【文章內(nèi)容簡介】 下跌1美分，做錯(cuò)方向賠差價(jià)的概率很小。即使賠一次，20萬股每股賠1美分也只不過賠2000美元，而只要平進(jìn)平出3次就可以賺2400美元的返點(diǎn)。所以，碰上這種股票，很多交易員都可以一天凈賺一兩萬美元。這種股票不知坑害了多少人，臨死之前總算是做了一點(diǎn)善事。不過，后來各個(gè)電子交易平臺(tái)陸續(xù)規(guī)定，如果一只股票的價(jià)格低于1美元返點(diǎn)就不再按股數(shù)計(jì)算，而是按成交金額計(jì)算。這樣一來，在股價(jià)只有幾美分的股票上就賺不到多少返點(diǎn)了。“返點(diǎn)交易”的“黃金時(shí)代”宣告結(jié)束。 另一種賺錢方法是利用電子交易平臺(tái)和傳統(tǒng)交易所的速度差。長期以來，在交易所里每只股票上都有一個(gè)專家，他負(fù)責(zé)主持該股票的買賣競價(jià)：而電子交易平臺(tái)則實(shí)現(xiàn)了買單和賣單的直接碰撞，沒有人工介入，所以電子交易平臺(tái)上的成交速度明顯高于交易所的成交速度。不過，這種速度差一般來說不會(huì)形成賺錢機(jī)會(huì)，因?yàn)閷＜沂稚衔沼写髾C(jī)構(gòu)的買單和賣單，股價(jià)的走勢基本由專家決定，他雖然慢，你也只有等著，不能輕舉妄動(dòng)。但是，當(dāng)某些股票的走勢不由專家決定的時(shí)候，交易員就可以利用專家速度慢的事實(shí)來賺錢。最經(jīng)典的案例發(fā)生在SPY和Q在美國股票交易所掛牌交易的初期。Spy和Q分別跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500和納斯達(dá)克100指數(shù)，AMEX的專家們根本不可能控制這兩個(gè)ETF的走勢，因?yàn)樗鼈兊淖邉菔怯晒芍笡Q定的，而AMEX得專家速度緩慢的弱點(diǎn)則暴露無疑。比如說，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)突然向上躥了1個(gè)點(diǎn)，！眼疾手快的交易員可以搶到那5000股，賺500美元，風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，簡直就像是在搶錢。那時(shí)候，很多交易員都可以每天“搶”兩三千美元，而每天“搶”兩三萬美元的強(qiáng)人也不是少數(shù)，主要是看誰的手快，手越快“搶”的錢就越多。后來，AMEX終于受不了了，修改游戲規(guī)則，制訂了一系列“反搶錢”條款，從而使“搶錢行動(dòng)”變成了Mission Impossible（不可能完成的任務(wù)）。許多只會(huì)搶錢不會(huì)做交易的“交易員”只好下崗，另謀出路?；竟φ媸遣豢缮侔?，任何戰(zhàn)術(shù)都有過時(shí)的一天。4月7日 再談止損下周就要開始實(shí)盤交易了，高總再次強(qiáng)調(diào)了堅(jiān)決止損的重要性，并且指出在“堅(jiān)決止損”方面俺們可能會(huì)遇到的困難以及應(yīng)對(duì)的方法。一、止損為什么這么難？害怕剛止損出來，股價(jià)就掉頭回去。有時(shí)候不止損，股價(jià)還真的調(diào)頭回去了，讓交易員占個(gè)小便宜，嘗個(gè)甜頭，下次就更容易心存僥幸，不愿止損了（只是股市的最大陷阱）。連續(xù)幾次碰到“剛止損出來，股價(jià)就調(diào)頭回去”的現(xiàn)象。還是很喜歡手上的倉位，或者說不確信當(dāng)前趨勢是否已經(jīng)翻轉(zhuǎn)了。已經(jīng)接近當(dāng)天的虧損極限，如果止損出來，賬戶就會(huì)被鎖死，當(dāng)天不能再做實(shí)盤。股價(jià)變動(dòng)太大，太快，太突然，還沒來及反應(yīng)，損失就超過止損位和心理承受能力。把損失看成失敗。二、怎樣做到堅(jiān)決止損？設(shè)立簡單的機(jī)制——只要過了止損位，就堅(jiān)決止損。知道會(huì)有很多時(shí)候，剛止損出來，股價(jià)就調(diào)頭回去，不因此感到后悔或惱怒；在進(jìn)倉時(shí)機(jī)上想辦法，而不是放松止損。每次堅(jiān)決止損之后都肯定自己做了正確的事，不管止損之后股價(jià)如何運(yùn)動(dòng)。止損之后馬上準(zhǔn)備做下一筆交易，盡可能抓住下一個(gè)機(jī)會(huì)。把損失看成交易的必然的一部分，看成交易的成本，成本不可避免，但可以控制。今天還有一個(gè)意外收獲。那里關(guān)于每個(gè)數(shù)據(jù)都提供了一篇短文，短文中給出了該數(shù)據(jù)的定義，并且解釋了為什么投資者會(huì)關(guān)注該數(shù)據(jù)。高總建議俺們每天背一篇這樣的短文，既可以學(xué)習(xí)金融知識(shí)，又能提高英語水平。高總自己就背了其中的若干篇，難怪他的金融知識(shí)那么扎實(shí)，英文那么好。他說他的親身體會(huì)是：即便在國外學(xué)習(xí)，工作，也得私底下拼命朗讀和背誦，這樣與老外交談時(shí)才不至于腹中空空，張口結(jié)舌。和老外交談就好比上場與高手過招，在私底下朗讀和背誦就好比在家中苦練真功夫，兩者都不可或缺。如果幾天不朗讀，就會(huì)發(fā)現(xiàn)講英文時(shí)嘴皮子不夠利索。如果只閱讀不背誦，就會(huì)發(fā)現(xiàn)對(duì)于許多詞匯短語只有模糊的印象，而那種護(hù)膜的印象在交談中根本派不上用場。只有那些背的滾瓜爛熟的東西，才真正是自己的東西，用起來才得心應(yīng)手。所謂熟能生巧，先把幾十篇短文背得爛熟于胸，自然就可以開始脫口而出，靈活運(yùn)用了。行，為了早日成為國際化的金融人才，為了有朝一日超越索羅斯，俺就每天背它一篇，現(xiàn)在現(xiàn)在下面抄一遍：FOMC Meeting AnnouncementDefinitionThe federal open market mittee consists of the seven governors of the federal reserve board and five federal reserve bank Fomc meets eight times a year in order to determine the nearterm direction of monetary policy. Changes in monetary policy are now announced immediately afterFOMC meetings.Why investors care?The fed determines interest rate policy at fomc meetings occur roughly every six weeks and are the single most influential event for the markets. For weeks in advance market participants speculate about the possibility of an interest rat change—or a change in the wording of the post fomc announcement that suggests a shift in policy—at these meetings. If the oute is different from expectations the impact on the markets can be dramatic and farreaching.The interest rate set by the fed, the federal funds rate,serves as a benchmark for all other rates. A change in the fed funds rate, the lending rate banks charge each other for the use of overnight funds,translates directly through to all other interest rates from treasury bonds to mortgage loans. It also changes the dynamics of petition for investor dollars: when bonds yield 10 percent, they will attract more money away from stocks than when they only yield 5 percent.The level of interest rates affects the economy. Higher interest rates tend to slow economic activity: lower interest rates stimulate economic activity. Either way, interest rates influence the sales environment. In the consumer sector, fewer homes or cars will be purchased when interest rates rise. Furthermore, interest rate costs are a significant factor for many businesses, particularly for panies with high debt loads or who have to finance high inventory levels. This interest cost has a direct impact on corporate profits. The bottom line is that higher interest rates are bearish for the financial markets , while lower interest rates are bullish.4月10日 俺的第一次第一次做實(shí)盤交易，緊張又興奮，連手都有點(diǎn)發(fā)抖了。開盤前，高總提醒俺們，超短線交易雖然相對(duì)容易上手一些，但還是很有挑戰(zhàn)性。要想穩(wěn)定賺錢，必須把握好六個(gè)關(guān)鍵：一、堅(jiān)決止損二、坦然接受損失三、保證足夠的交易次數(shù)四、順勢操作五、把握好進(jìn)倉時(shí)機(jī)六、保持良好的心態(tài)這六條中的每一條都不容易做到，而和在一起就更難了。所以，對(duì)于新手來說，最好是先用一段時(shí)間，集中力量解決好“堅(jiān)決止損”和“坦然接受損失”這兩個(gè)問題，然后再逐個(gè)解決交易次數(shù)，順勢操作，進(jìn)倉時(shí)機(jī)和心態(tài)等問題。最開始的時(shí)候不要過分關(guān)心賺錢賠錢，勇敢地參與，竭力做到堅(jiān)決止損，并且把損失看淡一些。不過，想到終于要真刀真槍上戰(zhàn)場了，俺還是忍不住一陣陣激動(dòng)。高總讓俺們在實(shí)盤訓(xùn)練的前期炒“通用電氣”（GE），因?yàn)樗山涣看螅葍r(jià)容易止損?，F(xiàn)在，俺賬戶上有1萬美元的資金。雖說夠買兩百多股GE，但是俺每次進(jìn)倉只能進(jìn)100股，因?yàn)榘骋惶熳疃嗫梢再r50美元，用100股進(jìn)出可以多做些交易，多得到鍛煉。如果過一段時(shí)間之后，俺穩(wěn)定贏利，公司的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)就會(huì)放寬虧損限制。比如說，允許俺一天最多賠150美元，而且公司也會(huì)隨即把俺賬戶上的資金增加到3萬美元。那時(shí)，俺還是用同樣的交易方法，賺兩三分錢就走人，賠兩三分錢就止損，只不過每次用300股進(jìn)出，賺到的錢就更多了。這樣逐漸增加到每次用500股進(jìn)出，然后800股，1000股，1500股……如果俺每次用1000股殺進(jìn)殺出，那就完全有可能每天賺500美元，一個(gè)月給公司賺1萬美元，自己單月提成超過1萬人民幣！想一想都讓人興奮！開盤之后，俺更加激動(dòng)更興奮，略微觀察了一小會(huì)兒，發(fā)現(xiàn)GE一直向上漲，就忍不住沖了進(jìn)去。剛開始，也可能是因?yàn)樾率质謿鈮?，竟然連著賺了三筆，兩個(gè)兩分的，一個(gè)三分的，共賺了7美元，俺正高興呢，剛進(jìn)了第四筆，GE猛然調(diào)頭狂跌，俺還沒得及反應(yīng)，賬面損失就超過了每股3分的止損位，成了每股賠6分錢。俺猶豫了一下，覺得如果只是每股賠3分的話，止損出來也沒什么大不了，但是這眨眼之間就變成每股賠6分，未免有點(diǎn)多了。如果止損出來的話，前面三筆賺的錢就不剩下多少了，最好是等它回調(diào)一下，讓俺少陪一點(diǎn)。正在俺遲疑之間，GE又向下跌了，賬面損失立刻變成了每股9分錢，俺趕緊止損出來，出來之后，俺馬上意識(shí)到剛才止損確實(shí)不夠堅(jiān)決——應(yīng)該在第一時(shí)間毫不猶豫地止損出來，不管它當(dāng)時(shí)是賠了6分，10分或是60分。只要是超過止損位，及應(yīng)該馬上止損！股市中確實(shí)會(huì)出現(xiàn)股價(jià)運(yùn)動(dòng)太快，來不及反應(yīng)就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出止損位的情況。這種情況是交易員所不能控制的，但是，交易員可以控制也必須控制的是，在面對(duì)這種超過心理預(yù)期的賬面損失的時(shí)候，能夠做到堅(jiān)決止損，毫不遲疑地以最快的速度止損出來。關(guān)于這一點(diǎn)，高總已經(jīng)講過好幾遍了?？墒且坏綄?shí)盤，俺還是犯了這種錯(cuò)誤，看來一定要時(shí)刻繃緊“止損”這根弦，嚴(yán)格要求自己！在接下來的交易中，俺基本上都是到了止損位就止了，沒怎么猶豫。只是最后一筆，因?yàn)橹箵p出來，就會(huì)“掛”了，所以遲疑了一會(huì)兒。不過，最終還是醒悟過來，主動(dòng)止損出來了。，如果再賠3美元，就超過了50美元，今天就不能再做實(shí)盤了。公司的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)會(huì)鎖死俺的賬戶，明天開盤前才打開。俺買進(jìn)了100股之后，GE就往下掉了3分錢，賬面虧損了3美元。如果是在通常的情況之下，俺應(yīng)該已經(jīng)止損出來了?？墒?，俺一想，如果賠了3美院出來，今天就不能再做實(shí)盤了，不如等一等。這時(shí)，因?yàn)榘车膶?shí)際虧損加賬面虧損已經(jīng)超過了50美元，一個(gè)倒計(jì)時(shí)5分鐘的小鐘在屏幕上跳出來開始倒計(jì)時(shí)。如果5分鐘之后，虧損不減少到低于50美元，公司的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)就會(huì)強(qiáng)行平倉，并鎖死俺的賬戶。過了一分多鐘，GE還真往上走了1分錢，賬面虧損變成了2美元，小于50美元的警戒線，所以小鐘消失了?？墒牵硠偹闪艘豢跉?，GE又往下滑了1分錢，小鐘又跳出來，重新開始倒計(jì)時(shí)。過了兩分鐘，GE又往上走了1分錢，小鐘又消失了……就這樣，小鐘消失又跳出來，來回折騰了四回。俺的心也跟著揪起來又放下，放下又揪起來。俺恨恨地想，如果不是因?yàn)檫@是最后一筆，俺早就止損出來了，不會(huì)這么無助地被它折磨。想到這，忽然想起高總說過“止損堅(jiān)決天地寬”——優(yōu)秀的交易員來去自由，了無羈絆。他們不會(huì)因?yàn)樯岵坏靡稽c(diǎn)損失而喪失機(jī)動(dòng)性，被股票套住。事實(shí)上，根本就沒有“被股票套住”這么回事，人之所以被套，是因?yàn)樗约簩幵副惶祝膊辉刚J(rèn)賠止損。頓時(shí)，俺明白過來，俺之所以這么被動(dòng)軟弱地等待，違背“堅(jiān)決止損”的交易原則，只不過是因?yàn)樯岵坏脤?shí)盤賬戶被鎖死罷了。于是俺手起“刀”落，“砍”掉了那個(gè)賠錢的倉位。雖然止損出來之后，今天就不能繼續(xù)做實(shí)盤了，俺心里反而覺得云開霧散，光風(fēng)霽月。俺甚至覺得自己剛才有點(diǎn)癡迷的可笑，真沒想到像俺這么果斷灑脫之人也會(huì)墮入轂中而不自知?？磥怼皥?jiān)決止損”確實(shí)是不容易做到，稍微有一點(diǎn)兒“干擾”就不太愿意止損了。這就好像對(duì)于一個(gè)貪玩的小學(xué)生來說，要讓他“專心學(xué)習(xí)”是那么難，稍微有一點(diǎn)誘惑，有一點(diǎn)借口，他就把學(xué)習(xí)拋到腦后了?？峙乱龅健皥?jiān)決止損”，唯有靠堅(jiān)強(qiáng)的意志力和自律精神，時(shí)刻嚴(yán)格要求自己，不給自己任何借口，強(qiáng)迫自己做到堅(jiān)決止損。4月12日 淮海戰(zhàn)役今天收盤后，高總給俺們講了淮海戰(zhàn)役。