【文章內(nèi)容簡介】 果清楚表明，在過去20年間很大程度上有可能通過事先觀察到的變量對于我國棉花未來對外貿(mào)易變化方向和數(shù)量進行較好的預測。從理性預期的道理來看，有理由假設我們的貿(mào)易伙伴可能會把這些信息運用到他們貿(mào)易操作的決策過程中，并通過分散和自發(fā)的壓價或抬價行為以追求其自身利益；而這一機制的實現(xiàn)過程，會導致我國棉花凈出口被鎖定在“賤賣貴買”的缺乏效率狀態(tài)。4．價格干預與供求波動：棉花“賤賣貴買”現(xiàn)象深層根源綜上所述有兩點發(fā)現(xiàn)：第一，我國棉花凈出口波動較大，并與國際棉價變動存在顯著的“賤賣貴買”關(guān)系。第二，我國棉花凈出口波動過大可能是“賤賣貴買”現(xiàn)象的主要原因，而棉花凈出口波動過大相當程度上又是由于國內(nèi)棉花庫存波動過大造成的?，F(xiàn)在要分析：為什么我國棉花庫存波動特別劇烈？這將進入本文第二主題的討論。我們將說明，國內(nèi)棉花流通市場化改革滯后，在棉業(yè)經(jīng)濟外部條件發(fā)生根本性變化環(huán)境下仍延續(xù)實行流通壟斷和價格干預政策，是我國棉花庫存波動過大的體制根源，也是棉花貿(mào)易缺乏效率的深層原因。因而，棉花對外貿(mào)易效率低下說到底還是一個體制問題。為了在合乎“可證偽”實證原則前提下研究這一關(guān)系，我們將分若干邏輯層次展開分析。首先考察改革以后經(jīng)濟轉(zhuǎn)型大背景對棉業(yè)經(jīng)濟的影響，說明棉業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，并表現(xiàn)出棉花需求替代性上升以及新的價格形成機制這兩點特征。其次說明在棉花及其加工品行業(yè)買方市場條件下，政府實行高強度的棉花價格干預政策會放大棉花供求和庫存波動。對這一關(guān)系的分析，將從“一般討論”，“模型分析”和“數(shù)據(jù)觀察”三個層面展開。4．1．棉業(yè)經(jīng)濟買方市場的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變計劃經(jīng)濟對棉花等農(nóng)產(chǎn)品實行統(tǒng)購統(tǒng)銷壟斷體制，就其經(jīng)濟功能而言是一種于通過價格方式實現(xiàn)收入轉(zhuǎn)移的初期工業(yè)化積累手段：壓低收購價目的在于通過價格剪刀差轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)剩余，而壟斷市場和經(jīng)營則是要保證轉(zhuǎn)移剩余被國家控制，并用于國家主導發(fā)動的工業(yè)化。棉花統(tǒng)購統(tǒng)銷體制得以建立并延續(xù)運行一個較長歷史時期，是和改革以前特別是5060年代我國經(jīng)濟發(fā)展階段性特征相聯(lián)系的。這些特點包括：第一，工業(yè)發(fā)展水平很低，國內(nèi)化纖工業(yè)尚未出現(xiàn)或仍處于襁褓階段，不存在化纖作為紡織原料對棉花的需求替代問題。第二，農(nóng)業(yè)科學技術(shù)水平很低；受技術(shù)因素限制棉花生產(chǎn)可能性空間狹小，供給彈性比較小。第三，棉花下游產(chǎn)業(yè)紡織服裝業(yè)受國家計劃高度控制，因而紡織業(yè)供求關(guān)系變化通常不會對棉業(yè)經(jīng)濟發(fā)生計劃體系難以控制的沖擊或擾動。第四，國際貿(mào)易被國家壟斷，國內(nèi)供求關(guān)系與國際市場變化相對隔離。上述環(huán)境下，棉業(yè)經(jīng)濟具有一個重要經(jīng)濟屬性：就是在需求層面不存在顯著的競爭替代壓力。這時在棉花流通領域?qū)嵭械蛢r壟斷收購體制和政策，雖然也會由于生產(chǎn)者邊際成本與價格脫離而抑制棉花生產(chǎn)發(fā)展，導致棉花制度性短缺局面長期遷延，但通常不會發(fā)生后來庫存劇烈波動以及貿(mào)易缺乏效率問題。相反，由于紡織業(yè)以及其它與棉業(yè)相關(guān)行業(yè)都處在指令性計劃體系控制之下，棉花統(tǒng)購統(tǒng)銷成為整個經(jīng)濟系統(tǒng)互相銜接和正常運轉(zhuǎn)的一個必要條件。改革開放政策啟動的經(jīng)濟快速轉(zhuǎn)型進程，使上述背景條件發(fā)生實質(zhì)性變化。過去20年間經(jīng)濟轉(zhuǎn)型是由三方面互動過程構(gòu)成的：（1）從指令性計劃配置資源轉(zhuǎn)變?yōu)橹饕蓛r格機制配置資源的市場化轉(zhuǎn)型過程；（2）從社會經(jīng)濟相對封閉狀態(tài)逐步轉(zhuǎn)向開放的國際化轉(zhuǎn)型進程；（3）由工業(yè)化，城市化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和人們生活水平提高的發(fā)展轉(zhuǎn)型進程。這一大背景在以下三方面為棉業(yè)經(jīng)濟帶來深刻影響：第一，由于農(nóng)村改革解放了農(nóng)民生產(chǎn)積極性，加上技術(shù)進步的累積作用，棉花生產(chǎn)能力和實際產(chǎn)量獲得巨大增長，到80年代前期已一度超過棉花有效需求，從而使棉花供求關(guān)系由計劃經(jīng)濟長期短缺狀態(tài)進入過剩與緊缺交替變化的狀態(tài)。第二，化纖行業(yè)迅速發(fā)展，產(chǎn)量由50年代的幾百噸增長到8090年代的幾百萬噸；化纖是對棉花需求具有競爭替代性產(chǎn)品，化纖產(chǎn)業(yè)發(fā)展必然使棉花相對重要性下降以及需求替代性增強。第三，棉花的下游產(chǎn)業(yè)紡織服裝業(yè)成為我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中市場化和國際化進程最快并且發(fā)展績效最好的行業(yè)之一。由于紡織服裝業(yè)勞動密集型要素比例特點與我國現(xiàn)階段要素秉賦結(jié)構(gòu)比較吻合，加上開放帶來的國際市場環(huán)境以及周邊國家和地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級帶來的機遇，我國紡織服裝業(yè)得到高速發(fā)展，到90年代已經(jīng)成為外向依存度最高和出口創(chuàng)匯最多的工業(yè)部門。棉業(yè)經(jīng)濟由此發(fā)生的兩點歷史性變化對于我們研究的問題具有關(guān)鍵意義。第一，制約棉業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的供求兩方面因素中，需求因素越來越重要，棉花需求面臨多重競爭替代關(guān)系：原料市場進口棉與化纖的直接替代，下游產(chǎn)品市場上紡織品服裝貿(mào)易的間接替代。第二，與上述替代性關(guān)系相適應，均衡意義上國內(nèi)棉花收購價格主要由棉花供給價格決定，而棉花供應價格受到替代品價格和下游制成品價格決定，即受到國際棉價（世界范圍內(nèi)棉花供求關(guān)系），化纖相對價格（化纖供求關(guān)系）以及國內(nèi)外紡織品與服裝國際市場的供求關(guān)系決定。應當強調(diào)說明，負責制定國內(nèi)棉花價格政策的計劃部門官員難以準確了解影響這些供求關(guān)系的參數(shù)及其相互之間復雜作用；給定上述結(jié)構(gòu)性變化，繼續(xù)維系舊的流通壟斷和價格干預政策必然放大棉花供求波動，并通過庫存波動的傳導表現(xiàn)為棉花貿(mào)易波動加大以及“賤賣貴買”現(xiàn)象。4．2．價格干預與供求波動關(guān)系的一般討論我國決策層很重視棉花流通體制改革問題，在不同時期進行多次改革探索并曾取得重要進展和有益經(jīng)驗。然而，與糧食類似，我國棉花流通市場化改革從總體上看一再受挫。80年代中期全面改革農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)購統(tǒng)銷體制時也對棉花壟斷體制進行市場化改革，但改革措施未能徹底實施并出現(xiàn)反復。90年代初再次決定對棉花流通體制進行市場化改革，并在部分省區(qū)進行了改革試點；然而，改革再次流產(chǎn)，棉花流通體制在90年代中期回復到“三不放開”壟斷狀態(tài)。在1999年最新一波棉改政策實施之前，我國棉花流通領域基本延續(xù)了行政壟斷體制（下文將詳細討論棉改進程及其反復原因）。從經(jīng)濟分析角度看，形態(tài)各異的流通干預政策通常包含一個帶普遍性的內(nèi)涵或傾向，就是政府用某種行政定價來“矯正”或“扭曲”市場均衡價格；因而以市場均衡價格作為參照系，行政定價通常會過高或過低，即實際干預價格顯著高于或低于市場影子價格 無論是低價擠壓還是高價保護，流通干預政策暗含一個邏輯假定是市場價格與某個或一組社會目標不相符合，這里的社會目標可能指就業(yè)狀態(tài)，價格穩(wěn)定狀態(tài)，收入分配狀態(tài)，也可能指某種商品的市場均衡產(chǎn)量所對應的自給水平被認為具有的安全意義。因而，行政定價與市場均衡價格不一致，不僅適用與棉花，而且適用于一般價格干預，否則價格干預便根本上失去了必要性。這里有意用“矯正或扭曲”的價值中性表述，是因為一般來說價格干預措施往往與某個或若干其它政策目標（如收入目標，穩(wěn)定目標，就業(yè)目標，自給率目標等）相聯(lián)系，因而，不應由于它與市場均衡價格偏離而認定它必然不可取。然而，這里要討論說明的是，在上述轉(zhuǎn)型經(jīng)濟和棉業(yè)買方市場背景下，棉花行政定價過高或過低，通常會放大棉花供求波動并降低貿(mào)易效率。讓我們分別討論棉花行政定價過低和過高情況。首先看定價過低 定價過低通常會導致黑市交易出現(xiàn)，這方面有很多個案記載。例如，1993年后期山東“市場棉花收購價格高出國家定價1倍左右，今年國家雖然提高了價格，但與棉農(nóng)的預期距離仍然很大”…….一位縣紡織廠廠長說“今年新棉收獲后老百姓不會馬上出手。如實在沒有棉花，廠里只要想辦法收一部分，或動員職工帶棉入廠，價格不低于市場價”（馬凱等，1997，第334356頁）。江蘇1993年“由于國家規(guī)定調(diào)撥供應價與實際‘市場’價格相差較大，約每50公斤300400元，調(diào)棉等于調(diào)錢” （ 張鳴昌等，1997，第373頁）。如果在一個較長時期行政定價與理論上市場均衡價格相比偏低，在靜態(tài)和動態(tài)兩個層面上會發(fā)生加劇相對緊缺作用。靜態(tài)意義上可能由兩個途徑放大緊缺：第一，棉花生產(chǎn)受到抑制；也就是說，與棉花過低定價相聯(lián)系的棉花產(chǎn)量應當?shù)陀跊]有實行行政定價的產(chǎn)量水平 這是由棉花以及一般商品的供給函數(shù)中價格與數(shù)量正相聯(lián)系的常識性關(guān)系決定的。由于棉花商品率很高，棉花生產(chǎn)者同時基本也是市場供給者，供給函數(shù)中價格與數(shù)量的正相關(guān)系，意味著在生產(chǎn)者價格較低時，通常會在邊際意義上下調(diào)棉花要素投入（播種面積，勞動時間，化肥等），給定短期難以改變的生產(chǎn)技術(shù)條件及其決定的棉花生產(chǎn)函數(shù)，上述由過低行政定價引導的調(diào)節(jié)行為，通常會在大數(shù)統(tǒng)計范圍內(nèi)導致均衡產(chǎn)量下降。第二，依據(jù)有關(guān)棉花定價政策規(guī)則，在收購價格基礎上加上一個相對穩(wěn)定的百分比流通費用得到向紡織企業(yè)供貨的所謂供應價格 流通費用通常占供應價格的20%左右，例如，在1997年棉花工作會議上，朱副總理也提到他調(diào)查了解的棉花21%流通費用參數(shù)（朱容基，1997）。，因而收購低價干預使得紡織企業(yè)得到的供給價格下降，從而使棉花需求高于沒有行政定價政策的情況。從動態(tài)層面分析，壓低棉花原料價格還會通過刺激紡織業(yè)生產(chǎn)能力擴張來提升棉花需求，并在棉花供求關(guān)系變化過程引入緊缺壓力或放大緊缺。棉花收購和供應價格過低，意味著紡織企業(yè)得到價格補貼；在紡織品和服裝市場放開背景下，低價棉花暗含的價格補貼相當大部分可能會實現(xiàn)為紡織企業(yè)的較大利潤，因而，尋租動機會刺激紡織企業(yè)擴張生產(chǎn)能力的積極性。另外，在中央和地方財稅分灶吃飯體制下，棉花低價干預政策所具有的收入轉(zhuǎn)移效應，也會促使地方政府鼓勵地方企業(yè)擴大紡織業(yè)生產(chǎn)能力 例如，研究人員發(fā)現(xiàn)：造成棉紡紗錠增長失控的根本原因在于棉花的生產(chǎn)，經(jīng)營，消費三者利益關(guān)系不協(xié)調(diào)，發(fā)展防止加工行業(yè)受益過多。據(jù)測算，50公斤棉花加工可賺100200元。這幾年棉花經(jīng)營環(huán)節(jié)的獲利水平明顯偏高（王忠海，1991）?！捌絻r棉，高價紗”，利益機制驅(qū)使地方政府強行干預調(diào)撥，以保當?shù)丶啅S，保地方利益，調(diào)撥難度相當大（王洪平，1993）。因而，長期困擾我國紡織業(yè)加工能力重復建設問題，既有市場經(jīng)濟下市場參與主體預期偏差導致決策失誤原因，更是價格干預政策誘致的尋租行為結(jié)果。紡織業(yè)生產(chǎn)能力擴張，意味著棉花需求上升，因而會引入緊缺壓力或加大緊缺度。再看定價過高放大過剩效應。世界范圍內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格干預可分兩大類型：一種是通常發(fā)生在發(fā)達國家的保護性價格干預，目標是提高國內(nèi)市場均衡價格并向農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者轉(zhuǎn)移收入，因而價格干預取向是抬高價格。另一種是通常發(fā)生在發(fā)展中國家的擠壓性價格干預，出于工業(yè)化積累或者一般財政增收目的，通過價格手段從農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)移剩余，因而干預價格取向通常是壓低價格。計劃經(jīng)濟時期我國棉花和其它農(nóng)產(chǎn)品價格干預的收入分配取向是擠壓農(nóng)業(yè)剩余，因而定價水平通常過低。然而，在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟背景下，可能出現(xiàn)并且確曾發(fā)生（下文將具體討論）定價過高的狀態(tài)。從具體情況看，兩方面因素可能導致棉花定價過高。第一，長期低價擠壓政策積蓄提價壓力在一定條件下反彈可能導致過高提價。這里的“一定條件”是指于發(fā)展過程相伴隨的經(jīng)濟，政治以及社會心理變化過程。例如，隨著工業(yè)部門自我積累能力增強和農(nóng)業(yè)比較優(yōu)勢水平下降，體制內(nèi)和社會上對傳統(tǒng)擠壓農(nóng)業(yè)政策的批評意識加強，這些變化或進步可能導向比較徹底的農(nóng)產(chǎn)品流通市場化改革議程，也可能在農(nóng)業(yè)保護主義理念影響下，演變?yōu)榱硪环N取向的價格干預，即定價過高的保護性價格干預 90年代我國農(nóng)業(yè)政策思想變化的一個基本特點，就是農(nóng)業(yè)保護主義成為學術(shù)界和決策部門的共識，甚至體現(xiàn)為“農(nóng)業(yè)法”有關(guān)內(nèi)容。筆者有專題報告分析世界范圍內(nèi)農(nóng)業(yè)保護主義政策的經(jīng)驗教訓，提出我國不宜實行農(nóng)業(yè)保護主義政策（盧鋒，1998）。第二，我國農(nóng)產(chǎn)品干預性定價在上升和下降兩方面存在不對稱性，一旦價格提高便難以在短期內(nèi)下降。只要最高決策層認為財政和其它約束條件允許，提高價格比較容易被社會各方認同，但要降低干預價格水平則可能面臨體制內(nèi)外有形或無形壓力，存在習慣，道義上困難甚至某種政治成本。因而過高價格一旦形成，便可能成為短期內(nèi)難以改變并實際不會改變的平臺狀態(tài)。與行政定價過低會加劇棉花相對緊缺政策效果相對應，定價過高則會通過兩方面機制加大棉花相對過剩。一方面，對國產(chǎn)棉定價過高會刺激上面分析的棉花需求替代關(guān)系全面發(fā)生作用，降低國產(chǎn)棉花需求。給定紡織品以及服裝市場價格水平，國內(nèi)收購和供應價格過高必然導致紡織企業(yè)增加國外進口棉花，同時增加化纖使用量，減少國產(chǎn)棉花需求量。對于較多受到國家棉花調(diào)撥計劃控制因而難以用進口棉和化纖替代高價棉花的國有紡織企業(yè)，高價棉花意味著競爭力下降以及出口需求下降，因而通過抑制下游產(chǎn)品需求來降低國產(chǎn)棉需求。另一方面，較高收購價格刺激棉花生產(chǎn)增長，使得棉花產(chǎn)量高于沒有價格干預狀態(tài)下水平，導致供給增加。這兩方面減少需求與增加供給的效果，會對棉花供求關(guān)系變化引入過剩壓力或加劇過剩。導致過量棉花庫存積壓增加。由于價格干預既會加大緊缺，也會加大過剩，因而具有放大棉花供求波動的政策效果。4．3．價格干預與供求波動關(guān)系的簡單模型分析為了更透徹地討論棉花價格干預與供求波動關(guān)系，我們引入一個兩階段模型來作進一步分析。這一模型由（Zhang et al., 1996）提出，用來分析羊毛價格干預政策對羊毛供求的關(guān)系 Zhang et al., (1996）分析了低價收購可能導致放大緊缺的關(guān)系，但沒有分析高價收購可能導致放大過剩的政策效果。下面將這一模型分析框架延伸到過剩的情況。，由于棉花和羊毛同屬紡織品原料，略加改造后可推廣應用到棉花價格干預放大波動的分析。圖5給出這一模型。假定紡織品完全出口 我國紡織品顯然并非完全用于出口，這一假定只是在邊際意義上具有某種現(xiàn)實合理性，采用這一假定是為了避免圖形表達由于引入國內(nèi)紡織品市場而過分復雜化，國際市場上紡織品價格Pt和國內(nèi)紡織品供給線St決定國內(nèi)紡織品均衡產(chǎn)量（Qt ），而紡織品產(chǎn)量派生的要素需求又決定國內(nèi)相應的棉花消費量（QC1），由于可以用不同單位來度量棉花和紡織品數(shù)量，因而在理論上可以紡織品國內(nèi)產(chǎn)量對應的Qt 點表達任意數(shù)量的棉花消費量。依據(jù)國際市場棉花價格PC和國內(nèi)棉花供給線SC決定國內(nèi)生產(chǎn)QC2表示的棉花產(chǎn)量而進口數(shù)量表示為QC2QC1的棉花。這個簡單模型描述了一個勞動力資源相對豐裕的經(jīng)濟在特定發(fā)展階段的一個結(jié)構(gòu)特點，即進口棉花原料的同時出口紡織品，其經(jīng)濟邏輯在于紡織加工環(huán)節(jié)勞動密集特點符合勞動力資源相對豐裕的條件。這一結(jié)構(gòu)背景與我國目前實際經(jīng)濟發(fā)展情況具有類似性。（插入圖5：棉花—紡織品兩階段模型）現(xiàn)在利用這一模型來討論棉花低價和高價干預政策放大棉花供求波動的機理。先看低價干預放大緊缺的政策效應。低價干預可以表示為圖6中行政定價使國內(nèi)棉價從PC壓