【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 風(fēng)險(xiǎn)暴露(Equity exposures)　　IRB法銀行需要單獨(dú)處理股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露。第三稿規(guī)定了兩種方法。第一種方法建立在公司貸款的PD和LGD基礎(chǔ)上，要求銀行提供相關(guān)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露的估計(jì)值。但是這種方法規(guī)定的LGD是90%，另外還規(guī)定了其它方面的限制，其中包括在許多情況下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重最低為100%。第二種方法旨在鼓勵(lì)銀行針對(duì)一個(gè)季度內(nèi)持有的股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值下跌的可能性建立模型。在此還規(guī)定了一種簡(jiǎn)易方法，其中包括對(duì)上市和非上市公司股權(quán)的固定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重?！　RB法的實(shí)施問(wèn)題　　由于在巴塞爾Ⅱ的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)中采用銀行內(nèi)部提供的數(shù)據(jù)，在IRB法的實(shí)施中一定出現(xiàn)差異，因此為確保各行之間具有較高的可比性，委員會(huì)對(duì)使用IRB法規(guī)定了一些最低標(biāo)準(zhǔn)，其中包括了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的完整性和正確性。雖然使用IRB高級(jí)法的銀行相對(duì)使用IRB初級(jí)法的銀行享有較高的靈活性，但是這些銀行同樣必須滿(mǎn)足一套嚴(yán)格的最低標(biāo)準(zhǔn)?！　∥瘑T會(huì)認(rèn)為，銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系應(yīng)該能準(zhǔn)確一致地區(qū)分不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。銀行面臨的挑戰(zhàn)是，制定明確客觀(guān)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，以便同時(shí)對(duì)單筆信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露和總體的風(fēng)險(xiǎn)輪廓(risk profile)做出有意義的評(píng)估。強(qiáng)有力的控制體系是確保銀行評(píng)級(jí)體系有效實(shí)施、評(píng)級(jí)結(jié)果準(zhǔn)確可信的重要因素。獨(dú)立的評(píng)級(jí)過(guò)程、內(nèi)部審核和透明度是IRB法最低標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)的內(nèi)控概念?！　∈智宄?，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的有效性與其數(shù)據(jù)來(lái)源緊密相關(guān)。因此，采用IRB法的銀行需要計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)主要統(tǒng)計(jì)量。巴塞爾Ⅱ規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)給銀行一定的靈活性，允許銀行采用通過(guò)自己的經(jīng)驗(yàn)和內(nèi)部渠道得到的數(shù)據(jù)。從實(shí)際角度來(lái)看，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，銀行自己的體系應(yīng)該能夠有效地收集、存儲(chǔ)和使用貸款的損失數(shù)據(jù)?！　∽C券化　　巴塞爾Ⅱ?qū)ψC券化的處理方法做了明確規(guī)定。老協(xié)議對(duì)證券化無(wú)明確規(guī)定。委員會(huì)認(rèn)為，從其自身特點(diǎn)看，證券化的作用在于銀行將與信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的所有權(quán)和／或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了第三方。從這一角度看，證券化有助于實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)的多樣化，提供金融穩(wěn)定性?！　∥瘑T會(huì)認(rèn)為，新協(xié)議必須對(duì)證券化提出完善的處理方法。否則，新協(xié)議將會(huì)使資本套利(capital arbitrage)有機(jī)可乘，因?yàn)槟承┬问降淖C券化可使銀行在符合老協(xié)議要求的情況下避免持有與所在風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。為解決這一問(wèn)題，在決定標(biāo)準(zhǔn)法和IRB法合適的資本要求時(shí)，巴塞爾Ⅱ要求銀行重視證券化交易的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。　　同標(biāo)準(zhǔn)法其它方面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的處理方法一樣，銀行必須按照一系列要求對(duì)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露采用監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。需要指出的是，相對(duì)公司貸款而言，低質(zhì)量和未評(píng)級(jí)的證券化資產(chǎn)的處理方法有所不同。在證券化中，這類(lèi)頭寸在一定程度上通常要彌補(bǔ)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)庫(kù)中所有的損失。因此，委員會(huì)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)的高度集中要求更高的資本要求。對(duì)于采用標(biāo)準(zhǔn)法的銀行，未評(píng)級(jí)部分的證券化頭寸必須從資本中扣除?！　?duì)于作為證券化發(fā)起行的IRB法銀行，新協(xié)議的一項(xiàng)重要內(nèi)容是，假定在未從事證券化的情況下，計(jì)算銀行對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)庫(kù)所需要的資本數(shù)量，這一資本數(shù)量被稱(chēng)之為KIRB。在其它證券化持有者承擔(dān)損失之前(即第一損失頭寸)，如果銀行某項(xiàng)證券化的頭寸需彌補(bǔ)的損失接近KIRB，那么銀行必須將這筆頭寸從資本中扣除。委員會(huì)認(rèn)為，這一規(guī)定十分必要，以便使發(fā)起行有較高的積極性將內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)最大的次級(jí)證券化頭寸轉(zhuǎn)移出去。對(duì)于投資評(píng)級(jí)高的證券化資產(chǎn)，新協(xié)議規(guī)定了考慮到外部評(píng)級(jí)、對(duì)應(yīng)資產(chǎn)庫(kù)的分散性(granularity)及風(fēng)險(xiǎn)暴露厚度的處理方法。　　為了確保商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的正常運(yùn)行以及該市場(chǎng)對(duì)公司貸款的重要性，巴塞爾Ⅱ的IRB框架對(duì)銀行提供的流動(dòng)性便利做了明確的規(guī)定。在IRB框架下，對(duì)流動(dòng)性便利的資本要求取決于一系列因素，其中包括對(duì)應(yīng)資產(chǎn)庫(kù)的資產(chǎn)質(zhì)量以及在啟動(dòng)流動(dòng)性便利前增信工具彌補(bǔ)損失的能力。每項(xiàng)內(nèi)容，如流動(dòng)性便利，對(duì)計(jì)算發(fā)起行計(jì)算未評(píng)級(jí)證券化頭寸的監(jiān)管公式都十分重要。標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)流動(dòng)性便利的處理也做了明確規(guī)定，以確保僅對(duì)風(fēng)險(xiǎn)低的流動(dòng)性便利提供更加優(yōu)惠的處理方法?！　≡S多循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的證券化都包括一些條款，條款規(guī)定如果證券化資產(chǎn)的質(zhì)量下降，證券化必須收回。巴塞爾Ⅱ?qū)哂小疤崆斑€款”特征的證券化做了具體規(guī)定，這是因?yàn)檫@類(lèi)機(jī)制可部分有效地避免投資者全額承擔(dān)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的損失。委員會(huì)規(guī)定的方法基于資產(chǎn)庫(kù)中對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量。如果資產(chǎn)質(zhì)量高，這部分證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求是零。如果資產(chǎn)質(zhì)量下滑，銀行必須增加資本，仿佛今后從信用卡額度中的提款已經(jīng)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表?！　〔僮黠L(fēng)險(xiǎn)　　委員會(huì)認(rèn)為，操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面對(duì)的一項(xiàng)重要風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)為抵御操作風(fēng)險(xiǎn)造成的損失安排資本。在巴塞爾Ⅱ的框架下，操作風(fēng)險(xiǎn)的定義是，由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。為此，委員會(huì)制定了新資本監(jiān)管方法。同處理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法一樣，委員會(huì)參考發(fā)展迅速的銀行內(nèi)部評(píng)估技術(shù)，力求為銀行進(jìn)一步開(kāi)發(fā)這類(lèi)技術(shù)提供積極性，而且從廣義上講，促進(jìn)銀行不斷提高操作風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。這一點(diǎn)對(duì)下文介紹的操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法(Advanced Measurement Approaches, AMA)尤為突出。　　操作風(fēng)險(xiǎn)的管理方法仍在不斷迅速發(fā)展，但是近期內(nèi)不能達(dá)到準(zhǔn)確量化信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的程度。這種情況對(duì)新協(xié)議第一支柱下納入操作風(fēng)險(xiǎn)提出了明確的挑戰(zhàn)。然而，委員會(huì)認(rèn)為，將操作風(fēng)險(xiǎn)納入第一支柱十分必要，以便確保銀行有足夠的積極性繼續(xù)開(kāi)發(fā)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的各類(lèi)手段，確保銀行為抵御操作風(fēng)險(xiǎn)持有足夠的資本。十分清楚，若不將操作風(fēng)險(xiǎn)納入新協(xié)議的資本要求中，這會(huì)降低銀行的積極性，減少業(yè)內(nèi)應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)而投入的資源。　　委員會(huì)希望為銀行開(kāi)發(fā)計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的方法提供充分的靈活性。在AMA中，只要方法既全面又系統(tǒng)，銀行可采用自己的方法來(lái)評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)。委員會(huì)預(yù)計(jì)，今后幾年內(nèi)，操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法會(huì)有快速的發(fā)