高盛收購雙匯案ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-08 13:47 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 僅雙匯發(fā)展的市值，就已經(jīng)大大超出 。 ? 雙匯集團(tuán)還擁有很高的品牌價值，據(jù)雙匯集團(tuán)網(wǎng)站上的介紹，雙匯的品牌價值達(dá) 。 ? 高盛收購海宇持有的雙匯發(fā)展 25%的股份時，起初的收購價格更是低得驚人，轉(zhuǎn)讓價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場公允價值，不過幸虧此次收購受到證監(jiān)會的關(guān)注和審核，直到 2022年才收購成功。 ? 雙匯集團(tuán)在國內(nèi)外擁有 70多家國有全資、參股、控股子公司，是亞洲最大的肉制品加工企業(yè)，還進(jìn)入了世界肉食品加工行業(yè)40強(qiáng)。既然是國內(nèi)肉食品加工行業(yè)的老大，國外同行業(yè)的佼佼者，同時業(yè)績穩(wěn)健，雙匯集團(tuán)為何會以低廉的價格賣掉自己？ 原 因 ? 高盛自身強(qiáng)大的資金實(shí)力 ? 引入了好的中國伙伴，共同促進(jìn)收購成功 ? 國家在宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略上的考慮，所以得到了監(jiān)管層的默許，從而促成了此次低價收購的成功 ? 當(dāng)然其中也可能包括一些內(nèi)幕，政府和管理層的特殊原因，促進(jìn)了此次低廉價格收購的成功。 雙匯集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓要求 受讓者必須滿足的條件 ： ? 資產(chǎn)規(guī)模超過 500億元的國外資本、財(cái)務(wù)投資者、管理團(tuán)隊(duì)不變、稅收留在當(dāng)?shù)?。另外，雙匯集團(tuán)規(guī)定意向受讓方或其關(guān)聯(lián)方在提出受讓意向之前，不得在國內(nèi)直接或間接經(jīng)營豬、牛、雞、羊屠宰以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，也不得是這類企業(yè)大股東。 出乎意外的結(jié)果 ? 從受讓者條件來看，相比早有準(zhǔn)備的 JP摩根，進(jìn)入較晚的高盛贏面并不大。 ? 高盛在某些方面并不符合雙匯受讓者的要求：其一，高盛在 2022年承銷了雙匯最大競爭對手南京雨潤的 IPO，并持有雨潤 13％的股份，而且在雨潤董事會派駐了一名非執(zhí)行董事，不符合競標(biāo)條件。其二，代表高盛和鼎輝的香港羅特克斯公司事實(shí)上并不符合雙匯要求的管理資產(chǎn) 500億元的條件。 ? 最后的勝出者卻是羅特克斯 運(yùn)作策略 ? 高盛和鼎輝能夠最終勝出，其競標(biāo)之外的運(yùn)作策略起到了至關(guān)重要的作用。 ? ，將目標(biāo)鎖定在了雙匯發(fā)展的第二大股東海宇投資身上 ? ，最終使出價在12～ 15億元的 JP摩根敗北。 關(guān)鍵人物 ? 坊間傳聞稱，雙匯此次產(chǎn)權(quán)變更的“主要動力”就是來自于雙匯的高管，特別是有雙匯“教父”之稱的萬隆。眾所周知，雙匯集團(tuán)雖然是國有企業(yè)，但是它的崛起卻是以董事長萬隆為首的高管一手做起來的，他們在公
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