分析專欄宏觀調(diào)控箭指銀行(編輯修改稿)
2025-07-21 07:18 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 知書，購(gòu)車或裝修合同等。滬招行等表示，一旦查實(shí)貸款違規(guī)用于證券投資，銀行將立即終止合約，并要求客戶無(wú)條件還款。為防控貸款風(fēng)險(xiǎn)，循環(huán)貸的門檻近期也大幅提高。多數(shù)銀行表示，名下僅一套房的市民已基本無(wú)望獲批循環(huán)貸。銀行認(rèn)為，這部分市民一旦出現(xiàn)還貸問(wèn)題，抵押房產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，難保資金安全回收。滬中行表示，獲批循環(huán)貸的必須是該行認(rèn)定的高端客戶，一般個(gè)人資產(chǎn)須在50萬(wàn)元以上。一位銀行零售部負(fù)責(zé)人透露，在監(jiān)管部門屢次嚴(yán)控信貸流向的背景下，提高循環(huán)貸門檻，是想更好地掌握客戶資產(chǎn)狀況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可控度不高的貸款全面收緊。（LXB）返回目錄【形勢(shì)要點(diǎn)：中國(guó)要建好自己的國(guó)際金融中心就應(yīng)多學(xué)英國(guó)】中國(guó)國(guó)企的海外并購(gòu)遭遇國(guó)家安全審查，我們似乎已經(jīng)習(xí)以為常。但近日披露的國(guó)開(kāi)行高達(dá)600億人民幣入股英國(guó)巴克萊銀行一事，卻在英國(guó)似乎沒(méi)有引發(fā)類似的反響。來(lái)自英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的文章指出，此筆涉及中國(guó)和新加坡銀行業(yè)及投資公司入股巴克萊的潛在交易規(guī)模高達(dá)130億歐元，英國(guó)對(duì)此筆交易的樂(lè)觀態(tài)度，將延伸至其他領(lǐng)域。，英國(guó)政府也沒(méi)有表現(xiàn)出多大的關(guān)注。英國(guó)財(cái)政大臣阿里斯代爾達(dá)林（Alistair Darling）最近強(qiáng)調(diào)稱，英國(guó)歡迎越來(lái)越多的主權(quán)財(cái)富基金（SWF）在英國(guó)進(jìn)行私人投資。與英國(guó)對(duì)主權(quán)財(cái)富基金的開(kāi)放、樂(lè)觀態(tài)度相比，美國(guó)卻對(duì)外國(guó)國(guó)有控股企業(yè)控制其“戰(zhàn)略性”行業(yè)表現(xiàn)出疑慮。德國(guó)政府長(zhǎng)期以來(lái)也對(duì)對(duì)沖基金和私人股本基金等投資載體控股德國(guó)企業(yè)非常警覺(jué)，目前正牽頭抵制主權(quán)財(cái)富基金。德國(guó)總理安吉拉默克爾（Angela Merkel）甚至希望歐盟（EU）采取與美國(guó)類似的防范機(jī)制：成立一家機(jī)構(gòu)對(duì)外國(guó)收購(gòu)進(jìn)行審查。應(yīng)該說(shuō)，在這樣的對(duì)比下，英國(guó)倫敦近年乃至未來(lái)，金融中心地位不斷“重振雄風(fēng)”，是不會(huì)令人意外的。也難怪倫敦金融城已經(jīng)成為全球20%的國(guó)際貸款、30%的外匯交易、40%的場(chǎng)外衍生品交易和70%的二級(jí)債券市場(chǎng)交易的發(fā)生地。中國(guó)要想建設(shè)好自己的國(guó)際金融中心，就應(yīng)該多學(xué)學(xué)英國(guó)吧。（RZWB）返回目錄【市場(chǎng)：渣打在私人銀行業(yè)務(wù)上的功夫】據(jù)渣打個(gè)人銀行中國(guó)區(qū)總裁葉楊詩(shī)明女士日前介紹，在做私人銀行業(yè)務(wù)時(shí)，渣打首先要了解客戶的情況，現(xiàn)金流是什么樣子的，要拓展財(cái)富，必須考慮到年齡、可承受的風(fēng)險(xiǎn)、投資目的和期限等等。分析過(guò)后，渣打會(huì)再幫他設(shè)計(jì)投資規(guī)劃。渣打內(nèi)部有一個(gè)調(diào)研團(tuán)隊(duì)，比如有些年紀(jì)大的客戶，就必須考慮到要幫助他保護(hù)其財(cái)富，用于養(yǎng)老，這也是渣打引入銀保產(chǎn)品的原因?！凹幢闶强腿伺艿轿覀兩磉呄胭I這個(gè)產(chǎn)品，也不能就那么簡(jiǎn)單賣給他，一定要做測(cè)試。”私人銀行客戶和其他客戶最大的不同，就是一定要量身定做。“一個(gè)結(jié)構(gòu)性投資為一個(gè)人做都沒(méi)問(wèn)題，如果他看到海外市場(chǎng)有幾只股票很感興趣，想一籃子去買，那么我們可以幫他特別去做，當(dāng)然資金一定要夠高，否則到市場(chǎng)上是不可能買回來(lái)的?！比~楊詩(shī)明透露，很多渣打的私人銀行客戶，都是中小企業(yè)主。渣打?yàn)槠涮峁┧饺死碡?cái)服務(wù)，也為客戶的企業(yè)提供投融資等方面的幫助，做到私人銀行業(yè)務(wù)與企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的“無(wú)縫鏈接”，逐步積累更多客戶?！伴_(kāi)始他們的企業(yè)很小，在中國(guó)融資非常困難，后來(lái)因?yàn)楹臀覀兘佑|，慢慢壯大，做起來(lái)后，我們會(huì)送他們到我們的企業(yè)銀行那邊，并介紹他們?nèi)テ渌麌?guó)際銀行融資。他們?cè)谠虺砷L(zhǎng)，和渣打的關(guān)系非常緊密。我們做私人銀行后，他們就把賺的第一桶金放在我們銀行，還介紹他公司的團(tuán)隊(duì)、朋友等來(lái)渣打。”（RCL）返回目錄【形勢(shì)要點(diǎn)：準(zhǔn)備金率工具仍會(huì)被使用，但綜合影響不會(huì)很大】30日央行宣布。這是央行自2006年以來(lái)第9次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，今年第6次動(dòng)用這一貨幣政策工具。由于實(shí)行差別準(zhǔn)備金率政策，此次上調(diào)之后，符合標(biāo)準(zhǔn)的大部分商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率為12%，%。央行表示，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率是為了加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸過(guò)快增長(zhǎng)。我國(guó)的當(dāng)前流動(dòng)性明顯過(guò)剩。6月末廣義貨幣供應(yīng)量（M2）%，%的基礎(chǔ)上走高，超過(guò)了央行設(shè)定的全年16%的增速目標(biāo)；6月份人民幣各項(xiàng)貸款新增4515億元，較上年同期多增566億元，%。此外，繼續(xù)穩(wěn)居全球第一。據(jù)摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家龔方雄估計(jì)，在此次提高存款準(zhǔn)備金率后，將又有人民幣1800億元原本會(huì)投向市場(chǎng)的資金被鎖定。這一數(shù)額大致相當(dāng)于我國(guó)一個(gè)月的貿(mào)易順差額。貿(mào)易順差為銀行系統(tǒng)源源不斷地帶來(lái)新的現(xiàn)金，使得政府限制信貸擴(kuò)張的努力變得更加困難。雖然目前存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)接近了歷史高點(diǎn)13%，但安邦分析師認(rèn)為，為抑制流動(dòng)性過(guò)剩和控制通脹，政府在未來(lái)數(shù)月還會(huì)進(jìn)一步上調(diào)準(zhǔn)備金率，并且進(jìn)一步上調(diào)存貸款利率也是有可能的。但對(duì)于今年經(jīng)濟(jì)增速有望超過(guò)11%的中國(guó)，這些措施產(chǎn)生的綜合影響不會(huì)很大。（LLMX）返回目錄【形勢(shì)要點(diǎn)：信貸現(xiàn)在已成節(jié)能降耗的“抓手”】節(jié)能減排收效甚微，高耗能投資再次反彈。這樣的局面下，信貸這個(gè)閘門重要性凸顯出來(lái)。央行行長(zhǎng)周小川日前也撰文說(shuō)，“當(dāng)今，關(guān)于保護(hù)環(huán)境，構(gòu)建和諧社會(huì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為全社會(huì)共識(shí)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到節(jié)能減排工作的重要性和緊迫性，牢固樹(shù)立環(huán)保和節(jié)能減排的社會(huì)責(zé)任意識(shí)。金融市場(chǎng)著力引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)中發(fā)揮積極作用，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)環(huán)保和能耗減排有問(wèn)題客戶時(shí)，要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。從今年一季度看，工業(yè)特別是高耗能、高污染行業(yè)增長(zhǎng)過(guò)快，占全國(guó)工業(yè)能耗和二氧化硫排放近70%的電力、鋼鐵、有色、建材、石油化工、%。國(guó)務(wù)院明確要求控制高耗能、高污染行業(yè)過(guò)快增長(zhǎng)。隨著政策導(dǎo)向的調(diào)整、有關(guān)法
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