金融學(xué)之信用、利息與利率(編輯修改稿)
2025-07-15 20:26 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 個(gè)部分組成。①居民儲(chǔ)蓄。居民的貨幣支出是以其貨幣收入為限度的。一般來說總是要保持有一定的節(jié)余。這些盈余資金成為信用資金的主要供給者。其中，居民儲(chǔ)蓄存款構(gòu)成間接金融信用資金的主體，而購置股票和債券的盈余資金則成為直接金融信用資金的主要來源之一。②工商企業(yè)的閑置資金。工商企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的微觀主體，既是巨大的貨幣資金需求者，又是巨大的貨幣資金供給者。③銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的自有資本。巴塞爾協(xié)議規(guī)定，一般商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%。④政府收支的盈余。當(dāng)支出小于收入時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)收支盈余。如果政府將盈余資金存入銀行就形成了信用資金。（2）信貸資金的運(yùn)用我國銀行系統(tǒng)的信貸資金運(yùn)用主要包括：①各項(xiàng)貸款；②黃金占款；③外匯占款；④在國際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債；⑤財(cái)政借款；⑥其他運(yùn)用。其中，各項(xiàng)貸款占全部信貸資金運(yùn)用的90%以上。（3）信貸資金來源與運(yùn)用的關(guān)系信貸資金來源與信貸資金運(yùn)用的關(guān)系粗略說來即存款與貸款之間的關(guān)系。對(duì)這一問題自19世紀(jì)以來一直存在著爭(zhēng)議。有些學(xué)者認(rèn)為是存款決定貸款，也有些學(xué)者認(rèn)為是貸款決定存款，還有些學(xué)者認(rèn)為既有存款決定貸款，也有貸款決定存款。10．如何遵循信貸資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，防范信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生？答：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性，它是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型，是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。（2）信貸資金運(yùn)動(dòng)形式就是GGWG′G′。這個(gè)包含有二重支付和二重歸流的價(jià)值特殊運(yùn)動(dòng)過程可以劃分為三個(gè)階段。GG為第一階段，即由銀行向企業(yè)提供生產(chǎn)經(jīng)營資金；GWG′為第二階段，即生產(chǎn)經(jīng)營資金發(fā)揮作用，通過生產(chǎn)過程，價(jià)值有了增殖，并實(shí)現(xiàn)了已經(jīng)增殖的產(chǎn)品的價(jià)值；G′G′為第三階段，即銀行收回貸款并取得利息。（3）防范信用風(fēng)險(xiǎn)，要遵循信用資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，必須注意：①信貸資金運(yùn)動(dòng)各個(gè)階段的不同特征所決定，各階段工作的內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)也各異。第一階段（GG）是貸款的投向和投量的選擇，第一階段對(duì)貸款經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)具有決定意義；第二階段（GWG′）是如何充分發(fā)揮信貸資金的職能作用，加速周轉(zhuǎn)、增殖并隨之實(shí)現(xiàn)的問題，而信貸資金的歸流和增殖是以轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營資金為條件的，所以決不能忽視第二階段的關(guān)鍵作用；第三階段（G′ G′）需要研究的是貸款利息的大小和貸款周轉(zhuǎn)速度問題，第三階段是信貸資金運(yùn)動(dòng)得以繼續(xù)進(jìn)行的前提，利息的取得又可使信貸擴(kuò)張并進(jìn)行再分配。②要重視對(duì)信貸資金運(yùn)動(dòng)進(jìn)行全局的、長(zhǎng)期的、戰(zhàn)略性方向的研究。信貸資金的運(yùn)動(dòng)以銀行為中心，貫穿于國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部分。由信貸資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律作用所實(shí)現(xiàn)的貸款經(jīng)濟(jì)效益，首先應(yīng)該是最優(yōu)化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。因此，不僅要重視信貸資金微觀經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，更要重視對(duì)信貸資金運(yùn)動(dòng)進(jìn)行全局的、長(zhǎng)期的、戰(zhàn)略性方向的研究。11．試述馬克思對(duì)利息本質(zhì)的論述。答：馬克思認(rèn)為，從形式上看，利息是資本的價(jià)格，；但從本質(zhì)上看，利息是利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形態(tài)，體現(xiàn)出一種剝削關(guān)系。（1）利息直接來源于利潤(rùn)。借貸資本家把貨幣作為資本貸放出去后，由職能資本家使用，生產(chǎn)出利潤(rùn)（平均利潤(rùn)），生產(chǎn)或流通過程結(jié)束后，職能資本家歸還所借資本，并把利潤(rùn)的一部分支付給借貸資本家，作為使用借貸資本的報(bào)酬。（2）利息只是利潤(rùn)的一部分而不是全部。對(duì)于借入者來說，借貸資本的使用價(jià)值，就在于它會(huì)替他生產(chǎn)利潤(rùn)，但利潤(rùn)也不能全部歸借入者，須分割部分利潤(rùn)給予貸出者。（3）利息是對(duì)剩余價(jià)值的分割。利潤(rùn)是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形態(tài)，所以，作為利潤(rùn)一部分的利息只是對(duì)剩余價(jià)值的分割。利潤(rùn)和剩余價(jià)值實(shí)質(zhì)上是同一物，利息對(duì)利潤(rùn)的分割也就是對(duì)剩余價(jià)值的分割。12．什么是利率？它是如何分類的？答：（1）利息率，簡(jiǎn)稱“利率”，是指一定時(shí)期內(nèi)利息額同本金額的比率，即利率=利息／本金。（2）利率按照不同的標(biāo)志，可以有多種不同的分類，幾種常用的分類如下：①按計(jì)算日期不同，利率分為年利率、月利率和日利率三種。年利率是指按年計(jì)算的利率，通常用百分?jǐn)?shù)(％)表示；月利率是指按月計(jì)算的利率，通常用千分?jǐn)?shù)(‰)表示；日利率是指按天計(jì)算的利率，通常用萬分?jǐn)?shù)(‰)表示。②按計(jì)算方法不同，利率分為單利和復(fù)利兩種。單利是指不論期限長(zhǎng)短，只按本金計(jì)算利息，利息不再計(jì)入本金重新計(jì)算利息。復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)按照一定的期限，將利息加入本金，再計(jì)算利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。③按性質(zhì)不同，利率又分為名義利率和實(shí)際利率兩種。名義利率是指貨幣數(shù)量所表示的利率，通常也即銀行掛牌的利率。實(shí)際利率則是指名義利率扣除通貨膨脹率之后的差數(shù)。④按管理方式不同，利率可分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。固定利率是指在借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，由借貸雙方確定的利率，在整個(gè)借貸期間內(nèi)，利率不因資金供求狀況或其他因素的變化而變化，保持穩(wěn)定不變。浮動(dòng)利率是指借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，由借貸雙方共同確定，可以根據(jù)市場(chǎng)變化情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整利率。⑤按形成的方式不同，利率可分為官方利率和市場(chǎng)利率兩種。官方利率是指一國政府或貨幣管理當(dāng)局(通常為中央銀行)所確定的利率；市場(chǎng)利率是指借貸雙方在金融市場(chǎng)上通過競(jìng)爭(zhēng)所形成的利率。在一般情況下，官方利率比較穩(wěn)定，而市場(chǎng)利率的起伏波動(dòng)則比較大。⑥按所處的地位不同，可分為基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)其他利率。基準(zhǔn)利率指的是在市場(chǎng)存在多種利率的條件下起決定作用的利率，當(dāng)它發(fā)生變動(dòng)時(shí)，其他利率也相應(yīng)發(fā)生變化。在西方國家，基準(zhǔn)利率一般是指中央銀行的再貼現(xiàn)率，它的變動(dòng)將決定市場(chǎng)上其他利率如存款利率、貸款利率、國債利率、同業(yè)拆借利率等的變動(dòng)。除了以上分類外，利率的種類還有金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借利率、國債利率、公司債券利率、一級(jí)市場(chǎng)利率、二級(jí)市場(chǎng)利率等等。13．試述凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論。答：（1）凱恩斯認(rèn)為，貨幣供給（Ms）是外生變量，由中央銀行直接控制。因此，貨幣供給獨(dú)立于利率的變動(dòng)。
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