【文章內(nèi)容簡介】 三）從成本角度來看，影響電解鋁制造成本的主要因素有原材料（主要為氧化鋁）以及燃料及動力（主要為電力）（圖26），其中氧化鋁約占生產(chǎn)成本的50%，電力成本占到總成本的40%。從氧化鋁供給來看，雖然廣西全區(qū)鋁土礦儲量居全國第二，但絕大多數(shù)為水硬鋁礦，開采和冶煉難度大，導致鋁土礦對外依存度較高。過去幾年，我國鋁土礦進口依賴度一直維持在50%左右，而對印尼鋁土礦進口的占比超過70%，2014年起，印尼對未經(jīng)加工的鋁土礦實行出口禁令，將對電解鋁生產(chǎn)原材料端帶來重要影響。另一方面，電解鋁行業(yè)電費成本占生產(chǎn)成本的40％左右，和西方國家電費成本占25％相比相差較遠，成本受電價波動影響很大。廣西電解鋁企業(yè)普遍電耗較高，受國家階梯電價政策的調(diào)控作用明顯。價格低迷加上成本上升的雙重作用下行業(yè)虧損嚴重。圖26 電解鋁生產(chǎn)成本構(gòu)成從行業(yè)后續(xù)走勢來看，二季度行業(yè)消費旺季并不太旺。受制于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟下行壓力加大等因素，供應增速大于消費增速，旺季僅能為行業(yè)提供短期需求支撐。此外，從成本端來看，印尼出口限令縮緊了鋁土礦供給，但這并未能給全國鋁產(chǎn)能過剩的大環(huán)境下的電解鋁價格反彈提供有力支持，反而使行業(yè)處于成本增大的壓力之中。電力方面，廣西按照國家要求實行電解鋁行業(yè)階梯電價并且禁止各市出臺電價優(yōu)惠政策將是一個長期的過程，電價上升導致的成本壓力將在較長時期內(nèi)影響全區(qū)電解鋁行業(yè)產(chǎn)能以及盈利。從政策層面來看，當前政府調(diào)控的重心依然是在穩(wěn)增長前提下對過剩產(chǎn)生進行調(diào)整。新國九條力促電解鋁等產(chǎn)能過剩行業(yè)市場化兼并重組以及國十六條鼓勵有色金屬等行業(yè)向境外轉(zhuǎn)移，有望改善廣西有色金屬行業(yè)現(xiàn)有格局，但政策發(fā)揮實質(zhì)性作用還需等待時日。因此，預計在后續(xù)一個較長時間內(nèi)廣西有色金屬行業(yè)仍以去庫存化為主，二季度行業(yè)弱勢趨穩(wěn)。水泥用的石灰?guī)r是重要的建材非金屬礦產(chǎn)資源，廣西的石灰?guī)r無論是礦床規(guī)模、質(zhì)量、面積，均系全國之冠。廣西石灰石資源豐富，多數(shù)是露天礦，開采成本低；運輸方面也有優(yōu)勢，沿海、沿江、沿邊區(qū)位優(yōu)勢明顯。此外，廣西河流眾多，水能資源蘊藏量大，是“西電東送”重要電源供應基地，其水電優(yōu)勢有利于降低水泥生產(chǎn)成本；而利用好沿江沿海優(yōu)勢可以降低水泥運輸成本，廣西境內(nèi)有多條水運航道，而且靠近北部灣出海口，具有得天獨厚的交通優(yōu)勢。市場方面，華東市場的飽和使得水泥巨頭們將目光轉(zhuǎn)向華南市場，廣西成為其華南策略的重要棋子，珠三角的巨大市場也為廣西水泥行業(yè)的銷售打開了大門。從行業(yè)工業(yè)增加值來看，近年來廣西非金屬礦物制品業(yè)工業(yè)增加值增速有所回落，其主要子行業(yè)——水泥制造業(yè)增速大幅降低，如圖31所示。非金屬礦物制品業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量從2009年的636個降至2012年的599個，但總產(chǎn)值實現(xiàn)大幅增長，說明近年來行業(yè)集中度有所增大。非金屬礦物制品業(yè)已發(fā)展成為廣西經(jīng)濟發(fā)展中重要千億產(chǎn)業(yè)之一。資料來源：廣西統(tǒng)計局圖31 廣西非金屬礦物制品業(yè)工業(yè)增加值累計增速從主要產(chǎn)品產(chǎn)量來看，近年來廣西水泥產(chǎn)量增速也在不斷下行中，2013年，%，但增速仍高于全國均值，如圖32所示。從全國水泥產(chǎn)量區(qū)域分布來看（圖33），廣西水泥產(chǎn)量處于全國中上位，各省產(chǎn)量分布較為均勻?？v向來看，廣西水泥產(chǎn)量占全國比例以及西部三?。ㄔ瀑F桂）比例呈現(xiàn)出不同趨勢：一方面廣西水泥全國占比呈上升趨勢，而另一方面廣西水泥三省占比不斷下降，反映出近年來西部三省水泥產(chǎn)量不斷攀升，并趨于局部均衡的狀態(tài)（圖34）。資料來源：廣西統(tǒng)計局，國家統(tǒng)計局圖32 廣西水泥產(chǎn)量及增速情況資料來源：國家統(tǒng)計局圖33 2013年全國水泥產(chǎn)量分布情況資料來源：廣西統(tǒng)計局，國家統(tǒng)計局圖34 廣西水泥產(chǎn)量占比情況從行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，廣西水泥行業(yè)歷經(jīng)高速發(fā)展已形成以華潤水泥、海螺水泥以及臺泥水泥為支柱企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群，其中華潤水泥在廣西區(qū)域共有10個子公司，海螺水泥在廣西區(qū)域共有6個子公司，南寧區(qū)、沿西江區(qū)、柳來河區(qū)、百色區(qū)、桂賀區(qū)、玉林區(qū)六大區(qū)域均有華潤、海螺的企業(yè)布點，臺泥、魚峰、南方、登高、虎鷹等則在局部區(qū)域內(nèi)有布點。據(jù)廣西水泥協(xié)會數(shù)據(jù)，2012年華潤、海螺、臺泥三大企業(yè)產(chǎn)量分別占全區(qū)水泥、熟料產(chǎn)量的 %、%，如表31所示，可以看到，廣西水泥以及水泥熟料產(chǎn)量的集中度較高，以華潤、海螺、臺泥三巨頭為首的水泥行業(yè)競爭格局已較為成熟。表31廣西水泥行業(yè)支柱企業(yè)產(chǎn)量情況集團名稱水泥產(chǎn)量占全區(qū)總產(chǎn)量比例熟料產(chǎn)量占全區(qū)總產(chǎn)量比例華潤水泥廣西區(qū)域(10個企業(yè))35%2850萬噸39%海螺水泥廣西區(qū)域(6個企業(yè))19%24%臺泥（貴港）水泥有限公司7%10%合計61%73%從行業(yè)整體的經(jīng)營效益來看，廣西非金屬礦物制品業(yè)近年來盈利較好，主營業(yè)務收入、利潤總額以及利潤率逐年增加。，%，%。從價格走勢來看（圖35），廣西地區(qū)水泥價格近年來較為穩(wěn)定，雖在2013年上半年出現(xiàn)一次回調(diào)，但后續(xù)持續(xù)走高，高企的水泥價格為廣西水泥行業(yè)的高盈利水平奠定了堅實的基礎(chǔ)。從行業(yè)支柱企業(yè)經(jīng)營情況來看，華潤水泥、海螺水泥均實現(xiàn)高利潤增長，%，%，盈利水平有較大幅度的提升。資料來源：Wind資訊圖35 2012年以來南寧水泥價格情況2014年，廣西水泥行業(yè)產(chǎn)量持續(xù)增速放緩的趨勢。%，增速大幅降低。從重點企業(yè)開工率情況來看，1月份全區(qū)重點企業(yè)開工率72%，受春節(jié)影響，2月份開工率降低至54%，節(jié)后開工率持續(xù)穩(wěn)定上升，但開工率仍處于低位。隨之反映在水泥產(chǎn)量上則為增速較大幅度放緩，%，從行業(yè)盈利情況來看，2014年一季度廣西水泥行業(yè)保持2013年高盈利狀態(tài)。據(jù)南寧市場水泥價格數(shù)據(jù)，一季度水泥價格已經(jīng)高于2013年年均水平，價格的高位是廣西水泥行業(yè)2014年持續(xù)盈利的有力保障。13月份，%。行業(yè)整體利潤率也維持高位，%。近年來廣西非金屬礦物制品業(yè)盈利情況如圖36所示。資料來源：Wind資訊圖36 2012年以來廣西水泥行業(yè)盈利情況（累計）綜合而言廣西水泥行業(yè)盈利水平較好，行業(yè)景氣程度較高。從多方面探究其影響因素：（一）從供需角度來看，一方面受此前“四萬億”及經(jīng)濟周期影響，2012012年各地區(qū)重大工程項目由于資金原因暫緩，水泥需求也隨之聯(lián)動，而隨著經(jīng)濟的緩慢復蘇，2013年各地水泥市場需求得以一定程度的恢復。因2013年3季度經(jīng)濟探底，國家要求提高鐵路投資的形勢下，各地水泥市場需求進一步增強。兩廣中除廣西有限幾個大城市、廣東珠三角地區(qū)外，其他區(qū)域基建水平還有待較大的提高。從這個角度來看，兩廣地區(qū)的市場需求為長期依托廣東市場的廣西水泥打開了較好的盈利窗口。另一方面，從直觀的新增產(chǎn)能數(shù)據(jù)來看，水泥在各個周期性行業(yè)中首先進入供給周期的尾聲。兩廣地區(qū)的產(chǎn)能供給已基本結(jié)束，2013年區(qū)域內(nèi)僅新增3條5000t/d和2條2500t/d熟料線，%。而預計區(qū)域水泥需求增長遠高于供給增速，因此只要按國家政策嚴格控制新增產(chǎn)能加快落后產(chǎn)能淘汰，不論按區(qū)域市場或人均消費計算，廣西水泥市場產(chǎn)能過剩不算特別突出。其次，除新增產(chǎn)能減少外，還有一重要因素需要加以考慮：水泥行業(yè)是周期性行業(yè)中具有區(qū)域定價能力的產(chǎn)品，水泥的銷售半徑一般只有 200 公里左右，在相對封閉的區(qū)域內(nèi)大企業(yè)通過協(xié)商溝通，就能夠?qū)^(qū)域市場價格穩(wěn)定在一個合理的水平。廣西水泥行業(yè)集中度較高，華潤、海螺等大企業(yè)定價能力較強，從而保證了企業(yè)的盈利水平。（二）從國家及廣西對行業(yè)的調(diào)控政策來看，穩(wěn)增長措施與淘汰落后產(chǎn)能齊頭并進。在經(jīng)濟增速下滑的背景下，近年來國務院連續(xù)部署出臺了一系列措施保證經(jīng)濟穩(wěn)增長，主要包括三個方面：小微企業(yè)減稅、棚戶區(qū)改造、鐵路投資。而基建（尤其是鐵路建設(shè)）是穩(wěn)增長政策的重要組成部分。今年4月，中國鐵路總公司明確的8000億鐵路建設(shè)投資額為水泥行業(yè)注入了有力的強心劑，廣西南廣鐵路、百色至靖西高速公路、沿海高速公路改擴建等也在陸續(xù)動工之中。在大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推動下，有效地帶動了廣西水泥行業(yè)供需市場，導致需求增加，擴大了廣西水泥價格上漲空間。而另一方面，針對水泥行業(yè)的節(jié)能減排政策也愈加嚴格，環(huán)保要求加強促進了落后產(chǎn)能的淘汰。2013年底，環(huán)保部發(fā)布了《水泥工業(yè)大氣污染物排放標準》和《水泥窯協(xié)同處置固體廢物污染控制標準》，在全國大氣污染治理深入的背景下，水泥行業(yè)出臺了最嚴環(huán)保標準，將進一步加快行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰速度，行業(yè)龍頭企業(yè)有望獲得更多的兼并重組機會，而中小企業(yè)將感受到生存壓力。2014年3月，國家發(fā)展改革委會同環(huán)境保護部、工業(yè)和信息化部進一步整合修編了《水泥行業(yè)清潔生產(chǎn)評價指標體系》，包括生產(chǎn)工藝及裝備指標、資源能源消耗指標、資源綜合利用指標、污染物產(chǎn)生指標、產(chǎn)品特征指標和清潔生產(chǎn)管理指標六類。指標體系適用于通用水泥生產(chǎn)企業(yè)以及適用于水泥行業(yè)環(huán)境影響評價、環(huán)保核查、排污許可證和行業(yè)準入等資源能源消耗清潔生產(chǎn)管理需求，對水泥行業(yè)的清潔生產(chǎn)做出進一步的要求。3月起《水泥工業(yè)大氣污染物排放標準》（GB 4915