【文章內容簡介】 目標是最小的投入獲得最大的安全保障。所以風險管理決策必須實行成本效益比較原則 4. 方法綜合運用原則由于風險的復雜多變性，和人們認識客觀世界的局限性，還有就是在不同風險管理階段風險管理目標的要求性，風險管理決策必須作到各種方法綜合運用原則。第二節(jié) 損失期望值分析法一、損失期望值分析法的適用范圍任何一種風險管理方法都不可能完全消除損失風險，要選擇最佳方案，就必須明確每種方法所針對的具體情況。例如：以火災風險為例單位：元方案發(fā)生火災后的損失不發(fā)生火災的費用財產損失100000間接損失5000合計；105000 0財產損失100000間接損失5000措施成本2000合計；107000措施成本2000保費支出3000保費支出30001. 在損失概率無法確定時的方法（1）最大損失最小化決策法（悲觀決策法）就是認為發(fā)生損失的可能性很大，從最壞的情況中，選擇損失最小的方案。如上例中：在損失105000、107000和3000中選擇，故選擇3000的方案，即投保方案。（2）最小損失最小化決策法（樂觀決策法）就是認為發(fā)生損失的可能性很小，從最好的情況中，選擇損失最小的方案。如上例中：在損失0、2000和3000中選擇，故選擇0的方案，即自留風險且不采取措施方案。從上述決策中我們可以看出，兩種方法都有其致命的弱點，就是它們選擇的是兩種極端，最壞或最好。而實際生活中，往往介于二者之間。2. 在損失概率可以得到時的方法如果能根據以往的統(tǒng)計資料或有關方面提供的信息可以確定每種方案下不同損失發(fā)生的概率，人們就可以選擇適當決策，確定最佳的風險管理方案。最常用的方法就是損失期望值最小化方法。 如上例，若根據提供的信息，%，采取安全措施發(fā)生全損的可能減少為1%，那么三種方案的期望損失分別為： 方案1：105000%+0%=2625（元）方案2：1070001%+099%=3050（元）方案3：3000%+3000%=3000（元）按照損失期望值最小化方法應選擇方案1，即自留風險且不采取措施方案。二、風險不確定性的憂慮成本對風險管理決策的影響 1. 什么是憂慮成本在運用數學方法選擇風險管理決策中，需要把憂慮因素的影響代之以某個貨幣價值，從而產生風險管理方案的憂慮成本。 2. 影響憂慮成本的因素（1）損失的概率分布以往風險頻率高，風險損失大的概率分布對風險管理人員的影響大。（2）風險管理人員對未來損失的把握程度 如果風險管理人員認為自己對未來損失的把握程度高，則憂慮的心理就小，反之，則大。（3）風險管理的目標和戰(zhàn)略不同的公司和企業(yè)由于其實力不同，所承擔風險的能力也就不同，其風險管理的目標和戰(zhàn)略也就有所區(qū)別。因此在對待同一個風險管理方案時，其憂慮成本就會不同。 3. 憂慮成本對決策過程的影響由于憂慮成本的加入，各種風險管理方案的損失期望值增加，為此會影響其風險管理決策。如上例，加入憂慮成本因素后：方案發(fā)生火災后的損失不發(fā)生火災的費用財產損失100000間接損失5000憂慮成本2500合計；107500 憂慮成本2500財產損失100000間接損失5000措施成本2000憂慮成本1500合計；108500措施成本2000憂慮成本1500合計；3500保費支出3000憂慮成本0合計；3000保費支出3000憂慮成本0合計；3000在按照上述已知損失概率情況下的決策： 方案1的損失期望值為：107500%+2500%=5125（元）方案2的損失期望值為：1085001%+350099%=4550（元）方案3的損失期望值為：3000%+3000%=3000（元）按照損失期望值最小化方法應選擇方案3，即轉移風險投保的方案。從上的分析決策中我們可以看到，憂慮成本估計值的大小，直接影響到最佳方案的選擇，這難免會使人懷疑決策的合理性。為此，在考慮憂慮成本進行決策時，只需確定憂慮成本的取值范圍，從而增強決策的合理性。如上面的例子。在不考慮憂慮成本時，方案3的損失期望值分別為：2625元，3050元和3000元。設方案3的憂慮成本分別為：WWW3。則三個方案的損失期望值分別為：E1=2625+ W1E2=3050+ W2E3=3000+ W3由于投保方案W3=0，則無能W2是多少，都使得方案3優(yōu)于方案2，在比較方案1與方案3，只要方案1的憂慮成本W1＞375元，就可以確定方案3最優(yōu)。上面是最簡單的情況，在現實生活中還有更復雜的情況。再看下面的一個例子。某幢建筑物面臨的火災風險情況根據信息資料如下表：損失額無自動滅火裝置損失概率有自動滅火裝置損失概率 0 1000 1000050000100000200000 0007 0009 未投保導致的間接損失如表：未投保的直接損失未投保導致的間接損失50000100000150000200000 2000 4000 6000 8000下面根據風險管理人員提出的方案及相關費用的信息如下：方案1：完全自留風險，不安裝滅火裝置。方案2：完全自留風險，但安裝滅火裝置。成本為9000元，使用年限30年，年折舊費300元，維修費100元。如果建筑物的損失達到100000元時滅火裝置一起損毀。方案3：購買50000元保險，保費支出1500元。方案4：在方案3的基礎上安裝滅火裝置，保費支出1350元。方案5：購買帶有1000元免賠額、保額為200000元的保險，保費支出1650元。方案6：購買200000元保險，保費支出2000元。比較各方案的損失期望值如下表方案1損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本00W110000W1100000 W1500002000W11000004000W12000008000W1合計W1W1+1000W1+10000W1+52000W1+ 104000W1+208000方案2損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本維修折舊00W240010000W2400100000 W2400500002000W24001090004000W24002090008000W2400合計W1+400W1+1400W1+10400W1+52400W1+ 113400W1+217400方案3損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本保費支出00W3150000W3150000 W3150000W31500500002000W315001500006000W31500合計W3+1500W3+1500W3+1500W3+1500W3+ 53500W3+157500方案4損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本維修折舊保費支出00W4400135000W4400135000 W4400135000W44001350590002000W440013501590006000W44001350合計W4+1750W4+1750W4+1750W4+1750W4+ 62750W4+166750方案5損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本保費支出00W5165010000W5165010000 W5165010000W5165010000W5165010000W51650合計W5+1650W5+2650W5+2650W5+2650W5+ 2650W5+2650方案6：損失金額010001000050000100000200000損失概率可保損失間接損失憂慮成本保費支出00W6200000W6200000 W6200000W6200000W6200000W62000合計W3+2000W3+2000W3+2000W3+2000W3+ 2000W3+2000現在可以計算每種方案的損失期望值：方案1：1380+W1方案2：1581+W2方案3：1760+W3方案4：1811+W4方案5：1900+W5方案6：2000+W6對于方案6，全額投?？梢圆豢紤]憂慮因素的影響，即W6=0；若W5＞100，則方案6優(yōu)于方案5；若W5＜100，則方案5優(yōu)于方案6。類似的，若W1－W5＞1900－1380=52