【正文】 聯(lián)系。是以最適貨幣區(qū)理論為其產(chǎn)生的依據(jù)。4. 布雷頓森林體制的終結(jié)和浮動匯率制 美元危機(jī)，美元與黃金脫鉤。這對于指導(dǎo)我們認(rèn)識貨幣有著最為本質(zhì)的意義。從作為購買、支付手段的界說，一般等價物的界說，均可邏輯地引申出此判斷。對它們的需要也及貨幣需求。4. 貨幣購買力價格的倒數(shù)是貨幣購買力。9. 電子計(jì)算機(jī)的運(yùn)用與“無現(xiàn)金社會”銀行卡取代現(xiàn)鈔和支票。4. 劣質(zhì)鑄幣不足值貨幣。財(cái)政的貨幣收支。2. 貨幣在對外交往中——外匯國際經(jīng)濟(jì)交往、國際間科教文化交流、政治交往和私人往來，使用外國貨幣——外匯。劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律。第四節(jié) 貨幣的職能1 .賦予交易對象以價格形態(tài)馬克思把貨幣賦予交易對象以價格的職能稱為價值尺度。貨幣購買力變動的趨勢和幅度是物價指數(shù)變動的倒數(shù)。9. 積累和保存價值的手段現(xiàn)代社會主要是采取銀行存款和儲蓄、直接儲藏紙幣的方式，積累和保存價值。4. 社會計(jì)算工具或“選票”這是從貨幣在“看不見的手”或我們習(xí)慣說的“價值規(guī)律”之中發(fā)揮作用的角度所給出的界說。第六節(jié) 貨幣制度1. 貨幣制度的構(gòu)成要素幣材的確定、貨幣單位的確定、流通中貨幣種類的確定、對不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行的管理及本位幣和輔幣、對不同種類貨幣的支付能力（無限法償與有限法償）的規(guī)定、等等。以美元為中心的固定匯率制度讓位于浮動匯率制度。8. 對貨幣制度主權(quán)的挑戰(zhàn)第二章 信用第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系1. 什么是信用信用是指經(jīng)濟(jì)上的借貸行為；還本付息是其形式特征。3. 信用關(guān)系中的個人個人的貨幣支出以其收入為度；也有赤字。8. 資金流量分析（略）第四節(jié) 信用的內(nèi)容與形式1. 信用是借貸資本的運(yùn)動形態(tài)現(xiàn)代信用是處于借貸關(guān)系中的資本的運(yùn)動形態(tài)。5．消費(fèi)信用概念、方式及功能。當(dāng)任何信用活動同時都是貨幣的運(yùn)動。3．利息之轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)利息產(chǎn)生于借貸，但現(xiàn)實(shí)生活中已被人們看作是收益的一般形態(tài)。利率 = 機(jī)會成本補(bǔ)償水平 + 風(fēng)險溢價水平 （4是否提供優(yōu)惠利率，在市場經(jīng)濟(jì)國家，主要是微觀經(jīng)濟(jì)行為主體的市場行為；在我國，則屬于官定利率。貼現(xiàn)值的計(jì)算及其運(yùn)用。掌握利率管制的背景（原因），以及減弱利率管制的發(fā)展趨勢。2．儲蓄的利率彈性和投資的利率彈性利率在經(jīng)濟(jì)生活中的作用，主要體現(xiàn)在對于儲蓄及投資的影響上。第二節(jié)　匯率與匯率制度1. 匯率匯率是不同貨幣間的折算比率，也可以理解為以一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。2. 匯率與利率開放經(jīng)濟(jì)下，除非貨幣當(dāng)局主動調(diào)節(jié)外匯供求，或?qū)嵭袊?yán)格管制，否則高利率會吸引貨幣資本流入，利于本幣升值；低利率則可能使本幣貶值。（4）匯兌心理說。2. 匯率與物價本幣貶值會導(dǎo)致進(jìn)口商品的國內(nèi)價格上漲；同時有利于出口增加，可能抬高出口商品的國內(nèi)收購價格，對物價總水平造成上漲壓力。進(jìn)出口貿(mào)易、對外舉債和外匯儲備管理等都容易遭遇匯率風(fēng)險。4．金融市場運(yùn)作流程的簡單概括（圖略）5．金融市場的類型可以用不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。股票市場可以根據(jù)股票發(fā)行人的特征劃分不同的交易市場。3．金融衍生工具的雙刃作用金融衍生工具既使規(guī)避金融風(fēng)險有了靈活方便、極具針對性且交易成本日趨降低的手段，也促成了巨大的世界性投機(jī)。4．對沖基金對沖基金的涵義及主要運(yùn)作特點(diǎn)。2．研究市場效率的意義市場的有效與否直接關(guān)系到證券的價格與證券內(nèi)在價值的偏離程度。第四節(jié) 風(fēng)險與投資1．金融市場上的風(fēng)險金融市場上的風(fēng)險大致可分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、政策風(fēng)險等幾種。第五節(jié) 資產(chǎn)定價模型（略）第六節(jié) 期權(quán)定價模型（略）第七節(jié) 無套利均衡與風(fēng)險中性定價（略） 第八章 金融中介概述第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍1． 金融中介、金融中介機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)概念。8． 跨國金融中介在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和附屬機(jī)構(gòu)，進(jìn)行廣泛的國際金融活動。2. 商業(yè)銀行的組織制度主要包括：單元銀行制度、總分行制度、代理行制度和銀行控股公司制度。定期存款比重上升、活期存款比重下降的趨勢。貸款業(yè)務(wù)種類繁多，劃分標(biāo)準(zhǔn)或角度各異。3. 我國強(qiáng)調(diào)分業(yè)經(jīng)營的背景與問題混業(yè)經(jīng)營的一些基本條件尚未具備是選擇分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原因。引起了支付系統(tǒng)等領(lǐng)域的創(chuàng)新。現(xiàn)行貸款風(fēng)險五級分類、定義；此種分類特點(diǎn)。3. 資產(chǎn)管理與負(fù)債管理資產(chǎn)管理的商業(yè)貸款理論、可轉(zhuǎn)換理論和預(yù)期收入理論。第十三節(jié) 風(fēng)險管理第十章 中央銀行 第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生1. 中央銀行的初創(chuàng)階段和迅速發(fā)展階段中央銀行建立的必要性主要在于：統(tǒng)一發(fā)行銀行券、組織全國的清算、流動性支持、金融監(jiān)管。在金本位和不兌現(xiàn)信用貨幣流通條件下對銀行券發(fā)行的管理和控制之不同。第三節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性問題1. 中央銀行的獨(dú)立性問題集中反映在中央銀行和政府的關(guān)系上；其所以應(yīng)對政府保持獨(dú)立性的原因。第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造1. 現(xiàn)代銀行創(chuàng)造貨幣的功能集中體現(xiàn)為存款貨幣的創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造與銀行以支票存款為依據(jù)組織的轉(zhuǎn)賬結(jié)算有著直接聯(lián)系。與其倍數(shù)創(chuàng)造、擴(kuò)張過程相對稱，派生存款的緊縮也呈倍數(shù)縮減過程，即原理一樣。⑵　中央銀行的行為也并不是完全不受任何約束?？闪惺綖椋河挚煞謩e變型為： 以上三式表明：貨幣供給 MS 決定于C/D（D/C） 、R/D（D/R） 、B ，從而分別取決于私人部門——包括個人與公司的行為、存款貨幣銀行的行為、中央銀行的行為。1)公式表明：貨幣量取決于價格的水平、進(jìn)入流通的商品數(shù)量和貨幣的流通速度這幾個因素。由交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)決定的貨幣需求取決于收入水平；基于投機(jī)動機(jī)的貨幣需求則取決于利率水平。⑶　替代效應(yīng)與收入效應(yīng)。10）這個公式的發(fā)展：－ （13第四節(jié) 貨幣需求分析的微觀角度與宏觀角度1. 貨幣需求分析的微觀角度（1）從微觀角度考察貨幣需求的方法所具有的長處。3. 微觀分析與宏觀分析的結(jié)合兩者各有優(yōu)劣、不能偏廢。5． 劃分貨幣供給層次的依據(jù)及意義劃分貨幣層次是以流動性的大小為標(biāo)準(zhǔn)。10． 國際貨幣基金組織的貨幣模型ΔM ＝ΔR+ΔD （14?1）即一國外匯儲備的變化ΔR，和金融系統(tǒng)國內(nèi)信貸的變化ΔD，決定貨幣供給量的變化。通過利率機(jī)制的作用優(yōu)劣。8． 乘數(shù)公式的再說明中央銀行、居民、企業(yè)和存款貨幣銀行的行為共同影響貨幣供給。改革開放以來，我國積極完善國債制度，國債發(fā)行額呈逐年增長的趨勢。8．國債是市場經(jīng)濟(jì)中財(cái)政與金融的主要聯(lián)結(jié)點(diǎn)國債是發(fā)揮財(cái)政政策和貨幣政策合力作用必不可少的條件和操作手段。5． 如何衡量貨幣是多了還是少了衡量貨幣是多還是少會有不同的顯示，需綜合考察。7． 緊縮效應(yīng)一般，市場總需求大于總供給的矛盾，通過緊縮貨幣供給解決；但并非任何情況下，單純的緊縮都會產(chǎn)生使總供求均衡的效應(yīng)。第二節(jié)　國際收支的調(diào)節(jié)1. 國際收支失衡國際收支平衡表中的自主性交易出現(xiàn)收支差額，就意味著國際收支失衡。2. 主要的國際儲備資產(chǎn)主要構(gòu)成：黃金儲備、在IMF的儲備頭寸、特別提款權(quán)、外匯儲備及其他債權(quán)。4. 我國的利用外資利用外資的意義。7. 資本外逃以規(guī)避資本流動管理為目的的資本外逃形式多樣，操作復(fù)雜而隱蔽。5. 中央銀行的外匯操作了解央行外匯操作機(jī)理。（2）外匯收支受國內(nèi)資金循環(huán)狀況，特別是財(cái)政收支和銀行信貸收支平衡狀況的制約。2. 成本推動說側(cè)重從供給或成本方面分析通貨膨脹形成機(jī)理。 2. 就業(yè)與通貨膨脹的替代理論與滯脹 菲利普斯曲線。3. 指數(shù)化和圍繞指數(shù)化問題的討論指數(shù)化方案的含義、范圍和功效。第十九章　 貨幣政策第一節(jié)　貨幣政策及其目標(biāo)1. 貨幣政策的概念貨幣政策的范圍，有廣義、狹義之別。5. 通貨膨脹目標(biāo)制是單一、長期貨幣政策目標(biāo)，但并不排除中央銀行在特定情況下以充分就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長等短期目標(biāo)為重心。2. 選擇性貨幣政策工具有選擇地對某些特殊領(lǐng)域的信用進(jìn)行調(diào)節(jié)和影響，包括消費(fèi)者信用控制、證券市場的信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金等。（3）早期貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論M→E→I→Y認(rèn)為利率在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中不起重要作用，更強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量的直接效果。其優(yōu)缺點(diǎn)。時滯是影響貨幣政策效應(yīng)的重要因素。2. 配合模式對不同的宏觀失衡的調(diào)節(jié)，依財(cái)政政策、貨幣政策的各自特點(diǎn)，實(shí)行“雙松”、“雙緊” 或“松緊搭配”的配合模式。4. 我國的內(nèi)外均衡沖突與政策選擇問題內(nèi)外均衡沖突的現(xiàn)實(shí)存在。它們的論證各有自己的側(cè)重點(diǎn)，但相互之間也有一定的交叉。金融行業(yè)公會的主要功能有四個：協(xié)調(diào)功能；服務(wù)功能；溝通功能；監(jiān)督功能。2. 貨幣在對外交往中——外匯3. 貨幣流通第二節(jié) 貨幣的起源（略）第三節(jié) 形形色色的貨幣1. 古代的貨幣古代的貨幣多為交換中的商品。6. 貨幣與法把法視為貨幣本質(zhì)的要素是只看到其表象。3. 以美元為中心的國際貨幣體系布雷頓森林體系特點(diǎn)。2. 信用是如何產(chǎn)生的私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)是借貸關(guān)系存在的前提條件。6. 國際收支中的盈余和赤字國際收支逆差與國際收支順差。2．國際信用的形式國外商業(yè)性借貸；國外直接投資。4 ．“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”第四節(jié) 金融學(xué)科體系（略）第四章 利息和利率（課時：1 周，共 4 課時）第一節(jié) 利息1．人類對利息的認(rèn)識現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的看法：利息是由于資本所有者讓渡資本的使用權(quán)而獲得的補(bǔ)償。5．市場利率、官定利率、行業(yè)利率　 概念及特點(diǎn)。3. 現(xiàn)值與終值　 概念。3．利息之轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài) 利息產(chǎn)生于借貸，但現(xiàn)實(shí)生活中已被人們看作是收益的一般形態(tài)。第六節(jié) 股份公司1. 股份公司與信用 股份有限公司的存在以信用關(guān)系的普遍發(fā)展為前提條件。第四節(jié) 信用的內(nèi)容與形式1. 信用是借貸資本的運(yùn)動形態(tài)現(xiàn)代信用是處于借貸關(guān)系中的資本的運(yùn)動形態(tài)。第二節(jié) 高利貸（略）第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)1.“信用經(jīng)濟(jì)”債權(quán)債務(wù)關(guān)系普遍存在。美元的中心地位并未由此否定。8. 生產(chǎn)關(guān)系的體現(xiàn)貨幣是商品經(jīng)濟(jì)關(guān)系的表現(xiàn)形式之一。2. 鑄幣及劣質(zhì)鑄幣不足值貨幣。了解中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會的職責(zé)。5. 金融監(jiān)管失靈問題在于：監(jiān)管者的經(jīng)濟(jì)人特性、監(jiān)管行為的非理想化、監(jiān)管制度的制定和實(shí)施者沒有改進(jìn)監(jiān)管效率的壓力和動機(jī)。政策選擇。第七節(jié)　匯率政策1．人民幣是應(yīng)貶值還是升值制定匯率政策時，必須依據(jù)本國經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展需要和經(jīng)濟(jì)實(shí)力而定，要有對諸如外貿(mào)進(jìn)出口、國內(nèi)金融市場、就業(yè)壓力等等方面的戰(zhàn)略思考。5. 貨幣政策效應(yīng)的衡量一是看效應(yīng)發(fā)揮的快慢（如前述時滯分析），二是看發(fā)揮效力的大??；判斷效力的大小須結(jié)合相關(guān)目標(biāo)或因素全面分析。一些經(jīng)濟(jì)、金融開放程度高的國家及地區(qū)以匯率作為中介指標(biāo)。其一，是對銀行傳導(dǎo)機(jī)制的研究公開市場的緊縮操作→R→D→L→I→Y其二是對資產(chǎn)負(fù)債表渠道（Balance sheet channel）的研究M → r → PE → NCF→ H → L → I → Y（5）財(cái)富傳導(dǎo)機(jī)制PE → W → C → Y （6）開放經(jīng)濟(jì)下的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制M→r→re→NX→Y2. 貨幣政策中介指標(biāo)的選擇（1）中介指標(biāo)應(yīng)具有可控性、可測性、與政策目標(biāo)的相關(guān)性、抗干擾性及與經(jīng)濟(jì)體制、金融體制較好的適應(yīng)性。4. 間接信用控制道義勸告、窗口指導(dǎo)的含義及特點(diǎn)。6. 貨幣政策與資本市場應(yīng)否將資本市場運(yùn)行及資產(chǎn)價格納入貨幣政策目標(biāo)之中，不僅是個極有爭議也是個極有難度的問題。2. 貨幣政策的目標(biāo)：單目標(biāo)與多目標(biāo)就各國中央銀行在不同時期的目標(biāo)選擇來說，有的是明確突出一個目標(biāo)，有的則明確是追求幾個目標(biāo)。在美國的討論。政策含義。3. 供求混合推動說上兩類的綜合，即所謂“拉中有推、推中有拉”。西方對通貨膨脹的一般界說。6. 沖銷性操作和非沖銷性操作牽涉到國內(nèi)的貨幣供給，央行的外匯操作方式有兩種：沖銷性的和非沖銷性的。2. 資本收支與人民幣資金主要表現(xiàn)為利用外資中的配套人民幣資金與還本付息問題。5. 外資、外債的規(guī)模管理外債概念。4. 外匯儲備規(guī)模與管理（1）外匯儲備并非越多越好。2. 國際收支失衡的原因在進(jìn)口需求極其旺盛的特定經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，或是受到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的制約，或是由于物價和幣值變化、匯率變化、利率變化、經(jīng)濟(jì)周期等的影響，都可能導(dǎo)致國際收支失衡。均衡的要求是存在于相互作用的運(yùn)動過程之中：市場供給大體可以出清；貨幣供給作為購買力的代表大體可以實(shí)現(xiàn)。3）2． 貨幣供給與市場總需求貨幣供給是市場總需求載體，當(dāng)貨幣供給適當(dāng)時，貨幣供求可以保證產(chǎn)出得以出清并充分發(fā)揮其作用。9．美國國債問題的啟示第十六章 貨幣均衡與總供求第一節(jié) 貨幣均衡與非均衡1． 貨幣均衡與非均衡的含義貨幣均衡Ms＝Md；貨幣非均衡Ms≠M(fèi)d。作為轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)，我國國家財(cái)政的或有債務(wù)較大，如應(yīng)由財(cái)政彌補(bǔ)而未補(bǔ)的國有經(jīng)濟(jì)的虧損累積、未列入財(cái)政收支的公共部門的債務(wù)、社會保障基金的欠賬等等。第三節(jié) 外生變量還是內(nèi)生變量1． 外生變量還是內(nèi)生變量二者的涵義。3． 居民持幣行為與貨幣供給居民持幣行為受到財(cái)富效應(yīng)、預(yù)期報(bào)酬率變動的效應(yīng)、金融危機(jī)、非法經(jīng)濟(jì)活動逃避法律監(jiān)督等因素的作用影響，進(jìn)而對貨幣供給產(chǎn)生影響。第二節(jié) 貨幣供給的控制機(jī)制與控制工具1． 我國計(jì)劃體制下對貨幣供給的直接調(diào)控以年度綜合信貸計(jì)劃制約貨幣供給規(guī)模；信貸資金管理體制是“統(tǒng)存統(tǒng)貸”；主要控制方式是分配信貸指標(biāo)。6． 外國的和IMF的M系列一般了解。第十四章 貨幣供給第一節(jié) 貨幣供給及其口徑1． 貨幣供給問題述要現(xiàn)代信用貨幣創(chuàng)造機(jī)制的形成和不斷發(fā)展真正突破了金屬貨幣數(shù)量供給不足桎梏。經(jīng)濟(jì)