鋼鐵行業(yè)四強(qiáng)財(cái)務(wù)策略分析(編輯修改稿)
2025-07-21 12:01 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 寶鋼更顯得有點(diǎn)“店大欺客”之態(tài)，尤其是2005年上半年，寶鋼與中金強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，不顧各方投資者尤其是中小投資者的反對(duì)硬是完成了中國(guó)股市歷史上最大的再融資增發(fā)計(jì)劃。究其原因，一方面，是其本身具有良好的歷史業(yè)績(jī)并在國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)有很高的地位；另一方面，其對(duì)基金公司等機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行了有效的公關(guān)，抓住投資基金倡導(dǎo)“價(jià)值投資”的投資理念做文章，積極鼓吹寶鋼的投資價(jià)值，認(rèn)為寶鋼增發(fā)后的整體上市，是將集團(tuán)公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入到公司中來(lái)，以便打動(dòng)投資基金的心。接著就是獲取了國(guó)家相關(guān)部門的大力支持，如國(guó)資委主任李榮融就親自為寶鋼增發(fā)出言支持。而與此同時(shí)，作為公司董事長(zhǎng)的謝企華、總經(jīng)理艾寶俊等亦紛紛走上前臺(tái)，積極地為公司的增發(fā)搖旗吶喊?？傊喾矫娴囊蛩卮俪闪似洳煌谄渌撹F企業(yè)對(duì)待投資者的心態(tài)。 華中巨頭——武鋼 武鋼是華中地區(qū)最具實(shí)力的鋼鐵企業(yè)，也是中國(guó)重要的板材生產(chǎn)基地，年鋼鐵綜合產(chǎn)能達(dá)到1000萬(wàn)噸，并擁有從礦山采掘、煉焦、燒結(jié)、冶煉、軋鋼等一整套工藝設(shè)備。產(chǎn)品涉及熱軋板卷、中厚板、大型材、高速線材、棒材、冷軋及涂鍍板、冷軋硅鋼等鋼材產(chǎn)品，其中熱軋板卷、冷軋及涂鍍板、冷軋硅鋼是其主打產(chǎn)品，占到了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80％。武鋼主打華中地區(qū)，華中地區(qū)占到主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的61％，其次華東地區(qū)也是一塊很大的市場(chǎng)，其銷往華東地區(qū)的產(chǎn)品占到主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的21％。武鋼鋼鐵生產(chǎn)規(guī)模國(guó)內(nèi)排第三名，世界上則排到第25名。 武鋼專注鋼鐵主業(yè)，并立志打造成中國(guó)汽車板的主要生產(chǎn)基地和全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的冷軋硅鋼片生產(chǎn)基地。其二硅鋼項(xiàng)目中無(wú)取向硅鋼的生產(chǎn)線已于2004年底建成投產(chǎn)，取向硅鋼的生產(chǎn)線亦將于2006年初建成投產(chǎn)。二硅鋼建成后，公司將形成年產(chǎn)冷軋硅鋼142萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，成為世界單廠規(guī)模最大的硅鋼生產(chǎn)企業(yè)。除此之外，三硅鋼項(xiàng)目也將獲得批準(zhǔn)，設(shè)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模20萬(wàn)噸，三硅鋼建成后，公司冷軋硅鋼年生產(chǎn)能力可達(dá)到162萬(wàn)噸。 同時(shí)為應(yīng)對(duì)《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，提高規(guī)模和產(chǎn)能，并購(gòu)重組成為其重要的財(cái)務(wù)策略。2005年12月武鋼與廣西地區(qū)惟一的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)柳鋼簽訂了重組協(xié)議書(shū)，通過(guò)此舉，武鋼取得柳州鋼鐵(集團(tuán))公司擁有的400萬(wàn)噸鋼產(chǎn)能。根據(jù)蘭格鋼鐵統(tǒng)計(jì)，武鋼去年只低于鞍鋼250萬(wàn)噸產(chǎn)能，居國(guó)內(nèi)第三。合并柳鋼將使武鋼有可能超越后者占據(jù)國(guó)內(nèi)第二把交椅。另外自2004年11月，武漢鋼鐵集團(tuán)與鄂城鋼鐵集團(tuán)聯(lián)合的重組也進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段。與寶鋼一樣，武鋼也很注重對(duì)上游產(chǎn)業(yè)的投資和控制，通過(guò)投資控股或參股國(guó)內(nèi)及海外礦業(yè)公司、與國(guó)內(nèi)外資源企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，構(gòu)建戰(zhàn)略供應(yīng)鏈，穩(wěn)定鐵礦石等重要戰(zhàn)略資源和運(yùn)輸條件，降低成本并規(guī)避成本變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在鐵礦石供應(yīng)方面，武鋼集團(tuán)已與國(guó)外主要的供應(yīng)商建立了長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，以保證其今后幾年每年不少于1400萬(wàn)噸鐵礦石的進(jìn)口量。比如與澳大利亞和哈默斯利公司建立了期限20年的物流合作項(xiàng)目，每年可獲供應(yīng)鐵礦石300萬(wàn)噸。與澳大利亞的BHP公司合營(yíng)開(kāi)礦25年，年可獲供應(yīng)鐵礦石350萬(wàn)噸。與南非KUMBA公司簽訂三年合同，年可獲供應(yīng)鐵礦石180萬(wàn)噸。與巴西CVRD公司簽訂五年合同，年可獲供應(yīng)鐵礦石分別為140萬(wàn)噸、200萬(wàn)噸、250萬(wàn)噸、250萬(wàn)噸、250萬(wàn)噸等等。在煤炭資源供應(yīng)方面，武鋼積極投資參與國(guó)內(nèi)各大煤礦的發(fā)展，建立穩(wěn)定的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，分別投資參與了永城、韓城、晉城等公司的建設(shè)，并與平煤集團(tuán)和鶴煤集團(tuán)分別簽署了戰(zhàn)略合作和投資協(xié)議，比如武鋼集團(tuán)投資6億元參股了平煤集團(tuán)；出資2000萬(wàn)元與鶴煤集團(tuán)合資建立了150萬(wàn)噸的洗煤廠，而煤廠所產(chǎn)精煤主要供應(yīng)武鋼。除了在國(guó)內(nèi)的拓展，武鋼也有去加拿大、澳大利亞投資開(kāi)發(fā)煤炭的計(jì)劃。 武鋼在1999年7月首次公開(kāi)發(fā)行32000萬(wàn)股，募集資金134905萬(wàn)元。并于2004年6月，，成功地實(shí)現(xiàn)了武鋼集團(tuán)鋼鐵主業(yè)的整體上市，使武鋼由一個(gè)鋼材加工企業(yè)發(fā)展成為一個(gè)擁有煉鐵、煉鋼、軋鋼等一整套鋼鐵生產(chǎn)工藝流程及相關(guān)配套設(shè)施的現(xiàn)代化鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，為公司進(jìn)一步做大、做強(qiáng)創(chuàng)造了良好條件。武鋼也藉此由一家鋼材加工企業(yè)發(fā)展成為年產(chǎn)鋼鐵900萬(wàn)噸的大型鋼材聯(lián)合企業(yè)。此次收購(gòu)前，武鋼僅擁有鋼鐵業(yè)務(wù)最后端的冷軋工序，產(chǎn)品僅有冷軋及涂鍍板、冷軋硅鋼等兩個(gè)大類；收購(gòu)?fù)瓿珊?，增加了熱軋板卷、中厚板、大型材、高速線材、棒材等五個(gè)產(chǎn)品大類，豐富了鋼材品種。另外此次增發(fā)對(duì)武鋼集團(tuán)鋼鐵業(yè)資
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