p2p網絡借貸的主要模式及法律關系分析(編輯修改稿)
2025-07-22 07:16 本頁面
【文章內容簡介】 貸款，健全的信用體系是降低借款人違約風險、支撐P2P行業(yè)健康發(fā)展的先決條件，而這也正是P2P行業(yè)當前最大的困境所在，是P2P網絡發(fā)展的核心障礙。加之目前平臺的風控機制較為孱弱，既無抵押又無擔保的信息中介模式在中國表現出明顯的水土不服，較難適應目前的金融環(huán)境，實踐中很難吸引投資者，所占市場份額也相對較低。但如前文所述，在法律規(guī)制層面，無論是《指導意見》還是《征求意見稿》都明確指出P2P網絡借貸是信息中介性質，不得吸收公眾存款、變相設立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔保等。著名學者謝平也表示：“就P2P的本質而言，大數據風控下的信息中介才是P2P的核心創(chuàng)新之處，是有別于銀行等傳統(tǒng)機構的金融創(chuàng)新模式。隨著我國征信系統(tǒng)等金融基礎設施的逐漸完善，回歸信息中介模式是未來P2P發(fā)展的必然趨勢。”二、 信用中介模式信用中介模式具體包括擔保型信用中介模式和債權轉讓型信用中介模式，擔保型信用中介模式平臺以向投資人提供擔保，承諾剛性兌付的方式為借貸項目增信；債權轉讓型信用中介模式以“期限轉換”、“金額轉換”等回購債權的方式為借貸項目增信。二者均以不同的形式參與到借貸行為之中，具有信用中介的功能。（一）擔保型信用中介模式擔保型信用中介模式是指P2P平臺除了向借貸雙方提供相關交易信息,還對投資人(出借人)的資金安全提供擔保和承諾。這種擔保模式，脫離了P2P行業(yè)信息中介的本質，是在我國現有金融環(huán)境和投資環(huán)境下催生的異化物。從客觀層面上講，我國P2P行業(yè)的現狀是征信系統(tǒng)缺失以及風險管理控制能力不足，投資人投資風險較大；從主管層面來講，P2P行業(yè)作為互聯(lián)網金融的新興樣態(tài)，對于一向慣于保守投資的中國投資人而言，其行業(yè)發(fā)展前景未知，新興事物發(fā)展趨勢尚不明朗，投資人在主觀上認為借貸風險較大。在主客觀條件的制約下，純信息中介的P2P平臺很難吸引有效投資者，生存困難，出于保護投資者利益和吸引更多投資者的目的，多數借貸平臺（如陸金所、宜人貸、有利網、積木盒子、愛投資等）向投資者提供保證擔保服務，在借款人還款逾期或逾期超過一定期限情形發(fā)生時，借貸平臺自身或通過與第三方擔保公司合作等方式，對投資人（出借人）提供投資本息兌付，保障投資者的資金安全。具體的擔保方式有以下三種：一是平臺自身擔保。這種擔保方式多存在于行業(yè)發(fā)展初期，由于其存在較大的法律風險，此種方式被法律所禁止。二是關聯(lián)方擔保，是存在關聯(lián)關系或間接關聯(lián)關系的企業(yè)之間的擔保。此外，還有一部分融資性擔保機構通過控股或參股的方式，在取得借貸平臺的股份的基礎上，對平臺進行擔保，典型的如紅嶺創(chuàng)投。
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