企業(yè)財務風險成因分析及其控制(編輯修改稿)
2025-07-22 04:07 本頁面
【文章內容簡介】 意識淡薄，為了增加銷量產值和擴大市場占有率，盲目采用賒銷墊付的方式進行銷售經營，導致應收賬款大量增加。從會計核算角度看。賒銷墊付可以增加企業(yè)收入，但也同時加大了應收賬款的回收風險。如果企業(yè)對客戶的信用度和償債能力不夠了解，盲目賒銷墊付，就會造成大量應收賬款失控，嚴重影響企業(yè)資產的流動性和安全性，相當大比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬并最終產生財務風險。另外由于賒銷墊付造成的的實際銷售收入沒有兌現，這就無法平衡企業(yè)負擔的債務，長此以往，不但增加了利息費用償還的難度，更影響了企業(yè)在銀行貸款的信譽度。 外部因素 宏觀經濟環(huán)境的變化：在當今市場經濟條件下，宏觀經濟環(huán)境瞬息萬變，是難以預見和無法改變的，而企業(yè)如果不能通過調整財務風險管理策略來適應經濟環(huán)境的變化，其不利的變化必然給企業(yè)帶來嚴重的財務風險。如2008年爆發(fā)的全球金融危機所帶來的多米諾效應使大批企業(yè)相繼因為財務危機而破產倒閉，再例如世界原油價格上漲造成企業(yè)成本增加，利潤降低，無法達到預期的財務收益而引發(fā)財務危機。 國家產業(yè)政策的變化：隨著社會經濟的不斷發(fā)展，國家需要調整產業(yè)政策來適應經濟形勢的變化，即對有利于節(jié)約資源，保護環(huán)境，產業(yè)結構升級的新興技術產業(yè)予以鼓勵扶持和引導；對污染環(huán)境，技術水平落后，嚴重供大于求的夕陽產業(yè)實施限制和淘汰，從而提高綜合國力和國家競爭力。因此，產業(yè)政策對企業(yè)財務活動也具有極其重要的影響。比如國家在國際金融危機后出臺的刺激消費的四萬億計劃；在環(huán)保理念下大力倡導的低碳產業(yè)。如果企業(yè)投資方向從一開始就是這種夕陽產業(yè)，就會在財務活動上處處受到政策的限制，舉步維艱，留下財務風險的隱患。 ：匯率作為宏觀調控的主要手段，對企業(yè)的財務管理有著密切關系，尤其是進出口企業(yè)的影響尤為深遠，匯率波動對企業(yè)的產品成本，財務費用，營業(yè)費用，債務和債權等都有巨大影響。比如人民幣升值后，用外幣表示的出口產品價格上漲，以出口為主的企業(yè)在產品銷售價格上的優(yōu)勢明顯降低，導致企業(yè)利潤下降或引發(fā)財務危機。眾所周知，利率的作用就是抵御通貨膨脹和通貨緊縮，而利率同時也是一把雙刃劍，利率的變化必然會引起利率風險，由于企業(yè)向金融機構貸款的利息率一般是固定，如果未來利率呈下降趨勢，但企業(yè)仍然要依據合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業(yè)的財務風險。利率風險還包括產生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能債務人不能按時履行償債義務的風險等。金融利率的變化導致企業(yè)實際收益少于預期收益或者實際成本大于預期成本，其根本結果會降低企業(yè)預期利潤而引發(fā)財務風險。3 財務風險的控制策略 優(yōu)化企業(yè)資本結構：企業(yè)應根據宏觀經濟環(huán)境，結合行業(yè)特點與企業(yè)自身的實際情況測算出資產負債率安全界限，嚴格保持合理的負債總額和資產負債率，并以此作為財務風險控制的底線。同時把握好負債融資的規(guī)模，充分發(fā)揮財務杠桿的作用，尋求合理的資本結構。在資本回報率下降時，降低負債比率，降低財務杠桿系數，從而降低債務風險；而在資本回報率上升時，提高負債比率，提高杠桿系數，從而提高權益資金回報率。對長期借款短期借款應該合理安排還款期限，防止因償還期過于集中而引起資金鏈斷裂。制定切實可行的還款計劃，安排適量的資金為定期償債基金，以免債務到期無法償還帶來連鎖反應影響企業(yè)的信譽和財務。 科學選擇投資項目：企業(yè)應當把有限的資金用到最需要的項目和效益較好風險較低的項目上，因為企業(yè)不應只注重未來獲得收益的多少去選擇投資項目，同時更要關注投資帶來的潛在風險。在決策中追求的應該是收益性，風險性，穩(wěn)健性的最佳組合。投資決策部門通過對資產回報率，投資方案
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