【文章內容簡介】 是怎么執(zhí)行的？ 出局包括止損和止盈，你都必須要有自己明確的具體的看得見模得著的原則，必須有可操作性的原則！如果新手覺得難以把握，你甚至可以依據你自己的模式要求定出具體的點位來執(zhí)行。你出局的保證問題，是由你自己而定的，大多數執(zhí)行力好的人，是自己為自己做主的。但也有部分人依靠系統(tǒng)的自動止損或止盈，或是他人及助手的執(zhí)行。但后者的執(zhí)行也必須是在你本人預先定出具體的標準或點位后才能實施的！執(zhí)行力的問題永遠是困擾大多數交易者的在市場上摔跟頭的因素。 以上所提到的七個問題是困惑新手及業(yè)余作手的基本問題，在這貌似簡單的道理背后，其實蘊涵著對市場的認識和對交易的理解。在你還沒有對這幾個問題有正確的系統(tǒng)性的答案以前，你就必然地還要經歷痛苦的煎熬和實戰(zhàn)的辛酸,這是交易者走向成熟步入成功所不可逾越的思考和階段.基本面分析的價值：更有效的跟蹤市場投資者每天都在接觸基本面方面的信息和各種研究報告，每天也有不少專家給你分析市場的供求關系以及宏觀經濟環(huán)境，但投資者的交易結果并沒有因此而有大的改觀，為什么呢？因為投資者并不知道應該如何來利用基本面的分析。其實，就普通投資者來講，基本面分析有哪些特征和作用都不甚明了，他們大多數要么盲從、要么拒絕基本面的分析，這樣做的話，基本面對于他們來講自然就幾乎毫無意義了?！　∥覀冊撊绾味ㄎ换久嬖诮灰字械淖饔媚兀俊　』久娴姆治鲆话愣己写罅康臄祿蛨D表，并且好的報告里的數據不僅全面，而且相當準確，大部分都是研究人員自己去搜集整理的，有的甚至是自己去行業(yè)或田間地頭考察而來的。研究員通過大量數據和圖表的分析，會得出一個結論：市場未來上漲還是下跌的可能性較大，即他們通過大量數據和圖表的分析來預測市場的未來。這樣寫出來的報告肯定是具有價值的，而且也會得到行業(yè)專家或學者的認可，自然也會得到大部分投資者的認可。其實，我們認可的不僅僅是這份報告，更多的是認可這種分析研究的方法與精神，因為人類能夠發(fā)展到今天的水平都是靠這種分析思考的方法而來的。所以，很多投資者自然的就會用這種分析思考的方法來進行交易，但他很快就會發(fā)現這樣做在交易中似乎困難重重，市場的走勢經常與他得到的基本面分析背道而馳，并且也與很多專家的分析背道而馳！這真的令人困惑！為什么呢？因為他不清楚，研究報告可以得到專家學者的認可，但能否得到市場的認可則難以確定，而市場才是唯一的權威和裁判！很多的人都通過基本面的分析來預測市場的未來，他們總是認為通過研究基本面的情況可以得出市場未來的方向，他們誤以為基本面分析的作用就是預測市場的未來，他們誤以為掌握了大量的基本面資料就可以掌握未來。我認為這是一個根本性的錯誤。這樣的研究人員一生都將生活在痛苦之中，因為他們在做永遠也不可能實現的事預測未來。也許在某次行情中他們做的很出色，這樣的例子也很多，但永遠不會有人或機構可以穩(wěn)定連續(xù)的通過基本面的分析一直對市場做出正確的判斷，否則，國際市場上那些大型的投資基金就不會做雙向交易。你應該知道，大型投資基金的研究力量比我們國內任何一家公司的都要強大，若他們能夠通過基本面的分析知道市場未來方向的話，做單邊交易的利潤那不是遠遠高于做雙向交易的利潤？基金經理可不是傻子呀。我這樣講并不是說基本面的分析就沒有作用了，而是說基本面分析的功能不是預測市場，它的作用更多的是：告訴我們市場價格波動的原因，使我們更清楚的認識和了解市場，不至于因為對基本面情況的一無所知而對市場價格的漲跌感到迷茫和恐懼?；久娣治霾痪哂蓄A測市場未來方向的功能，它的這個功能是我們獲利的欲望強加給它的?；久娣治鲋皇强陀^的告訴你市場上發(fā)生了什么以及市場價格是如何反應的，在某些情況下，我們甚至根本無法從基本面上找到價格漲跌的原因，因為：　　 沒有人可以全面、及時的掌握基本面情況?；久姘ê芏鄡热荩松唐返墓┣箨P系之外，還有本國及全球的經濟情況、政策、政治、軍事、安全等因素，同時還包括天氣、自然災害等內容。可以說，不僅沒有個人、甚至也沒有機構能夠全面的了解基本面情況，我們只能說誰了解的多誰了解的少而已，至于及時了解則更無從談起。市場上永遠存在對價格有影響而你又不知道的基本面情況，所以你所掌握的基本面資料永遠不會是全面的。而不全面的、不及時的資料對交易來講就是錯誤的資料，因為你所掌握的資料可能不一定能給你帶來利潤，但你所不了解的情況卻常常會給你帶來傷害。市場經常出現你無法理解的行情，那就意味著市場已經出現了新的你不知道的變化。市場上永遠都有你不知道的情況時刻在發(fā)生。　　 基本面本身也是動態(tài)的、變化的，而不是靜止的?；久嫖磥淼淖兓褪袌鰞r格一樣無法預測。未來的市場價格由未來的基本面情況決定，而不是由目前的基本面情況決定，我們無法用目前所掌握的靜態(tài)的基本面情況來分析預測未來動態(tài)變化的市場。很多人經常講：基本面非常利多，為什么價格卻下跌？價格已經跌破成本價了怎么還在跌？基本面一片利好可價格為什么不漲？他就是犯了用靜態(tài)的基本面來對應動態(tài)的市場價格的毛病，他總認為基本面…….則價格就應該…….，認為基本面和價格之間必然存在這個因果關系。本質上來講，確實存在這個因果關系，但問題的關鍵是你必須在全面及時的掌握基本面資料之后這個因果關系才真的存在?！　?基本面的變化永遠趕不上市場價格的變化。其實并不是基本面的變化趕不上價格的變化，而是投資者了解基本面變化的速度永遠趕不上市場價格變化的速度。市場趨勢的改變肯定是因為市場本身的供求關系或整個經濟周期發(fā)生了根本性的變化所導致，資金的運做不可能改變市場趨勢。然而，在任何一次市場發(fā)生趨勢性轉變的時候，我們所能知道的基本面都還處于原來的趨勢方向，市場已經改變運行方向了，但投資者還是把它看成調整而已，因為基本面還沒有改變！一般要等價格往回走1/3甚至1/2的時候，我們才會開始擔憂基本面是否發(fā)生改變了？市場是否轉勢了？具體來講，現貨企業(yè)感覺到很不舒服了，而期貨投資者的高位頭寸已經深度套牢了，這個時候各種基本面發(fā)生根本性改變的報道才會出現。比如今年的大豆和棉花市場就是這樣的典型例子?！　∫陨险劦降亩际腔久娣治龅牟蛔阒?，或者說投資者對基本面的使用不當所造成的不利之處。其實，基本面分析有它自己的優(yōu)勢所在，那就是：基本面的情況不會輕易發(fā)生根本性的改變，市場一旦形成某種趨勢，則這個趨勢就不會輕易結束，它將運行相當長的時間，也就是說基本面的性質具有相對的穩(wěn)定性，它不會跟市場價格一樣天天變化。因為任何漲勢的形成必然是由原來漫漫的熊勢所導致。長期的熊勢導致供給的減少、產能的萎縮和對這個行業(yè)資金投入的減少，這個過程是慢慢形成的。這種狀態(tài)一直會延續(xù)到某一個時期市場突然感到商品開始供不應求了，這時價格第一個開始反應，那就是上漲，而價格的上漲帶來利潤的增加，企業(yè)又開始增加投入，而從開始投入到產品上市絕不是幾天時間就能做到的。所以，只要基本面發(fā)生根本的改變導致新的趨勢開始，則我們就可以認為趨勢還將延續(xù)，此時若再配合一些簡單的技術工具，你就可以很好的利用基本面的研究成果來形成真正的交易利潤，這才是基本面分析最有價值的地方所在。　　其實，基本面分析主要的作用就是使投資者更清楚的認識和了解市場目前的狀況，使我們能夠更好的跟上市場運行的步伐，做出適應市場的交易策略，并根據新的情況來調整我們的交易計劃，而不是預測市場的未來。在交易中，我們必須以價格為依據、以市場為中心來進行交易，而不能以基本面數據為依據、以自己的判斷為中心來進行交易，因為我們所掌握的基本面數據肯定不是全面及時的，所以我們必須通過市場價格來檢驗我們的分析是否正確?；久娣治鼍秃孟笫侨媪私庖粋€人的家庭背景、工作情況、年齡、社會關系等，通過這個研究來判斷這個人未來的發(fā)展方向、前景和空間。而技術分析則就是和市場交朋友，它不管這個朋友的貧富賤貴，只要脾氣相投就是好朋友。若你真能和市場交上朋友，則你就能理解市場的交易信號。技術分析就是通過讀懂市場信號來交易的?！　』久婧图夹g面分析的作用其實都是為了使投資者更好的了解市場，使投資者更好的跟上市場前進的步伐，并因此制定出適應目前市場情況的交易策略，而不是預測市場的未來。所以本質上基本面分析與技術分析是完全一樣的，它們都不具有預測市場的功能，其本質都是使投資者通過了解市場來更有效的跟蹤市場。心態(tài)決定成敗如果說有什么工作顯得勞而無功，做期貨算得上一個。特別是對于做了很多年期貨卻沒有賺到什么錢的人來說，這的確讓人無比沮喪，甚至絕望?！蹲銎谪浘瓦@幾著》、《輕輕松松炒期貨》等之類的書無不在宣揚期貨操作簡單易行，賺錢輕松而迅捷?？墒聦崨Q非如此。雖沒有統(tǒng)計數字，但坊間流傳的期貨投資者一賺二平七虧的盈虧比例也許更接近于現實，套用《貨幣戰(zhàn)爭》一書中的比方，虧平比率應該也高于美軍二戰(zhàn)期間，諾曼底登陸的一線部隊的平均傷亡率。 既然期貨原理這么簡單，期貨操作這么易行，可為什么盈利這么難呢？很多投資者在做過幾年的專業(yè)期貨投資且掌握了必要的期貨知識及操作技能和技巧外，為什么還在虧呢？筆者認為，最關鍵的一點是心態(tài)。方法可以學習，技巧和經驗可以總結，而沒有正確的心態(tài)，再完美的交易系統(tǒng)也是沒有用的。 高手過招，拼的往往不是技藝，而是心態(tài)和意志的較量。所以，我們看到在今年的北京奧運會和上屆的雅典奧運會上，有位美國射擊運動員都因最后一槍出現重大失誤而痛失冠軍。而正面的例子是拳王阿里，用并不是最強壯的身軀，卻開創(chuàng)了阿里時代。 一個朋友說過一件這樣的事。朋友自己是一個很成功的期貨交易者，在期貨市場摸爬滾打十幾年，收益頗豐，已經形成了比較穩(wěn)定的成功的操作模式和風格。一天，朋友的一位好友想讓兒子跟著他學做期貨，希望他把自己的交易方法教給他兒子。但學了一年后，這位學生卻并沒有成功。朋友的好友還責怪朋友太保守，隱瞞了交易技巧。后來朋友對我說，其實他是把自己的方法全教給學生了，但由于種種原因，學生并沒有完全按照朋友說的做，結果離正確的方法越來越遠。 其實，筆者覺得朋友的學生沒有成功再正常不過。我們可以猜想一下這個學生學習的過程。也許一開始學生會完全按照成功的交易模式去做，但賺了幾次錢后，不免浮躁起來，覺得期貨操作也就這么回事，再加上如果出現幾次操作系統(tǒng)提醒需要止損，而此時學生不按交易系統(tǒng)操作反而會出現盈利的情況，學生就會更加躊躇滿志，不相信系統(tǒng)，覺得自己可以后來居上，自己是青出于藍而勝于藍，此時是什么話也聽不進去了。最后，完全是按照自己的想法操作，但行情不會總按他的意愿走，如果多次沒押對寶，被套住，不止損，結果當然損失嚴重?；靵y的心態(tài)使學生的期貨操作完全沒有遵循他學習的交易系統(tǒng)，只是盲目買賣，結果當然被淘汰出局。 其實有很多時候，我們并不是找不到成功的交易方法，而是我們沒有完全按照我們成功的交易模式去做。而阻止我們按照正確的交易系統(tǒng)交易的就是我們錯誤的心態(tài)。比如我們可以建立一個最簡單的短線交易模式：在5分鐘K線上，只要價格向上（向下）突破日內前期高點（或底點），就追勢做多（做空）。還可以設定一定的突破標準，比如百分比或幾個點位等，然后設定止損，即回落到幾個點認定突破失敗等。這樣一個交易系統(tǒng)就建立了。然后你可以用歷史走勢以及即時走勢來檢驗它。這個交易系統(tǒng)也許是很有效的，畢竟它符合順勢而為的原則。我們相信如果堅持使用，獲利的可能性是很大的。好吧，我們假設它有效，但使用的人絕對不是都有一樣的好的結果。原因是并不是每個人都能夠持之以恒地使用它，而不能堅持的原因是虧損或盈利造成的心態(tài)的變化。 我們知道，由于行情的不確定性，出現幾次偽突破是再正確不過的。如果出現幾次偽突破，就會造成一定的虧損。連續(xù)的虧損就帶來了恐懼心理，于是突破后小小的回調，哪怕還未觸及止損位就會盲目止損。而行情一旦反身上行，則貪婪心理又起，馬上又追多，如果行情再是偽突破，那么投資者將徹底崩潰，心里想著“我不會總那么倒霉吧”，于是開始死握頭寸，忘記了止損計劃，結果虧得更多。而接下來更可能的是開始高拋低吸，當然高拋低吸有時候也可以獲利，但高拋低吸同樣會出現真的突破的時候，結果高拋底吸也可能虧損，甚至更多。結果高拋低吸也堅持不了了。最后做交易也就成了押寶，變成了碰運氣，變成了一種感覺。所以，我們經?？梢月牭接腥苏f：我感覺要漲（跌）了。這話無異于你去街頭聽算卦先生的白話，也許正確，也許錯誤，但與操作系統(tǒng)已經完全無關，判若云泥。 既然交易心態(tài)在期貨交易中如此重要，那我們應該如何培養(yǎng)正確的期貨操作心態(tài)呢？虧損讓人恐懼和絕望，盈利讓人貪婪和自滿，不虧不盈讓人焦慮或者慶幸，進入到期貨這個名利場，想淡定如水、與世無爭實在是難上加難。雖然我們不能完全達到最佳的心態(tài)境界，但可以通過追求，無限接近這個境界?！肚f子達生》中有這么一段話：“紀渻子為王養(yǎng)斗雞。十日而問：“雞已乎？”曰：“未也，方虛驕而恃氣?！笔沼謫?，曰：“未也，猶應向景。”十日又問：“未也，猶疾視而盛氣?！笔沼謫?，曰：“幾矣，雞雖有鳴者，已無變矣，望之似木雞矣，其德全。異雞無敢應者，反走矣?！币馑际钦f，有紀渻子給齊王養(yǎng)斗雞，才養(yǎng)了十天，齊王就問：“養(yǎng)好了沒有?”紀先生答道：“還沒好，現在這些雞還很驕傲，自大得不得了?！边^了十天，齊王又來問，紀先生回答說：“還不行，它們一聽到聲音，一看到人影晃動，就驚動起來?！庇诌^了十天，齊王又來了，紀先生說：“不成，還是目光犀利，盛氣凌人。”十天后，齊王又問。紀先生這回卻說：“差不多可以了，雞雖然有時候會啼叫，可是不會驚慌了，看上去好像木頭做的雞，精神上完全準備好了。其他雞都不敢來挑戰(zhàn)，只有落荒而逃?！? 看來，心態(tài)要達到一定的境界，是需要這樣的一個修煉過程。 除了后天培養(yǎng)以外，有時還要審視自己是不是具備一名成功的期貨交易者的個性。你不妨找些問答題來測試一下自己的性格。一般認為，理想的交易者是高度認真、不神經質、謹慎細致的人。神經質的人往往憑著一時的興致進入或離場交易，并且會為了刺激，而不是為了利潤而交易。而認真負責，謹慎細致的人才會為利潤而交易、會嚴格甚至刻板地遵守交易系統(tǒng)。 總之，做好期貨交易，保持正確的心態(tài)是至關重要的，有生性沉穩(wěn)的性格固然好，但即便沒有，后天習得也同樣有機會成功。而如果先天不具備適合期貨操作的個性，交易中又不注意培養(yǎng)，那就不適合做期貨了。對你的勸告是：遠離期貨，珍愛財富。不過好在條條大路通羅馬，成功的路不止一條，何必一定要吊死在期貨這棵樹上呢？期市生存與唯物主義辯證法