新期貨復(fù)習(xí)資料(編輯修改稿)
2025-07-04 19:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 否買入或賣出一定數(shù)量和規(guī)格的某種標(biāo)的物或其合約的權(quán)利。歐式期權(quán) 僅指在期權(quán)合約期限到期后買方才能按敲定價格行使其買或賣的權(quán)利美式期權(quán) 則給買方以更大靈活選擇的權(quán)利即在到期日貨到期日之前均可行使權(quán)利買權(quán) 看漲期權(quán) 賣權(quán) 看跌期權(quán)內(nèi)涵價值 是期權(quán)買方即履行合約是可獲取的收益它反映了期權(quán)合約敲定價格 與標(biāo)的物市場價值之間的關(guān)系實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大約零 虛值期權(quán)和平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于零時間價值 對期權(quán)賣方來說反應(yīng)了期權(quán)交易期間內(nèi)的時間風(fēng)險對買方來說反應(yīng)了期權(quán)內(nèi)涵價值未來的增值可能二 簡單題（客觀題）結(jié)算的基本制度是逐日盯市，即每日結(jié)算無負(fù)債制度和保證金執(zhí)行制度。1商品期貨的形成(實現(xiàn)了四項制度和技術(shù)創(chuàng)新) 1遠(yuǎn)期合約標(biāo)準(zhǔn)化 2保證金制度制度 3合約對沖平倉制度 4結(jié)算體系和制度2投機與套期保值的區(qū)別。：套期保值是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場匯率風(fēng)險而進(jìn)行的幣種相同、金額相同、交易方向相反的期貨合約操作，而投機的目的是賺取風(fēng)險利潤。：套期保值的風(fēng)險較小，但是投機的風(fēng)險很大。3投機的作用與性質(zhì)：套期保值者總是想通過在期貨市場上買進(jìn)或賣出期貨合約，來對沖其在現(xiàn)貨市場上的賣出或買進(jìn)商品，以便回避價格波動風(fēng)險實質(zhì)上是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。4期貨交易的特征 合約 標(biāo)準(zhǔn)化 場內(nèi)集中競價交易 保證金交易 雙向交易 對沖交易 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算 5套期保值交易必須
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