)濟(jì)需要特別注意的問(wèn)題。（3）資產(chǎn)選擇。資產(chǎn)選擇的目的、方向、前提條件及我國(guó)居民資產(chǎn)選擇行為對(duì)貨幣需求的影響。2. 貨幣需求分析的宏觀角度從總體上考察貨幣需求是決定貨幣供給的關(guān)鍵。其特征是沒(méi)有顧及微觀主體的心理、預(yù)期等因素，不考察各種機(jī)會(huì)成本變量對(duì)貨幣需求的影響，而主要是關(guān)心市場(chǎng)供給、收入這類指標(biāo)的變化。3. 微觀分析與宏觀分析的結(jié)合兩者各有優(yōu)劣、不能偏廢。因而必須注意研究中兩者的相互推動(dòng)，實(shí)踐中兩者的相互配合。第十四章 貨幣供給第一節(jié) 貨幣供給及其口徑1． 貨幣供給問(wèn)題述要現(xiàn)代信用貨幣創(chuàng)造機(jī)制的形成和不斷發(fā)展真正突破了金屬貨幣數(shù)量供給不足桎梏?，F(xiàn)代貨幣供給問(wèn)題主要集中于如何使貨幣供給符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要。2． 現(xiàn)金發(fā)行與貨幣供給貨幣供給指經(jīng)濟(jì)生活中所有貨幣的集合，現(xiàn)金存量只是貨幣供給的構(gòu)成部分。3． 以部分代整體會(huì)造成錯(cuò)誤判斷從宏觀角度來(lái)看，僅以現(xiàn)金發(fā)行代替貨幣供給去與經(jīng)濟(jì)總體對(duì)比分析，極易造成錯(cuò)誤判斷；從微觀角度來(lái)看，過(guò)分看重現(xiàn)金指標(biāo)常常會(huì)引發(fā)扭曲的微觀經(jīng)濟(jì)行為。4． 貨幣供給的多重口徑貨幣供給包括按口徑依次加大的M1，M2，M3，…這種系列所劃分的若干層次。各國(guó)情況不同，貨幣口徑系列及包含內(nèi)容也有差異。5． 劃分貨幣供給層次的依據(jù)及意義劃分貨幣層次是以流動(dòng)性的大小為標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)考察市場(chǎng)均衡、實(shí)施宏觀調(diào)控有重要意義。6． 外國(guó)的和IMF的M系列一般了解。7． 中國(guó)的M系列掌握現(xiàn)階段我國(guó)貨幣供應(yīng)量劃分的三個(gè)層次。了解在貨幣層次劃分方面產(chǎn)生的新問(wèn)題及調(diào)整和擴(kuò)大口徑的意見。8． M1/M2——貨幣供給的“流