項目資金來源及籌資方案評估(編輯修改稿)
2025-06-21 22:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 款金額是銀行就每筆貸款向借款人提供的最高授信額度 ， 借款金額由借款人在申請貸款時提出 ， 銀行核定 。 借款人在決定貸款金額時應(yīng)考慮三個因素： 貸款種類、貸款金額通常不能超過所規(guī)定的最高限額 1 客觀需要 2 償還能力 3 制作：黃云 混合貸款、聯(lián)合貸 款和銀團貸款 國際金融機構(gòu)貸款 出口信貸 外國銀行貸款 外國政府貸款 三、國外債務(wù)籌資 167。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 國外債務(wù)籌資 國際復(fù)興開發(fā)銀行 短期貸款 中期貸款 長期貸款 買方信貸 賣方信貸 國際開發(fā)協(xié)會 國際金融公司 亞洲開發(fā)銀行 普通貸款 特別基金 除收取利息外 ，還收取管理費 、代理費 、 承擔(dān)費及雜費等一些費用 制作：黃云 項目融資主要模式 ? BOT項目融資方式 Transfer 移交 Operate 經(jīng)營 Build 建設(shè) 四、項目融資 Transfer 移交 Operate 經(jīng)營 Transfer 移交 ? TOT項目融資方式 【 資料 】 167。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 制作：黃云 為籌集和使用資金而付出的代價，包括籌集成本（ F）和使用成本（ D）。 167。 3 融資方案分析 一、資金成本的含義和性質(zhì) 指投資者在資金籌措過程中支付的各種費用 。 主要包括向銀行借款的手續(xù)費；發(fā)行股票 、 債券而支付的各項代理費用 。 一般屬于一次性費用 ， 籌資次數(shù)越多 ， 籌資成本就越大 。 籌集成本 又稱資金占用費 ， 包括支付給股東的各種股利 、 向債權(quán)人支付的貸款利息及支付給其他債權(quán)人的利息費用等 。 其與所籌資金的多少 、 使用時間有關(guān) ， 具有經(jīng)常性 、 定期支付的特點 使用成本 制作：黃云 作用 選擇資金來源， 擬定籌資方案 的重要依據(jù) 可作為投資者進行資金結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù) 評價項目可行性的一個重要尺度 一、資金成本的含義和性質(zhì) 香港中銀大廈 167。 3 融資方案分析 制作：黃云 資金成本一般用相對數(shù)表示，稱之為資金成本率。其一般計算公式為： 式中， K— 資金成本率； D— 資金占用費； P— 籌集資金總額； f— 籌資費費率（即籌資費占籌集資金總額的比率） 。 ( 1 )DDKP F P f????二、資金成本的計算 167。 3 融資方案分析 制作：黃云 二、資金成本的計算 167。 3 融資方案分析 （ 1）銀行借款的資金成本 ① 不考慮資金籌集成本時的資金成本 1()dK T R? ? ?式中， Kd為銀行借款的資金成本； T為所得稅稅率； R為銀行借款利率。 ② 對項目貸款實行擔(dān)保時的資金成本 d( 1 ) ( + )dK T R V? ? ? d 100VV%pn???式中， Vd為擔(dān)保費率； V為擔(dān)保費總額； P為企業(yè)借款總額； n為擔(dān)保年 限。 制作：黃云 二、資金成本的計算 167。 3 融資方案分析 ③ 考慮資金籌集成本時的資金成本 11( ) ( )ddT R VKf????? （ 2）債券資金成本 發(fā)行債券的成本主要是指債券利息和籌資費用。 (1 )( 1 )bbbITKBf???(1 )1bbbRTKf???或 式中 ， Kb為債券資金成本； B為債券籌資額； fb為債券籌資費率 。Ib為債券年利息； Rb為債券利率 。 若債券溢價或折價發(fā)行 ， 為了更
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