【文章內(nèi)容簡介】 資本金比例30%處理服務(wù)費授權(quán)機構(gòu)運行管理污水處理廠需要說明的是，本項目的融資結(jié)構(gòu)是一種基于收費權(quán)的項目融資，即經(jīng)營者（項目公司）以履行本項目特許經(jīng)營協(xié)議和污水處理服務(wù)協(xié)議為前提，以特許經(jīng) 營期內(nèi)預期可收取的污水處理費收費權(quán)作為主要質(zhì)押品，向商業(yè)銀行/銀團申請 長期項目貸款。同時，投資者在本項目實現(xiàn)穩(wěn)定的商業(yè)運行前，為項目公司的貸 款提供階段性的保證擔保，以及為增強銀行融資信心，必要時由政府提供安慰函 等次級擔保品，共同構(gòu)成了該項目融資的擔保結(jié)構(gòu)。監(jiān)管部門對經(jīng)營風險控制可以通過特許經(jīng)營協(xié)議、污水處理服務(wù)協(xié)議、日常 監(jiān)管及國家對特許經(jīng)營權(quán)的法規(guī)等措施實現(xiàn)。招商方可以要求項目公司獲得項目 擔保便利前應(yīng)符合如下條件：項目公司自有資本金比例不低于 30%。較高的資本金比例可以增加經(jīng)營者 的責任和對項目的承諾。安排臨時監(jiān)管機制。要求項目公司接受監(jiān)管部門的臨時接管條件，是控制 經(jīng)營風險的有力手段。明晰的項目融資協(xié)議。政府/招商方應(yīng)該參與項目公司和資金方之間的融資談判，在融資協(xié)議簽訂前即約定風險控制措施，明確各方責任，同時制定特殊情況下的補救措施。 四、操作模式的初步分析在污水 PPP 項目中，交易所涉及的主要變量是特許經(jīng)營期限、轉(zhuǎn)讓價格、污 水處理單價、預計處理水量及保證水量，其中，特許經(jīng)營期和水量應(yīng)根據(jù)項目設(shè) 施及當?shù)氐膶嶋H情況，綜合分析予以確定。在特許經(jīng)營期限及水量因素確定之后， 處理單價及轉(zhuǎn)讓價格兩者之間存在互為因果的正向關(guān)系，即處理單價越高，轉(zhuǎn)讓 價格越高，或處理單價越低，轉(zhuǎn)讓價格越低，反之亦然。污水 PPP 項目通行操作模式為：固定特許經(jīng)營期、處理單價，由投資人對 項目轉(zhuǎn)讓價格競爭報價。招商方通過研究分析項目設(shè)施的污水處理運營成本，設(shè)定合理的處理單價 后，由投資人對轉(zhuǎn)讓價格進行競爭。其優(yōu)點在于處理單價可以充分考慮到項目設(shè) 施工藝及設(shè)備的實際情況，予以科學的確定，保證了項目結(jié)構(gòu)的合理性，同時也 有效鎖定了政府以后須支付的污水處理成本，降低了日后的財政負擔。五、法律協(xié)議框架說明 在項目法律協(xié)議中主要是《投資競爭人須知》、《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《特許經(jīng)營協(xié)議》和《污水處理服務(wù)協(xié)議》，在上述協(xié)議中有下列問題需要特別重視：（一）《投資競爭人須知》中的有關(guān)問題相關(guān)協(xié)議的簽署主體。主要是《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《污水處理的特許經(jīng)營協(xié) 議》《污水處理服務(wù)協(xié)議》，根據(jù) xx 市政府職能機構(gòu)設(shè)置，請政府明確《產(chǎn)權(quán) 轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《特許經(jīng)營協(xié)議》和《污水處理服務(wù)協(xié)議》的政府方面簽署代表。投資競爭保證金。為保證投資競爭人嚴格按照本招商程序及其在投資建 議書中的承諾履行各項義務(wù)，同時考慮項目的資產(chǎn)總量及類似項目經(jīng)驗，應(yīng)謹慎 考慮投資競爭保證金的數(shù)額。根據(jù)慣例，建議本項目的投資競爭保證金金額為195,000,000 元。評審的組織。本次招商工作的評審將按照“公開、公平、公正”的原則 進行，在投資競爭人提交投資建議書后，成立評審小組進行評審，評審成員安排79 名，由項目領(lǐng)導小組成員和相關(guān)專家組成，另安排監(jiān)察人員全程參與。評審 小組對投資人提交投資建議書進行評審并排出前三名報項目領(lǐng)導小組審核。具體 評審方式和方法將在評審手冊中明確。評審因素權(quán)重設(shè)置。對投資人提交的投資建議書實行百分制評審，要求 投資人在投資建議書中提交三個方案（分別是運營發(fā)展方案、 財務(wù)方案、法律 方案）和一個報價，總分為 100 分。根據(jù)本次招商項目的目標，不僅要實現(xiàn)存量 資產(chǎn)的變現(xiàn)，減輕政府在水務(wù)行業(yè)的投資壓力，而且要實現(xiàn)員工平穩(wěn)過渡、企業(yè) 持續(xù)發(fā)展，因此前三項安排 30 分且總得分不得低于 20 分，投資競爭報價占 70 分，建議對四個因素的權(quán)重設(shè)置如下：運營發(fā)展方案 20 分 財務(wù)方案 5 分 法律方案 5 分 投資競爭報價 70 分其中運營發(fā)展方案、財務(wù)方案和法律方案是互相聯(lián)系，有機統(tǒng)一的，用于綜 合考量投資競爭人。運營發(fā)展方案主要考察投資競爭人對新公司的管理、技術(shù)和 規(guī)劃方面的建議和能力；財務(wù)方案主要是考察投資競爭人的資金能力、支付能力 和報價是否合理；法律方案中包含了招商方確定的前提條件、交易結(jié)構(gòu)及合同雙 方的權(quán)利義務(wù)，投資競爭人不得對其有實質(zhì)性變更，否則將影響其得分甚至做為 廢標處理。投資競爭報價是一個最為客觀的因素，是實現(xiàn)政府盤活存量資產(chǎn)的一個重要 手段，但也不宜過高，否則會影響投資人對上述三個方案的重視度，按照以往的 項目經(jīng)驗，我們建議確定為 70 分較為合適。（二）《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中的有關(guān)問題資產(chǎn)范圍和資產(chǎn)總量要通過嚴格的審計和評估確定，主要注意：l 納入招商范圍的資產(chǎn)問題l 不良資產(chǎn)的處置問題l 國債和外國政府貸款的問題l 行政指令性擔保問題l 土地使用方式問題（三）《特許經(jīng)營協(xié)議》中的有關(guān)問題需明確特許經(jīng)營的區(qū)域范圍。新公司在服務(wù)范圍內(nèi)擁有獨家排他性的污 水處理權(quán)利，同時也承擔在此區(qū)域內(nèi)污水處理的義務(wù)；特許經(jīng)營期滿后的移交。特許經(jīng)營期滿后，投資人向政府移交其全部的 污水處理資產(chǎn)，是無償移交還是有償移交要根據(jù)項目的經(jīng)濟強度而定；特許期提前終止補償。在特許經(jīng)營權(quán)提前終止后，政府回收該公司，但 要根據(jù)造成提前終止的責任方來確定回購金額及違約責任，具體補償金額應(yīng)合理 確定；新公司的股東變更限制。為保證污水公司的穩(wěn)定經(jīng)營，新公司在成立后 五年內(nèi)，不得變更其股東；五年后的股東變更應(yīng)得到政府的書面批準，請領(lǐng)導小 組明確。（四）《污水處理服務(wù)協(xié)議》中的有關(guān)問題污水處理費是 xx 市的行政事業(yè)性收費，本協(xié)議中雙方確定的初始污水 處理服務(wù)價格是協(xié)議價格，協(xié)議價格要以污水處理費為基礎(chǔ)，綜合考慮政府的實 際承擔能力和投資人的投資收益來設(shè)定：污水處理服務(wù)費的計算。以新公司的正常運營為前提，政府應(yīng)根據(jù)協(xié)議 的規(guī)定污水處理服務(wù)費等于實際處理水量與污水處理服務(wù)價格之乘積。行業(yè)監(jiān)管及監(jiān)管部門的設(shè)立。對污水處理廠的監(jiān)管是政府的責任，也是 保證城市污水處理服務(wù)的保障，監(jiān)管機構(gòu)不僅要對進水水質(zhì)進行監(jiān)管，更重要的 是對污水處理的水質(zhì)及新公司的日常運營進行監(jiān)管，為此有必要設(shè)立專業(yè)性較強的監(jiān)管機構(gòu)，嚴格監(jiān)管程序和監(jiān)管項次，該機構(gòu)的設(shè)立應(yīng)與新公司開始商業(yè)運營同步進行。第五章 關(guān)鍵性問題分析一、關(guān)于特許經(jīng)營特許經(jīng)營權(quán)的政策依據(jù) 特許經(jīng)營權(quán)是指經(jīng)政府或其授權(quán)的有權(quán)行政主管部門批準，通過市場競爭機制選擇市政公用事業(yè)投資者或者經(jīng)營者，明確其在一定期限和范圍內(nèi)經(jīng)營某項市 政公用事業(yè)產(chǎn)品或者提供某項服務(wù)的制度。目前特許權(quán)授予的指導性文件是建設(shè)部 2004 年 126 號令《市政公用事業(yè)特 許經(jīng)營管理辦法》，本辦法已于 2004 年 5 月 1 日起實施，該辦法對特許權(quán)授予的 內(nèi)容、區(qū)域、范圍及有效期限；產(chǎn)品和服務(wù)標準；價格和收費的確定方法、標準 以及調(diào)整程序；設(shè)施的權(quán)屬與處置；設(shè)施維護和更新改造；安全管理；履約擔保； 特許權(quán)的終止和變更；違約責任；爭議解決方式等關(guān)鍵性問題作了原則性的指導。特許經(jīng)營權(quán)的授權(quán)主體 市政公用事業(yè)的特許經(jīng)營權(quán)從根本上講是城市地方政府擁有的一種權(quán)利，政府可以直接或者通過其授權(quán)監(jiān)管部門將該項權(quán)利授予某個特定的企業(yè)或組織。所 以，特許經(jīng)