【文章內容簡介】 票據(jù)貼現(xiàn)市場的規(guī)模小，辦理貼現(xiàn)業(yè)務的金融機構只有商業(yè)銀行。貼現(xiàn)市場不發(fā)達的原因主要是用于貼現(xiàn)的票據(jù)少，且質量不高。而我國的回購市場相對比較活躍。同時銀行拆借十常侍我國規(guī)模最大的一種貨幣市場。風險投資對于社會發(fā)展的積極作用在于，推動科技向實際生產能力轉化，推動社會的科技進步。我國風險投資公司有政府出資、上市公司出資、非銀行金融機構、民間資本投資等四種類型的風險投資公司。第一，估計投資投資對象的未來現(xiàn)金流量；第二，選擇可以準確反映投資風險的貼現(xiàn)率；第三，根據(jù)投資期限對現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)。可以粗略的概括為中國銀行與非銀行金融機構并存的格局。其中，銀行機構居支配地位。分為中央銀行，存款貨幣銀行，政策性銀行（以貫徹國家產業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等為目標的金融機構），投資銀行（專門對工商企業(yè)辦理各項有關投資業(yè)務的銀行），金融公司，儲蓄銀行（辦理居民儲蓄并以吸收儲蓄存款為主要資金來源的銀行），農業(yè)銀行（反之向農業(yè)提供信貸的一類銀行），抵押銀行（專營以土地、房屋及其他不動產為抵押的長期貸款的專業(yè)銀行），信用合作社（互助合作性的金融組織），保險公司。第一，絕大多數(shù)發(fā)展中國家既有現(xiàn)代型的金融中介機構，又有傳統(tǒng)的非現(xiàn)代型的金融中介機構。第二，現(xiàn)代性的金融中介機構體系普遍沿襲了中央銀行模式。金融中介結構一般較為單一。第三，多數(shù)發(fā)展中國家為了支持經(jīng)濟較快的發(fā)展，普遍對利率和匯率實行管制和干預，對于金融中介機構，政府則經(jīng)常通過行政指揮手段操縱它們的業(yè)務活動。目前形成了以中國人民銀行為領導，國有獨資商業(yè)銀行為主體，多種金融機構并存，分工協(xié)作的金融中介機構體系格局。具體構成是：中央銀行（中國人民銀行，作為國務院的組成部分，是制定和執(zhí)行貨幣政策，維護金融穩(wěn)定，提供金融服務的宏觀調控部門），政策性銀行（政府投資設立的，根據(jù)政府的決策和意向專門從事政策性金融業(yè)務的銀行，不以盈利為目的。國家開發(fā)銀行，中國進出口銀行和中國農業(yè)發(fā)展銀行），國有商業(yè)銀行（中國工商銀行，中國建設銀行，中國農業(yè)銀行，中國銀行），金融資產管理公司（國家投資的特定政策性金融資產管理公司，目的：一是改善四家國有獨資商業(yè)銀行的資產負債狀況，化解潛在的金融風險，提高其國內外資信；二是運用特殊的法律地位和專業(yè)化優(yōu)勢，通過建立資產回收責任制和專業(yè)化經(jīng)營，實現(xiàn)不良貸款價值回收最大化，最大限度保全資產，減少損失；三是通過金融資產管理，對符合條件的企業(yè)實施債權轉股權，支持國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。），其他商業(yè)銀行，投資銀行、券商，農村信用合作社，城市信用合作社，信托投資公司，財務公司（宗旨和任務是為本企業(yè)集團內部各企業(yè)籌資和融通資金，促進其技術改造和技術進步），金融租賃公司，郵政儲蓄機構（指與人民生活有著緊密聯(lián)系的郵政機構，在辦理各類郵件投遞和匯兌業(yè)務的同時，辦理以個人為主要對象的儲蓄存款業(yè)務），保險公司，投資基金，在華外資金融機構。金融中介機構多樣化是市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求，金融這個范疇，存在于經(jīng)濟生活中的理由是借助自身的一些特定功能，實現(xiàn)儲蓄想投資的轉化。隨著經(jīng)濟結構與激光機主體呈現(xiàn)多元化的態(tài)勢，國民收入分配格局變化顯著，儲蓄向投資的轉化日益要求開通越來越多樣化的渠道為之服務。由于不同的金融中介經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務領域、職能特征不同，提供給社會的金融產品和服務不同，因而有著各自的比較又是。如果金融中介系統(tǒng)的結構過分簡化，就難于適應市場經(jīng)濟多元化的發(fā)展。國際清算銀行：由英國，法國，意大利，德國，比利時，日本的中央銀行和代表美國銀行界的摩根保證信托投資公司，紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成。其宗旨為促進各國中央銀行間的合作，為國際金融往來提供額外便利，以及接受委托或作為代理人辦理國際清算業(yè)務。國際貨幣基金組織：宗旨是通過會員國共同研討和協(xié)商國際好哦比問題，促進國際貨幣合作；促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)會員國的生產資源；促進匯率穩(wěn)定和會員國有條不紊的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助會員國簡歷多變支付制度，消除妨礙世界貿易增長的外匯管制；協(xié)助會員國客服國際收支困難。世界銀行：兩個附屬機構，國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司。共同宗旨是通過提供和組織長期貸款和投資，解決會員國回復和發(fā)展經(jīng)濟的資金需要，資助它們興辦特定的基本建設項目。想成員國提供長期的優(yōu)惠貸款。國際開發(fā)協(xié)會：專門對較窮的發(fā)展中國家發(fā)放條件優(yōu)惠的長期貸款的金融機構。國際金融公司：對屬于發(fā)展中國家會員國中私人企業(yè)的新建、改建和擴建等提供資金；促進外國私人資本在發(fā)展中國家的投資；促進發(fā)展中國家資本市場的發(fā)展。亞洲開發(fā)銀行：通過發(fā)放貸款和進行投資，技術援助，促進本地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展與合作。非洲發(fā)展銀行：為成員國經(jīng)濟和社會發(fā)展服務，提供資金支持；協(xié)助非洲大陸制定發(fā)展的總體規(guī)劃，協(xié)調各國的發(fā)展計劃，以期達到非洲經(jīng)濟一體化的目標。負債業(yè)務：是指形成其資金來源的業(yè)務。包括吸收存款（銀行接受客戶存入的貨幣款項，存款人可隨時或按約定時間支取款項的一種信用業(yè)務），其他負債業(yè)務（從中央銀行借款、銀行同業(yè)拆借、從國際貨幣市場借款、結算過程中的短期資金占用。）資產業(yè)務：是指將自己通過負債業(yè)務所聚集的貨幣資金加以運用的業(yè)務。是取得收益的主要途徑。主要是以貼現(xiàn)、貸款和證券投資等方式加以運用。中間業(yè)務和表外業(yè)務：凡銀行并不需要運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務統(tǒng)稱中間業(yè)務，包括傳統(tǒng)的匯兌、信用證、代收、代客買賣、承兌業(yè)務等。表外業(yè)務是指凡未列入銀行資產負債表內且不影響資產負債總額的業(yè)務。包括互換、期權、期貨、遠期利率協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、備用信用證等業(yè)務。贊成全能模式的理由是：通過全面、多樣化業(yè)務的開展，可以深入了解客戶情況，有利于做好存款、貸款工作；借助于提供各種服務，有利于吸引更多的客戶，增強銀行競爭地位；可以調劑銀行各項業(yè)務盈虧，減少乃至避免風險，有助于穩(wěn)定經(jīng)營，等等。我國的分業(yè)經(jīng)營的背景與問題：典型的混業(yè)經(jīng)營，在一個銀行內的不同大類銀行業(yè)務之間，在人事、資金等方面均實施獨立的管理，彼此之間設有“防火墻”，特別是決策各有其嚴格的程序。而在我們的銀行里，資金調度實質上是混在一起的，這必然會給金融業(yè)帶來一定程度的混亂，造成商業(yè)銀行的損失，呆賬、壞賬激增，加大金融領域的系統(tǒng)風險。在這樣的背景下，才出現(xiàn)了中國現(xiàn)階段嚴格的分業(yè)經(jīng)營的金融體制。而就國際潮流來說，銀行的全能化趨勢卻在日益加強，分業(yè)向混業(yè)的轉化日益加速。但是這要求具備一些基本條件：銀行和其他金融中介機構自身的治理水平和自我約束能力要不斷提高，達到符合市場經(jīng)濟的要求；宏觀調控水平及金融監(jiān)管體系的提高與完善；相關經(jīng)濟、金融法規(guī)的健全；證券市場乃至各類市場運行機制的日臻成熟等。我國分業(yè)經(jīng)營的問題：很大程度上限制了商業(yè)銀行的業(yè)務范圍，使其利潤來源渠道減少，主要存在與存貸利差；同時難于以多元化資產結構分散風險。過分的強調分業(yè)經(jīng)營，使我國的保險業(yè)發(fā)展相當緩慢，信托業(yè)從發(fā)展到現(xiàn)在則呈現(xiàn)萎縮的態(tài)勢，金融中介機構多樣性的發(fā)展也得不到鼓勵。是我國金融機構缺乏規(guī)模經(jīng)濟效應和國際競爭力，而且降低了資金的配置與使用效率。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，特別是日新月異的技術進步，使得經(jīng)濟的發(fā)展不斷突破時間、地域以及各種社會傳統(tǒng)的界限，涌現(xiàn)出更多、更新的行業(yè)、部門、模式和手段。在這種形勢下，對從不同角度、不同層次位置服務的金融是也特出新的要求。而原有的金融事業(yè)并不能滿足這個要求，這就必然導致了金融創(chuàng)新。影響：第一，使得金融工具多樣化、靈活化。創(chuàng)新的金融工具一般具有更高的流動性，且金額大小均有，適合不同投資者需要。第二，使金融機構傳統(tǒng)的分工格局被突破，彼此業(yè)務全面交叉。第三，使一些國家在即成事實面前被迫放寬某些進通行證管制或取消、修改一些法令法規(guī)。第四，增加了各國貨幣政策的復雜性。由于創(chuàng)新后的及內容工具大多增強了支付的功能，這必然增大了貨幣當局在宏觀調節(jié)中對貨幣層次劃分標準及控制上的難度，容易對貨幣供應量做出錯誤的判斷。第一，國有經(jīng)濟的低效率。第二，體制造成企業(yè)不得不同從來自上級系統(tǒng)、來自所在地方的只會，無法按照規(guī)律自主經(jīng)營。第三，國有企業(yè)擔負著工商業(yè)、服務業(yè)絕大部分的社會保障支出和部分社會救濟的支出。企業(yè)所負擔的這些支出，靠的也是銀行貸款。第四，由國有經(jīng)濟負擔的改革成本。第五，無論是國有企業(yè)還是國有銀行，都不是“自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險、自我約束”的市場經(jīng)濟主體。第六，20世紀80年代中期之后，國有大銀行紛紛開辦附屬的信托、證券機構，從事高風險的攬存放貸和證券投機活動。盈利性，追求贏利是商業(yè)銀行經(jīng)營目標的要求，是改進服務、開拓業(yè)務和改善經(jīng)營管理的內在動力。流動性，或者是清償力問題，是指銀行能夠隨時滿足客戶提取存款等方面要求的能力。安全性，是指管理經(jīng)營風險，保證資金安全的要求。除了上面的三原則以外，我國還是行自主經(jīng)營，自擔風險，自負盈虧，自我約束。我國現(xiàn)在實行資產負債比例管理，這是資產負債管理的一種形式。其一向是：通過規(guī)定一系列的監(jiān)控、監(jiān)測比例指標實現(xiàn)對資產和負債的同時管理，以保證銀行在安全星河流動性的基礎上追求盈利性，避免風險。第一，由于銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要。分散的銀行券發(fā)行不利于保證貨幣流通穩(wěn)定；由于信用活動領域有著地區(qū)的限制，所發(fā)行的銀行券只能在有限的地區(qū)內流通。第二，銀行林立、銀行業(yè)務不斷擴大，債權債務關系錯綜復雜，票據(jù)交換及清算若不能得到及時、合理處置，會自愛經(jīng)濟順暢運行。第三，在經(jīng)濟周期的發(fā)展過程中，商業(yè)銀行往往限于資金調度不靈的境地，有時則因支付能力不足而破產，銀行缺乏穩(wěn)固性，不利于經(jīng)濟的發(fā)展，也不利于社會的穩(wěn)定。第四，銀行業(yè)經(jīng)營競爭激烈，而且它們在競爭中的破產、倒閉給經(jīng)濟造成的動蕩往往會很大，因此，客觀上需要有一個代表政府意志的專門機構專司金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調的工作。中央銀行代表國家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策。活動特征是：第一，不以盈利為目的，中央銀行以金融調控為己任。第二，不經(jīng)營普通銀行業(yè)務，不對社會上的企業(yè)、單位和個人辦理存貸結算業(yè)務，而只與政府或商業(yè)銀行等金融機構發(fā)生資金往來關系。第三，在制定和執(zhí)行國家貨幣方針政策時，中央銀行具有相對獨立性。職能：發(fā)行的銀行；銀行的銀行；國家的銀行。發(fā)行的銀行：就是壟斷銀行券的發(fā)行權，成為全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構。銀行的銀行：具體表現(xiàn)在三個方面：集中存款準備，商業(yè)銀行及有關即溶機構必須向中央銀行存入一部分存款準備金；最終的貸款人，支持陷入資金周轉困難的商業(yè)銀行及其他金融機構，以免銀行擠兌風潮的擴大而最終導致整個銀行業(yè)的崩潰，同時通過為商業(yè)銀行辦理短期資金融通，調節(jié)信用規(guī)模和貨幣供給兩，傳遞和實施宏觀調控的意圖；組織全國的清算。國家的銀行：是指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融正財，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務。資產：國外資產；貼現(xiàn)和放款；政府債券和財政借款；外匯、黃金儲備；其他資產。負債：流通中通貨；商業(yè)銀行等金融機構存款；國庫及公共機構存款；對外負債；其他負債和資本項目。