借鑒香港財(cái)務(wù)公司經(jīng)驗(yàn)談中國銀行改革(編輯修改稿)
2025-06-23 22:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 Company) 接受存款公司大部分由銀行擁有或與銀行有聯(lián)系，主要從事私人消費(fèi)信貸及證券等多種專門業(yè)務(wù)。這些公司只可接受10萬港元或以上，最初存款期最少為3個月的存款，存款利息并無最高限制?！ ?shí)施金融三級制后，雖然可對先前不受監(jiān)管的財(cái)務(wù)公司進(jìn)行規(guī)范，但最根本的銀行監(jiān)管卻被忽略。1982年至1983年間，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不景氣，加上香港97問題仍未解決，觸發(fā)信心危機(jī)，地產(chǎn)市場崩潰，致使銀行借貸壞賬暴升，金融市場則動蕩不安。1983年9月27日，政府立法接管財(cái)政出現(xiàn)問題的恒隆銀行。同年10月17日，并廢除港元存款利息稅，藉以挽救港元弱勢。在往后的兩三年間，聯(lián)系匯率雖對香港經(jīng)濟(jì)起了幫助，但金融業(yè)在港的發(fā)展并無大好轉(zhuǎn)。1985年6月7日，海外信托銀行和工商銀行便因無力償還債務(wù)而被港府接管。 正由于上述情況，港府對銀行業(yè)條例作出全面檢討和修訂，于1986年5月頒布《1986年銀行條例》，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，例如規(guī)定在個別行業(yè)的貸款上限，明顯是汲取了50、60和80年代多次銀行風(fēng)潮的教訓(xùn)。基本上，自1988年開始，香港并沒有就銀行法例大幅修改，間中只就不合時(shí)宜的法例作出修訂，但香港卻免卻97亞洲金融風(fēng)暴的銀行倒閉潮，86年的銀行條例應(yīng)記一功?！ ∠愀劢鹑诠芾砭郑ń鸸芫郑┯?993年4月1日成立，是由外匯基金管理局與銀行業(yè)監(jiān)理處合并而成。原銀行監(jiān)理專員的權(quán)力和職務(wù)從此轉(zhuǎn)授給金融管理局。金管局是香港政府架構(gòu)中負(fù)責(zé)維持貨幣及銀行體系穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)，其主要職能為： (1) 維持港元匯價(jià)穩(wěn)定； (2) 管理外匯基金； (3) 促進(jìn)香港銀行體系穩(wěn)?。弧 ?4) 發(fā)展香港金融市場基礎(chǔ)設(shè)施，使貨幣暢順流通?！ ≡谡叻矫?，金管局逐步撤銷監(jiān)管屏障，容許市場力量發(fā)揮更大作用。1994年9月，金管局放寬境外銀行只能開一家分行的限制，使境外銀行可分別在不同樓宇內(nèi)開設(shè)一個地區(qū)辦事處和一個后勤辦事處。放寬這限制是為了讓境外銀行能夠把部分業(yè)務(wù)遷往租金較低廉的地區(qū)，以減低經(jīng)營成本。1999年下半年，金管局準(zhǔn)許有限制牌照銀行使用實(shí)時(shí)支付結(jié)算系統(tǒng)，為結(jié)算所自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)的支付項(xiàng)目進(jìn)行交收?！ ∽鳛殂y行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，香港金融管理局也就電子銀行發(fā)展也作出了相應(yīng)措施。2000年5月，金管局根據(jù)《銀行業(yè)條例》發(fā)出《虛擬銀行的認(rèn)可指引》，指出本地注冊的虛擬銀行的股本應(yīng)有百分之五十由基礎(chǔ)穩(wěn)固的銀行或其它受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)持有。至于境外注冊的虛擬銀行，它們必須來自已具備電子銀行監(jiān)管制度的地區(qū)，其資產(chǎn)總值亦必須超過160億美元。 2001年4月及7月，金管局分別撤銷7日以下定期存款的利率限制和儲蓄活期存款的利率限制，另外亦撤銷境外銀行只能開一家分行的規(guī)定，此后境外銀行可自由在港設(shè)立分行，以促進(jìn)銀行業(yè)的自由發(fā)展?！ 〗卦?002年6月底，本港共有133家持牌銀行、48家有限制牌照銀行及48家接受存款公司。這229家認(rèn)可機(jī)構(gòu)合共經(jīng)營1，469家本地分行，組成龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，其中包括75家為全球100家最大型的銀行。這些認(rèn)可機(jī)構(gòu)中，有208家由來自30個國家的機(jī)構(gòu)實(shí)益擁有。此外，在本港的境外銀行共設(shè)102家本地代表辦事處?！ 那笆鲇懻摰弥?，香港每次銀行法規(guī)的改革，都是由危機(jī)帶動，從而完善其規(guī)范。外資銀行在進(jìn)入香港市場時(shí)，大多采用有限制持牌銀行和接受存款公司這兩種形式。這兩種形式我們簡略地稱為財(cái)務(wù)公司?！ ∝?cái)務(wù)公司的優(yōu)點(diǎn)在于其規(guī)管和制度上均和專業(yè)銀行不同。換句話說，財(cái)務(wù)公司是一種進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)而不須受現(xiàn)行銀行法規(guī)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，有銀行之實(shí)而無銀行之名。表面看來，財(cái)務(wù)公司的規(guī)范好象大有問題，因?yàn)槠洳皇軅鹘y(tǒng)銀行法規(guī)監(jiān)管，然而專業(yè)銀行面臨的困境，在于太多歷史包袱，而財(cái)務(wù)公司卻因是新生事物而免卻這些負(fù)累，可想而知，財(cái)務(wù)公司在完全商業(yè)條件下運(yùn)作，將會按照商業(yè)條件審批借貸，使資金的運(yùn)用更具效率。這點(diǎn)從香港的例子可大加說明?！ ≡趯?shí)施金融三級制前的香港，英資和華資銀行占了整個銀行業(yè)的絕對控制權(quán)，加上存款利息又受制于銀行公會的利率協(xié)議，外資銀行根本無法生存。外商銀行只好成立財(cái)務(wù)公司，利用較優(yōu)厚的利率去吸收存款，而且以靈活的商業(yè)運(yùn)作去擴(kuò)充其借貸業(yè)務(wù)。較優(yōu)惠的存貸利率，正是財(cái)務(wù)公司致勝之道。而利率本身又可反映出市場上資金的需求和借款人的風(fēng)險(xiǎn)所在，這些優(yōu)點(diǎn)反映了財(cái)務(wù)公司在脫離了傳統(tǒng)監(jiān)管上的繆誤下，可以發(fā)揮其市場的活力，使銀行的金融創(chuàng)造力釋放出來。由于外資銀行所用的財(cái)務(wù)公司策略成功，香港英資和華資不得不成立自己的財(cái)財(cái)務(wù)公司來應(yīng)戰(zhàn)。渣打財(cái)務(wù)、恒生財(cái)務(wù)、獲多利等均是英資、華資銀行的附屬財(cái)務(wù)公司，而它們的業(yè)務(wù)亦集中在非傳統(tǒng)銀行范圍，如機(jī)器租賃、汽車借貸等，因?yàn)閭鹘y(tǒng)銀行業(yè)務(wù)已由英資和華資銀行絕對籠斷。 九十年代以后，由于金融政策自由化，財(cái)務(wù)公司與銀行的區(qū)分也日益縮窄，形成財(cái)務(wù)公司的日漸萎縮。我們可以以金融政策自由化的前后作一個比較：在八十年代初至中期，有限制持牌銀行接受存款公司約占去了總存款的3成，這代表了這類財(cái)務(wù)公司在金融政策自由化之前曾在銀行業(yè)占一重要席位，這正是我們說的財(cái)務(wù)公司能利用較優(yōu)厚的利率去吸收存款，而且以靈活的商業(yè)運(yùn)作去擴(kuò)充其借貸業(yè)務(wù)的效果。這種營運(yùn)手法吸引到很多經(jīng)營者向他們進(jìn)行借貸。而財(cái)務(wù)公司借貸用作到香港以外投資在80年代初則占去了接近2成，甚至超過2成，特別是在港元方面，財(cái)務(wù)公司占去了港元借貸的5成?！ ×硗猓?cái)務(wù)公司的借貸并不是集中于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)如地產(chǎn)、投資等，相反他們比較分散在多個項(xiàng)目上，特別一些比較少向傳統(tǒng)銀行借貸的業(yè)務(wù)如運(yùn)輸，公用事業(yè)等。例如運(yùn)輸借貸只占去持牌銀行的總借貸約5%，但卻占去財(cái)務(wù)公司的約15%，而傳統(tǒng)業(yè)務(wù)如地產(chǎn)、投資等項(xiàng)目，傳統(tǒng)銀行則占約23%，而財(cái)務(wù)公司只占去約14%?？偫ǘ裕?cái)務(wù)公司占去了總借貸額的2成，這無疑令到持牌銀行必須改善其營運(yùn)模式來與財(cái)務(wù)公司競爭?！ 」蚀?，香港90年代初實(shí)行金融政策自由化。在金融政策自由化后，香港政府放
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