【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的規(guī)模小，辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)只有商業(yè)銀行。貼現(xiàn)市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的原因主要是用于貼現(xiàn)的票據(jù)少，且質(zhì)量不高。而我國(guó)的回購(gòu)市場(chǎng)相對(duì)比較活躍。同時(shí)銀行拆借十常侍我國(guó)規(guī)模最大的一種貨幣市場(chǎng)。風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于社會(huì)發(fā)展的積極作用在于，推動(dòng)科技向?qū)嶋H生產(chǎn)能力轉(zhuǎn)化，推動(dòng)社會(huì)的科技進(jìn)步。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司有政府出資、上市公司出資、非銀行金融機(jī)構(gòu)、民間資本投資等四種類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。第一，估計(jì)投資投資對(duì)象的未來(lái)現(xiàn)金流量；第二，選擇可以準(zhǔn)確反映投資風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率；第三，根據(jù)投資期限對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)?？梢源致缘母爬橹袊?guó)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局。其中，銀行機(jī)構(gòu)居支配地位。分為中央銀行，存款貨幣銀行，政策性銀行（以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)），投資銀行（專(zhuān)門(mén)對(duì)工商企業(yè)辦理各項(xiàng)有關(guān)投資業(yè)務(wù)的銀行），金融公司，儲(chǔ)蓄銀行（辦理居民儲(chǔ)蓄并以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來(lái)源的銀行），農(nóng)業(yè)銀行（反之向農(nóng)業(yè)提供信貸的一類(lèi)銀行），抵押銀行（專(zhuān)營(yíng)以土地、房屋及其他不動(dòng)產(chǎn)為抵押的長(zhǎng)期貸款的專(zhuān)業(yè)銀行），信用合作社（互助合作性的金融組織），保險(xiǎn)公司。第一，絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家既有現(xiàn)代型的金融中介機(jī)構(gòu)，又有傳統(tǒng)的非現(xiàn)代型的金融中介機(jī)構(gòu)。第二，現(xiàn)代性的金融中介機(jī)構(gòu)體系普遍沿襲了中央銀行模式。金融中介結(jié)構(gòu)一般較為單一。第三，多數(shù)發(fā)展中國(guó)家為了支持經(jīng)濟(jì)較快的發(fā)展，普遍對(duì)利率和匯率實(shí)行管制和干預(yù)，對(duì)于金融中介機(jī)構(gòu)，政府則經(jīng)常通過(guò)行政指揮手段操縱它們的業(yè)務(wù)活動(dòng)。目前形成了以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系格局。具體構(gòu)成是：中央銀行（中國(guó)人民銀行，作為國(guó)務(wù)院的組成部分，是制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，提供金融服務(wù)的宏觀(guān)調(diào)控部門(mén)），政策性銀行（政府投資設(shè)立的，根據(jù)政府的決策和意向?qū)ｉT(mén)從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行，不以盈利為目的。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行），國(guó)有商業(yè)銀行（中國(guó)工商銀行，中國(guó)建設(shè)銀行，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，中國(guó)銀行），金融資產(chǎn)管理公司（國(guó)家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司，目的：一是改善四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況，化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，提高其國(guó)內(nèi)外資信；二是運(yùn)用特殊的法律地位和專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，通過(guò)建立資產(chǎn)回收責(zé)任制和專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)不良貸款價(jià)值回收最大化，最大限度保全資產(chǎn)，減少損失；三是通過(guò)金融資產(chǎn)管理，對(duì)符合條件的企業(yè)實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，支持國(guó)有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。），其他商業(yè)銀行，投資銀行、券商，農(nóng)村信用合作社，城市信用合作社，信托投資公司，財(cái)務(wù)公司（宗旨和任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金，促進(jìn)其技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步），金融租賃公司，郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)（指與人民生活有著緊密聯(lián)系的郵政機(jī)構(gòu)，在辦理各類(lèi)郵件投遞和匯兌業(yè)務(wù)的同時(shí)，辦理以個(gè)人為主要對(duì)象的儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)），保險(xiǎn)公司，投資基金，在華外資金融機(jī)構(gòu)。金融中介機(jī)構(gòu)多樣化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀(guān)要求，金融這個(gè)范疇，存在于經(jīng)濟(jì)生活中的理由是借助自身的一些特定功能，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄想投資的轉(zhuǎn)化。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與激光機(jī)主體呈現(xiàn)多元化的態(tài)勢(shì)，國(guó)民收入分配格局變化顯著，儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化日益要求開(kāi)通越來(lái)越多樣化的渠道為之服務(wù)。由于不同的金融中介經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、職能特征不同，提供給社會(huì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)不同，因而有著各自的比較又是。如果金融中介系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)過(guò)分簡(jiǎn)化，就難于適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)多元化的發(fā)展。國(guó)際清算銀行：由英國(guó)，法國(guó)，意大利，德國(guó)，比利時(shí)，日本的中央銀行和代表美國(guó)銀行界的摩根保證信托投資公司，紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成。其宗旨為促進(jìn)各國(guó)中央銀行間的合作，為國(guó)際金融往來(lái)提供額外便利，以及接受委托或作為代理人辦理國(guó)際清算業(yè)務(wù)。國(guó)際貨幣基金組織：宗旨是通過(guò)會(huì)員國(guó)共同研討和協(xié)商國(guó)際好哦比問(wèn)題，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，開(kāi)發(fā)會(huì)員國(guó)的生產(chǎn)資源；促進(jìn)匯率穩(wěn)定和會(huì)員國(guó)有條不紊的匯率安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值；協(xié)助會(huì)員國(guó)簡(jiǎn)歷多變支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長(zhǎng)的外匯管制；協(xié)助會(huì)員國(guó)客服國(guó)際收支困難。世界銀行：兩個(gè)附屬機(jī)構(gòu)，國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)和國(guó)際金融公司。共同宗旨是通過(guò)提供和組織長(zhǎng)期貸款和投資，解決會(huì)員國(guó)回復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的資金需要，資助它們興辦特定的基本建設(shè)項(xiàng)目。想成員國(guó)提供長(zhǎng)期的優(yōu)惠貸款。國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)：專(zhuān)門(mén)對(duì)較窮的發(fā)展中國(guó)家發(fā)放條件優(yōu)惠的長(zhǎng)期貸款的金融機(jī)構(gòu)。國(guó)際金融公司：對(duì)屬于發(fā)展中國(guó)家會(huì)員國(guó)中私人企業(yè)的新建、改建和擴(kuò)建等提供資金；促進(jìn)外國(guó)私人資本在發(fā)展中國(guó)家的投資；促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家資本市場(chǎng)的發(fā)展。亞洲開(kāi)發(fā)銀行：通過(guò)發(fā)放貸款和進(jìn)行投資，技術(shù)援助，促進(jìn)本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作。非洲發(fā)展銀行：為成員國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展服務(wù)，提供資金支持；協(xié)助非洲大陸制定發(fā)展的總體規(guī)劃，協(xié)調(diào)各國(guó)的發(fā)展計(jì)劃，以期達(dá)到非洲經(jīng)濟(jì)一體化的目標(biāo)。負(fù)債業(yè)務(wù)：是指形成其資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。包括吸收存款（銀行接受客戶(hù)存入的貨幣款項(xiàng)，存款人可隨時(shí)或按約定時(shí)間支取款項(xiàng)的一種信用業(yè)務(wù)），其他負(fù)債業(yè)務(wù)（從中央銀行借款、銀行同業(yè)拆借、從國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款、結(jié)算過(guò)程中的短期資金占用。）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：是指將自己通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)所聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)。是取得收益的主要途徑。主要是以貼現(xiàn)、貸款和證券投資等方式加以運(yùn)用。中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)：凡銀行并不需要運(yùn)用自己的資金而代理客戶(hù)承辦支付和其他委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)統(tǒng)稱(chēng)中間業(yè)務(wù)，包括傳統(tǒng)的匯兌、信用證、代收、代客買(mǎi)賣(mài)、承兌業(yè)務(wù)等。表外業(yè)務(wù)是指凡未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)。包括互換、期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、備用信用證等業(yè)務(wù)。贊成全能模式的理由是：通過(guò)全面、多樣化業(yè)務(wù)的開(kāi)展，可以深入了解客戶(hù)情況，有利于做好存款、貸款工作；借助于提供各種服務(wù)，有利于吸引更多的客戶(hù)，增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)地位；可以調(diào)劑銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)盈虧，減少乃至避免風(fēng)險(xiǎn)，有助于穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，等等。我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景與問(wèn)題：典型的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，在一個(gè)銀行內(nèi)的不同大類(lèi)銀行業(yè)務(wù)之間，在人事、資金等方面均實(shí)施獨(dú)立的管理，彼此之間設(shè)有“防火墻”，特別是決策各有其嚴(yán)格的程序。而在我們的銀行里，資金調(diào)度實(shí)質(zhì)上是混在一起的，這必然會(huì)給金融業(yè)帶來(lái)一定程度的混亂，造成商業(yè)銀行的損失，呆賬、壞賬激增，加大金融領(lǐng)域的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的背景下，才出現(xiàn)了中國(guó)現(xiàn)階段嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制。而就國(guó)際潮流來(lái)說(shuō)，銀行的全能化趨勢(shì)卻在日益加強(qiáng)，分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)化日益加速。但是這要求具備一些基本條件：銀行和其他金融中介機(jī)構(gòu)自身的治理水平和自我約束能力要不斷提高，達(dá)到符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求；宏觀(guān)調(diào)控水平及金融監(jiān)管體系的提高與完善；相關(guān)經(jīng)濟(jì)、金融法規(guī)的健全；證券市場(chǎng)乃至各類(lèi)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的日臻成熟等。我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題：很大程度上限制了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍，使其利潤(rùn)來(lái)源渠道減少，主要存在與存貸利差；同時(shí)難于以多元化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)分的強(qiáng)調(diào)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，使我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展相當(dāng)緩慢，信托業(yè)從發(fā)展到現(xiàn)在則呈現(xiàn)萎縮的態(tài)勢(shì)，金融中介機(jī)構(gòu)多樣性的發(fā)展也得不到鼓勵(lì)。是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而且降低了資金的配置與使用效率。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，特別是日新月異的技術(shù)進(jìn)步，使得經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷突破時(shí)間、地域以及各種社會(huì)傳統(tǒng)的界限，涌現(xiàn)出更多、更新的行業(yè)、部門(mén)、模式和手段。在這種形勢(shì)下，對(duì)從不同角度、不同層次位置服務(wù)的金融是也特出新的要求。而原有的金融事業(yè)并不能滿(mǎn)足這個(gè)要求，這就必然導(dǎo)致了金融創(chuàng)新。影響：第一，使得金融工具多樣化、靈活化。創(chuàng)新的金融工具一般具有更高的流動(dòng)性，且金額大小均有，適合不同投資者需要。第二，使金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的分工格局被突破，彼此業(yè)務(wù)全面交叉。第三，使一些國(guó)家在即成事實(shí)面前被迫放寬某些進(jìn)通行證管制或取消、修改一些法令法規(guī)。第四，增加了各國(guó)貨幣政策的復(fù)雜性。由于創(chuàng)新后的及內(nèi)容工具大多增強(qiáng)了支付的功能，這必然增大了貨幣當(dāng)局在宏觀(guān)調(diào)節(jié)中對(duì)貨幣層次劃分標(biāo)準(zhǔn)及控制上的難度，容易對(duì)貨幣供應(yīng)量做出錯(cuò)誤的判斷。第一，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的低效率。第二，體制造成企業(yè)不得不同從來(lái)自上級(jí)系統(tǒng)、來(lái)自所在地方的只會(huì)，無(wú)法按照規(guī)律自主經(jīng)營(yíng)。第三，國(guó)有企業(yè)擔(dān)負(fù)著工商業(yè)、服務(wù)業(yè)絕大部分的社會(huì)保障支出和部分社會(huì)救濟(jì)的支出。企業(yè)所負(fù)擔(dān)的這些支出，靠的也是銀行貸款。第四，由國(guó)有經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的改革成本。第五，無(wú)論是國(guó)有企業(yè)還是國(guó)有銀行，都不是“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束”的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體。第六，20世紀(jì)80年代中期之后，國(guó)有大銀行紛紛開(kāi)辦附屬的信托、證券機(jī)構(gòu)，從事高風(fēng)險(xiǎn)的攬存放貸和證券投機(jī)活動(dòng)。盈利性，追求贏(yíng)利是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求，是改進(jìn)服務(wù)、開(kāi)拓業(yè)務(wù)和改善經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)在動(dòng)力。流動(dòng)性，或者是清償力問(wèn)題，是指銀行能夠隨時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)提取存款等方面要求的能力。安全性，是指管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全的要求。除了上面的三原則以外，我國(guó)還是行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。我國(guó)現(xiàn)在實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，這是資產(chǎn)負(fù)債管理的一種形式。其一向是：通過(guò)規(guī)定一系列的監(jiān)控、監(jiān)測(cè)比例指標(biāo)實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的同時(shí)管理，以保證銀行在安全星河流動(dòng)性的基礎(chǔ)上追求盈利性，避免風(fēng)險(xiǎn)。第一，由于銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要。分散的銀行券發(fā)行不利于保證貨幣流通穩(wěn)定；由于信用活動(dòng)領(lǐng)域有著地區(qū)的限制，所發(fā)行的銀行券只能在有限的地區(qū)內(nèi)流通。第二，銀行林立、銀行業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，票據(jù)交換及清算若不能得到及時(shí)、合理處置，會(huì)自愛(ài)經(jīng)濟(jì)順暢運(yùn)行。第三，在經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展過(guò)程中，商業(yè)銀行往往限于資金調(diào)度不靈的境地，有時(shí)則因支付能力不足而破產(chǎn)，銀行缺乏穩(wěn)固性，不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也不利于社會(huì)的穩(wěn)定。第四，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且它們?cè)诟?jìng)爭(zhēng)中的破產(chǎn)、倒閉給經(jīng)濟(jì)造成的動(dòng)蕩往往會(huì)很大，因此，客觀(guān)上需要有一個(gè)代表政府意志的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)專(zhuān)司金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)的工作。中央銀行代表國(guó)家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策?；顒?dòng)特征是：第一，不以盈利為目的，中央銀行以金融調(diào)控為己任。第二，不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)，不對(duì)社會(huì)上的企業(yè)、單位和個(gè)人辦理存貸結(jié)算業(yè)務(wù)，而只與政府或商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金往來(lái)關(guān)系。第三，在制定和執(zhí)行國(guó)家貨幣方針政策時(shí)，中央銀行具有相對(duì)獨(dú)立性。職能：發(fā)行的銀行；銀行的銀行；國(guó)家的銀行。發(fā)行的銀行：就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。銀行的銀行：具體表現(xiàn)在三個(gè)方面：集中存款準(zhǔn)備，商業(yè)銀行及有關(guān)即溶機(jī)構(gòu)必須向中央銀行存入一部分存款準(zhǔn)備金；最終的貸款人，支持陷入資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以免銀行擠兌風(fēng)潮的擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個(gè)銀行業(yè)的崩潰，同時(shí)通過(guò)為商業(yè)銀行辦理短期資金融通，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供給兩，傳遞和實(shí)施宏觀(guān)調(diào)控的意圖；組織全國(guó)的清算。國(guó)家的銀行：是指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融正財(cái)，代理國(guó)庫(kù)收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)。資產(chǎn)：國(guó)外資產(chǎn)；貼現(xiàn)和放款；政府債券和財(cái)政借款；外匯、黃金儲(chǔ)備；其他資產(chǎn)。負(fù)債：流通中通貨；商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款；國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款；對(duì)外負(fù)債；其他負(fù)債和資本項(xiàng)目。