從企業(yè)角度考察企業(yè)年金的有效運營框架(編輯修改稿)
2025-07-18 21:45 本頁面
【文章內容簡介】 進入第三階段，即與社會保障協(xié)調發(fā)展，正在與外部市場競爭、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和員工個人職業(yè)生涯設計及老年生活保障結合起來。企業(yè)員工的報酬管理制度已經發(fā)展成為“一攬子薪酬”管理，包括工資、激勵性分配和各類福利，年金計劃與企業(yè)的經營戰(zhàn)略、人力資源發(fā)展戰(zhàn)略以及職工個人職業(yè)生涯的設計結合起來，成為企業(yè)吸引員工、提高競爭力的重要手段。我國企業(yè)員工的社會保障體系還不健全，建立完善的年金制度無疑會有很大的吸引力，特別是面臨著加入WTO的激烈競爭局面，更是與其他企業(yè)爭奪人力資源的重要手段。但是通過企業(yè)年金發(fā)展人才戰(zhàn)略也需要注意，首先企業(yè)年金計劃如何與企業(yè)制度、企業(yè)文化結合，在一定意義上可以說，企業(yè)年金也能夠反映人力資源管理的目標，企業(yè)年金計劃的設計以薪酬管理為基礎，而影響企業(yè)年金的深層次原因是企業(yè)的產權制度和企業(yè)文化，為建立年金而建立年金無法發(fā)揮其最大效益；其次，在年金計劃的設計中，如何權衡其收益和風險，不僅包括短期的操作風險，還包括長期的政策風險、通脹風險等等，誰來承擔這些風險，是企業(yè)還是個人還是承辦機構？從歷史上看，美國雇主開始從控制企業(yè)資金角度出發(fā)選擇DB計劃，其后通過加強對雇員的教育讓其承擔一定風險的DC計劃的流行，而目前更為綜合和平衡的DC和DB混合計劃，使得雇主能在聯邦稅法允許的范圍內繳費和養(yǎng)老金最大化。我國年金的設計要考慮目前證券市場發(fā)展成熟程度、員工投資能力、風險偏好等因素，明確年金的成本和風險，以達到實施人才戰(zhàn)略的目的；再次，建立員工年金計劃要明確關鍵人員與普通人員的區(qū)別，通過區(qū)別利潤分享程度、企業(yè)繳費額、對年金計劃選擇權等來為不同的員工建立不同的計劃，兼顧效率與公平，但是另一方面在企業(yè)年金的投資管理上需要一視同仁，以免高層管理人員利用信息優(yōu)勢獲取對年金的不公平處置。產權制度企業(yè)經營目標人力資源管理目標薪酬管理目標企業(yè)年金目標影響影響影響影響服務服務服務圖：企業(yè)年金與企業(yè)制度、企業(yè)文化關系李連友（2003）：《企業(yè)制度與企業(yè)年金關系》，《財經理論與實踐》，2003年11期３．增強企業(yè)的凝聚力企業(yè)年金能夠增強文化的凝聚力是以年金方案中運營年金資金直接或間接持有自身公司股票為基礎的，這種做法將企業(yè)與員工更緊密結合在一起，增強了企業(yè)的主人翁責任感，更能促進生產效率的提高。事實上，通過企業(yè)年金讓員工持有公司股票也是反收購的一種手段，防止其他公司強行收購公司股票。但是作為員工的保命錢，企業(yè)年金要求很高的安全性，過多持有自身公司的股票就將風險聚集在公司運營上，一旦公司出現虧損、破產等，年金資產就會出現大幅度縮水減值。特別是當員工被誤導用年金資產購買過多的公司股票而成為維持股價的一種工具，以達到管理層的不正當目的，那么公司破產使股票跳水導致資產大幅損失的后果是嚴重的。四、 安然公司養(yǎng)老金運營的反面案例1． 安然破產事件背景與公司養(yǎng)老金體系的坍塌美國安然公司成立于1985年，曾經是世界上最大的天然氣交易商和最大的電力交易商，掌控著美國20%的電能和天然氣交易，而且把持著美國24000英里光纜和200千米的天然氣輸送管道，提供能源輸送的咨詢、建筑工程等一攬子服務。從1990年至2000年的十年里，安然經歷著高速發(fā)展，銷售收入從59億美元上升到1008億美元，其業(yè)務也涉及煤炭、紙漿、紙張、塑料、金屬和電信寬帶、電子商務等多個領域。正是這樣被視為“能源巨擘”的大企業(yè)，2001年11月承認自1997年以來共虛報利潤6億美元，并于12月申請破產保護。隨后，一系列會計丑聞被揭露，公司被指責采用不正當的手段粉飾報表，以欺騙性的信息誤導投資者，并且在敗露后采取惡劣的行為擴大事情的后果，多名公司高管被刑事調查和起訴。隨著安然公司的破產，其養(yǎng)老金制度也隨之坍塌，甚至可以說安然公司的破產帶來影響面最大的損失是用養(yǎng)老金持有自身股票的公司員工。破產前，公司執(zhí)行的是傳統(tǒng)的美國401K計劃，該計劃由雇員和雇主共同繳納資金，最高限額為公司的25%，并由雇員自由選擇投資方案，收益由雇員享有，風險由雇主承擔。但是安然公司給雇員提供的投資方案簡單，風險較大，并帶有誤導性的迫使員工集中持有公司股票，因而在公司破產時員工損失嚴重。，而破產后已經不值1美元，其員工在公司破產后失去的不僅是工作，還是一生的養(yǎng)老積蓄。時隔一年，安然公司的4000多名失業(yè)員工多數仍然步履蹣跚，難以走出安然丑聞的巨大陰影。安然公司破產給各國企業(yè)年金的運作、特別是從企業(yè)角度防范風險提供了一個反面的案例。2． 從
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