【文章內(nèi)容簡介】 于這種變化，不能做出好的評價，只能說是企業(yè)理財?shù)慕Y(jié)果；另外，盈余公積本期增加11,097,，并使企業(yè)總資產(chǎn)增加，根本原因是企業(yè)當(dāng)期實現(xiàn)盈利，從而通過提取法定盈余公積擴(kuò)大了企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。這種變化是企業(yè)主觀努力的結(jié)果，應(yīng)給予好的評價；資本公積本期增加123,659,，結(jié)合資本公積明細(xì)賬分析發(fā)現(xiàn)，資本公積的增加主要是本期其他資本公積的增加所導(dǎo)致的，并最終導(dǎo)致總資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，反映了企業(yè)在對外投資方面做得不錯，應(yīng)給予好的評價；未分配利潤本期增加了118,834,，這說明企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)了利潤的增長，表明企業(yè)本年經(jīng)營還是有成效的。二、利潤表分析（一）利潤表綜合分析利潤表水平分析2012年2011年增減額增減率一、營業(yè)總收入7,579,309,5,037,462,2,541,847,092% 其中：營業(yè)收入7,579,309,5,037,462,2,541,847,092%二、營業(yè)總成本7,199,661,4,784,539,2,415,121,987% 其中：營業(yè)成本6,234,283,3,971,638,2,262,644,987%營業(yè)稅金及附加33,456,30,270,3,185,939%銷售費用236,393,187,242,49,151,182%管理費用503,050,463,163,39,886,843%財務(wù)費用117,984,115,838,2,146,044%△資產(chǎn)減值損失74,492,16,385,58,106,991% 投資收益（損益以“”）2,961,4,490,1,529,213%三、營業(yè)利潤（虧損以“”）382,609,257,413,125,195,892% 加：營業(yè)外收入77,775,63,519,14,256,178% 減：營業(yè)外支出15,527,8,661,6,866,033% 其中：非流動資產(chǎn)處置損失11,456,2,228,9,227,838%四、利潤總額（虧損總額以“”）444,857,312,271,132,586,036% 減：所得稅費用90,764,19,184,71,580,559%五、凈利潤（凈虧損以“”）354,093,293,087,61,005,478%利潤表圖表 1由利潤表圖表 1分析可知，盾安環(huán)境2012年凈利潤較2011年增加了61,005,478元，%，利潤總額增長132,586,036元，%，營業(yè)利潤較上年增長了125,195,892元，%，綜上說明企業(yè)經(jīng)營情況呈上升趨勢，但這樣只能片面說明公司狀況不錯，必須結(jié)合利潤表中數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步分析。 利潤增減變動分析評價利潤表圖表 220102011年2012年凈利潤總額285,964,293,087,354,093,趨勢比100%102%124%利潤總額總額331,572,312,271,444,857,趨勢比100%94%134%營業(yè)利潤總額312,035,257,413,382,609,趨勢比100%82%123%1）凈利潤分析凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的成果。從上表 利潤表圖表 2 看，盾安集團(tuán)從2010年到2012年的凈利潤，緩步上漲，2011年幾乎沒有變動，而2012年增長速度加快比2010年增長了24%。從水平分析看，%所導(dǎo)致的；%，二者相抵，%2）利潤總額分析利潤總額是反映企業(yè)全部財務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支狀況。%，%，這種增長使得利潤總額的漲幅明顯小于營業(yè)利潤的增長幅度。3）營業(yè)利潤分析。1　 營業(yè)利潤分析。它反映了企業(yè)本期自身生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)成果。%，而從2010年到2012年的分析比較，2011年較上期是有所減少的，在2012年有迅速上升之勢，相比2010年上漲了23%。本期銷售費用的大幅上漲和資產(chǎn)減值損失的大幅增加是營業(yè)成本的大幅增加的主要因素。詳見見下圖 利潤表圖表 3 利潤表圖表 32　 營業(yè)毛利分析。營業(yè)毛利是營業(yè)收入與營業(yè)成本的差額。利潤表圖表 4營業(yè)毛利是營業(yè)收入與營業(yè)成本的差額。從上圖可以看出2012年的相比以前兩年的毛利率有所下降，主要由于營業(yè)成本的比例逐年上升，而且上升速度相比營業(yè)收入要快。%，而營業(yè)收入的漲幅不及營業(yè)成本，%，%。（二）利潤構(gòu)成變動分析評價利潤表垂直分析2011年2012年2011年2012年凈利潤293,087,354,093,%%利潤總額312,271,444,857,%%營業(yè)利潤257,413,382,609,%%營業(yè)總收入5,037,462,7,579,309,100%100%利潤表圖表 5從上圖看出， %，%稍有下降，基本不變。%%，%。由此可見，從利潤的構(gòu)成上來看，盾安的年盈利能力有所降低，主要是利潤總額的構(gòu)成降低所致。（三）利潤表分部分析 按產(chǎn)品劃分的主營業(yè)務(wù)收入及利潤構(gòu)成分析2012年2011年營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)收入營業(yè)成本收入差額比成本差額比制冷設(shè)備產(chǎn)業(yè)897,434,967661,767,7271,018,220,902736,754,647%%制冷配件產(chǎn)業(yè)3,729,871,5812,917,769,4443,544,016,7392,834,197,024%%節(jié)能產(chǎn)業(yè)1,715,720,6491,395,385,671205,733,246151,046,085%%利潤表圖表 6根據(jù)表6，表 7分析可知：1），相應(yīng)的營業(yè)成本為661,767,，%。營業(yè)收入和成本都比去年有所下降。相比2010年到2011年的數(shù)據(jù)稍有降低，而且呈逐年下降的趨勢。可能是由于制冷設(shè)備產(chǎn)業(yè)的市場逐漸成熟和飽和，使得制冷設(shè)備的需求下降，價格降低，獲利能力減弱。2），%，比上兩年有所上漲，但漲幅不大?？赡苁且驗橹评湓O(shè)備的獲利能力減弱導(dǎo)致，其關(guān)聯(lián)產(chǎn)品也走勢低迷。3）節(jié)能產(chǎn)業(yè)2012年的營業(yè)收入比2011年有大幅上升，但相應(yīng)營業(yè)成本也上升幅度巨大，致使2012年的毛利率比2011年有所減少，同時相比2011年，這些指標(biāo)都有所上升，所表明節(jié)能產(chǎn)業(yè)是未來發(fā)展的一種趨勢，在未來在所有盈利產(chǎn)品中所占地位會越來越重。但是對比2012年營業(yè)收入大增伴隨高成本的消耗，管理層有必要采取一些措施來進(jìn)行產(chǎn)品成本的管理，或者，進(jìn)行節(jié)能產(chǎn)品生產(chǎn)上的技術(shù)改進(jìn)，科學(xué)合理地利用資源，減少營業(yè)成本，提高毛利率。毛利率制冷設(shè)備產(chǎn)業(yè)制冷配件產(chǎn)業(yè)節(jié)能產(chǎn)業(yè)2010%%%2011%%%2012%%%利潤表圖表 7按產(chǎn)品市場構(gòu)成分析20122011地區(qū)營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)收入營業(yè)成本收入差額比成本差額比華東2,828,307,460 2,170,856,018 1,724,784,226 1,328,818,556 %%華北1,152,139,959 926,573,840 478,357,652 373,096,582 %%華南867,331,656 733,437,253 1,339,913,194 1,087,997,912 %%華中497,487,626 403,041,379 237,714,279 190,849,071 %%西南507,504,397 433,180,966 385,574,904 310,593,235 %%東北50,907,228 41,806,758 71,685,449 49,921,770 %%出口439,348,871 266,026,626 529,941,183 380,720,630 %%利潤表圖表 8根據(jù)表8 可知：1）國內(nèi)市場。，在國內(nèi)市場華東、華北、華中、西南地區(qū)，營業(yè)收入都同比2011年呈上漲趨勢，尤其華北地區(qū)和華中地區(qū)的漲幅巨大，同比上年，分別是上年的140%和109%。相比之下華南地區(qū)和東北地區(qū)下降趨勢明顯。從表 9 可以看出在2010年時各地區(qū)的毛利率相差不多，而從2011年有了很大的波動尤其是華北、華中顯著上漲，而華南、東北地區(qū)顯著下降。在2012年又恢復(fù)了穩(wěn)定，從營業(yè)收入來看2012年華北、華中地區(qū)營業(yè)收入顯著增長，華南、東北地區(qū)營業(yè)收入都有所下降，盡管2012年毛利率又趨于穩(wěn)定，但總體盈利額度有所下降。利潤表圖表 92）國外市場。從表10 看，從2011年到21012年的收入比來看，2012年在出口方面，%，營業(yè)成本減少了30%左右。而且2012年出口所得營業(yè)收入比2011年有所下降，盡管毛利率有所上升。這說明盾安在國外方面做得不是特別好，可能存在一些壁壘或者是瓶頸，管理層可以仔細(xì)分析原因，在開拓國外市場方面出路。201220112010營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)收入營業(yè)成本出口439,348,871 266,026,626 529,941,183 380,720,630 421,870,741319,717,572趨勢比%%%%%%利潤表圖表 10三、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表水平分析201020112012經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額291,717,442,497,270,760,趨勢比%%%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,000,318,1,476,797,2,005,237,趨勢比%%%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,361,174,1,203,446,1,118,320,趨勢比%%%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額652,206,173,868,614,698,趨勢比%%%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,065,783,1,239,652,624,953,趨勢比%%%利潤表圖表 11 從表12可以看出，盾安環(huán)境的現(xiàn)金流量凈額為624,953,，同比2011年1,239,652,%，%。從2012年現(xiàn)金流量表中可以看出經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動均比2011和2010年有大幅減少，其中投資活動減少的比例為最，%?？梢钥闯龆馨箔h(huán)境主要的現(xiàn)金流入是來自于籌資活動，而投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出大于經(jīng)營和籌資活動的現(xiàn)金流出，這使得盾安的資金流存在一定問題。雖然加上上期現(xiàn)金流量余額使得本期現(xiàn)金流量呈正數(shù)，但是無法否認(rèn)這樣的現(xiàn)金狀況是存在問題的，需要具體分析。經(jīng)營活動現(xiàn)金流。從表12 看經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比去年減少了，甚至比2010年也有所下降，%。20112012差額比率經(jīng)營活動現(xiàn)金流入3,053,252,5,391,659,2,338,407,%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出2,610,754,5,120,898,2,510,144,%利潤表圖表 12從表 %，%，增減相抵，流出的比率大于流入的比率使得2012年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量同比上年降低。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金比去年少了2342221153元。結(jié)合利潤表中，%，說明企業(yè)是奉行比較寬松的收賬政策，增加了大量的應(yīng)收賬款。收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金出現(xiàn)巨幅增