黃山市g(shù)205國道及梅林南路ppp投資項目可行性研究報告(編輯修改稿)
2025-06-02 01:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 理由不提出修改意見，視為竣工驗收報告已被認可。項目移交：中鐵四局配合政府方在竣工驗收合格后10日內(nèi)向管養(yǎng)單位提交工程管養(yǎng)移交申請，管養(yǎng)單位應(yīng)在30日內(nèi)完成工程管養(yǎng)移交工作，并出具移交證書。十二、投資計劃及資金安排，建設(shè)期為18個月。按照項目建設(shè)總工期進度要求和施工組織設(shè)計制定的分年、季、月實施進度計劃，編制項目建設(shè)資金使用計劃如下：，由PPP項目公司股東根據(jù)出資比例在正式合同簽訂后一個月內(nèi)（PPP項目公司注冊時）到位100%的項目資本金。，由PPP項目公司協(xié)調(diào)中國建設(shè)銀行黃山市分行提供商業(yè)貸款，并根據(jù)工程進度與項目資本金按7：3比例分期投入，商業(yè)貸款未到位前，項目資本金不能獨立先行啟動。項目建設(shè)資金分期使用計劃具體見下表（單位:萬元）：注：銀行貸款利息按照央行貸款基準利率上浮10%計算 十三、資金籌措方案本項目設(shè)計資金籌措方案有以下三種：引入產(chǎn)業(yè)投資基金方案、組建聯(lián)營合營企業(yè)方案、全投資方案。方案一：引入產(chǎn)業(yè)投資基金本PPP項目公司資本金為3億元。其中：，黃山市政府出資6000萬，股權(quán)比例為 %；中鐵四局出資3000萬，%；產(chǎn)業(yè)基金出資7000萬（其中中鐵四局提供劣后資金1000萬），%。(中鐵建信投資基金管理有限公司的合作意向函見附件四)，由產(chǎn)業(yè)基金以股東借款方式提供（其中中鐵四局提供劣后資金2800萬）。除項目資本金3億元外，由PPP項目公司向中國建設(shè)銀行黃山市分行貸款（建行貸款意向書見附件五）。中鐵四局不提供擔(dān)保。結(jié)構(gòu)圖如下： 15引入產(chǎn)業(yè)基金方案圖注：本項目資本金為3億元，其中，由產(chǎn)業(yè)基金以股東借款方式投入。紅色為注冊資本出資額，藍色為項目資本金出資額。31方案二：組建聯(lián)營合營企業(yè)。由黃山市政府、中鐵四局、設(shè)備提供商三方共同出資組建聯(lián)營合營的PPP項目公司。PPP項目公司1億元注冊資本中，黃山市政府出資4900萬，股權(quán)比例為49%；中鐵四局出資4900萬，股權(quán)比例為49%；設(shè)備提供商出資200萬，股權(quán)比例為2%。除項目公司注冊資本外，項目資本金還需2億元，由中鐵四局引入的產(chǎn)業(yè)基金提供，中鐵四局出資4000萬劣后資金。，由PPP項目公司向銀行貸款解決。結(jié)構(gòu)圖如下：聯(lián)營合營方案圖 注：紅色數(shù)字為項目公司注冊資本，藍色為除注冊資本外的項目資本金。方案三：全投資方案。PPP項目公司注冊資本1億元，其中中鐵四局出資5100萬，股權(quán)比例為51%；黃山市政府出資4900萬，股權(quán)比例為49%。 ，全部由中鐵四局以自有資金提供。 資金籌措方案一與方案二都需要銀行貸款。目前，黃山市建行已同意為本項目貸款，無需中鐵四局提供擔(dān)保。貸款撥付時間根據(jù)工程進度與項目資本金同比例到位，貸款期限與項目周期相匹配，貸款成本為央行同期貸款基準利率上浮10%。 十四、退出機制。按照國家有關(guān)規(guī)定履行轉(zhuǎn)讓程序，涉及費用由雙方依規(guī)定各自承擔(dān)。 ，如實際轉(zhuǎn)讓價格超出股權(quán)金額（注冊資本及回報），則政府方有權(quán)將超出部分與支付給股權(quán)方的金額相抵減，或由中鐵四局退回差額部分；如實際轉(zhuǎn)讓價格低于股權(quán)金額，則政府方向中鐵四局補足差額。 中鐵四局退出項目公司股權(quán)后，應(yīng)在1個月內(nèi)，配合政府方完成項目公司股權(quán)變更手續(xù)。PPP公司其它股東的股權(quán)退出參照上述規(guī)則操作。 十五、財務(wù)評價 （一）方案一財務(wù)評價經(jīng)局有關(guān)部門測算項目總體施工利潤為13860萬元。%（）計取，經(jīng)測算，中鐵四局提供的項目資本金融資費用收入為10040萬元。本項目中，。產(chǎn)業(yè)基金募集的資金要求取得相應(yīng)的年化收益，其中項目公司注冊資本（）年化收益率為12%，其他資金（）年化收益率為9%。經(jīng)測算資金成本為10392萬元。投融資管理費收益=融資費用收入產(chǎn)業(yè)基金的資金成本=1004010392=352（萬元）。 項目總投資收益=13860352=13508萬元。 財務(wù)分析基礎(chǔ)參數(shù)表序號項目名稱參數(shù)或指標備 注1工 期 2支 付 期 3投入資金（萬元）24000其中產(chǎn)業(yè)基金出資17200萬元 4基金融資利率9%12%注冊資本12%，股東借款9%5支付利率%6施工利潤率（暫定）18%7營業(yè)稅及附加% 8所得稅率25% 9項目管理費（萬元）480 10折現(xiàn)率（年/月）%/%11期望報酬率（年/月）%/%財務(wù)評價指標表序號指標名稱指標值說明1修正的項目全部投資內(nèi)部收益率(MIRR)%大于8%2修正的項目自有資金內(nèi)部收益率(MIRR)%大于16%3財務(wù)凈現(xiàn)值(NPV)7357大于0（萬元）4項目全投資動態(tài)回收期(年)含建設(shè)期5投融資管理費收益（萬元）352 6施工利潤（萬元）13860四局收取 （1）項目全部投資現(xiàn)金流量表（見附表四）（2）自有資金現(xiàn)金流量表（見附表五）（3）損益表（見附表六）（4）收入表（見附表七） （5）還本付息表（見附表八） （二）方案二財務(wù)評價 本項目的總投資收益由兩部分組成：項目施工利潤與投融資管理費收益。，經(jīng)局有關(guān)部門測算項目總體施工利潤率為18%，則施工利潤為13860萬元。該方案中，%（）計取。經(jīng)計算融資費用為9052萬元。引入的產(chǎn)業(yè)基金出資2億元，除中鐵四局提供4000萬劣后級資金，募集的資金年化收益率為9%。經(jīng)計算產(chǎn)業(yè)基金資金成本為：6840萬。 投融資管理費收益=融資費用資金成本=90526840=2212（萬元）。 本項目總投資收益為：施工利潤+投融資管理費收益=13860+2212=16072萬元。 財務(wù)分析基礎(chǔ)參數(shù)表序號項目名稱參數(shù)或指標備 注1工 期 2支 付 期 3投入資金（萬元）24900其中產(chǎn)業(yè)基金出資16000萬 4基金融資利率9%5支付利率%6施工利潤率（暫定）18%7營業(yè)稅及附加% 8所得稅率25% 9項目管理費（萬元）480 10折現(xiàn)率（年/月）%/%11期望報酬率（年/月）%/%財務(wù)評價指標表序號指標名稱指標值說明1修正的項目全部投資內(nèi)部收益率(MIRR)%大于8%2修正的項目自有資金內(nèi)部收益率(MIRR)%大于16%3財務(wù)凈現(xiàn)值(NPV)7392大于0（萬元）4項目全投資動態(tài)回收期(年)含建設(shè)期5投融資管理費收益（萬元）2212 6施工利潤（萬元）13860四局收取?。?）項目全部投資現(xiàn)金流量表（見附表九）（2）自有資金現(xiàn)金流量表（見附表十）（3）損益表（見附表十一）（4）收入表（見附表十二）（5）還本付息表（見附表十三） （三）方案三財務(wù)評價 項目的總投資
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