xxxx電大財(cái)務(wù)管理形成性考核冊(cè)答案(編輯修改稿)
2025-07-21 19:13 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 7（1） 回收期＝原始投資額/每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量＝20000/6397＝（2） 凈現(xiàn)值＝未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值初始投資＝6397*＝（P/A,IRR,5）＝20000/6397＝18% IRR 19% IRR—18% = 19%—18% IRR=％因?yàn)樵摲桨傅膬衄F(xiàn)值為正數(shù)且內(nèi)含報(bào)酬率較高，所以該方案可行。3．某項(xiàng)目初始投資8500元，在第一年末現(xiàn)金流入2500元，第二年末流入4000元，第三年末流入5000元，要求：（1）如果資金成本為10%， 該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值為多少？（2）求該項(xiàng)投資的內(nèi)含報(bào)酬率（提示：在14%15%之間）。解：（1）凈現(xiàn)值＝未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資 ＝2500*+4000*+5000* ＝（2）測(cè)試貼現(xiàn)率為14％的凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值＝2500*+4000*+5000* ＝測(cè)試測(cè)試貼現(xiàn)率為15％的凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值＝2500*+4000*+5000* ＝11元貼現(xiàn)率 凈現(xiàn)值 14% IRR 015% 11IRR—14% = 15%—14% （11）IRR=%：方案A購(gòu)買5年期債券，利率14%單利計(jì)息，到期一次還本付息；方案B購(gòu)買新設(shè)備，使用5年按直線法折舊，無(wú)殘值，該設(shè)備每年可實(shí)現(xiàn)12000元的稅前利潤(rùn)，所得稅率為30%，資金成本10%，要求采用凈現(xiàn)值法選擇方案。（5年期，利率10%、）解：方案A：凈現(xiàn)值＝未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資 =－100000+100000（1+14%5）（P/F, 10%,5） ＝－100000+100000（1+14％5） ＝5570元方案B：凈現(xiàn)值＝未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資 ＝[12000*(130%)+100000/5]（P/A, 10%,5）100000 ＝因?yàn)榉桨窤的凈現(xiàn)值小于方案B的凈現(xiàn)值，所以選擇方案B5．某企業(yè)購(gòu)買一臺(tái)新設(shè)備，價(jià)值10萬(wàn)元，可使用5年，預(yù)計(jì)殘值為設(shè)備總額的10%，按直線法折舊，設(shè)備交付使用后每年可實(shí)現(xiàn)12000元稅前利潤(rùn)。該企業(yè)資金成本率為10%，所得稅率為30%。試計(jì)算該投資方案各年現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)值。（5年10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=；年金現(xiàn)值系數(shù)=）解：年折舊額＝100000*（110％）/5 ＝90000/5 ＝18000元每年現(xiàn)金流量＝12000*（130％）+18000＝26400元凈現(xiàn)值＝未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資 ＝26400(P/A, 10%,5）+100000*10％* (P/F, 10%,5）100000 ＝財(cái)務(wù)管理作業(yè) 3一、單項(xiàng)選擇題1．某企業(yè)按“2/10，n/60”的條件購(gòu)進(jìn)商品50000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則資金的機(jī)會(huì)成本為（ D ）A. 2% % % %2．在正常業(yè)務(wù)活動(dòng)基礎(chǔ)上，追加一定量的現(xiàn)金余額以應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金收支的隨機(jī)波動(dòng)，這是出于（ A ） 3．某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為110天，則該企業(yè)的平均存貨期限為（ B ） Ａ．40天 ?。拢?70天 Ｃ． 120天 Ｄ． 150天4．下列項(xiàng)目中不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（ C ）A．應(yīng)收帳款凈額 C．待攤費(fèi)用 （B ）。A 信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)信用的條件 B 信用標(biāo)準(zhǔn)通常以壞帳損失率表示C 信用標(biāo)準(zhǔn)越高，企業(yè)的壞帳損失越高D信用標(biāo)準(zhǔn)越低，企業(yè)的銷售收入越低6．對(duì)現(xiàn)金的余裕與短缺采用怎樣的處理與彌補(bǔ)方式，應(yīng)視現(xiàn)金余裕或不足的具體情況，一般來(lái)說(shuō)（ D ）A. 經(jīng)常性的現(xiàn)金余裕比較適于歸還短期借款或購(gòu)買短期有價(jià)證券B. 臨時(shí)性的現(xiàn)金不足主要通過(guò)增加長(zhǎng)期負(fù)債或變賣長(zhǎng)期證券C. 經(jīng)常性的現(xiàn)金短缺可以通過(guò)籌集短期負(fù)債或出售有價(jià)證券加以彌補(bǔ)D. 臨時(shí)性的現(xiàn)金余?？捎糜跉w還短期借款等流動(dòng)負(fù)債7．下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是：（ A ） 8．應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是指商品（C ）與應(yīng)收帳款平均余額的比值，它反映了應(yīng)收帳款流動(dòng)程度的大小A．銷售收入 C．賒銷收入凈額 9. 下列各項(xiàng)中不屬于商業(yè)信用的是（ D ）。A、應(yīng)付工資 B、應(yīng)付帳款 C、應(yīng)付票據(jù) D、預(yù)提費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（ B ）A．?dāng)?shù)量較多的存貨 B．占用資金較多的存 C．品種較多的存貨 D．庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨二、多項(xiàng)選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個(gè)正確的，并將其序號(hào)字母填入題中的括號(hào)中。（每題2分，共20分）1. 在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮的因素有（ BE ）Ａ．機(jī)會(huì)成本Ｂ． 持有成本Ｃ． 管理成本Ｄ．短缺成本Ｅ． 轉(zhuǎn)換成本2．延長(zhǎng)信用期，可以使銷售額增加，但也會(huì)增加相應(yīng)的成本，主要有（ ABE ）Ａ．應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本Ｂ． 壞賬損失Ｃ． 收賬費(fèi)用 Ｄ．現(xiàn)金折扣成本?。牛?轉(zhuǎn)換成本3．存貨總成本主要由以下哪些方面構(gòu)成(ACD ) ，影響最佳現(xiàn)金持有量的因素主要有（ABCD ）。A 現(xiàn)金持有成本 B 有價(jià)證券和現(xiàn)金彼此間轉(zhuǎn)換成本 C 有價(jià)證券的率 D 以上都是（ BCE ）
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