人行招聘金融市場(chǎng)學(xué)復(fù)習(xí)筆記(編輯修改稿)
2025-07-06 22:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 籌股 （ 紅籌實(shí)力股、紅籌買(mǎi)殼股）中國(guó)概念股：包括紅籌股和在內(nèi)地投資比例較大的香港本地公司發(fā)行的股票。紫籌股：一些具有中資背景的紅籌股晉升為藍(lán)籌股之列的股票。股票市場(chǎng)：是股票發(fā)行和流通的市場(chǎng)股票市場(chǎng)功能：①籌資和投資②優(yōu)化資源配置③定價(jià)④分散風(fēng)險(xiǎn)⑤監(jiān)督公司管理層股票的發(fā)行市場(chǎng)㈠股票發(fā)行審核制度⒈注冊(cè)制: 指發(fā)行人在準(zhǔn)備發(fā)行股票時(shí)，必須將依法公開(kāi)的各種資料完全、準(zhǔn)確地向證券主管機(jī)關(guān)呈報(bào)并申請(qǐng)注冊(cè)。證券主管機(jī)關(guān)只對(duì)申報(bào)材料的全面性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性作形式審查。如果申報(bào)資料沒(méi)有包含任何不真實(shí)的信息且證券主管機(jī)關(guān)對(duì)其沒(méi)有異議，則經(jīng)過(guò)一定的法定限期，申請(qǐng)自動(dòng)生效。一旦生效，發(fā)行人就有權(quán)發(fā)行股票，其發(fā)行無(wú)需再由證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)⒉核準(zhǔn)制:發(fā)行人在準(zhǔn)備發(fā)行股票時(shí),不僅要充分公開(kāi)企業(yè)的真實(shí)情況,而且必須符合有關(guān)法律和證券管理機(jī)關(guān)規(guī)定的必備條件,證券管理機(jī)關(guān)有權(quán)否定不符合條件的股票發(fā)行的申請(qǐng)㈣股票發(fā)行方式⒈ 根據(jù)發(fā)行的對(duì)象不同：公募、私募⒉按照有無(wú)中介：直接發(fā)行與間接發(fā)行（）㈤發(fā)行定價(jià) ⒈種類(lèi) 平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià)⒉影響股票發(fā)行價(jià)格的主要因素 ①本體因素：發(fā)行人內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理對(duì)發(fā)行價(jià)格制定的影響因素。 l②環(huán)境因素 ：股票流通市場(chǎng)的狀況及變化趨勢(shì)。發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)濟(jì)區(qū)位狀況216。③政策因素：稅負(fù)水平、利率l④投資者心理因素l⑤其他⒊發(fā)行價(jià)格制定方法 ⑴市盈率法 ：市盈率=股票市價(jià)/每股凈利潤(rùn) 每股凈利潤(rùn)=稅后利潤(rùn)總額/總股本⑵競(jìng)價(jià)法：完全由市場(chǎng)供求來(lái)決定發(fā)行價(jià)格，即發(fā)行人并不事先確定股票的發(fā)行價(jià)格，而是只確定發(fā)行底價(jià)，然后將準(zhǔn)備發(fā)行的股票直接拿到交易市場(chǎng)上，由投資者直接以競(jìng)價(jià)的方式認(rèn)購(gòu)。 股票的流通市場(chǎng) ⒈證券交易所：是由證券管理部門(mén)批準(zhǔn)的，為證券的集中交易提供固定場(chǎng)所和有關(guān)設(shè)施，并制定各項(xiàng)規(guī)則以形成公正合理的價(jià)格和有條不紊的秩序的正式組織。⒉場(chǎng)外交易市場(chǎng)（柜臺(tái)交易，OTC，Over TheCounter）：在證券交易所之外的股票交易活動(dòng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征①是一個(gè)分散的、沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的無(wú)形市場(chǎng)。②是一個(gè)以交易未能在證券交易所上市的股票、定期還本付息的債券和開(kāi)放型基金為主的市場(chǎng)。③是一個(gè)交易商報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)。④是一個(gè)管理較為寬松的市場(chǎng)。⒊二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）：上市標(biāo)準(zhǔn)低、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)、電子化交易2 債券市場(chǎng)債券：是按照法定程序發(fā)行的要求發(fā)行人按約定的時(shí)間和方式向債權(quán)人或投資者支付利息和償還本金的一種債務(wù)憑證。債券票面基本要素：票面價(jià)值、票面利率、償還期限、發(fā)行者名稱(chēng)債券的特征 :收益性、流動(dòng)性、安全性、償還性、債券的種類(lèi)⒈按發(fā)行主體不同①政府債券②公司債券③融債券⒉按計(jì)息方式：貼現(xiàn)債券、零息債券、附息債券 、單利債券、復(fù)利債券 、累進(jìn)利率債券⒊按利率確定方式：固定利率、浮動(dòng)利率債券、指數(shù)債券⒋按償還期限：長(zhǎng)期債券、 中期債券 、短期債券 ⒌按債券形態(tài)：實(shí)物債券(無(wú)記名債券)、憑證式債券 、記帳式債券 ⒍按募集方式：公募債券 、私募債券 ⒎按有無(wú)擔(dān)保：信用債券 、擔(dān)保債券債券市場(chǎng)的功能：①融資功能②資金流動(dòng)導(dǎo)向的功能③宏觀調(diào)控功能④提供市場(chǎng)基準(zhǔn)利率⑤防范金融風(fēng)險(xiǎn)債券發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）㈠債券發(fā)行目的⒈國(guó)債：①?gòu)浹a(bǔ)財(cái)政赤字②擴(kuò)大政府公共投資③解決臨時(shí)性資金需要，平衡財(cái)政預(yù)算④歸還前期債務(wù)本息⑤戰(zhàn)爭(zhēng)需要 ⒉金融債：①改善負(fù)債結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定性②獲得長(zhǎng)期資金來(lái)源③擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)⒊企業(yè)債券、公司債券：①多渠道籌集資金②調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模實(shí)現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu)③靈活運(yùn)用資金維持企業(yè)控制權(quán)④促進(jìn)金融創(chuàng)新和資本市場(chǎng)的發(fā)展 ㈡?zhèn)l(fā)行方式:⒈直接發(fā)行⒉間接發(fā)行 ㈢債券的償還：⒈定期償還：在經(jīng)過(guò)一定寬限期后，每過(guò)半年或1年償還一定金額的本金，到期時(shí)還清余額。 ⒉任意償還：債券發(fā)行一段時(shí)間（稱(chēng)為保護(hù)期）以后，發(fā)行人可以任意償還債券的一部分或全部。債券的流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）◇與股票類(lèi)似，也可分為證券交易所、場(chǎng)外交易市場(chǎng)以及第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)幾個(gè)層次 ◇證券交易所是重要組成部分◇場(chǎng)外交易市場(chǎng)是債券二級(jí)市場(chǎng)的主要形態(tài)。債券投資風(fēng)險(xiǎn)因素分析 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)、回收性風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)3 證券投資基金證券投資基金：是通過(guò)發(fā)行基金券(基金股份或收益憑證)，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。證券投資基金特點(diǎn)：①規(guī)模經(jīng)營(yíng)——低成本②分散投資——低風(fēng)險(xiǎn)③專(zhuān)家管理——更多的投資機(jī)會(huì) ④服務(wù)專(zhuān)業(yè)化——方便 證券投資基金種類(lèi)：1．根據(jù)組織形式：①公司型基金②契約型基金2．根據(jù)投資目標(biāo)①收入型基金②成長(zhǎng)型基金③平衡型基金3．根據(jù)地域不同①?lài)?guó)內(nèi)基金②國(guó)家基金③區(qū)域基金④?chē)?guó)際基金（全球基金）⒋按投資對(duì)象細(xì)分①股票基金②債券基金③貨幣市場(chǎng)基金④專(zhuān)門(mén)基金⑤衍生基金和杠桿基金⑥對(duì)沖基金與套利基金⑦雨傘基金⑧基金中的基金⒌根據(jù)基金規(guī)模是否固定①封閉式基金②開(kāi)放式基金投資基金的風(fēng)險(xiǎn)1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2管理風(fēng)險(xiǎn)。（操作風(fēng)險(xiǎn)）3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。也稱(chēng)巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)，是開(kāi)放式基金特有的風(fēng)險(xiǎn)。第四章 外匯市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)1外匯市場(chǎng)動(dòng)態(tài)外匯：是指一國(guó)貨幣兌換或折算為另一種貨幣的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。靜態(tài)外匯 廣義：是指一切用外幣表示的資產(chǎn)。 狹義：以外幣表示的可用于進(jìn)行國(guó)際間結(jié)算的信用憑證或支付手段。 外匯的特點(diǎn)⑴外幣性：以外幣表示的國(guó)外資產(chǎn)⑵可償性：在國(guó)外能得到清償?shù)膫鶛?quán)⑶可兌換性：能自由兌換成其他貨
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