【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 復(fù)雜性以及筆者個(gè)人研究水平的有限，本文中提出的一些觀點(diǎn)難免存在疏漏和值得商榷的地方。二、 商譽(yù)的內(nèi)涵（一）商譽(yù)概念商譽(yù)概念的歷史沿革追本溯源，“商譽(yù)”一詞最早出現(xiàn)于16世紀(jì)中后期，英國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家Leake在“Goodwill: It39。 s Nature and How to Value It”一文中，具體引用了1571年出現(xiàn)在英格蘭的那句話：“我把我采石場(chǎng)的全部利益和商譽(yù)……都給了約翰斯蒂文 《經(jīng)濟(jì)大詞典》（工業(yè)經(jīng)濟(jì)卷）中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1978，P587?！薄Ｆ毡檎J(rèn)為，這是商業(yè)上關(guān)于商譽(yù)的最早記錄。工業(yè)革命以后，商譽(yù)問(wèn)題逐漸引起了會(huì)計(jì)職業(yè)界、會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界的注意。1888年，英國(guó)一篇會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)論文將商譽(yù)定義為“一個(gè)企業(yè)由于其顧客所持的好感并可能繼續(xù)光顧和支持而得到的利益和好處 ,Goodwill:Its Nature and How to Value it,The Accountant,Jan,1914,P81。”。這個(gè)概念在當(dāng)時(shí)很有代表性，即認(rèn)為商譽(yù)是指業(yè)主與顧客之間的友好關(guān)系。20世紀(jì)初，由于企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，也導(dǎo)致了商譽(yù)概念向深層次的拓展，楊汝梅先生在其著名的《無(wú)形資產(chǎn)論》中指出：“凡足以使一企業(yè)產(chǎn)生一種較尋常收益為高之收益者，均得稱(chēng)之為商譽(yù)矣楊汝梅 《無(wú)形資產(chǎn)論》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 1936，P1662?！?。就是說(shuō)，能導(dǎo)致一個(gè)企業(yè)獲得比其它企業(yè)更多利潤(rùn)即超額利潤(rùn)的所有因素，均可稱(chēng)為商譽(yù)。商譽(yù)概念的界定綜觀對(duì)商譽(yù)概念的研究，不同學(xué)科對(duì)商譽(yù)概念有著不同的界定。在法學(xué)領(lǐng)域，對(duì)商譽(yù)問(wèn)題的研究，比較權(quán)威的觀點(diǎn)認(rèn)為商譽(yù)是指“一家公司在連續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲得的每一種可能的優(yōu)勢(shì)”（,1965）。暗示商譽(yù)是一種未記錄的資產(chǎn)，雖然法律并沒(méi)有規(guī)定超額獲利能力是確認(rèn)商譽(yù)的條件，同時(shí)認(rèn)為超額獲利能力也不一定是壟斷案例中商譽(yù)的證據(jù)，但是，在絕大多數(shù)情況下商譽(yù)的法律屬性已具備產(chǎn)生超額獲利能力的性質(zhì)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，普遍認(rèn)為所謂資產(chǎn)的價(jià)值，即是能夠?yàn)橐粋€(gè)組織在未來(lái)產(chǎn)生凈收入，而當(dāng)不能把一個(gè)組織的未來(lái)收入歸因于某一特定的資產(chǎn)產(chǎn)生的時(shí)候，便出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)中的商譽(yù)概念。綜觀會(huì)計(jì)權(quán)威對(duì)商譽(yù)的研究，目前主要有如下幾種觀點(diǎn)：（1）超額盈利觀持該觀點(diǎn)的人認(rèn)為：商譽(yù)是超額盈利的那部分價(jià)值。一個(gè)企業(yè)它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最終目的是獲取利潤(rùn)，而擁有資產(chǎn)則是企業(yè)獲取利潤(rùn)的前提條件。商譽(yù)是一項(xiàng)資產(chǎn)，能使企業(yè)具有未來(lái)發(fā)展的潛力或使企業(yè)具有一定的盈利能力，雖然它不像廠房、機(jī)器設(shè)備那樣看得見(jiàn)、摸得著，但對(duì)企業(yè)來(lái)講，卻是實(shí)實(shí)在在能感受到它的存在。實(shí)際上，企業(yè)獲取利潤(rùn)的過(guò)程，是作為生產(chǎn)要素的各種有形和無(wú)形資產(chǎn)相互結(jié)合，共同作用的過(guò)程，很難從量上區(qū)分每個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)盈利的貢獻(xiàn)。商譽(yù)這項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)是與企業(yè)整體結(jié)合在一起的，無(wú)法單獨(dú)辨認(rèn)，但企業(yè)一旦擁有，卻能具有超過(guò)正常盈利水平的盈利能量，商譽(yù)也就應(yīng)由超額盈利來(lái)定義了。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家佩頓(Paton)1922年就曾指出：“商譽(yù)，一詞在廣義上表示未來(lái)超額盈利的估計(jì)價(jià)值……確切地說(shuō)，商譽(yù)從這一點(diǎn)上可以被定義為某一特定企業(yè)所能賺取的超額盈利的資本化價(jià)值。 Paton:Accounting Theory,the Ronald press Company,1922,P313.”即超過(guò)具有相同資本投資的正常企業(yè)一般的盈利水平的那部分盈利。（2）剩余價(jià)值觀剩余價(jià)值觀也稱(chēng)為“總計(jì)價(jià)賬戶(hù)觀”。持這種觀念的人認(rèn)為商譽(yù)是企業(yè)總體價(jià)值與單項(xiàng)可辨認(rèn)有形資產(chǎn)和無(wú)形價(jià)值的未來(lái)現(xiàn)金凈流量貼現(xiàn)值的差額?！笆Ｓ鄡r(jià)值論”與“超額收益論”實(shí)質(zhì)上是一脈相承的?！俺~收益論”是從總體上理解商譽(yù)，由于未來(lái)超額利潤(rùn)很難直接確定，要在實(shí)際工作中計(jì)量商譽(yù)則困難重重，人們便設(shè)想從能夠較準(zhǔn)確計(jì)量的那些資產(chǎn)入手，即先確認(rèn)單項(xiàng)有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值，再計(jì)算企業(yè)總體價(jià)值與這一價(jià)值的差額，將差額確認(rèn)為商譽(yù)。就像George U May所說(shuō):“……我們并不是無(wú)所不知的，我們無(wú)法評(píng)估出一個(gè)主體的良好的名稱(chēng)和聲望、優(yōu)秀的員工、社會(huì)和商業(yè)關(guān)系等(即多種無(wú)形資產(chǎn))的凈現(xiàn)值。在這樣的情況下，(a)某主體的凈現(xiàn)值和(b)能夠直接計(jì)價(jià)的資產(chǎn)的凈現(xiàn)值額之間的差額即為商譽(yù)。 項(xiàng)有志：《企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)》 立信會(huì)計(jì)出版社，2000年，P”會(huì)計(jì)學(xué)家佩頓(Paton)認(rèn)為“無(wú)形資產(chǎn)是一個(gè)剩余價(jià)值，是公司的真實(shí)價(jià)值超過(guò)各種獨(dú)立的有形財(cái)產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值的余額……被單位列入財(cái)產(chǎn)目錄中各種有形財(cái)產(chǎn)總價(jià)值低于公司真實(shí)資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)表述為商譽(yù)” Paton:Accounting Theory,the Ronald press Company,1922,P310.。（3）無(wú)形資源觀持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為，既然商譽(yù)是由諸如優(yōu)越的地理位置、良好的企業(yè)聲譽(yù)、廣泛的社會(huì)關(guān)系、卓越的管理隊(duì)伍和優(yōu)秀的員工等構(gòu)成，而這些都是看不見(jiàn)摸不著，且又無(wú)法入帳記錄其金額的，故商譽(yù)實(shí)際上是指企業(yè)上述各種未入帳的無(wú)形資源。：“之所以商譽(yù)存在是由于資產(chǎn)代表的不僅僅是列示出來(lái)的有形資產(chǎn)如特殊技能和知識(shí)、極強(qiáng)的管理能力、壟斷的地位、良好的社會(huì)及企業(yè)關(guān)系、好名稱(chēng)和好聲望、有利的形勢(shì)、優(yōu)秀的雇員、貿(mào)易名稱(chēng)和已經(jīng)建立起來(lái)的顧客網(wǎng)絡(luò)都是這類(lèi)資產(chǎn)。這些資產(chǎn)的價(jià)值(通常認(rèn)為是無(wú)形資產(chǎn))就是商譽(yù)的價(jià)值 ,Some Conceptualizing On Goodwill,The Accounting Review,Apr,1969.”。上述三個(gè)觀點(diǎn)都強(qiáng)調(diào)了某種特性，但都沒(méi)有全面概括商譽(yù)的本質(zhì)特征。“超額盈利觀”側(cè)重于說(shuō)明商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)效用，即帶來(lái)超額盈利的能力，由于貼現(xiàn)率、超額盈利率的估計(jì)受諸多因素影響,商譽(yù)的價(jià)值是難以準(zhǔn)確計(jì)量的?！笆Ｓ鄡r(jià)值觀”中所說(shuō)的商譽(yù)價(jià)值是通過(guò)差額倒算出來(lái)的企業(yè)總體價(jià)值的估計(jì)誤差,單項(xiàng)資產(chǎn)的低估或高估,都會(huì)擠到“商譽(yù)”中,如此,商譽(yù)便承受著一切主觀因素的影響。 無(wú)形資源觀認(rèn)為商譽(yù)是一種未入賬的無(wú)形資源是不妥當(dāng)?shù)?因?yàn)椴⒉皇撬械纳套u(yù)都不入賬,如在控股合并方式下,當(dāng)收購(gòu)方支付的價(jià)款高于對(duì)方各項(xiàng)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值之和時(shí),收購(gòu)企業(yè)的賬上就始終記錄了“商譽(yù)”這項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)。各國(guó)商譽(yù)定義在美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）頒布的第 141 號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（SFAS 141）《企業(yè)合并》中，商譽(yù)被定義為“購(gòu)買(mǎi)企業(yè)支付的購(gòu)買(mǎi)成本超過(guò)獲得的資產(chǎn)與承擔(dān)的負(fù)債的凈額的差額。確認(rèn)為商譽(yù)的金額包括不符合 SFAS 141 規(guī)定的應(yīng)確認(rèn)為其他資產(chǎn)的無(wú)形資產(chǎn)。”這一定義沿襲了先前的會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）頒布的第 17 號(hào)意見(jiàn)書(shū)（APB 17）的觀點(diǎn)，是準(zhǔn)則變遷中從未動(dòng)搖過(guò)的基石 熊劍、蔣基路：《從美國(guó)商譽(yù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷看商譽(yù)會(huì)計(jì)誤區(qū)》，《外國(guó)經(jīng)濟(jì)與管理》2004年7月，第26卷第7期P46。無(wú)形資產(chǎn)被定義為，沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的長(zhǎng)期資產(chǎn)（不包括金融資產(chǎn)），包括商譽(yù)、版權(quán)、專(zhuān)利、商標(biāo)和商業(yè)機(jī)密等?？梢?jiàn)美國(guó)的無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)。根據(jù)加拿大注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（CICA）1999 年 9 月發(fā)布的《企業(yè)合并》（征求意見(jiàn)稿），“收購(gòu)成本大于被收購(gòu)的可辨認(rèn)資產(chǎn)減負(fù)債的公允價(jià)值的差額，將作為資產(chǎn)確認(rèn)，這項(xiàng)資產(chǎn)稱(chēng)為商譽(yù)。被收購(gòu)的可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)不能可靠計(jì)量的也包括在商譽(yù)中記錄?！庇?guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASC）頒布的第 22 號(hào)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)慣例公告（SSAP 22）《商譽(yù)會(huì)計(jì)》將商譽(yù)定義為：“商譽(yù)是企業(yè)的整體價(jià)值與企業(yè)可分離凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額之差” 汪耀祥，《英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究與比較》，立信會(huì)計(jì)出版社 2002，P310。1997 年，改組后的 ASB 頒布的第 10 號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（FRS 10）《商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)》取代了 SSAP 22,它將無(wú)形資產(chǎn)定義為“企業(yè)通過(guò)監(jiān)管或法定權(quán)利所控制的、沒(méi)有實(shí)物形態(tài)、但可以辨認(rèn)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)，包括特許權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)等?！笨梢?jiàn)，英國(guó)的無(wú)形資產(chǎn)不包括商譽(yù)。但 ASB 認(rèn)為商譽(yù)與無(wú)形資產(chǎn)具有很多共性，因此在同一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中予以規(guī)范。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）在 1998 年修訂的第 22 號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS 22）《企業(yè)合并》將商譽(yù)定義為“交易發(fā)生時(shí)，購(gòu)買(mǎi)成本超過(guò)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)在交易日所取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的股權(quán)份額的部分。”IASC 在 1998 年發(fā)布的第 38 號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS 38）《無(wú)形資產(chǎn)》中明確指出：“無(wú)形資產(chǎn)的定義要求無(wú)形資產(chǎn)是可辨認(rèn)的，以便與商譽(yù)能清楚地區(qū)分開(kāi)來(lái)。”由此可以看出，IASC 規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)不包括商譽(yù)?？梢?jiàn)，美國(guó)、加拿大、英國(guó)和 IASC 都是從剩余價(jià)值觀的角度來(lái)定義商譽(yù)的。澳大利亞第 18 號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告（SAS18）《商譽(yù)會(huì)計(jì)》將商譽(yù)定義為“不可辨認(rèn)資產(chǎn)所能帶來(lái)的未來(lái)盈利” AASB：AAS18，Accounting for Goodwill..。其中的“不可辨認(rèn)資產(chǎn)”是指“既不能單獨(dú)辨認(rèn)又不能具體確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)?！庇纱丝梢钥闯?，澳大利亞的無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)。它是少數(shù)幾個(gè)從商譽(yù)本質(zhì)的角度來(lái)進(jìn)行定義的國(guó)家。其定義比較接近無(wú)形資源觀。我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》將商譽(yù)定義為“企業(yè)獲得超額盈利的能力”。我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》也將商譽(yù)定義為企業(yè)獲取超額收益的能力。具體地說(shuō)，商譽(yù)是企業(yè)擁有或控制的能為企業(yè)帶來(lái)超額經(jīng)濟(jì)利益卻無(wú)法具體辨認(rèn)的一種無(wú)形資源。由此可以看出，我國(guó)是從超額盈利觀的角度來(lái)定義商譽(yù)的。（二）商譽(yù)的特征商譽(yù)的特征是將其與有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)可確指部分的對(duì)比中加以描述的特征，總的來(lái)說(shuō)有以下幾點(diǎn)： 商譽(yù)的無(wú)形性商譽(yù)從表面形式看不具有實(shí)物形態(tài)、不可觸摸。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，它發(fā)揮的作用更具有無(wú)形性，因而屬于無(wú)形資產(chǎn)。有形資產(chǎn)在生產(chǎn)中，如固定資產(chǎn)的使用、流動(dòng)資產(chǎn)的消失，人們感覺(jué)到勞動(dòng)工具、勞動(dòng)對(duì)象正在發(fā)生物理或化學(xué)變化。而商譽(yù)則以無(wú)形的方式如管理的水平、工藝過(guò)程的控制、原材料的特殊配方等使有形資產(chǎn)的作用得到充分發(fā)揮，人們同樣感覺(jué)到它的客觀存在。 商譽(yù)不能單獨(dú)存在商譽(yù)不能單獨(dú)存在。這既表現(xiàn)在商譽(yù)本身不能單獨(dú)存在，又表現(xiàn)在構(gòu)成商譽(yù)各個(gè)種類(lèi)不能單獨(dú)存在。 商譽(yù)按其來(lái)源可分為：外購(gòu)商譽(yù)、自創(chuàng)商譽(yù)。外購(gòu)商譽(yù)是指收購(gòu)企業(yè)在收購(gòu)或兼并其他企業(yè)時(shí)，支付的價(jià)款超過(guò)被收買(mǎi)企業(yè)各項(xiàng)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額的部分。自創(chuàng)商譽(yù)是在企業(yè)內(nèi)部形成的。在商譽(yù)的各個(gè)種類(lèi)中，它一方面來(lái)自企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中逐漸積累的如優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、優(yōu)良服務(wù)、守信等活動(dòng)所創(chuàng)造的企業(yè)良好的社會(huì)關(guān)系以及招募、培訓(xùn)、研究、開(kāi)發(fā)、開(kāi)拓等活動(dòng)所創(chuàng)造的企業(yè)內(nèi)部的卓越管理。另一方面來(lái)自客觀環(huán)境的變化：如市場(chǎng)位置的遷移、新建的交通線，使企業(yè)的生產(chǎn)狀況變得好轉(zhuǎn)、地理位置變得優(yōu)越。無(wú)論是外購(gòu)商譽(yù)、還是自創(chuàng)商譽(yù)都與所形成的商譽(yù)活動(dòng)如企業(yè)整體活動(dòng)、客觀環(huán)境相聯(lián)系的，離開(kāi)了企業(yè)的整體活動(dòng)、客觀環(huán)境的影響，商譽(yù)活動(dòng)本身不能單獨(dú)存在。外購(gòu)商譽(yù)一旦進(jìn)入收購(gòu)企業(yè)，就與收購(gòu)企業(yè)內(nèi)部形成的自創(chuàng)商譽(yù)融為一體。由此決定了商譽(yù)的確認(rèn)、計(jì)量是與企業(yè)整體價(jià)值相關(guān)的。 構(gòu)成商譽(yù)的各個(gè)種類(lèi)也不能單獨(dú)存在。因?yàn)槊恳粋€(gè)種類(lèi)都是以一種狀態(tài)形式存在，在企業(yè)整體活動(dòng)過(guò)程中發(fā)揮作用。各個(gè)種類(lèi)狀態(tài)本身無(wú)法度量如消費(fèi)者的偏愛(ài)、員工之間的團(tuán)結(jié)等，只能將它們綜合起來(lái)作為一項(xiàng)綜合資源，它們的作用通過(guò)企業(yè)整體價(jià)值提高得以表現(xiàn)。因此，構(gòu)成商譽(yù)的各個(gè)種類(lèi)不能拆開(kāi)、不能轉(zhuǎn)售。 商譽(yù)形成的不確定性 正由于構(gòu)成商譽(yù)的各個(gè)種類(lèi)是以一種狀態(tài)形式存在，當(dāng)產(chǎn)生這種狀態(tài)形式的活動(dòng)因受內(nèi)部因素、外部環(huán)境影響而發(fā)生變化時(shí)，形成商譽(yù)的這一狀態(tài)形式就被另一種狀態(tài)形式所代替。這不同于絕大部分的有形資產(chǎn)束縛在一種物的形態(tài)下，內(nèi)、外因素對(duì)其價(jià)值量變動(dòng)的影響相對(duì)較小。在商譽(yù)種類(lèi)中企業(yè)內(nèi)部的商譽(yù)是唯一能夠通過(guò)企業(yè)自身的努力去爭(zhēng)取的。但是在科學(xué)技術(shù)日新月異的條件下，市場(chǎng)環(huán)境多變、企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品更新?lián)Q代加速，創(chuàng)新舉措像一把雙刃利劍，既可能為企業(yè)帶來(lái)高額收益，也可能為企業(yè)帶來(lái)滅頂之災(zāi)。企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所積累的經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)良的管理傳統(tǒng)、高超的技術(shù)都會(huì)因新方法、新工藝的出現(xiàn)而喪失原有的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)卓越的管理人才、高素質(zhì)的技術(shù)人才會(huì)因新行業(yè)的出現(xiàn)而流失，或被條件更好的企業(yè)挖走。而外部的商譽(yù)是企業(yè)控制極為有限的領(lǐng)域，當(dāng)企業(yè)業(yè)績(jī)下滑時(shí)，良好的社會(huì)關(guān)系就會(huì)逐漸淡化，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在管理上、技術(shù)上獲得的重大優(yōu)勢(shì)都會(huì)給本企業(yè)帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下又會(huì)使企業(yè)內(nèi)部、外部這一變化的程度加深、頻率加快，這就使商譽(yù)形成具有極大的不確定。正是由于這一特征使商譽(yù)的攤銷(xiāo)期難以確定，商譽(yù)沒(méi)有法定的有效期限，這是商譽(yù)與有形資產(chǎn)及產(chǎn)權(quán)性無(wú)形資產(chǎn)的一個(gè)明顯區(qū)別。（三）筆者的觀點(diǎn) 通過(guò)上文的介紹，經(jīng)過(guò)歸納商譽(yù)可分為狹義和廣義兩大類(lèi)。狹義的商譽(yù)構(gòu)成要素主要有：（1）杰出的管理人員；（2）科學(xué)的管理制度；（3）融洽的公共關(guān)系；（4）優(yōu)秀的資信級(jí)別；（5）良好的社會(huì)形象。廣義商譽(yù)構(gòu)成要素主要有：（1）優(yōu)越的地理位置；（2）獨(dú)特的生產(chǎn)技術(shù)；（3）專(zhuān)營(yíng)專(zhuān)賣(mài)特權(quán)。 對(duì)上述商譽(yù)構(gòu)成要素進(jìn)行仔細(xì)研究，筆者認(rèn)為，商譽(yù)的最本質(zhì)的要素是企業(yè)杰出的管理人員隊(duì)伍，舍其，便沒(méi)有商譽(yù)存在的基礎(chǔ)。首先獨(dú)特的生產(chǎn)技術(shù)，專(zhuān)營(yíng)專(zhuān)賣(mài)權(quán)都是可以轉(zhuǎn)讓出售的是可辨認(rèn)資產(chǎn)，不屬于嚴(yán)格意義上的商譽(yù)。其次人們將優(yōu)越的地理位置也看成是商譽(yù)的一個(gè)要素。筆者認(rèn)為，這種看法是錯(cuò)誤的。通過(guò)前面的分析，我們己經(jīng)知道，商譽(yù)是與企業(yè)整體有關(guān)、不可確指的特殊無(wú)形資產(chǎn)或特殊負(fù)債。而地理位置，筆者認(rèn)為其是附著在土地使用權(quán)之上的，屬于土地使用權(quán)的屬性之一。土地使用權(quán)是一項(xiàng)非常特殊的資產(chǎn)，它具有稀缺性、獨(dú)特性和不可模仿性，它是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成因素之一，它可以使企業(yè)獲得超額盈利，但我們必須注意到土地使用權(quán)是可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，它與商譽(yù)性質(zhì)根本不同。第三，企業(yè)所有的科學(xué)管理制度、融洽的社會(huì)公共關(guān)系、優(yōu)秀資信級(jí)別和良好的社會(huì)形象等，無(wú)不是企業(yè)杰出管理人員充分發(fā)揮其特長(zhǎng)，使用科學(xué)有效的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理手段，不斷取得優(yōu)良的業(yè)績(jī)表現(xiàn)而逐步形成的。所以，企業(yè)的管理人員真正是企業(yè)的一項(xiàng)不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)。盡管現(xiàn)在有許多會(huì)計(jì)理論家呼吁要建立人力資產(chǎn)會(huì)計(jì)，但大家尚未達(dá)成共識(shí)，因此會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)無(wú)法將其計(jì)價(jià)入帳。同時(shí)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，人才可以自由流動(dòng)，因此，企業(yè)現(xiàn)有的優(yōu)秀管理人才不完全由企業(yè)控制，企業(yè)不能靠轉(zhuǎn)讓這些人才獲利，除非各企業(yè)象足球俱樂(lè)部那樣實(shí)行管理人員職業(yè)化和轉(zhuǎn)會(huì)制度。第四，將企業(yè)杰出管理人才作