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正文內(nèi)容

基金風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)方案簡(jiǎn)介(編輯修改稿)

2025-06-21 18:19 本頁(yè)面
 

【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 no IV、 期權(quán)保護(hù) ( OBPI) 投資策略 P: put 的價(jià)值 C: call的價(jià)值 K: put與 call的執(zhí)行價(jià)格 S + P = Protective put P/L P S S+P S S0=KV、 固定比例組合保險(xiǎn) ( CPPI) 投資策略 V = 投資組合價(jià)值的底線 St = m( Vt V ) Bt = Vt St m: 杠桿倍數(shù) , 反映了風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn) 風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn) ? Continuous rebalance ?追漲殺跌 ?不會(huì)放空,但可能需要融資 CPPI原理 Cushion D 路徑相依 資產(chǎn)保護(hù) 增強(qiáng)業(yè)績(jī) D + 90 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) CPPI操作 時(shí)期 組合價(jià)值 1st quarter 增強(qiáng)的貨幣市場(chǎng)組合 2nd quarter 3rd quarter 4th quarter CPPI理論基礎(chǔ) 定理 1:在廣義 BlackScholes市場(chǎng)中 , 假設(shè)初始 財(cái)富為 , PI策略的價(jià)值 滿足隨機(jī)微分方程
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