【文章內(nèi)容簡介】 中的一些問題，以全新的面貌，充裕的資金投入這場(chǎng)戰(zhàn)爭中，才能立于不敗之地。二、商業(yè)企業(yè)資金短缺的對(duì)策 資金就象企業(yè)的血液，通過周而復(fù)始的運(yùn)轉(zhuǎn)給企業(yè)帶來貨幣的增值。企業(yè)一旦出現(xiàn)貧血必須及時(shí)加以解決。解決企業(yè)資金短缺的辦法可以歸納為兩種，一是從外部籌資。從外部籌資要根據(jù)企業(yè)的自身?xiàng)l件選擇不同的方式，主要有發(fā)行新股、發(fā)行債券、內(nèi)部集資等。二是從內(nèi)部尋找所需要的資金，如加快存貨的周轉(zhuǎn)，加速收回應(yīng)收賬款，合理利用信用資金等。要解決資金短缺問題，企業(yè)必須做好以下幾項(xiàng)工作： 合理解決資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期資金籌集來源的構(gòu)成和比例關(guān)系，通常企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是由長期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成。合理的資本結(jié)構(gòu)就是每股盈余最大的負(fù)債與權(quán)益結(jié)構(gòu)。要想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)基本思路只有兩條：其一保持現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)不變的條件下，盡可能提高企業(yè)的息稅前利潤，也就是通過經(jīng)營管理提高企業(yè)整體盈利能力。其二是在保持企業(yè)息稅前利潤不變的條件下，通過改變資本結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)。象前文所述的A市東方廣場(chǎng)走的就是前一條思路，試圖通過擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模來實(shí)現(xiàn)提高企業(yè)整體盈利水平的目的。而要把餅做大需要相應(yīng)的資金，資金來源不同其所決定的資本結(jié)構(gòu)也不同，相應(yīng)地，財(cái)務(wù)杠桿的作用程度也不同。企業(yè)規(guī)模要做大容易，只要象A市東方廣場(chǎng)那樣通過大規(guī)模舉債即可實(shí)現(xiàn)，問題的關(guān)鍵在于所投入的資金能否產(chǎn)生效益。企業(yè)以債臺(tái)高筑為基礎(chǔ)急劇擴(kuò)張，一旦資金沒有得到有效的利用而難以產(chǎn)生相應(yīng)的效益，就將產(chǎn)生消極的財(cái)務(wù)杠桿作用，將企業(yè)快速推向虧損甚至破產(chǎn)的境地。有規(guī)模又要有效益，必須具備總資產(chǎn)利潤率大于借款利率這一基本前提。在現(xiàn)有狀況下，這就要求企業(yè)如何通過資本結(jié)構(gòu)的改變，使每股盈余最大化。企業(yè)在建立新的連鎖店、改變經(jīng)營業(yè)態(tài)時(shí)要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究，要對(duì)其地理位置、客流、單客消費(fèi)、日費(fèi)用、日收益等內(nèi)容做詳盡的調(diào)查研究；在此基礎(chǔ)上再根據(jù)項(xiàng)目的盈利能力謹(jǐn)慎選擇相應(yīng)的籌資模式，以充分、合理利用財(cái)務(wù)杠桿的積極作用提高企業(yè)的每股收益水平。由此可見，不求最大，但求最好是比較正確的經(jīng)營思路。合理地調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，不僅提高了企業(yè)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，而且可以避免不必要的財(cái)務(wù)危機(jī)。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動(dòng)資金投放的比例。目前商業(yè)企業(yè)普遍存在流動(dòng)資金不足的問題，其中一個(gè)很重要的原因就是沒有處理好固定資金和流動(dòng)資金投入的比例。從盈利性來看，基于流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)盈利能力上的差別，如果企業(yè)凈營運(yùn)資金（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債）越少，意味著企業(yè)以較大份額資金運(yùn)用到盈利能力較高的固定資產(chǎn)上，從而使整體盈利水平上升；但從風(fēng)險(xiǎn)性看，企業(yè)的營運(yùn)資金越少，意味著流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額越小，則到期無力償債的危險(xiǎn)性也越大。在實(shí)際工作中，如過多的資金投入到前期的固定資產(chǎn)上，極有可能引出流動(dòng)資金緊張，無力進(jìn)貨，拖欠職工工資，短期償債能力下降等惡果。前文所述東方廣場(chǎng)失敗的一個(gè)重要原因就是為了追求贏利性，把大部分資金投入了前期的工程建設(shè)，造成開業(yè)后流動(dòng)資金緊張的局面，打亂了其原有的整體經(jīng)營思路。所以說資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)，在于確定一個(gè)既能維持企業(yè)正常進(jìn)貨周轉(zhuǎn)等經(jīng)營活動(dòng)，又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給企業(yè)帶來更多利潤的流動(dòng)資金水平。發(fā)展一片新店前不僅要考慮前期固定投入，也應(yīng)該關(guān)注流動(dòng)資金的充足性。 借助網(wǎng)絡(luò)手段，實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理 鑒于商業(yè)經(jīng)營品種逐漸增多，企業(yè)應(yīng)逐步實(shí)行計(jì)算機(jī)管理，計(jì)算機(jī)對(duì)重復(fù)、大量的數(shù)據(jù)處理有人工無法比擬的優(yōu)勢(shì)。而且目前實(shí)行的網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件比傳統(tǒng)的軟件更具有實(shí)時(shí)監(jiān)控作用。許多商業(yè)企業(yè)全面實(shí)行計(jì)算機(jī)管理后，取得了良好的效果。商業(yè)管理系統(tǒng)實(shí)行進(jìn)銷存全程監(jiān)管，分布記帳、集中查詢方式，公司可以通過簡單的WEB登錄，及時(shí)了解各個(gè)商場(chǎng)和銷售點(diǎn)的日銷售及資金狀況，使整個(gè)公司資金運(yùn)作效率大大提高。其次解決了原來手工作業(yè)底子不清的問題。原來手工作業(yè)時(shí)由于實(shí)行商品大類管理，零價(jià)庫存的核算方式，造成了庫存積壓，虛盈實(shí)虧等現(xiàn)象。目前借助信息手段，實(shí)行單品管理、進(jìn)價(jià)核算方式，對(duì)每一種商品的進(jìn)、銷、存狀況都了如指掌，公司決策者無論在何時(shí)何地都可以實(shí)時(shí)查閱公司所有機(jī)構(gòu)的資金狀況和所有賬表，真正打破了地域的限制。往來帳的管理對(duì)于每一個(gè)企業(yè)來講都是很重要也很頭痛的事情，但網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件的在線往來款查詢功能，使企業(yè)可在線監(jiān)督包括總公司和各商場(chǎng)、店面在內(nèi)的客戶及供貨商的資金往來情況，監(jiān)督往來款余額。并且通過系統(tǒng)定期分析、提示，大大減少了壞賬發(fā)生的可能，也便于應(yīng)付賬款償付資金的安排。通過網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的實(shí)施使集中核算管理成為可能。 隨著企業(yè)的不斷擴(kuò)展，資金的運(yùn)用顯得愈來愈重要，實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理成了解決公司或集團(tuán)內(nèi)資金有效利用的可行辦法。實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理是一種借助網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，對(duì)公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資源實(shí)行集權(quán)式的高層次財(cái)務(wù)管理。尤其適用于象連鎖店這樣的非法人分支機(jī)構(gòu)，由于法律障礙少，更便于進(jìn)行管理。集中管理可以保證公司內(nèi)部財(cái)務(wù)目標(biāo)的協(xié)調(diào)一致，也有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體利益的最大化，更利于進(jìn)行資源的合理分配，進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。 對(duì)于商業(yè)企業(yè)來說財(cái)務(wù)集中管理主要包括統(tǒng)一開戶、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一購進(jìn)、統(tǒng)一核算。首先要建立合理的財(cái)會(huì)體制，在總公司設(shè)立結(jié)算中心、核算中心和稽核中心，結(jié)算中心主要負(fù)責(zé)企業(yè)內(nèi)部往來資金的劃撥和采購資金的償付；核算中心主要對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行記錄和處理；稽核中心主要負(fù)責(zé)資金運(yùn)用和賬薄記錄的稽核工作。通過這三個(gè)部門的有效配合得以資金的良好運(yùn)作。統(tǒng)一開戶是指在同城的相關(guān)企業(yè)都要在公司結(jié)算中心開設(shè)內(nèi)部帳戶，各款項(xiàng)均存入公司在銀行開設(shè)的帳戶。結(jié)算中心對(duì)每項(xiàng)收支的合理性、合法性進(jìn)行有效監(jiān)督，同時(shí)按照銀行的管理辦法，制定保證支付、存款付息、借款收息、透支罰款的制度。這樣既解決了個(gè)別部門資金閑置的問題，又解決了一些部門資金短缺的問題。在進(jìn)貨上設(shè)立配貨中心，各項(xiàng)進(jìn)貨均由配送中心和公司貨品部進(jìn)行采購，由于采購批量大，在質(zhì)量上容易把關(guān)，在成本上容易降低，而且可以在不同門店進(jìn)行調(diào)貨，防止庫存積壓和脫銷的出現(xiàn)