風(fēng)險(xiǎn)管理決策-現(xiàn)金流量分析(編輯修改稿)
2025-07-13 20:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 目標(biāo)是最小的投入獲得最大的安全保障。所以風(fēng)險(xiǎn)管理決策必須實(shí)行成本效益比較原則 4. 方法綜合運(yùn)用原則由于風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜多變性，和人們認(rèn)識(shí)客觀世界的局限性，還有就是在不同風(fēng)險(xiǎn)管理階段風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的要求性，風(fēng)險(xiǎn)管理決策必須作到各種方法綜合運(yùn)用原則。第二節(jié) 損失期望值分析法一、損失期望值分析法的適用范圍任何一種風(fēng)險(xiǎn)管理方法都不可能完全消除損失風(fēng)險(xiǎn)，要選擇最佳方案，就必須明確每種方法所針對(duì)的具體情況。例如：以火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)為例單位：元方案發(fā)生火災(zāi)后的損失不發(fā)生火災(zāi)的費(fèi)用財(cái)產(chǎn)損失100000間接損失5000合計(jì)；105000 0財(cái)產(chǎn)損失100000間接損失5000措施成本2000合計(jì)；107000措施成本2000保費(fèi)支出3000保費(fèi)支出30001. 在損失概率無(wú)法確定時(shí)的方法（1）最大損失最小化決策法（悲觀決策法）就是認(rèn)為發(fā)生損失的可能性很大，從最壞的情況中，選擇損失最小的方案。如上例中：在損失105000、107000和3000中選擇，故選擇3000的方案，即投保方案。（2）最小損失最小化決策法（樂(lè)觀決策法）就是認(rèn)為發(fā)生損失的可能性很小，從最好的情況中，選擇損失最小的方案。如上例中：在損失0、2000和3000中選擇，故選擇0的方案，即自留風(fēng)險(xiǎn)且不采取措施方案。從上述決策中我們可以看出，兩種方法都有其致命的弱點(diǎn)，就是它們選擇的是兩種極端，最壞或最好。而實(shí)際生活中，往往介于二者之間。2. 在損失概率可以得到時(shí)的方法如果能根據(jù)以往的統(tǒng)計(jì)資料或有關(guān)方面提供的信息可以確定每種方案下不同損失發(fā)生的概率，人們就可以選擇適當(dāng)決策，確定最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。最常用的方法就是損失期望值最小化方法。 如上例，若根據(jù)提供的信息，%，采取安全措施發(fā)生全損的可能減少為1%，那么三種方案的期望損失分別為： 方案1：105000%+0%=2625（元）方案2：1070001%+099%=3050（元）方案3：3000%+3000%=3000（元）按照損失期望值最小化方法應(yīng)選擇方案1，即自留風(fēng)險(xiǎn)且不采取措施方案。二、風(fēng)險(xiǎn)不確定性的憂慮成本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的影響 1. 什么是憂慮成本在運(yùn)用數(shù)學(xué)方法選擇風(fēng)險(xiǎn)管理決策中，需要把憂慮因素的影響代之以某個(gè)貨幣價(jià)值，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)管理方案的憂慮成本。 2. 影響憂慮成本的因素（1）損失的概率分布以往風(fēng)險(xiǎn)頻率高，風(fēng)險(xiǎn)損失大的概率分布對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的影響大。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)未來(lái)?yè)p失的把握程度 如果風(fēng)險(xiǎn)管理人員認(rèn)為自己對(duì)未來(lái)?yè)p失的把握程度高，則憂慮的心理就小，反之，則大。（3）風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和戰(zhàn)略不同的公司和企業(yè)由于其實(shí)力不同，所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也就不同，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和戰(zhàn)略也就有所區(qū)別。因此在對(duì)待同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案時(shí)，其憂慮成本就會(huì)不同。 3. 憂慮成本對(duì)決策過(guò)程的影響由于憂慮成本的加入，各種風(fēng)險(xiǎn)管理方案的損失期望值增加，為此會(huì)影響其風(fēng)險(xiǎn)管理決策。如上例，加入憂慮成本因素后：方案發(fā)生火災(zāi)后的損失不發(fā)生火災(zāi)的費(fèi)用財(cái)產(chǎn)損失100000間接損失5000憂慮成本2500合計(jì)；107500 憂慮成本2500財(cái)產(chǎn)損失100000間接損失5000措施成本2000憂慮成本1500合計(jì)；108500措施成本2000憂慮成本1500合計(jì)；3500保費(fèi)支出3000憂慮成本0合計(jì)；3000保費(fèi)支出3000憂慮成本0合計(jì)；3000在按照上述已知損失概率情況下的決策： 方案1的損失期望值為：107500%+2500%=5125（元）方案2的損失期望值為：1085001%+350099%=4550（元）方案3的損失期望值為：3000%+3000%=3000（元）按照損失期望值最小化方法應(yīng)選擇方案3，即轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)投保的方案。從上的分析決策中我們可以看到，憂慮成本估計(jì)值的大小，直接影響到最佳方案的選擇，這難免會(huì)使人懷疑決策的合理性。為此，在考慮憂慮成本進(jìn)行決策時(shí)，只需確定憂慮成本的取值范圍，從而增強(qiáng)決策的合理性。如上面的例子。在不考慮憂慮成本時(shí)，方案3的損失期望值分別為：2625元，3050元和3000元。設(shè)方案3的憂慮成本分別為：WWW3。則三個(gè)方案的損失期望值分別為：E1=2625+ W1E2=3050+ W2E3=3000+ W3由于投保方案W3=0，則無(wú)能W2是多少，都使得方案3優(yōu)于方案2，在比較方案1與方案3，只要方案1的憂慮成本W(wǎng)1＞375元，就可以確定方案3最優(yōu)。上面是最簡(jiǎn)單的情況，在現(xiàn)實(shí)生活中還有更復(fù)雜的情況。再看下面的一個(gè)例子。某幢建筑物面臨的火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)情況根據(jù)信息資料如下表：損失額無(wú)自動(dòng)滅火裝置損失概率有自動(dòng)滅火裝置損失概率 0 1000 1000050000100000200000 0007 0009 未投保導(dǎo)致的間接損失如表：未投保的直接損失未投保導(dǎo)致的間接損失50000100000150000200000 2000 4000 6000 8000下面根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員提出的方案及相關(guān)費(fèi)用的信息如下：方案1：完全自留風(fēng)險(xiǎn)，不安裝滅火裝置。方案2：完全自留風(fēng)險(xiǎn)，但安裝滅火裝置。成本為9000元，使用年限30年，年折舊費(fèi)300元，維修費(fèi)100元。如果建筑物的損失達(dá)到100000元時(shí)滅火裝置一起損毀。方案3：購(gòu)買(mǎi)50000元保險(xiǎn)，保費(fèi)支出1500元。方案4：在方案3的基礎(chǔ)上安裝滅火裝置，保費(fèi)支出1350元。方案5：購(gòu)買(mǎi)帶有1000元免賠額、保額為200000元的保險(xiǎn)，保費(fèi)支出1650元。方案6：購(gòu)買(mǎi)200000元保險(xiǎn)，保費(fèi)支出2000元。比較各方案的損失期望值如下表方案1損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本00W110000W1100000 W1500002000W11000004000W12000008000W1合計(jì)W1W1+1000W1+10000W1+52000W1+ 104000W1+208000方案2損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本維修折舊00W240010000W2400100000 W2400500002000W24001090004000W24002090008000W2400合計(jì)W1+400W1+1400W1+10400W1+52400W1+ 113400W1+217400方案3損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本保費(fèi)支出00W3150000W3150000 W3150000W31500500002000W315001500006000W31500合計(jì)W3+1500W3+1500W3+1500W3+1500W3+ 53500W3+157500方案4損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本維修折舊保費(fèi)支出00W4400135000W4400135000 W4400135000W44001350590002000W440013501590006000W44001350合計(jì)W4+1750W4+1750W4+1750W4+1750W4+ 62750W4+166750方案5損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本保費(fèi)支出00W5165010000W5165010000 W5165010000W5165010000W5165010000W51650合計(jì)W5+1650W5+2650W5+2650W5+2650W5+ 2650W5+2650方案6：損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本保費(fèi)支出00W6200000W6200000 W6200000W6200000W6200000W62000合計(jì)W3+2000W3+2000W3+2000W3+2000W3+ 2000W3+2000現(xiàn)在可以計(jì)算每種方案的損失期望值：方案1：1380+W1方案2：1581+W2方案3：1760+W3方案4：1811+W4方案5：1900+W5方案6：2000+W6對(duì)于方案6，全額投?？梢圆豢紤]憂慮因素的影響，即W6=0；若W5＞100，則方案6優(yōu)于方案5；若W5＜100，則方案5優(yōu)于方案6。類(lèi)似的，若W1－W5＞1900－1380=52
物理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1